Решение Нацбанка Украины повысить нормативы обязательных резервов по вкладам до востребования и текущим вкладам еще на 5 процентных пунктов (п.п.) с 11 февраля и на 10 п.п. с 11 марта, но уже без возможности формировать их гособлигациями, выглядит чрезмерным, считает глава правления Юнекс Банка Иван Свитек.
«Логика решений Национального банка понятна: доминирование средств до востребования в общей структуре пассивов несет определенные риски для системы, а значит регулятор должен как-то реагировать на этот вызов. Но, на мой взгляд, сама проблема значительно преувеличена, а реакция НБУ в данном случае чрезмерна», – прокомментировал он это решение агентству «Интерфакс-Украина».
По мнению банкира, произошедший в прошлом году рост доли средств на текущих счетах до 67-68% является абсолютно естественным явлением: это стандартная реакция людей и бизнеса на тотальную неопределенность – ровно такие же тенденции наблюдались по всему миру в период пандемии. С одной стороны, население сокращает расходы и пытается сформировать подушку безопасности на неопределенное будущее, с другой – не готово жертвовать свободным доступом к своим сбережениям даже в обмен на высокие проценты, пояснил Свитек.
«С точки зрения математики такая стратегия выглядит абсурдной. При инфляции 26,6% люди предпочитают текущие счета с нулевой доходностью, игнорируя депозитные предложения со ставками до 18% годовых. Но если смотреть на ситуацию с точки зрения психологии, все становится на свои места», – указал глава правления Юнекс Банка.
Поэтому он полагает, что реальный эффект повышения норм резервирования будет очень умеренным.
«Если крупные банки, абсорбирующие большую часть свободной ликвидности, пойдут на существенное повышение ставок по вкладам, скажем, до уровней, которые сейчас предлагают небольшие финучреждения, вероятно, срочные средства смогут подняться на несколько процентных пунктов в общей структуре пассивов. Но перелома до окончания войны я все равно не ожидаю», – дал свой прогноз Свитек.
В то же время, отметил он, побочный эффект в виде сокращения доходности банков будет более заметен. По его словам, этот тренд может повредить не только банкам, но и экономике в целом, так как впереди страну ждет сложный, ресурсоемкий и динамичный период восстановления, и роль банков в этом процессе очень значительна.
В нынешних условиях крайне важно сохранить крепкую и стабильную банковскую систему, что непросто, учитывая потери, которые она понесла и продолжает нести из-за войны, а при сокращении источников получения прибыли сделать это будет еще сложнее, подчеркнул глава правления Юнекс Банка.
«Так или иначе, вряд ли было бы справедливо говорить, что и сами банки устраивает текущая ресурсная ситуация. Доминирование остатков на текущих счетах в структуре пассивов действительно не лучшая история. И все без исключения банки предпочли бы сменить эту статистику на противоположную. Поэтому, по моему мнению, решение данной проблемы в большей степени следовало бы доверить рынку. С этой точки зрения столь значительное повышение норм резервирования все же выглядит чрезмерным», – подытожил Свитек.
По мнению аналитика стратегического развития банка «Пивденный» Константина Хведчука, ввиду рекордного прироста ликвидности по системе прошлого года в целом такое повышение не является критическим.
«В то же время, отдельные банки с худшей позицией ликвидности будут вынуждены быстро переформатировать свои депозитные портфели и вложения в ОВГЗ, возможно возникнет ситуативный спрос на рефинансирование или межбанковские кредиты», – полагает он.
Согласно оценкам Хведчука, в результате повышения нормативов резервирования отношение обязательных резервов к привлеченным средствам банков вырастет с 3,8% в декабре до около 15-16% в марте. «Это достаточно существенный рост, и НБУ, вероятно, возьмет паузу в дальнейшем повышении обязательных резервов для оценки реакции банков в ближайшие месяцы», – спрогнозировал аналитик банка «Пивденный».
В то же время заместитель главы правления Банка «Кредит Днепр» Оксана Шведа назвала такое повышение резервных требований адекватным, однако без каких-то развернутых комментариев.
Как сообщалось, НБУ с 3 июня 2022 года поднял учетную ставку с 10% до 25%, чтобы повысить привлекательность гривни, снизить давление на международные резервы страны и бороться с инфляцией, которая по итогам года составила 26,6%.
Нацбанк рассчитывал, что банки также увеличат ставки по депозитам, а Минфин – по ОВГЗ, тогда как рост ставок по кредитам не будет столь существенным. Минфин с октября повысил ставки облигаций сроком от пяти до 28 месяцев до 14-19,75% годовых, тогда как на вторичном рынке они достигают 20% годовых и выше.
В то же время средняя ставка новых гривневых депозитов для домашних хозяйств по итогам декабря составила 10,6% годовых, что на 4,9 п.п. выше уровня мая, когда был достигнут их исторический минимум. Гривневые кредиты домашним хозяйствам за год подорожали всего на 1,4 п.п. – до 35,1% годовых, тогда как корпоративному сектору – на 11 п.п., до 20,1% годовых.
В результате повышения с 11 января нормативов обязательного резервирования по текущим счетам (депозитам до востребования) в гривне и в инвалюте на 5 п.п. – соответственно до 5% и 15% – обязательные резервы выросли на 74,3 млрд грн, до 144,1 млрд грн. С 11 февраля они вырастут еще на 5 п.п., а с 11 марта – на 10 п.п. Однако первые два повышения резервов банки могут частично компенсировать формирование их до 50% облигациями внутреннего госзайма, тогда как мартовское повышение – нет.
По оценкам первого замглавы Нацбанка Екатерины Рожковой, после повышения нормативов обязательного резервирования в марте банки «не смогут зарабатывать на этих остатках ничего».
Рожкова уточнила агентству «Интерфакс-Украина», что НБУ будет внимательно отслеживать попытки банков обойти эти требования путем создания «коротких» депозитов с автоматическим их продлением.
