Повышение процентных ставок в последние два года позволило европейским банкам существенно увеличить чистый процентный доход: в 2023 году, по оценкам UBS, он был более чем на EUR100 млрд выше показателя 2021 года.
Собранные UBS данные показывают, что чистый процентный доход (net interest income, NII) европейских банков в текущем году составил EUR378 млрд по сравнению с EUR270 млрд двумя годами ранее.
Объемы кредитования при этом выросли за то же время лишь на 2%. Таким образом, повышение NII обусловлено преимущественно увеличением разницы между ставками, под которые банки выдают кредиты и по которым платят по депозитам, отмечает газета Financial Times.
Рост доходов позволил европейским банкам увеличить отчисления в пользу акционеров в виде дивидендов и обратного выкупа акций до EUR121 млрд в 2023 году с EUR90 млрд в 2021 году, отмечает UBS. Благодаря этому котировки акций многих банков уверенно выросли, но соотношение цен к балансовой стоимости почти всех европейских финкомпаний значительно ниже аналогичных показателей сопоставимых американских банков.
Главным поводом для беспокойства руководителей банков теперь является ожидаемое снижение ключевых процентных ставок ведущими мировыми ЦБ в следующем году, что, вероятно, негативно скажется на чистой процентной марже, которая недавно восстановилась после десятилетия отрицательных или близких к нулю ставок.
Опасения рецессии, ослабление спроса на кредиты и ужесточение требований к капиталу банков ограничивают рост котировок акций представителей сектора, пишет FT.
Дополнительным фактором, беспокоящим инвесторов, является возможный рост количества дефолтов по кредитам.
Согласно прогнозу UBS, отчисления европейских банков в резервы на возможные потери по займам в 2024 году достигнут EUR63 млрд по сравнению с EUR31 млрд в 2021 году.
