Business news from Ukraine

Ausgabe Nr. 1 für November 2024

Der globale Devisenmarkt wurde durch den Sieg von Donald Trump bei den US-Präsidentschaftswahlen erschüttert, was eine Welle von Erwartungen und Unsicherheiten auslöste.

Das tatsächliche Kräfteverhältnis wird erst nach den ersten praktischen Schritten der neuen Regierung klarer werden, die die wichtigsten Vektoren der US-Wirtschaft aufzeigen, ihre globalen Auswirkungen auf verbündete Länder und Blöcke bestimmen und die Politik der Einflussnahme auf die globalen Konkurrenten der USA außerhalb der westlichen Welt aufzeigen werden.

Derzeit gibt es keine fundamentalen wirtschaftlichen Gründe für signifikante Wechselkurskorrekturen, und was wir im globalen Kontext auf den Währungs- und Kryptoasset-Märkten sehen, gleicht eher einem „Warten auf einen Wetterumschwung“, obwohl es keine klaren Prognosen oder Anzeichen für Veränderungen gibt, sondern alles auf mehr oder weniger wahrscheinlichen Annahmen, Erwartungen und Glauben beruht.

Jetzt ist nicht der beste Zeitpunkt, um mittelfristige Währungsstrategien zu entwickeln. Wenn Sie jedoch spekulative Fähigkeiten entwickelt haben und risikofreudig sind, können Sie in einer Zeit großer Unsicherheit auf den Währungsmärkten mit Spekulationen Geld verdienen.

Unterdessen verzeichnet die Ukraine eine Rekordnachfrage nach Devisen, die auch durch die globalen Entwicklungen und die alles andere als optimistischen Erwartungen der Haushalte und Unternehmen bedingt ist. Der tatsächliche Bedarf an Devisen kann nur im Schattensektor bestehen und wachsen, wo einige Geschäftsaktivitäten angesichts der wirtschaftlichen und steuerlichen Unsicherheit, der Infrastruktur und der wirtschaftlichen Risiken verlagert werden. Der tatsächliche Bedarf an Fremdwährung für die importorientierten Sektoren hält sich jedoch in normalen Grenzen.

Der ukrainische Devisenmarkt steht also weiterhin unter dem Druck psychologischer Faktoren, obwohl die makroökonomischen Fundamentaldaten noch keinen Grund für einen starken Abwertungsdruck und abrupte Wechselkursschwankungen bieten. Die einzige Gewissheit ist, dass wir eine weitere schrittweise Abwertung der Griwna erleben werden, zumindest im derzeitigen Sicherheits- und Wirtschaftsumfeld.

Die Kombination dieser Faktoren drängt die Menschen dazu, ihre Ersparnisse in Fremdwährungsinstrumente zu transferieren, und viele konzentrieren sich dabei auf Kryptowährungen.

Prognose des Dollarkurses

Wie wir bereits vorhergesagt haben, blieb der Wechselkurs des US-Dollars im November relativ stabil, mit nur geringen Schwankungen. Der durchschnittliche Kaufkurs schwankte zwischen 41,20 und 41,35 UAH/$, der Verkaufskurs lag zwischen 41,65 und 41,75 UAH/$. Der offizielle NBU-Wechselkurs blieb bei 41,20-41,35 UAH/$, ohne dass die Regulierungsbehörde nennenswert intervenierte.

Die Spanne zwischen dem Geld- und dem Briefkurs blieb mit 0,40-0,50 UAH/$ stabil und spiegelt das fragile wirtschaftliche Gleichgewicht und das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage wider.

Ausblick:

• Kurzfristig: Wir gehen davon aus, dass der Griwna-Wechselkurs bis zum Monatsende stabil im Bereich von 41-42 UAH/$ bleibt, sofern die derzeitigen makroökonomischen, sicherheitstechnischen und infrastrukturellen Bedingungen bestehen bleiben.
• Mittelfristig: Bis Ende 2024 könnte sich die Griwna allmählich auf 43 UAH/$ abschwächen, was auf die saisonale Nachfrage nach der Währung zurückzuführen ist, sofern die tatsächliche Nachfrage der Haushalte und Unternehmen nach der Währung bis dahin nicht erschöpft ist.
• Längerfristig: Der in der Haushaltsprognose enthaltene durchschnittliche Jahreswechselkurs für 2025 von 45 UAH/$ wird voraussichtlich zwischen 44-46 UAH/$ schwanken und erscheint immer noch realistisch.

Prognose des Euro-Wechselkurses

Wie erwartet setzt der Euro seinen stetigen Abwärtstrend fort, nachdem er im Oktober einen Spitzenwert von 46,18-45,6 UAH/€ erreicht hatte. In der zweiten Novemberdekade korrigierte der durchschnittliche Euro-Wechselkurs von 45,25-44,67 UAH/€ auf 44,65-44,1 UAH/€.

Die Abwärtsspanne zwischen Euro-Kauf und -Verkauf blieb im Bereich von 0,55-0,65 UAH/€ relativ konstant, was darauf hindeutet, dass die Devisenmarktbetreiber versuchen, aufgrund der gestiegenen Nachfrage nach dem Euro einen zusätzlichen Aufschlag aufrechtzuerhalten, während der Kauf von Euro durch Haushalte und Unternehmen näher am offiziellen NBU-Kurs liegt, die mangelnde Bereitschaft der Devisenmarktakteure, im Falle eines „Rebounds“ des Euro ein Währungsrisiko einzugehen, was auf neue Signale der Hauptakteure des globalen Wirtschaftssystems zurückzuführen sein könnte.

Vorhersage:

• Kurzfristig: Wir sehen die wahrscheinlichste Fortsetzung des Abwärtstrends bis Ende November mit Schwankungen im Bereich von 44-45 UAH/€ , obwohl eine gewisse Wahrscheinlichkeit für einen weiteren sanften Rückgang besteht. Diejenigen, die den Euro im August dieses Jahres gekauft haben, könnten sich bald in der Zone der Wechselkursverluste wiederfinden, wenn dieser Trend anhält. Euro, die in früheren Zeiträumen gekauft wurden, bringen ihren Besitzern immer noch Wechselkursgewinne.
• Mittelfristig: Der Euro wird in den nächsten sechs Monaten wahrscheinlich an Wert gewinnen, aber konkrete Werte sind angesichts der handels-, geld- und zinspolitischen sowie sonstigen Maßnahmen, die auf beiden Seiten des Atlantiks ergriffen werden, um ein strategisches Wechselkursgleichgewicht zwischen den Währungen der USA und der EU zu finden und herzustellen, schwer vorherzusagen.
• Längerfristig: Der Euro wird weiterhin empfindlich auf die geldpolitischen Entscheidungen der EZB reagieren und könnte durch die Wirtschafts- und Handelspolitik der Regierung des neuen Präsidenten unter Druck geraten. Es besteht jedoch die Möglichkeit, dass die Währung des europäischen Blocks im Zuge der Stabilisierung der europäischen Wirtschaft allmählich gegenüber dem Dollar an Wert gewinnt.

Künftige Einflussfaktoren auf den ukrainischen Devisenmarkt

Zu den wichtigsten Faktoren gehören nach wie vor die folgenden:

Negativ:

• Änderungen in der Steuerpolitik, insbesondere eine Erhöhung der Steuersätze für Einkünfte aus Einlagen, was die Übertragung von Ersparnissen in Bargeld oder Kryptoanlagen fördern könnte.
• Mögliche Beschattung oder vorübergehende Schließung von Unternehmen aufgrund höherer Steuersätze oder akuter Infrastruktur- oder Sicherheitsprobleme, was die Nachfrage nach Währungen in allen Marktsegmenten erhöhen könnte.

Positiv:

• Ein Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage ohne signifikante Verzerrungen und die Fähigkeit, die Nachfrage nach Devisen von allen Wirtschaftssubjekten zu befriedigen, ohne dass es in einem der Marktsegmente zu einer Devisenknappheit kommt.
• Ausreichende und vorhersehbare finanzielle Unterstützung durch internationale Partner und Verbündete in dieser Phase.
• Die Fähigkeit und Entschlossenheit der Partner , die Sicherheitslage im Lande durch Hilfeleistung positiv zu beeinflussen.

Empfehlungen zu Währungstransaktionen

• Spekulation: Wir empfehlen, von kurzfristigen Dollarkäufen abzusehen, während der Euro als Instrument zur Erzielung zusätzlicher Wechselkurseinnahmen in Betracht gezogen werden kann, sofern er vor dem Hintergrund einer Abwertung zu günstigen Bedingungen erworben wird.
• Ersparnisse: Der Dollar und der Euro bleiben die Hauptwährungen für Ersparnisse, die in jeder der zum Kauf verfügbaren Währungen gebildet werden können, wobei die Ziele und der Zeithorizont der zukünftigen Ausgaben zu berücksichtigen sind.
• Für die Unternehmen werden Absicherungsinstrumente zum Schutz gegen mögliche Wechselkursschwankungen und eine Vorausplanung der Währungsreserven und ihrer Struktur zur Vorbereitung auf einen wahrscheinlichen Anstieg der Nachfrage im Winterhalbjahr besonders wichtig.
• Für jeden Anleger mit geringer Risikobereitschaft sind passive Erträge aus kurz- und mittelfristigen Anlagen in festverzinslichen Instrumenten wie Fremdwährungsanleihen oder Fremdwährungseinlagen eine gute Option.
• Generell wird empfohlen , ein Maximum an Liquidität im Portfolio der Rücklagen, Anlagen und Ersparnisse zu halten, um eine rasche Anpassung der Strategien zu ermöglichen, wenn sich neue strategische Leitlinien abzeichnen.

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REFERENZ

Die KIT Group ist ein internationales FinTech-Unternehmen mit mehreren Dienstleistungen, das seit 16 Jahren erfolgreich auf dem Markt für Finanzdienstleistungen außerhalb des Bankensektors tätig ist. Eine der Hauptaktivitäten des Unternehmens ist der Währungsumtausch. Die KIT Group ist einer der größten Betreiber in diesem Segment des ukrainischen Finanzmarktes, gehört zu den größten Steuerzahlern und ist einer der Branchenführer in Bezug auf Vermögenswachstum und Eigenkapital.

Mehr als 90 Filialen in 16 großen Städten der Ukraine befinden sich an für die Kunden günstigen Standorten und verfügen über eine moderne Ausstattung, die den Komfort, die Sicherheit und die Vertraulichkeit jeder Transaktion gewährleistet.

Die Aktivitäten des Unternehmens entsprechen den regulatorischen Anforderungen der NBU. Die CIT Group hält sich an die EU-Standards, hat eine Niederlassung in Polen und plant eine grenzüberschreitende Expansion in europäische Länder.

Quelle: https://interfax.com.ua/news/projects/1028818.html