Neue statistische Daten über die Dynamik der Verbraucherpreise in den USA im Oktober, die besser als erwartet ausfielen, könnten einen Wendepunkt im Kampf der US-Notenbank (Fed) gegen die hohe Inflation anzeigen und zu einem deutlichen Anstieg des Aktienmarktes führen, glauben Experten von Fundstrat.
Experten gehen davon aus, dass die derzeitige Rallye an der Wall Street 50 Tage andauern und den S&P 500-Indikator um 25 % steigen lassen könnte, da die Anleger davon ausgehen, dass das aggressivste Tempo der geldpolitischen Straffung durch die Fed vorbei ist.
Die Analysten verweisen unter anderem auf eine „signifikante Verlangsamung“ des monatlichen Verbraucherpreiswachstums, eine schwächere Inflation im Segment der langlebigen Güter und niedrigere Krankenversicherungspreise.
Diese Anzeichen deuten darauf hin, dass sich die Inflation in den kommenden Monaten „deutlich verlangsamen“ könnte, so Tom Lee, Research Director bei Fundstrat, zitiert von MarketWatch.
Dem Experten zufolge wird die Kerninflation, wenn die Situation günstig bleibt, innerhalb von „drei bis vier Monaten“ monatlich um 0,3 % steigen.
Die Verbraucherpreise ohne Nahrungsmittel und Energie (Kernverbraucherpreisindex) stiegen im Oktober im Vergleich zum Vormonat um 0,3 % und blieben damit hinter den Erwartungen der Experten zurück. Gleichzeitig betrug der Anstieg im September 0,6 %.
Lee merkt an, dass eine Verlangsamung der Inflation auch den US-Aktienmarkt beflügeln könnte, da die Wirtschaft eine tiefe Rezession vermeidet.
Ihm zufolge ist die Wahrscheinlichkeit einer Pause bei der Straffung der Fed-Geldpolitik nach Dezember aufgrund neuer Inflationsdaten gestiegen.
Marktanalysten achten genau auf Anzeichen, die darauf hindeuten könnten, dass die Fed entweder eine Pause bei den aggressiven Zinserhöhungen einlegt oder sich sogar nach unten orientiert.
Die Fed hat den Zinssatz in den letzten vier Sitzungen um 75 Basispunkte angehoben und liegt nun bei 3,75-4 %. Die Regulierungsbehörde behält die Daten zum Wachstum der Verbraucherpreise, die ein wichtiger Faktor für geldpolitische Entscheidungen sind, genau im Auge. Das Inflationsziel der Fed liegt bei 2 %.
Die nächste Fed-Sitzung findet am 13. und 14. Dezember statt. Die Märkte rechnen mit einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte bei der nächsten Sitzung.
