Wie Fixygen berichtet, schloss der Kryptowährungsmarkt die vergangene Woche überwiegend mit Kursgewinnen ab: Bitcoin erholte sich nach dem Rückgang Anfang August und testete erneut die 65.000-US-Dollar-Marke, während Ethereum und die meisten der größten Altcoins ebenfalls zulegten. Eine Ausnahme unter den führenden Kryptowährungen bildete XRP, das im Wochenverlauf rund 5 % verlor.
Am Morgen des 10. August notierte Bitcoin bei rund 65.200 US-Dollar und verzeichnete laut CoinDesk-Daten innerhalb von sieben Tagen einen Anstieg von etwa 3,7 %. Im Laufe des Montags fiel der Kurs erneut unter 65.000 US-Dollar – auf etwa 64.500 bis 64.700 US-Dollar. Noch am 7. August verzeichnete BTC einen Wochenanstieg von 3,1 % und steuerte damit auf den ersten Wochengewinn seit drei Wochen zu.
Ethereum bewegte sich zu Beginn der neuen Woche im Bereich von 1.900 US-Dollar und schloss die Woche ebenfalls mit einem Plus ab. BNB und Solana lagen im Plus, während XRP hinter der allgemeinen Markterholung zurückblieb und rund 5 % verlor.
Einer der wichtigsten Stützfaktoren war die Rückkehr der institutionellen Nachfrage. US-amerikanische Bitcoin-Spot-ETFs verzeichneten in der vergangenen Woche Nettozuflüsse in Höhe von 853,54 Mio. $, was das stärkste Wochenergebnis seit Mitte April darstellte. Ein erheblicher Teil der Mittel entfiel auf den IBIT-Fonds von BlackRock.
Der gesamte Nettozufluss in US-amerikanische Spot-ETFs für Bitcoin und Ethereum wird für diese Woche auf etwa 1,1 Mrd. US-Dollar geschätzt. Noch Anfang August war die Situation umgekehrt: In der Vorwoche hatten die Bitcoin-ETFs einen leichten Nettoabfluss verzeichnet, weshalb die Rückkehr der Großinvestoren eine der wichtigsten Veränderungen im Marktbild darstellte.
Zusätzliche Unterstützung für die Kryptowährungen lieferten die US-Makrodaten. Schwache Daten zum US-Arbeitsmarkt milderten die Befürchtungen hinsichtlich einer möglichen weiteren Anhebung der Zinssätze durch die Fed und stützten die Nachfrage nach risikoreichen Anlagen. Bitcoin stieg nach Veröffentlichung der Daten auf 65.000 US-Dollar, während die US-Aktienindizes eine starke Woche abschlossen.
Allerdings ist es noch zu früh, von einer vollständigen Rückkehr zu einem nachhaltigen Aufwärtstrend zu sprechen. Bitcoin bewegt sich weiterhin in der Nähe der Spanne von 62.000 bis 65.000 US-Dollar, in der es sich einen Großteil der letzten Wochen befand. Analysten weisen darauf hin, dass zur Bestätigung einer nachhaltigeren Markterholung eine Festigung oberhalb der 65.000-Dollar-Marke erforderlich ist.
Ein weiteres Anzeichen für Vorsicht ist die extrem niedrige realisierte Volatilität. Am vergangenen Samstag betrug die Schwankungsbreite von BTC lediglich etwa 350 $ – dies ist die geringste samstägliche Schwankungsbreite seit November 2023. Gleichzeitig besteht auf dem Optionsmarkt weiterhin eine erhöhte Nachfrage nach Absicherungen gegen Kursrückgänge im Bereich von 62.000–63.000 $, was auf anhaltende Befürchtungen der Marktteilnehmer hindeutet.
Ein weiterer bremsender Faktor war die Nachricht über den Verkauf von Bitcoins durch den größten institutionellen Eigentümer Strategy. Das Unternehmen gab am 10. August bekannt, dass es in der Vorwoche 1.690 BTC für rund 108,6 Mio. $ verkauft habe, wobei die Mittel unter anderem für den Rückkauf von Vorzugsaktien verwendet wurden. Seine Bestände sind auf 840.447 BTC geschrumpft.
Regulatorische Faktoren werden hingegen bis Ende August wahrscheinlich in den Hintergrund treten. Dem US-Senat ist es nicht gelungen, den CLARITY Act vor Beginn der Kongressferien im August zu verabschieden. Eine Rückkehr der Gesetzgeber zur Beratung umfassender Regulierungsvorschriften für den Markt für digitale Vermögenswerte wird nicht vor Mitte September erwartet.
Was den Markt bis Ende August bestimmen wird
Die erste ernsthafte Bewährungsprobe werden die US-Inflationszahlen sein. Am 12. August soll der US-Verbraucherpreisindex für Juli veröffentlicht werden, am 13. August der Erzeugerpreisindex und am 14. August die Daten zu den Einzelhandelsumsätzen. Nach den schwachen Beschäftigungszahlen könnten gerade die Inflationszahlen die Erwartungen hinsichtlich der weiteren Politik der Fed und damit die Entwicklung von Bitcoin und anderen risikoreichen Anlagen bestimmen.
Ein weiterer wichtiger Termin ist der 19. August, an dem die US-Notenbank das Protokoll der FOMC-Sitzung vom 28. bis 29. Juli veröffentlicht. Investoren werden darin nach weiteren Hinweisen darauf suchen, inwieweit die Notenbank über die Kombination aus erhöhter Inflation und einer Abschwächung des Arbeitsmarktes besorgt ist.
Noch ereignisreicher wird die letzte Augustwoche. Am 26. August werden die USA gleichzeitig die zweite Schätzung des BIP für das zweite Quartal sowie die Juli-Statistik zu Einkommen und Ausgaben der Bevölkerung veröffentlichen, einschließlich des PCE-Preisindex – einer der wichtigsten Inflationsindikatoren der Fed.
Vom 27. bis 29. August findet das jährliche Symposium der Federal Reserve Bank of Kansas City in Jackson Hole statt. Im Jahr 2026 steht das Thema in direktem Zusammenhang mit den Finanzmärkten: „Financial Innovation: Implications for Payments and Policy“. Daher könnten die Äußerungen der Zentralbankchefs auch für den Kryptowährungssektor von besonderer Bedeutung sein.
Bis Ende August lassen sich für den Markt zwei Hauptszenarien ausmachen. Unter der Voraussetzung eines anhaltenden Kapitalzuflusses in ETFs, einer moderateren Inflation in den USA und anhaltender Erwartungen hinsichtlich einer neutralen oder eher lockeren Politik der Fed wird Bitcoin die Möglichkeit haben, sich oberhalb von 65.000 Dollar zu festigen und zu versuchen, wieder auf das Juli-Niveau von über 66.000 Dollar zurückzukehren. Dies ist eine Schlussfolgerung, die auf der Grundlage der aktuellen Marktstruktur gezogen wurde, und keine garantierte Kursprognose.
Das negative Szenario hängt in erster Linie mit einem unerwarteten Anstieg der Inflation in den USA, steigenden Anleiherenditen und einer erneuten Verschärfung der geopolitischen Risiken im Nahen Osten und in der Straße von Hormus zusammen. In diesem Fall würde sich der Fokus des Marktes wieder auf den Bereich von 62.000 bis 63.000 Dollar verlagern, wo sich die Teilnehmer am Optionsmarkt derzeit aktiv gegen Kursverluste absichern.
Somit geht der Kryptomarkt stärker in die zweite Augusthälfte als zu Monatsbeginn: Die institutionellen Kapitalzuflüsse haben wieder eingesetzt, Bitcoin hat einen Großteil seiner jüngsten Verluste wieder wettgemacht, und die meisten der größten Altcoins sind in den Aufwärtstrend übergegangen. Die geringe Volatilität und die Konzentration mehrerer wichtiger makroökonomischer Ereignisse in der zweiten Monatshälfte schaffen jedoch die Voraussetzungen für eine deutliche Ausweitung der Kursschwankungen bis Ende August.
BITCOIN, ETF, Ethereum, INFLATION, KRYPTOWÄHRUNG
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