Die Metinvest Mining and Metallurgical Group hat ein Rückkaufangebot für ihre 2025 und 2026 fälligen Eurobonds im Wert von bis zu 70 Millionen Dollar angekündigt.
Laut einer Börsenmitteilung der Metinvest B.V. werden die 2025 fälligen Eurobonds zu einem Preis zwischen 85 % und 92 % des Nennwerts zurückgekauft, je nach den Ergebnissen der niederländischen Auktion, während der Rückkaufpreis für die 2026 fälligen Anleihen noch nicht festgelegt wurde und von den Ergebnissen der Auktion abhängt.
Die Anleihen werden gegen Barzahlung erworben.
Das Angebot gilt ab dem 29. April 2024 und endet am 8. Mai dieses Jahres um 16:00 Uhr Londoner Zeit.
Die am 17. Juni 2025 fälligen Eurobonds wurden in Höhe von 300 Mio. EUR mit einem Kupon von 5,625 % ausgegeben, und die am 23. April 2026 fälligen Eurobonds wurden in Höhe von 505 Mio. $ mit einem Kupon von 8,5 % ausgegeben. Sie sind derzeit mit 234,195 Mio. $ bzw. 493,871 Mio. $ ausstehend.
„Der Grund für das Angebot (zum Rückkauf – IF-U) besteht darin, die Liquidität der Gruppe außerhalb der Ukraine zu nutzen, um die Schuldenlast des Unternehmens aktiv zu managen, die Mittelabflüsse für den Schuldendienst zu verringern, das Gesamtschuldenprofil der Gruppe zu verbessern und den Liquiditätsdruck in Bezug auf die bevorstehenden Fälligkeiten der Anleihen 2025 und 2026 zu verringern, da das operative Umfeld der Gruppe weiterhin schwierig ist“, heißt es in dem Angebot.
Es fügt hinzu, dass der anhaltende Krieg in der Ukraine in Verbindung mit volatilen Rohstoffpreisen das Unternehmen und seine Tochtergesellschaften vor noch nie da gewesene Herausforderungen stellt.
Obwohl das Unternehmen und seine Tochtergesellschaften außerhalb der Ukraine zum 31. Dezember 2023 über ausreichende Barmittel verfügten, um die planmäßigen Zinszahlungsverpflichtungen des Unternehmens in absehbarer Zukunft zu erfüllen, gebe es gemäß den aktuellen Beschlüssen der ukrainischen Nationalbank bestimmte Beschränkungen für den Transfer von Barmitteln aus den ukrainischen Tochtergesellschaften. Und es gibt keine Garantie, dass diese Beschränkungen aufgehoben werden, heißt es in dem Dokument.
Im Gegenzug bieten die Vorschläge den Anleihegläubigern die Möglichkeit, ihre Risiken im Zusammenhang mit dem anhaltenden Krieg zu verringern. Die Geschäftstätigkeit der Gruppe unterliegt nach wie vor einer Reihe von Risiken, die sich der Kontrolle des Managements entziehen. Dazu gehören insbesondere eine Zunahme der Intensität russischer Angriffe an der Front, eine Eskalation der Angriffe auf die ukrainischen Energieanlagen und infolgedessen eine Unterbrechung der Verfügbarkeit des Energiesystems für die Geschäftstätigkeit der Gruppe, die Ungewissheit über die Nachhaltigkeit der Schwarzmeerschifffahrt, Personalengpässe aufgrund der Mobilisierung in der Ukraine sowie schwankende Preise für wichtige Produkte.
Diese Risiken könnten sich in Zukunft negativ auf den Preis der Eurobonds auswirken, heißt es in der Begründung der Ausschreibung.
„Metinvest ist eine vertikal integrierte Gruppe von Stahl- und Bergbauunternehmen. Ihre Unternehmen sind in der Ukraine – in den Regionen Donezk, Luhansk, Saporischschja und Dnipro – sowie in der Europäischen Union, im Vereinigten Königreich und in den Vereinigten Staaten ansässig.
Die Hauptanteilseigner der Holding sind die SCM Group (71,24 %) und die Smart Holding (23,76 %), die das Unternehmen gemeinsam verwalten.
Die Metinvest Holding LLC ist die Verwaltungsgesellschaft der Metinvest-Gruppe.
