Am 26. Oktober wird die Nationalbank der Ukraine (NBU) ihren Leitzins um 2 Prozentpunkte (p.p.) von 20% auf 18% pro Jahr senken, sagten Banker auf einer Pressekonferenz der Vereinigung ukrainischer Banken (AUB) am Mittwoch.
„Wir erwarten eine Senkung des Zinssatzes… Wir denken, dass er noch um etwa 2% sinken kann“, sagte Semen Babayev, stellvertretender Vorstandsvorsitzender der Pravex Bank.
Seiner Meinung nach wird dies auch von der Situation an der Front und der Unterstützung durch ausländische Partner abhängen.
Babajew merkte an, dass die Zinssenkung die Anlage von Geldern in die Einlagenzertifikate der Nationalbank, einschließlich der Tagesgeldzertifikate, weniger attraktiv machen würde.
„Wir unsererseits haben den Zinssatz (für Einlagen mit einer Laufzeit von 3 Monaten und mehr – IF-U) für unsere Kunden gestern bereits um 1 Prozentpunkt gesenkt und bieten 13% an, aber das ist auch für internationale Banken ein hoher Satz“, sagte der stellvertretende Vorsitzende der Pravex Bank.
Der Banker betonte, dass der rasche Rückgang der Geldkosten gerechtfertigt sein muss. Er warnte auch davor, dass, wenn die Banken ihre freien Mittel nicht mehr bei der Nationalbank anlegen, dies zu einer übermäßigen Liquidität im System führen könnte, die sich auf den Wechselkurs auswirken würde.
„Wenn wir freie Mittel haben und wir als Bankensystem gezwungen sind, etwas mit diesen Mitteln zu tun, weil wir die Möglichkeit verlieren, sie irgendwo zu platzieren, stellt sich natürlich die Frage, was wir mit ihnen tun sollen, wohin wir sie bringen sollen: Entweder geben wir sie an die Kunden zurück, was die Nachfrage nach der Währung ankurbeln wird, oder wir machen Kreditangebote“, sagte er.
Nadezhda Vorobyova, Vorstandsvorsitzende der Altbank, teilt seine Meinung über die Zinssenkung und stellt fest, dass es dafür Gründe gibt. Als Gründe nannte sie den Rückgang der Inflation auf 7,1 %, die internationalen Reserven in Höhe von 39,7 Mrd. USD und deren Prognose von 38,3 Mrd. USD zum Jahresende sowie den Wechselkurs von 36,45 UAH/$1.
„Ich denke, dass es am 26. Oktober (IF-U) einen Rückgang von etwa 2% geben wird“, sagte sie.
Vorobyova ist der Meinung, dass die Nationalbank vorsichtig agieren und die möglichen Auswirkungen des Leitzinses auf den Wechselkurs und die Inflation berücksichtigen wird.
„Wenn wir den Zinssatz stark senken, wird das Geld, das sich die Banken für 3-6 Monate geliehen haben, für die Banken unrentabel… Es wird keine Abflüsse geben, aber die Banken werden damit Geld verlieren und billigere Einlagen anbieten. Das kann dazu führen, dass die Menschen Fremdwährungen kaufen wollen, was bedeutet, dass es eine Nachfrage nach Fremdwährungen geben wird“, erklärte die Altbank-Chefin.
Ihrer Meinung nach muss die Wirtschaft durch eine verstärkte Kreditvergabe der Banken zusätzlich zu den bestehenden staatlichen Programmen wiederhergestellt werden, wobei die Kreditzinsen für Unternehmen erschwinglich sein müssen – sie liegen bei 14-15%.
Mykhailo Vlasenko, Vorstandsvorsitzender der Idea Bank, rechnet ebenfalls mit einer Senkung des Leitzinses um 2 Prozentpunkte auf 18 % und unterstützt die Ansicht seiner Kollegen, dass die Kreditvergabe an Haushalte sowie kleine und mittlere Unternehmen wieder aufgenommen werden sollte.
Bei seiner Prognose ließ sich Wlasenko von der früheren Ankündigung der NBU leiten, dass der Leitzins bis Ende dieses Jahres auf 16-18% gesenkt werden soll, was wiederum von den makroökonomischen Indikatoren und der Wechselkursstabilität abhängen würde.
„Meiner Meinung nach liegt der Wert eher bei 18 %, denn eine zu schnelle Senkung des Leitzinses, insbesondere in diesem Zeitraum – November-Dezember – kann angesichts der Empfindlichkeit des Devisenmarktes und eines erheblichen Liquiditätsüberschusses der Griwna die Risiken erhöhen und die Wechselkursstabilität und die Inflation beeinträchtigen“, erklärte er.
Wlasenko glaubt, dass die Einlagenzinsen nicht wesentlich sinken werden.
„Die Banken werden gezwungen sein, ihre Geschäftspläne zu überarbeiten und Pläne zur Intensivierung der Kreditvergabe zu entwickeln. Ich glaube, dass die Zeit des „in den Schützengräben sitzen“ vorbei ist“, sagte der Vorstandsvorsitzende der Idea Bank.
Er erinnerte auch daran, dass die Nationalbank bereits die Entwicklung eines Plans angekündigt hat, der dazu beitragen wird, die Kreditvergabe an das Bankensystem zu intensivieren, und die Banken in die Entwicklung dieses Plans einbezieht.
Andriy Grigel, Vorstandsvorsitzender der Rada Bank, kommentierte die Äußerungen seiner Kollegen über die Wiederaufnahme der Kreditvergabe mit dem Hinweis, dass der Geschäftszins der Bank derzeit 21% pro Jahr beträgt. „Aber wir sind gerne bereit, ihn zu senken“, sagte der Banker.
Er teilte auch die Prognose, dass die NBU auf ihrer nächsten Sitzung den Leitzins um 2 Prozentpunkte auf 18 % senken wird, und erklärte, dass kein Druck auf die Griwna bestehe und kein Risiko einer Abwertung.
Griegel glaubt auch, dass die NBU neben dem Zinssatz auch die operative Gestaltung ihrer Geldpolitik ändern könnte. „Bei der letzten Entscheidung wurde die Berechnung der Höhe der Investitionen in dreimonatige Einlagenzertifikate von 70 % auf 35 % geändert, und auch jetzt können Änderungen an dieser Formel vorgenommen werden“, sagte er und fügte hinzu, dass dies eine größere Auswirkung haben wird als der Leitzins selbst.
Dem Gouverneursrat zufolge wird die NBU nach der Senkung auf der nächsten Sitzung den neuen Satz bis zum Ende des Jahres beibehalten. „Da ich die Philosophie der NBU kenne, habe ich noch nie gesehen, dass sie am Ende des Jahres irgendwelche plötzlichen Maßnahmen ergreift. Normalerweise werden viele Vorschriften erlassen, mit denen die Banken arbeiten müssen, aber keine Entscheidungen über die Zinssätze“, sagte Griegel.
Er fügte hinzu, dass der Faktor der militärischen Risiken, der nicht vorhergesagt werden kann, bei den Entscheidungen der Nationalbank wichtig bleibt.
