Der Februar scheint ein Monat der „Makro- und Ströme“ zu werden, in dem die Richtung weniger durch einzelne Krypto-Nachrichten als vielmehr durch eine Kombination aus Zinserwartungen, Risikobereitschaft, ETF-Verhalten und Derivatvolatilität bestimmt wird.
Fixygen schlägt mehrere Szenarien für die Entwicklung der Situation vor.
Basisszenario (am wahrscheinlichsten)
Seitwärtsmarkt mit erhöhter Volatilität: Bitcoin versucht sich nach dem Rückgang im Januar zu erholen, stößt jedoch bei Annäherung an starke Niveaus (einschließlich etwa 90.000 USD) auf Verkäufe. In diesem Szenario werden die „Schwankungen” so lange anhalten, bis ein klares Signal hinsichtlich der Liquidität vorliegt – entweder durch Makrodaten oder durch eine nachhaltige Umkehr der ETF-Ströme.
Positives Szenario
Der Markt erhält ein „Fenster” für Wachstum, wenn zwei Bedingungen gleichzeitig erfüllt sind:
Es kehren stabile Nettozuflüsse in Bitcoin-ETFs zurück (dies verringert die Abhängigkeit von der Derivate-Nachfrage).
Die Makropolitik wird weniger streng, die Realrenditen fallen, der Dollar schwächt sich ab, die Risikoprämie sinkt.
Dann könnte die Kryptowährung den Rückgang von Ende Januar schnell wieder wettmachen und Altcoins könnten vorübergehend nach BTC wiederbelebt werden.
Negatives Szenario
Wenn die Abflüsse aus ETFs anhalten und die Makroerwartungen „hawkisch” bleiben, könnte der Druck zurückkehren: Die Ereignisse im Januar haben gezeigt, wie schnell sich der Markt bei steigender Volatilität und Liquidationen entfaltet. In diesem Fall wird der Februar im Zeichen der Verteidigung von Unterstützungen und der Flucht der Anleger in Bargeld/sichere Anlagen stehen.
Marker, die wir im Februar beobachten sollten:
1) tägliche Statistiken zu den Strömen bei Spot-Bitcoin-ETFs (Zuflüsse/Abflüsse);
2) Status der Derivate: offene Positionen, Finanzierungssätze, „Ausbrüche” von Liquidationen;
3) Ton der Makroagenda und Reaktion der Rendite/des Dollars auf die wichtigsten Daten des Monats;
4) Stabilität von BTC nach den starken Bewegungen Ende Januar (der Markt prüft, ob die „Nachfrage bei Rückgängen” systemisch sein wird).
Quelle: https://www.fixygen.ua/news/20260131/prognozi-na-lyutiy-dlya-rinku-kriptovalyut-vid-fixygen.html
In der letzten Januarwoche ging der Kryptomarkt in den „Risk-off“-Modus über: Bitcoin konnte sich nicht über der psychologischen Marke von 90.000 US-Dollar halten und fiel auf dem Höhepunkt des Rückgangs auf 81.000 US-Dollar, bevor es sich teilweise wieder erholte.
Nach Schätzungen von Amberdata wurde BTC zu Beginn der Woche bei etwa 88.300 USD gehandelt, ETH bei etwa 2.920 USD. Als wichtige Unterstützung für Bitcoin wurde damals ein Bereich von 86.000 USD genannt, als Widerstand 90.000 USD. Bis zum Ende der Woche lag BTC laut Binance bei etwa 82.400 USD mit einer 24-Stunden-Spanne von etwa 80.600 bis 86.400 USD und einer Gesamtmarktkapitalisierung von etwa 2,98 Billionen USD.
Der Hauptauslöser war die schnelle Liquidation „überhitzter” Positionen vor dem Hintergrund erhöhter Volatilität und Makrofaktoren. CoinDesk wies darauf hin, dass der Ausverkauf mit einer geschätzten Zwangsschließung von Positionen im Wert von etwa 7 Mrd. USD und erheblichen Liquidationen von Long-Positionen einherging und kurz vor dem Ablauf einer großen Anzahl von Krypto-Optionen (etwa 8,4 Mrd. USD) stattfand.
Ein weiteres negatives Signal ist die Dynamik der Spot-Bitcoin-ETFs: An einzelnen Tagen der Woche wurden deutliche Nettoabflüsse verzeichnet, und am 29. Januar wurde laut Trading Economics einer der größten Tagesabflüsse in Höhe von etwa 0,6 Mrd. USD verzeichnet.
Schließlich wurde der Hintergrund durch die Zinserwartungen und die Rhetorik der Zentralbanken verstärkt: Die Sensibilität des Marktes gegenüber der Rendite von Anleihen und dem Dollar, die normalerweise hochriskante Vermögenswerte trifft, hat wieder zugenommen.
Quelle: https://www.fixygen.ua/news/20260130/pidsumki-tizhnya-dlya-kriptorinku-analiz-fixygen.html
Der Markt für Krypto-Assets startete das Jahr 2026 mit erhöhter Volatilität und periodischen Ausverkäufen vor dem Hintergrund der Nervosität auf den globalen Märkten. Am Montag wird Bitcoin bei etwa 87.800 USD und Ether bei etwa 2.900 USD gehandelt. Der wichtigste kurzfristige Druckfaktor ist das Verhalten der institutionellen Nachfrage über börsennotierte Produkte. Laut Bloomberg verzeichneten US-Spot-Bitcoin-ETFs in der vergangenen Woche fünf Tage in Folge Abflüsse in Höhe von insgesamt rund 1,7 Mrd. USD, was die Vorsicht der Marktteilnehmer verstärkte. Darüber hinaus berichtete Yahoo Finance über deutliche wöchentliche Abflüsse aus dieser Fondskategorie.
Parallel dazu bleibt die Verbindung zwischen dem Kryptomarkt und der allgemeinen Risikostimmung bestehen. Reuters verzeichnete im Januar große Kapitalflüsse auf den traditionellen Märkten, und die Anleger reagieren sensibler auf Geopolitik und Ankündigungen von Handelsbeschränkungen, was in der Regel die Nachfrage nach Liquidität erhöht und die Risikobereitschaft gegenüber risikoreichen Anlagen verringert.
Gleichzeitig regt der Preisverfall große Akteure dazu an, neue Strategien zu entwickeln. Die Financial Times berichtete, dass Mike Novogratz‘ Galaxy plant, im ersten Quartal 2026 einen Hedgefonds mit einem Volumen von 100 Millionen Dollar aufzulegen, um von der Volatilität und der „Reifung” des Marktes zu profitieren.
Ein weiterer langfristiger Trend ist die Beschleunigung der regulatorischen Klarheit und die Annäherung der Kryptoindustrie an die traditionelle Finanzwelt. Reuters berichtete über die Einbringung eines Gesetzentwurfs in den USA, der die Marktregeln und die Rollenverteilung zwischen den Regulierungsbehörden klären soll. Vor diesem Hintergrund testen traditionelle Vermögensverwalter verstärkt die Tokenisierung: Reuters berichtete über den Antrag von F/m Investments auf Tokenisierung von ETF-Anteilen auf US-Schatzanweisungen.
In Europa verlagert sich der Fokus auf die praktische Umsetzung von MiCA. Die ESMA erinnert daran, dass für Unternehmen, die bis zum 30. Dezember 2024 nach nationalen Vorschriften gearbeitet haben, eine „Grandfathering”-Regelung gilt – sie können ihre Dienstleistungen bis zum 1. Juli 2026 oder bis zur Entscheidung über die MiCA-Lizenz fortsetzen. Die nationalen Regulierungsbehörden veröffentlichen ebenfalls ihre Erläuterungen und Zeitpläne für den Übergang.
In den kommenden Wochen werden Investoren in der Regel die Dynamik der Ströme in Spot-ETFs, regulatorische Nachrichten in den USA und der EU sowie die Frage beobachten, ob die Nachfrage nach „Qualität” innerhalb des Kryptomarktes – Bitcoin und die liquidesten Vermögenswerte – anhalten wird, während risikoreichere Token traditionell stärker auf Volatilitätsschübe reagieren.
Bitcoin hat Mitte Januar sein Wachstum beschleunigt und wird bei etwa 97.024 Dollar gehandelt, womit es die lokalen Höchststände der letzten Wochen aktualisiert hat. Ethereum hält sich bei 3.366 Dollar.
Laut CoinMarketCap beträgt die globale Kapitalisierung des Kryptomarktes etwa 3,28 Billionen Dollar, wobei der Anteil von Bitcoin bei etwa 59 % liegt, was auf eine Konzentration der Nachfrage auf den größten Vermögenswert hindeutet, während Altcoins weniger gleichmäßig wachsen.
Der Haupttreiber im Januar war das wiedererwachte Interesse institutioneller Anleger aufgrund von ETFs. US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten starke Zuflüsse, darunter etwa 843,6 Millionen US-Dollar am 14. Januar, und insgesamt beliefen sich die Zuflüsse innerhalb weniger Tage auf Milliarden von Dollar.
Der zweite Faktor ist die US-Makroökonomie. Der Markt reagierte auf Inflationsdaten und Zinserwartungen, die sich direkt auf die Risikobereitschaft und die Kapitalkosten auswirken. Nach der Veröffentlichung des Dezember-CPI beschleunigte sich Bitcoin zeitweise, und die Volatilität im Kryptobereich nahm zu.
Marker-Nachrichten im Januar, die den Kurs beeinflussen können.
Regulierung in den USA. Am 13. Januar legten Senatoren einen Gesetzentwurf zu Regeln für den Kryptomarkt vor, einschließlich der Abgrenzung der Befugnisse von SEC und CFTC und des Ansatzes für Stablecoins. Am 15. Januar wurde die Diskussion im Bankenausschuss des Senats nach öffentlicher Kritik von Coinbase verschoben. Für den Markt ist dies ein typischer Auslöser: klare Regeln – ein Plus für die Bewertungen, Verzögerungen und Streitigkeiten – ein Grund zur Nervosität.
Stablecoins und Zahlungen. Visa verstärkt öffentlich sein Engagement für Zahlungen in Stablecoins: Das Unternehmen schätzt die aktuelle jährliche Run Rate solcher Zahlungen auf etwa 4,5 Milliarden US-Dollar, wobei schätzungsweise mehr als 270 Milliarden US-Dollar an Stablecoins im Umlauf sind. Jede Nachricht über die Regulierung von Stablecoins und die Bankenlobby in den USA kann sich schnell auf die Stimmung im Kryptomarkt auswirken.
Risiko von Zwischenfällen und Hackerangriffen. Im Januar wurde der Markt bereits an die technologischen Risiken erinnert: Einzelne Token fielen nach Exploits fast auf null (Beispiel: Vorfall um Truebit). Solche Ereignisse treffen in der Regel die „zweite Reihe” und erhöhen die Nachfrage nach Qualität (BTC, große Protokolle).
Das wichtigste Ereignis des Monats ist die Sitzung des FOMC am 27. und 28. Januar 2026 und die anschließende Pressekonferenz. Die Rhetorik der Fed zu Zinsen und Inflation bleibt zu Beginn des Jahres einer der stärksten externen Faktoren für Kryptowährungen.
BITCOIN, BTC, ETF, Ethereum, Kryptomarkt
Vom 3. bis 8. November 2025 erlebte der Kryptomarkt einen starken Rückgang und eine anschließende teilweise Stabilisierung. Bitcoin fiel am 4. November auf 99.000–101.000 USD und schloss die Woche bei 106.000–107.000 USD, blieb aber unter den jüngsten Höchstständen.
Treiber der Woche. Der Markt startete am 3. und 4. November mit einem Rückgang vor dem Hintergrund vorsichtiger Signale der Fed und einer verstärkten Neigung zur Gewinnmitnahme nach einem schwachen Oktober. Nach Einschätzung der Medien brachte der Beginn des Novembers eine Fortsetzung des Rückgangs bei den wichtigsten Coins, während Bitcoin etwa 18 % von seinem jüngsten Rekordwert zurückfiel.
Bitcoin-ETFs in den USA verzeichneten an einzelnen Tagen der Woche Nettoabflüsse. Am 3., 4. und 6.-7. November waren Minuswerte bei den Gesamtströmen zu verzeichnen, was Druck auf den Preis ausübte.
Ethereum war dem Markt folgend volatil. Am 3. und 4. November fiel ETH um fast 9 % pro Tag, machte dann einen Teil des Rückgangs wieder wett und wurde am 8. November bei etwa 3,40–3,45 Tausend US-Dollar gehandelt.
Hintergrund und Ereignisse. In Veröffentlichungen wurde darauf hingewiesen, dass die Unsicherheit hinsichtlich der Zinssätze und der Geopolitik die Risikobereitschaft verschlechtert habe. Gleichzeitig blieb das Interesse an Produkten auf Basis von Krypto-Assets in diesem Sektor bestehen, einschließlich der Diskussion über neue börsengehandelte Fonds, was die mittelfristigen Erwartungen stützt.
Die Ergebnisse der Woche nach den wichtigsten Indikatoren sehen wie folgt aus:
1) BTC-Spanne vom 3. bis 8. November: Höchststand bei etwa 111.000 USD am 3. November, Tiefststand bei etwa 99.000 USD am 4. November.
2) ETF-Ströme: an einzelnen Tagen Nettoabflüsse, darunter am 4. und 6.–7. November.
3) ETH-Spanne: 3,06–3,65 Tausend USD mit einem Wochenabschluss von etwa 3,44 Tausend USD am 8. November.
Die Basis für Prognosen und deren Szenarien ist neutral-volatil. Die Unterstützung für BTC ist im Bereich von 98–101 Tausend USD zu sehen, deren Beibehaltung die Chancen auf eine Konsolidierung und Versuche eines Anstiegs auf 110–114 Tausend USD aufrechterhält. Die Risiken hängen mit anhaltenden Abflüssen aus ETFs und einer allgemeinen Rotation in Risikoanlagen zusammen. Ein verstärkter Zufluss von Mitteln in die Fonds und das Ausbleiben negativer Nachrichten seitens der Regulierungsbehörden könnten den Preis wieder an die Obergrenze des Bereichs bringen. Bei einem Durchbrechen der 98.000-Dollar-Marke nach unten steigt das Risiko einer Beschleunigung auf 92.000–95.000 Dollar mit anschließender Suche nach einem neuen Gleichgewicht. Die Einschätzungen basieren auf der Preis- und ETF-Dynamik vom 3. bis 8. November.
Im letzten Monat stieg Ethereum (ETH) auf über 4.000 USD, wobei es Ende Oktober mehrfach die 4.000-USD-Marke „verteidigte“, bevor es aufgrund gemischter Ströme in Krypto-ETFs und einer Pause bei den Regulierungsentscheidungen in den USA zu einer Korrektur kam. Am Mittwochmorgen schwankte der Preis im Bereich von etwa 3.300 USD, was unter den Höchstständen der letzten Woche liegt.
Was hat den Markt im letzten Monat bewegt?
Nach mehreren Rückgängen von 4.000 USD Ende Oktober stieg die Aktivität über den Durchschnitt, aber der Impuls verflachte sich bei 4.050–4.200 USD.
Die für Oktober erwarteten Entscheidungen über neue Krypto-ETFs wurden aufgrund des Regierungsstillstands in den USA verschoben; einzelne Produkte wurden dennoch nach einem vereinfachten Verfahren an die Börse gebracht, wodurch sich die „wichtigsten” Katalysatoren auf November verschoben haben.
Die SEC hat im September einheitliche Listing-Standards für Rohstoff-ETPs an den führenden US-Börsen verabschiedet, was die Einführung neuer Krypto-ETFs vereinfacht und die Erwartungen hinsichtlich einer Erweiterung der Produktpalette (einschließlich Multi-Krypto-Fonds) gestützt hat. I
Lassen Sie uns nun die wichtigsten Faktoren für November–Dezember analysieren (Basisszenarien).
1) Moderat positiv. Die Einführung neuer ETFs/aktualisierter Prospekte und die Wiederaufnahme institutioneller Zuflüsse in ETH verstärken die Nachfrage; technisch gesehen ebnet eine Rückkehr über 3,8–4,0 Tausend Dollar den Weg für einen erneuten Test der Herbsthochs.
2) Neutral. Überhöhte Erwartungen an ETFs und verhaltene On-Chain-Indikatoren halten ETH in einer breiten Spanne von 3.000–3.800 USD ohne Trend; lokale Rallyes werden schnell eingefangen. (Orientierungspunkt: die jüngsten „Verkaufszonen” von 4.050–4.200 USD).
3) Risikoreich. Eine Zunahme der Makrovolatilität oder neue Abflüsse aus dem ETH-ETF führen zu einem Rückgang auf 2.800–3.100 USD; in diesem Fall wird sich der Markt auf mittelfristige Unterstützungen konzentrieren, und die entscheidenden Treiber werden auf das Jahr 2026 verschoben. (Beispiele für Daten zu Kapitalabflüssen/Kapitalflüssen in Altcoins gab es diese Woche.).
Interessanterweise nannte Citi im September eine Basisprognose von 4.300 USD zum Jahresende mit einem „bullischen” Szenario von bis zu 6.400 USD bei günstigen makroökonomischen Bedingungen und der Nutzung von Anwendungen auf Ethereum; der „bärische” Fall lag bei 2.200 USD.
Nach den Netzwerk-Updates im Frühjahr diskutiert die Branche die nächsten Schritte der Ethereum-Roadmap. In Fachberichten werden die folgenden Verbesserungen der Benutzererfahrung und Skalierbarkeit erwähnt, aber für den Markt bleibt in den kommenden Wochen vor allem die Regulierung von ETFs in den USA entscheidend.
Hinweis: Die Prognosen sind probabilistischer Natur und hängen von den makroökonomischen Bedingungen, den Nachrichten zu ETFs und der Dynamik der Zu- und Abflüsse in die Fonds ab; Investitionsentscheidungen sollten unter Berücksichtigung der Risiken getroffen werden.
https://www.fixygen.ua/news/20251105/efir-prosiv-pislya-testu-4-tis-prognozi-na-listopad-gruden.html
