«Nova Poshta, operador logístico líder en Ucrania, constata una fuerte demanda de sus bonos por parte de un amplio abanico de inversores: compañías de seguros, fondos de pensiones, fondos de inversión y bancos, lo que le permite colocarlos con éxito.
«Tenemos unos 60 millones de UAH en inversiones de fondos de pensiones. Algunas personas pueden pensar que el mercado de fondos de pensiones en Ucrania no está desarrollado, pero nosotros vemos que sí lo está», afirmó el Director Financiero de NOVA, Petro Fokov, en el Foro de CFO ucranianos celebrado en Kiev los días 24 y 25 de octubre.
Aclaró que Nova Poshta realiza actualmente colocaciones privadas de bonos entre inversores institucionales especificados en el prospecto, pero los particulares también pueden comprarlos en el mercado secundario.
«Tenemos particulares (bonistas), pero no son tantos en comparación con los bancos, las aseguradoras y los fondos de pensiones», dijo Fokov.
El director financiero de Nova Group señaló que Nova Poshta es uno de los principales emisores de bonos en hryvnia en Ucrania y en enero de 2023 se convirtió en el primer emisor en reanudar la emisión de bonos tras el inicio de la invasión rusa a gran escala.
Según él, la ventaja de los bonos en hryvnia para el emisor es la ausencia de garantías, que actualmente son difíciles de evaluar para los préstamos bancarios.
«Pero (los bonos) son más caros y requieren un poco más de transparencia, es decir, hay que divulgar un poco más de información en el sitio web, pero tienen sus ventajas», añadió Fokov.
Señaló que a Nova Group, entre cuyas empresas también se encuentra NovaPay Credit, le gusta mantener el interés del mercado de bonos y se siente responsable de garantizar que sean instrumentos fiables y estables. «Y la gente confía más en instrumentos como los bonos corporativos que en los bonos del Estado», afirmó el director financiero.
Según él, en general, el grupo, cuyas inversiones este año duplicarán las de 2021 y ascenderán a 8.500 millones de UAH, también utiliza préstamos de organizaciones financieras internacionales y bancos para la financiación de la deuda.
Fokov dijo que entre las IFI, el Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo es el primero en firmar un préstamo de 3.000 millones de UAH con el grupo este año.
«Pedimos préstamos al BERD en hryvnia, en hryvnia, porque somos una empresa de hryvnia, no asumimos riesgos innecesarios, queremos estar seguros de que podemos devolver el préstamo, así que lo calculamos todo», añadió.
En cuanto a los préstamos bancarios, el Director Financiero dijo que el grupo coopera con 10 de los principales bancos ucranianos.
Según él, al tener tantos bancos asociados, cada uno de los cuales tiene sus propios requisitos, Nova sigue una estrategia de unificación completa de los convenios, tomando como base el sistema más desarrollado de convenios financieros del BERD.
«Cubre todas las cuestiones, todos los puntos. Por eso ofrecemos a todos nuestros bancos asociados, con los que además estamos empezando a cooperar, simplemente unirse a este sistema de convenios o elegir algunos requisitos de este menú, por así decirlo. Pero no para dar nuevos requisitos exóticos. Hasta ahora lo hemos conseguido», dijo Fokov.
Como se informó, en agosto de este año, Nova Poshta anunció la colocación de una emisión de bonos no garantizados con intereses de la serie F con un valor nominal total de 1.000 millones de UAH. Los bonos vencerán el 10 de junio de 2026, devengan un interés del 16% anual, vencen el 5 de junio de 2026 y tienen un valor nominal de 1.000 UAH.
Nova Poshta registró un informe sobre la colocación de la anterior emisión de la serie E del mismo volumen con vencimiento el 8 de agosto de 2025 y un tipo de interés del 17% anual en el NSSMC el 4 de julio de este año. La mayor parte, por valor de 650 millones de UAH, fue adquirida en mayo por el Oschadbank (Kiev). Se aclaró que este es el tercer acuerdo desde 2019 para que el banco estatal financie Nova Poshta mediante la compra de bonos corporativos.
A mediados de este año, el pasivo de Nova Poshta en bonos de la serie E ascendía a 995,16 millones de UAH, la serie F – 994,88 millones de UAH, y en bonos de la serie D emitidos anteriormente con vencimiento a finales de enero de 2025 – 818,51 millones de UAH.
A finales de junio de este año, las obligaciones totales de Nova Poshta en bonos ascendían a 2.000 millones 808,55 millones de UAH, mientras que sus obligaciones con los bancos ascendían a 3.000 millones 136,12 millones de UAH, y el importe total de obligaciones y garantías era de 15.000 millones 562,04 millones de UAH.
En 2023, Nova Poshta realizó dos emisiones de bonos – «C» y «D»-, cada una con un importe nominal de 800 millones de UAH. Los bonos de la serie C se emitieron a un plazo de 12 meses con un tipo de interés anual del 24%, mientras que los bonos de la serie D se emitieron a un plazo de 20 meses con un tipo de interés anual del 23%.
Anteriormente, en febrero de 2023, la empresa amortizó los bonos de la serie B por valor de 700 millones de UAH emitidos en marzo de 2020.
En el primer semestre de 2024, Nova Poshta LLC aumentó sus ingresos netos no consolidados en un 20,1%, hasta los 20 120 millones de UAH, pero su beneficio neto aumentó en un 20,1%.
