«DTEK Naftogaz» reestructura la deuda de los eurobonos por valor de 425 millones de dólares emitidos a través de NGD Holdings B.V.: el pago se realizará de forma gradual, el vencimiento final se ha aplazado tres años —hasta el 31 de diciembre de 2029— y el tipo de interés nominal se ha incrementado del 6,75 % al 9,875 % anual.
«NGD Holdings … ha obtenido las autorizaciones necesarias para llevar a cabo las propuestas (relativas a la reestructuración —IF-U)… En consecuencia, todas las autorizaciones son ahora irrevocables, y las propuestas son válidas y vinculantes para todos los titulares de bonos», se indica en el comunicado de la bolsa.
Según este, la remuneración por la aceptación de la reestructuración, por un importe total de 2,75 millones de dólares, se pagará a todos los titulares de eurobonos que hayan presentado sus solicitudes el 14 de mayo.
Como se informó, «DTEK Naftogaz» presentó sus propuestas de reestructuración el 9 de abril de este año. El tipo de interés incrementado del 9,875 % se aplicará a partir del 30 de abril de este año, mientras que el principal se pagará de forma gradual: 27,5 millones de dólares el 30 de abril de este año, y luego 27,5 millones de dólares cada seis meses —el 31 de diciembre y el 30 de junio—, y el saldo restante en el momento del vencimiento final, el 31 de diciembre de 2029.
La empresa informó el 23 de abril de que había obtenido el consentimiento de los titulares del 88,66 % de los bonos, frente al mínimo requerido del 90 %, y amplió el plazo de presentación de solicitudes siete días. A fecha de 30 de abril, este porcentaje había aumentado hasta el 88,87 % de los bonos, y se ha concedido a los titulares una semana más para participar en el acuerdo. El emisor advirtió de que, si no se alcanza ese 90 %, podría optar por otra alternativa que solo requiere la aprobación de el 50 % de los titulares de bonos o de los titulares del 75 % del importe total de los bonos.
En el marco de la reestructuración, los titulares de bonos también permitieron a «DTEK Naftogaz» no publicar sus estados financieros hasta el final del estado de guerra, ya que las resoluciones del regulador NKRE limitan la capacidad de divulgar públicamente cierta información y datos financieros y operativos.
Para justificar la reestructuración, «DTEK Naftogaz» recordó la moratoria impuesta por el Banco Nacional de Ucrania, que limita considerablemente la capacidad de «DTEK Naftogaz» para realizar transferencias transfronterizas de fondos desde Ucrania con el fin de financiar los pagos de los bonos. También se señaló que Rusia ha dañado en cuatro ocasiones las infraestructuras del grupo con bombardeos. Las obras de reparación continúan y se prevé que requieran unos gastos de capital totales de aproximadamente 25 millones de euros.
«DTEK Naftogaz» precisó que los ingresos consolidados por la venta de productos de gas (incluida la venta de gas natural, condensado de gas y la venta de gas natural adquirido) disminuyeron de 27 040 millones de UAH en 2023 a 19 840 millones de UAH en 2024, principalmente como consecuencia del agotamiento natural de los pozos.
«Principalmente debido al impacto de la moratoria del Banco Nacional de Ucrania, el Emisor prevé que no podrá amortizar los Bonos en la fecha de vencimiento (31 de diciembre de 2026)», señaló la empresa.
También señaló que sus filiales NGD y Kosul poseen los derechos de explotación de determinados yacimientos de gran profundidad que presentan características geológicas y técnicas especialmente complejas, por lo que requerirán inversiones de capital para su desarrollo considerablemente mayores que los yacimientos más tradicionales. Como resultado, aún no han explotado dichos yacimientos, pero en un futuro próximo se propone transferir los derechos de licencia sobre los mismos a una o varias nuevas sociedades de proyecto (SPV), que posteriormente intentarán explotar dichos yacimientos, compartiendo los riesgos del proyecto, en particular mediante la participación de una o varias empresas conjuntas y socios financieros.
Para la ejecución de los proyectos, «DTEK Naftogaz» solicitó también el consentimiento de los acreedores para la posible creación de nuevas filiales directas o indirectas, que actuarán tanto como sociedades operativas en relación con las SPV, como sociedades de cartera de una o varias SPV. Así como para la venta y cesión a una o varias SPV de los derechos de explotación de los yacimientos NGD y Kosul en relación con dos parcelas de licencia a más de 6250 m de profundidad, con la posterior participación de terceros a un valor de mercado justo.
Las empresas que forman parte de «DTEK Naftogaz» adquirieron en noviembre de 2022, en una subasta pública, el derecho a la explotación de dos yacimientos de gas en la región de Poltava: el de Mayrivka por 1102 millones de UAH y el de Birkivsko-Zinkivska por 211 millones de UAH.
Según datos de la Bolsa de Fráncfort, los bonos de «DTEK Naftogaz» cotizan al 92,68 % de su valor nominal. El día en que se anunció la propuesta de reestructuración, su cotización era del 91 % del valor nominal.
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