Die Nationalbank der Ukraine hat den offiziellen Wechselkurs der Griwna gegenüber dem Dollar um 1 Kopeke erhöht, nachdem der offizielle Kurs am Mittwoch um 1 Kopeke angehoben worden war. – auf 42,1729 UAH/$1, wie aus den Daten auf der Website der Regulierungsbehörde hervorgeht.
Die NBU setzte den Referenzkurs am Donnerstag um 12:00 Uhr auf 42,1971 UAH/$1 fest, gegenüber 42,2650 UAH/$1 am Vortag.
Auf dem Kassamarkt fiel der Dollarkurs beim Kauf um 21 Copecks auf 42,61 UAH/$1 und beim Verkauf um 17 Copecks. – auf 42,70 UAH/$1.
Im Gegenzug prognostizieren die Analysten des Devisenmarktbetreibers KIT Group, dass der Griwna-Wechselkurs in naher Zukunft im Korridor von 42-43 UAH/$1 bleiben wird, mit Blick auf den Stabilisierungsprozess nach einem saisonalen Nachfrageschub für die Währung Ende 2024.
„Die niedrige Wirtschafts- und Geschäftsaktivität im Januar wird kurzfristig zur Stabilität des Wechselkurses beitragen. Ein Beweis dafür ist die Spanne zwischen den Kauf- und Verkaufskursen des Dollars: Sie bleibt relativ stabil, was auf das Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage auf dem ukrainischen Devisenmarkt hinweist“, – stellen die Analysten in der Januar-Rückblick-Prognose zur Situation auf dem Devisenmarkt fest.
Ihren Erwartungen zufolge wird sich die Griwna in der ersten Hälfte des laufenden Jahres 2025 sehr wahrscheinlich auf 44 UAH/1$ abschwächen, was mit der Haushaltsprognose der Regierung für dieses Jahr völlig übereinstimmt.
„Die Nichtzulassung von Wechselkursextremen in der ersten Jahreshälfte wird es der Nationalbank und dem Wirtschaftsblock der Regierung ermöglichen, die Wechselkursreserve innerhalb der Prognoseparameter des durchschnittlichen Jahreswechselkurses von 45 UAH/$ nach den Ergebnissen des laufenden Jahres zu halten“, – betonen die Experten der ‚KIT Group‘.
Gleichzeitig kann ihrer Meinung nach eine kontrollierte Abwertung zu einem der Instrumente werden, um den Haushalt auf Kosten von Zöllen und anderen festen Gebühren in ausländischer Währung, einschließlich einiger Verbrauchssteuern, zu füllen.
Ausgabe 1 – Januar 2025
Ziel dieses Berichts ist es, die aktuelle Situation auf dem ukrainischen Devisenmarkt zu analysieren und den Griwna-Wechselkurs gegenüber den wichtigsten Währungen auf der Grundlage der neuesten Daten zu prognostizieren. Wir betrachten die aktuellen Bedingungen, die wichtigsten Einflussfaktoren und die wahrscheinlichen Szenarien.
Analyse der aktuellen Situation
Zu Beginn des Jahres 2025 ist der ukrainische Devisenmarkt nach den saisonalen Schwankungen, die das Ende des vergangenen Jahres prägten, relativ stabil. Die ukrainische Nationalbank (NBU) stützt den Markt weiterhin aktiv mit verbalen und ressourcenbezogenen Interventionen, ohne ihre Reserven einem nennenswerten Risiko auszusetzen. Dies trägt dazu bei, starke Wechselkursschwankungen zu vermeiden und das Vertrauen der Wirtschaftssubjekte in die Berechenbarkeit der Landeswährung aufrechtzuerhalten.
Gleichzeitig können hohe Inflations- und Abwertungserwartungen der Haushalte und Unternehmen die Nachfrage nach ausländischen Währungen erhöhen. Dies könnte ein zusätzlicher und bedeutenderer Druckfaktor für die Griwna werden. Erhebungen der UNB zufolge rechnen die Unternehmen mit einem moderaten Inflations- und Wechselkursanstieg, was sich auf Investitions- und Entwicklungsentscheidungen sowie auf die Preisplanung für Waren und Dienstleistungen auswirkt, die im Laufe des Jahres über den aktuellen Wechselkurs hinausgehen und sich negativ auf die Inflation auswirken könnten, wodurch das Abwertungsschwungrad der negativen Erwartungen in Gang gesetzt wird.
Prognosen zum USD-Wechselkurs
Kurzfristige Aussichten
Kurzfristig dürfte der Griwna-Wechselkurs im Bereich von 42-43 UAH/$ bleiben, da sich die Währung nach einem saisonalen Anstieg der Nachfrage Ende letzten Jahres stabilisiert hat. Die geringe Wirtschafts- und Unternehmenstätigkeit im Januar wird dazu beitragen, den Wechselkurs kurzfristig stabil zu halten. Dies zeigt sich an der Spanne zwischen dem Ankaufs- und Verkaufskurs des US-Dollars: Sie bleibt relativ stabil, was darauf hindeutet, dass Angebot und Nachfrage auf dem ukrainischen Devisenmarkt ausgeglichen sind.
Mittelfristige Aussichten
In der ersten Hälfte des Jahres 2025 dürfte sich der Griwna-Wechselkurs allmählich an den Kurs von 44 UAH/USD annähern, was voll und ganz mit der Haushaltsprognose der Regierung für 2025 übereinstimmt. Die Vermeidung extremer Wechselkursschwankungen in der ersten Jahreshälfte wird es der NBU und dem Wirtschaftsblock der Regierung ermöglichen, Devisenreserven zu halten, um die Griwna innerhalb der erwarteten Parameter eines durchschnittlichen jährlichen Wechselkurses von 45 UAH/$ zu halten. Die kontrollierte Abwertung könnte eines der Instrumente werden, um den Haushalt durch Zölle und andere in Fremdwährung festgelegte Gebühren, einschließlich einiger Verbrauchssteuern, zu füllen.
Prognose des Euro-Wechselkurses
Kurzfristige Aussichten
Der Euro wertet gegenüber der Griwna weiter ab und erreicht ein Niveau von 43,25-44,15 UAH/€. Trotz des Abwärtstrends des Euro bleibt die Spanne zwischen den Kauf- und Verkaufskursen relativ stabil, was ebenfalls auf einen ausgeglichenen Markt hindeutet. Kurzfristig wird erwartet, dass der Euro innerhalb dieser Spanne bleibt und sich unter Berücksichtigung der aktuellen Trends auf den internationalen Märkten und der inländischen Wirtschaftsfaktoren weiter auf 43-44 UAH je Euro bewegt.
Mittelfristige Aussichten
In den kommenden Monaten könnte der Euro erheblichen Schwankungen unterworfen sein, die auf einen möglichen „Wechselkurskrieg“ zwischen den USA und der EU zurückzuführen sein könnten, wie Vertreter der künftigen Regierung des gewählten US-Präsidenten Donald Trump andeuten. Sie behaupten, dass eine Änderung der Dollar-Parität gegenüber dem Euro eine der Quellen für die Stärkung der US-Wirtschaft ist.
Diese verbalen Interventionen können, wenn sie in reale Handlungen umgesetzt werden, zu Turbulenzen auf dem internationalen Devisenmarkt führen, die sich natürlich auf die Wechselkurse der wichtigsten Weltwährungen in der Ukraine auswirken werden.
Hauptfaktoren, die den Devisenmarkt beeinflussen
Außenwirtschaftliche Faktoren. Mögliche „Währungskriege“ zwischen den USA und der EU, über die in den internationalen Wirtschaftsmedien berichtet wird, können sich auf die weltweiten Devisenmärkte und damit auch auf den Wechselkurs der Griwna gegenüber den wichtigsten Währungen auswirken.
2. Inflations- und Abwertungserwartungen. Hohe Erwartungen der Haushalte und Unternehmen stimulieren die Nachfrage nach ausländischen Währungen, was zusätzlichen Druck auf die Griwna ausübt. Erhebungen der UNB zufolge erwarten die Unternehmen eine moderate Inflation und einen moderaten Anstieg des Wechselkurses.
3. Geldpolitik der NBU. Die NBU wird ihre Politik der kontrollierten Flexibilität des Wechselkurses fortsetzen und intervenieren, um starke Schwankungen einzudämmen.
4. Steuerliche Änderungen. Die Anhebung der Steuersätze auf Einkünfte aus Einlagen könnte die Nachfrage nach Bargeld anregen, was zusätzlichen Druck auf den Wechselkurs der Griwna ausüben wird.
5. Geschäftsklima. Berichte über massive Geschäftsschließungen aufgrund einer höheren Steuerbelastung sollten nicht als eindeutiges Symptom für einen Rückgang der Geschäftstätigkeit angesehen werden, da dies möglicherweise nur ein Zeichen für eine Beschattung von Unternehmen ist, die die Nachfrage nach ausländischen Währungen zusätzlich ankurbeln könnte.
Empfehlungen für Unternehmen und Investoren
Kurzfristige Strategien: Konzentration auf die Erhaltung der Liquidität. Nutzen Sie Fremdwährungseinlagen oder kurzfristige Anleihen zur Kapitalerhaltung. Eine Phase hoher Volatilität ist ein idealer Zeitpunkt für erfahrene Anleger, während unerfahrene Anleger riskante Anlagen vermeiden sollten.
Mittelfristige Strategien: Bauen Sie ein ausgewogenes Währungsportfolio auf, in dem der US-Dollar aufgrund seiner Stabilität in der internationalen Wirtschaft überwiegt. Wenn Sie wirtschaftliche Beziehungen zu den Ländern der Eurozone haben, werden deren Währungen für eine schrittweise Aufstockung der Ersparnisse immer attraktiver. Die Währungen der EU-Mitgliedstaaten können in Zeiten von Turbulenzen auf den internationalen Märkten einen vorübergehenden sicheren Hafen für Ersparnisse darstellen. Risikoaverse Anleger sollten sich auf festverzinsliche Instrumente konzentrieren.
Langfristige Strategien: Schützen Sie Ihre Ersparnisse vor Abwertungsrisiken, indem Sie den Großteil Ihres Kapitals in harter Währung halten oder nach langfristig stabilen Einkommensquellen suchen. Erwägen Sie eine Diversifizierung in sichere Häfen und alternative Vermögenswerte wie Gold oder Kryptowährungen.
Risikomanagement: Dieser Faktor rückt in den Vordergrund. Beobachten Sie ständig die steuerlichen und regulatorischen Veränderungen, die sich zu einem wichtigen Risikofaktor im Bereich der legalen Finanzgeschäfte und des Bankwesens entwickeln. Vermeiden Sie eine übermäßige Akkumulation von kurz- und mittelfristigen Vermögenswerten in Griwna. Erwägung einer geografischen Diversifizierung von Vermögenswerten und Geschäften in Ländern mit stabileren Vorschriften.
Dieses Material wurde von den Analysten des Unternehmens erstellt und spiegelt ihre professionellen und analytischen Einschätzungen wider. Die in diesem Bericht enthaltenen Informationen dienen lediglich zu Informationszwecken und sind nicht als Handlungsempfehlung zu verstehen.
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REFERENZ
Die KYT Group ist ein internationales Multiservice-Fintech-Unternehmen, das seit 16 Jahren erfolgreich auf dem Markt für Finanzdienstleistungen außerhalb des Bankensektors tätig ist. Eine der Hauptaktivitäten des Unternehmens ist das Devisengeschäft. Die KYT Group ist einer der größten Akteure in diesem Segment des ukrainischen Finanzmarktes, gehört zu den größten Einlegern und ist einer der Branchenführer in Bezug auf Vermögens- und Kapitalwachstum.
Mehr als 90 Filialen in 16 großen Städten der Ukraine sind günstig gelegen und mit moderner Ausrüstung ausgestattet, um die Bequemlichkeit, Sicherheit und Vertraulichkeit jeder Transaktion zu gewährleisten.
Die Aktivitäten des Unternehmens entsprechen den regulatorischen Anforderungen der NBU. Die KYT Group hält sich an die EU-Standards, hat eine Niederlassung in Polen und plant eine grenzüberschreitende Expansion in europäische Länder.
Nachdem die Nationalbank der Ukraine (NBU) den offiziellen Wechselkurs der Griwna am Montag um 12 Kopeken abgewertet hatte, senkte sie ihn am Dienstag um weitere 7 Kopeken auf 41,5035 UAH/$1, wie auf der Website der Regulierungsbehörde zu lesen ist.
„Der ukrainische Devisenmarkt steht weiterhin unter dem Druck psychologischer Faktoren, obwohl die fundamentalen makroökonomischen Indikatoren noch keinen Grund für einen starken Abwertungsdruck und abrupte Veränderungen der Wechselkurse liefern“, so die Analysten der KIT Group in ihrer Devisenmarktprognose.
Gleichzeitig erwarten sie für die Zukunft eine sanfte Abwertung der Griwna. Laut der Prognose der KIT Group wird sich der offizielle Wechselkurs der Landeswährung gegenüber dem US-Dollar bis Ende November in einer Spanne von 41-42 UAH/$1 bewegen, vorausgesetzt, der aktuelle Zustand der Makroökonomie und die Sicherheitslage bleiben unverändert.
Bis zum Ende dieses Jahres wird die Griwna nach Einschätzung von Analysten auf 43 UAH/$1 sinken, was ihrer Meinung nach auf die saisonale Nachfrage nach ausländischer Währung zurückzuführen sein könnte.
Die Nationalbank setzte den Referenzkurs heute um 12:00 Uhr auf 41,4815 UAH/$1 fest, verglichen mit 41,4087 UAH/$1 am Vortag.
Der US-Dollar stieg am Dienstag auf dem Kassamarkt um 8 Kopeken, sowohl beim Kauf als auch beim Verkauf, auf 41,68 UAH/$1 bzw. 41,75 UAH/$1.
Seit Anfang 2024 ist der Dollar zum offiziellen Wechselkurs um 9,2 % bzw. 3,50 UAH gestiegen, und um 13,5 % bzw. 4,93 UAH, seit die Nationalbank am 3. Oktober 2023 zur kontrollierten Flexibilität übergegangen ist.
Die Analysten der KIT-Gruppe halten den im Staatshaushalt für 2025 vorgesehenen durchschnittlichen Jahreskurs von 45 UAH/$1 für realistisch und stellen fest, dass er Wechselkursschwankungen im Bereich von 44-46 UAH/$1 impliziert.
Die internationalen Reserven der Ukraine gingen im Oktober nach vorläufigen Schätzungen der NBU um 6% oder 2,32 Mrd. $ auf 36 Mrd. 578 Mio. $ zurück, während die Nettowährungsreserven (NIR) um 3,11 Mrd. $ oder 12,2% auf 22 Mrd. 437 Mio. $ sanken.
Nachdem die ukrainische Nationalbank (NBU) den offiziellen Griwna-Wechselkurs am Donnerstag um 14 Kopeken gesenkt hatte, senkte sie ihn am Freitag um weitere 23 Kopeken. – auf 39,3990 UAH/$1, was einen neuen historischen Tiefstand darstellt.
Wie einer der Marktteilnehmer der Nachrichtenagentur Interfax-Ukraine mitteilte, erreichten die Notierungen im Bloomberg-System bei Handelsschluss 39,45 UAH/$1 bis 39,465 UAH/$1, während das Transaktionsvolumen von 123 Millionen Dollar am Vortag auf fast 160 Millionen Dollar anstieg.
Der von der NBU um 12:00 Uhr festgelegte Referenzwert für den Wechselkurs der Landeswährung gab am Freitag um 25 Kopeken nach. – auf 39,3489 UAH/$1.
Auf dem Kassamarkt sank der Wechselkurs der Landeswährung am Freitag um nur 4 Kopeken. – auf UAH 39,49/$1, obwohl er im Laufe des Tages UAH 39,55/$1 erreichte.
Trotz der Abschwächung des offiziellen Griwna-Wechselkurses auf ein neues historisches Tief sank der Netto-Dollar-Verkauf der Nationalbank in dieser Woche auf 377,1 Mio. USD gegenüber 454 Mio. USD in der Vorwoche und 652,7-680,4 Mio. USD in den beiden Wochen zuvor.
Der Website der NBU ist zu entnehmen, dass der Verkauf von Fremdwährungen durch die Regulierungsbehörde von 483,6 Mio. $ in der Vorwoche auf 378,3 Mio. $ und der Kauf von 29,6 Mio. $ auf 1,3 Mio. $ zurückging.
Wie berichtet, stiegen die Nettoverkäufe der NBU im März auf 1,79 Mrd. $ von 1,51 Mrd. $ im Februar, aber mit dem Sprung der Auslandseinnahmen auf ein Rekordniveau von fast 9 Mrd. $ stiegen die internationalen Reserven im März um 18% oder 6,7 Mrd. $ auf ein Rekordniveau von 43,76 Mrd. $.
Im Januar hatte die NBU die Prognose für die ukrainischen Währungsreserven Ende 2024 von 44,7 Mrd. $ auf 40,4 Mrd. $ und Ende 2025 von 45 Mrd. $ auf 42,1 Mrd. $ gesenkt.
Am Dienstag stieg der Griwna-Wechselkurs auf dem Kassamarkt um mehr als 1 UAH/$1 auf ein Niveau von etwa 39 UAH/$1, auf dem er am ersten Tag nach der Neufestsetzung des offiziellen Kurses durch die Nationalbank blieb von 29,25 UAH/1 $ bis 36,57 UAH/1 $.
Nach Angaben von Marktteilnehmern ist es derzeit in Kiew an einigen Wechselstuben, die keine Banken sind, bereits möglich, einen Dollar etwas billiger als 39 UAH/1 $ zu kaufen, während die meisten Banken immer noch einen Verkaufskurs von 39 UAH/1 $ oder schlechter anbieten.
Laut der Quelle „Minfin“ erklärte die Raiffeisen Bank am Donnerstagmorgen einen Verkaufskurs von 38,8 UAH/1 $, Universal Bank – 38,9 UAH/1 $, PrivatBank – 39,15 UAH/1 $, während die besten Kaufkurse jetzt UAH nicht überschreiten 38,4-38,5/$1.
Auf dem „grauen“ Bargeldmarkt am Donnerstagmorgen notierte der Dollar nach Angaben des Finanzministeriums: Kauf – 38,4 UAH / 1 USD, Verkauf – 39 UAH / 1 USD, nachdem er 0,1-0,2 UAH zurückgewonnen hatte, nachdem er um 1,1 gefallen war -1,3 UAH am Vortag.
Oleg Gorokhovsky, Mitbegründer der Monobank, sagte, dass am ersten Tag nach dem Start am Dienstagabend etwa 9 Millionen US-Dollar in der Anwendung zum Kauf von bargeldloser Währung für die Platzierung auf einer Einlage für einen Zeitraum von drei Monaten und 11.273.000 verkauft wurden Verträge wurden mit einer Gesamtzahl von Bankkunden von rund 6 Millionen abgeschlossen.
