Die weltweiten Fusionen und Übernahmen (M&A) werden in diesem Jahr die Marke von 3 Billionen Dollar überschreiten, wobei Experten unter der Präsidentschaft von Donald Trump im Jahr 2025 mit einem Anstieg der großen Transaktionen rechnen, schreibt die Financial Times. Nach Angaben der Londoner Börse (LSE) wird der M&A-Markt im Jahr 2024 um 11 % zunehmen. Ein Jahr zuvor war sein Volumen zum ersten Mal seit mehr als einem Jahrzehnt unter die 3-Billionen-Dollar-Marke gefallen.
Der Wert der so genannten Megadeals (im Wert von mehr als 5 Mrd. $) ist seit Anfang dieses Jahres um 19 % gestiegen. Dies führte zu einem Anstieg des gesamten M&A-Volumens, während die Zahl der Transaktionen um 20 % auf ein Neunjahrestief fiel.
Zu den bekanntesten Deals in diesem Jahr gehörten der 35,9 Milliarden Dollar schwere Kauf von Kellanova durch US Mars, das unter anderem Pringles-Chips herstellt, und die 35,3 Milliarden Dollar schwere Übernahme des Konkurrenten Discover Financial Services durch das Finanzdienstleistungsunternehmen Capital One Financial. Eine Reihe von Experten hofft, dass Trumps Rückkehr ins Weiße Haus eine weniger strenge Prüfung großer Fusionen durch die Regulierungsbehörden nach sich ziehen wird, nachdem diese während der Präsidentschaft von Joe Biden eine skeptische Haltung eingenommen hatten.
„Es wird erwartet, dass das regulatorische Umfeld weniger belastend sein wird“, glaubt Anu Iyengar, Global Head of Advisory and M&A bei JPMorgan Chase.
„Vieles deutet darauf hin, dass 2025 ein erfolgreiches Jahr werden wird“, so Tony Kim, Co-Präsident des Investment Banking bei Centerview Partners.
Während sich die Fusions- und Übernahmetätigkeit in den letzten drei Monaten im Vergleich zum dritten Quartal verlangsamt hat, kam es nach den US-Wahlen im November zu einer Flut von Transaktionen.
„Gerüchte über einen Zusammenbruch des M&A-Marktes sind in gewissem Maße übertrieben“, sagt Stefan Feldgois, Co-Leiter des Bereichs Global M&A bei Goldman Sachs. – Die Aktivitäten haben sich seit der Wahl deutlich belebt.
Auf die USA entfielen in diesem Jahr 46 Prozent der weltweiten M&A-Aktivitäten. Gleichzeitig wuchs die Zahl der Transaktionen um 8 Prozent.
Das M&A-Volumen im asiatisch-pazifischen Raum ging um 2 % zurück, obwohl Japan mit einem Anstieg von 45 % ein 19-Jahres-Hoch erreichte. Europa verzeichnete einen Anstieg um 20 Prozent. Die Gebühren im Investmentbanking stiegen im Jahresvergleich um 12 % auf 111 Mrd. $ und lagen damit über dem Durchschnitt der letzten zehn Jahre, so die FT.
Die Goldman Sachs Group behauptete ihre Position als weltweiter Marktführer in der M&A-Beratung. Morgan Stanley verdrängte JPMorgan Chase & Co. auf den zweiten Platz.
