BlackRock Investment Company hat die erste Phase der Konzeptions- und Entwurfsphase des künftigen Entwicklungsfonds für die Ukraine (UDF) abgeschlossen und diesen auf der Ukraine Recovery Conference (URC2023) in London vorgestellt.
„Wir gehen jetzt zur zweiten Phase über, die sehr wichtig sein wird, was die regulatorischen Details und Vorschriften angeht: Wie ist er strukturiert? Wie wird er reguliert? Welche Personen werden den Fonds verwalten? Wie wird eine gute Governance auf Aufsichtsebene sichergestellt?“ – sagte Philipp Hildebrand, stellvertretender Vorsitzender von BlackRock, auf der Konferenz.
Weitere wichtige Fragen seien die Schaffung eines Due-Diligence-Mechanismus, um den Transaktionsfluss zu bearbeiten und sicherzustellen, dass ein ausreichender Transaktionsfluss vorhanden ist, um Kapital zu investieren, sobald es in den Fonds fließt.
In Bezug auf das mögliche Volumen der privaten Investitionen nannte Hildebrand einen Betrag von 50 bis 60 Milliarden Dollar.
„Wir würden gerne mit konzessionellem Kapital beginnen, vielleicht mit ein paar Milliarden“, sagte er.
Der BlackRock-Vertreter wies darauf hin, dass diese Mittel für die ersten Geschäfte verwendet werden könnten, die das Konzept unter Beweis stellen und echte Investitionsströme aufzeigen würden, auf deren Grundlage die Arbeit ausgeweitet werden könnte.
Ihm zufolge wird die Beschaffung von Kapital zu Vorzugsbedingungen dazu beitragen, die Risiken zu verringern, was für die Mobilisierung großer Investitionspools notwendig ist. Neben dem Fluss von Projekten sei auch ein tadelloses Management erforderlich, fügte Hildebrand hinzu.
Die erste Zusage für einen Beitrag zum Fonds während der URC2023 kam von Andrew Forrest, einem australischen Geschäftsmann, Vorsitzender der Investmentgesellschaft Tattarang und Fortescue Metals.
Der stellvertretende Vorsitzende von BlackRock äußerte die Hoffnung, dass der UDF in 20 Jahren eine ebenso wichtige Institution sein wird wie Temasek in Singapur.
„Aber wir müssen mit realistischen Zahlen beginnen und einen tatsächlichen Konzeptnachweis erbringen, indem wir tatsächliche Investitionen identifizieren“, bekräftigte er.
Hildebrand betonte, dass auch eine Art von Friedensperspektive erforderlich ist. „Wenn man privates Kapital in dieser Größenordnung mobilisieren will, muss es eine Perspektive geben“, erklärte der Investmentbanker.
Er wies darauf hin, dass BlackRock diese Arbeit auf Pro-Bono-Basis macht und die Regierung berät, und äußerte den Wunsch, dass europäische Finanzinstitutionen in Zukunft in das Projekt einbezogen werden.
Giovanni Salvetti, Geschäftsführer von Rothschild & Co Middle East Limited, betonte ebenfalls die Bedeutung mehrerer erfolgreicher Pilotprojekte, die es auf die Titelseite der Financial Times schaffen, als Beispiel dienen und für andere Investoren ein besserer Anreiz sein könnten als verschiedene Konferenzen.
„Mut ist ansteckend. Nicht nur bei der Verteidigung des Vaterlandes, sondern auch in der Wirtschaft“, sagte der Investmentbanker.
Ihm zufolge arbeitet er derzeit an drei möglichen Geschäften im Wert von mehr als 100 Millionen Dollar mit Investoren, die bereit sind, Investitionen in Sachwerte in der Ukraine in Betracht zu ziehen, bis der Krieg vorbei ist, aber sie wollen auch eine langfristige Perspektive einnehmen. In diesem Zusammenhang sei das Aufkommen von Investitionsversicherungsinstrumenten gegen militärische Risiken sehr wichtig, fügte Salvetti hinzu.
Generell sei Rothschild & Co in den letzten 15 Jahren an 80 % der Transaktionen in der Ukraine im Wert von 53 Mrd. USD beteiligt gewesen, so dass das Unternehmen Zugang zu Informationen darüber habe, was Investoren wollen und wonach sie suchen.
Dem Investmentbanker zufolge sieht er derzeit drei Arten von Investoren, die sich für die Ukraine interessieren. Erstens gibt es die superspekulativen Anleger, die in Eurobonds investieren und ihr Geld in einem Jahr verdoppeln wollen.
„Diese Leute brauchen nichts, was Sie vorbereiten, sie haben bereits fünf Tage nach Kriegsbeginn Hunderte von Millionen Dollar investiert. Und sie haben ihr Geld verdoppelt, verdreifacht, während wir hier sprechen“, sagte Salvetti und merkte an, dass solche Investitionen dem heimischen Markt nichts bringen.
Die zweite Kategorie von Anlegern sei nicht so spekulativ, sondern mutige Investoren, die bereit seien, bis zum Ende des Krieges zu investieren und sich noch nicht entschieden hätten, während die dritte Kategorie die Basisinvestoren seien. Einem Vertreter von Rothschild & Co zufolge wird es heute recht schwierig sein, die dritte Kategorie anzuziehen, da sie Sicherheit, makroökonomische Aussichten und sehr feste Rechtsnormen benötigt.
„Daher sollten wir uns auf die eine (Kategorie von Anlegern) konzentrieren, die bereits Risiken eingehen kann“, schloss Salvetti.
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