Los analistas del operador del mercado de divisas KIT Group junto con sus colegas de Globus Bank y Unex Bank (ambos en Kiev) coinciden en que el tipo de cambio medio anual en 2025 se situará cerca de 45 UAH/$1, lo que corresponde a la cifra incluida en el presupuesto estatal para el próximo año.
«El escenario más probable es que el tipo de cambio medio anual se acerque a la previsión del gobierno, que se refleja en el presupuesto estatal-2025, 45 UAH/$1, lo que permite sus fluctuaciones durante el año en el rango de 44-46 UAH/$1 con gravitación a una marca más alta antes de fin de año – hasta ahora no tenemos ninguna razón para subestimar los riesgos de una mayor devaluación a largo plazo», – dijo en “KIT Group” a petición de la agencia “Interfax-Ucrania”.
Los expertos esperan que el tipo de cambio oficial se debilite hasta 42,2-42,5 UAH/$1 a finales de este año. Señalan que el pronóstico para principios de 2025 depende de factores macroeconómicos, en particular de la dinámica ulterior del apoyo internacional, la política monetaria del Sistema de la Reserva Federal de EE.UU. (FRS) y la paridad de los tipos de cambio en los mercados internacionales del dólar estadounidense y el euro.
«En el caso de que se reciba de forma estable el apoyo financiero de socios y aliados, y siempre que la volatilidad de los mercados exteriores sea baja, el tipo de cambio de la hryvnia será relativamente predecible, aunque mantendrá una vía de devaluación adicional», subrayan los analistas.
A su vez, el jefe del consejo de Globus Bank, Sergey Mamedov, señala que en las previsiones del tipo de cambio oficial para el próximo año también se basa predominantemente en la cifra presupuestada de 45 UAH/$1.
«Entendemos que el valor del dólar puede depender de una serie de factores y circunstancias, entre los que cabe destacar la cuantía de la ayuda financiera internacional, destinada a cubrir el «desfase» presupuestario entre gastos e ingresos», explica.
Entre los factores importantes que afectan a la dinámica del tipo de cambio, el banquero nombra la tasa de crecimiento del PIB, la tasa de inflación y las acciones militares, que pueden crear presión en el mercado de divisas, impulsando una compra más activa de moneda extranjera tanto en el mercado no monetario como en el monetario.
«No podemos descartar que las previsiones no se materialicen totalmente. Sin embargo, el tipo de cambio medio ponderado de 45 UAH/$1 es ya un punto de referencia en el que se basan las empresas a la hora de planificar sus actividades para 2025, en particular los promotores inmobiliarios que iniciaron sus proyectos en la segunda mitad de 2024 con finalización prevista de las obras en 2026», ejemplificó Mamedov.
Según los cálculos de Globus Bank, la hryvnia puede debilitarse hasta el nivel de 46-47 UAH/$1 a finales de 2025.
«A día de hoy, las cifras presupuestadas parecen bastante realistas, y a finales del próximo año, si no se producen cambios significativos en la situación de seguridad, la horquilla de tipos de cambio de 45-47 UAH/$1 es altamente probable», señaló Anna Zolotko, directora de operaciones de tesorería de Unex Bank, en un comentario a Interfax-Ucrania.
«Sin embargo, yo no me precipitaría a hacer ningún pronóstico ahora mismo. La probabilidad de que la guerra termine en 2025 no es nula. Y siempre que se reciban garantías de seguridad fiables, la situación de la economía cambiará rápidamente, incluso en lo que respecta al tipo de cambio de la hryvnia», añadió el banquero.
Según ella, en caso de que se realice un escenario positivo – el fin de las operaciones militares – deberíamos esperar una afluencia de inversiones extranjeras. En este sentido, Zolotko no excluye que en un determinado periodo pueda darse una situación en la que el regulador tenga que recomprar la divisa en lugar de venderla en el mercado interbancario.
«Obviamente, tal escenario parece ahora algo fantástico, pero no puede descartarse», resume Zolotko.
Los analistas de KIT Group explican que el aumento récord de la demanda de divisas a finales de este año se debe a la tradicional activación de las liquidaciones de negocios en contratos extranjeros y a la creciente demanda de divisas en efectivo entre la población.
«Sin embargo, a lo largo del año hemos observado un diferencial predominantemente insignificante entre los tipos de compra y de venta, una clara prueba de equilibrio en el mercado. Mientras que en diciembre el diferencial entre los tipos de compra y venta del dólar alcanzó 0,8-1 UAH, lo que indica el crecimiento de la presión sobre el mercado», – comentan los expertos sobre la situación.
Sin embargo, gracias a la importación de volúmenes récord de divisas en efectivo y a las intervenciones monetarias del Banco Nacional, el tipo de cambio de la hryvnia consiguió mantenerse en una relativa estabilidad, señalan.
«Para el año que viene, un factor importante será el aumento de la presión fiscal sobre los depósitos. Si los bancos no son capaces de compensar el descenso de los rendimientos de los depósitos con ofertas interesantes, existe una alta probabilidad de que los ahorros y la liquidez libre en grivnas fluyan hacia divisas en efectivo fuera de los bancos, lo que también puede convertirse en un poderoso factor de presión sobre el tipo de cambio», explican los expertos.
Mamedov señala que, con toda probabilidad, los tipos de cambio al contado de la hryvnia por el dólar estadounidense en 2025 diferirán de los tipos interbancarios en una horquilla de 0,3-0,5 UAH. Así, si el tipo en el interbancario a finales de año se situará en torno a 46-47 UAH/$1, en el mercado al contado podría alcanzar una media de 46,5-47,5 UAH/$1.
«Sin embargo, por el momento es extremadamente difícil pronosticar linealmente la situación sin tener en cuenta una serie de factores posibles o en desarrollo dinámico», dijo el banquero.
A su vez, Zolotko nombró entre los factores clave de los volúmenes récord de importaciones de divisas en efectivo el aumento de la demanda por parte de la población en el contexto de las expectativas de devaluación, teniendo en cuenta las restricciones a la compra de divisas no en efectivo equivalentes a 50 mil UAH/mes en un banco, así como una mejora significativa de los canales de suministro de divisas en efectivo por transporte terrestre a Ucrania.
«No hay ningún problema en las cifras en sí. Ahora el NBU tiene suficientes reservas, los ingresos previstos de ayuda internacional, al menos para el año que viene, parecen convincentes, así que hay recursos suficientes para cubrir este exceso de demanda de divisas. Al mismo tiempo, no debemos olvidar que estamos hablando principalmente de la formación de ahorro, es decir, de unas reservas «privadas» de divisas», subrayó el banquero.
Como se ha informado, el año pasado el tipo de cambio oficial de la hryvnia se devaluó un 4,5% – hasta 37,9824 UAH/$1, mientras que el Gobierno estableció en el presupuesto-2023 una cifra media anual de 42,2 UAH/$1, y a finales de año – 45,8 UAH/$1.
Para el año en curso, la hryvnia ha caído un 10,6% hasta 42,0390 UAH/$1 a 31 de diciembre, mientras que el Gabinete de Ministros presupuestó una media anual de 40,7 UAH/$1 y de 42,1 UAH/$1 a finales de año.
Analistas KIT Group, GLOBUS BANK, tipo medio anual, UNEX BANK
Globus Bank ha concedido 55 préstamos por un total de 42 millones de UAH en más de dos meses desde el inicio de sus programas de préstamos energéticos preferenciales, ha declarado Dmitry Zamotayev, director del departamento de negocio minorista de Globus Bank.
Ha especificado que se han concedido 26 préstamos a hogares por valor de 10 millones de UAH, 13 préstamos por valor de 14 millones de UAH a pequeñas y medianas empresas, y 16 préstamos por valor de 18 millones de UAH a condominios que participan en los programas Energodom y Grindim del Fondo de Eficiencia Energética, incluidos condominios y cooperativas de viviendas en el marco del programa gubernamental Préstamos Asequibles 5-7-9. El banco ha concedido préstamos energéticos en 16 ciudades de Ucrania, y actualmente está tramitando un total de 27 solicitudes más de préstamos energéticos.
Según él, este resultado puede considerarse bastante aceptable, y la creciente demanda de préstamos energéticos puede acabar transformándose en una liberalización de las condiciones de crédito.
«Hasta ahora, estamos observando un rápido aumento de la demanda de este tipo de préstamos por parte de los hogares: en octubre, el banco tiene previsto triplicar su cartera de préstamos en el marco de los programas de préstamos energéticos», declaró Zamotayev.
El experto señaló que los principales motivos de denegación de los préstamos son el incumplimiento por parte de los prestatarios de las condiciones de participación en los programas. Por ejemplo, en el caso de los particulares, se trata de unos ingresos familiares mensuales totales elevados durante seis meses que superen la cantidad de 189.000 UAH prevista en el programa, o que la superficie total de la vivienda supere los 250 metros cuadrados. En el caso de los condominios y las cooperativas de viviendas, las denegaciones de préstamos son extremadamente raras, ya que solo pueden solicitarlos las organizaciones que no tienen deudas o tienen deudas insignificantes con las empresas de servicios públicos.
Globus Bank se registró en 2007. Según el BNU, a 11 de abril de 2023, los accionistas del banco eran Elena Silnyagina (100%), Dmitry Polkovsky (16,198866%), Yevgeny Varyagin (9,899307%), Sergey Mamedov (9,899307%), Andrey Pinchuk (9,899307%) y Taras Lesovoy (3,599748%), que poseen indirectamente el capital social.
Según el Banco Nacional de Ucrania, a 1 de mayo de 2024, Globus ocupaba el puesto 26 (9.400 millones de UAH) entre los 60 bancos que operan en el país en términos de activos totales. En abril de 2024. La red regional incluye 31 sucursales
Globus Bank ha emitido el primer préstamo para la compra e instalación de plantas de energía solar en edificios de apartamentos con una capacidad de 30 kWh en el marco del programa 5-7-9, informa el servicio de prensa del banco.
El prestatario es la Asociación de Viviendas Greenwood (región de Lviv, pueblo de Bryukhovychi), que presta servicios a dos edificios de apartamentos con 50 viviendas. El importe del préstamo era de 1,23 millones de UAH y el plazo de vencimiento de 3 años, sin garantías ni pago inicial.
Según las condiciones del programa 5-7-9 para condominios, la tasa de compensación del préstamo es del 7% durante el primer año de amortización. A partir de entonces, el tipo dependerá del tipo de interés básico (el índice ucraniano de tipos de los depósitos minoristas), pero no superará el 20% anual.
Yulia Svyrydenko, Viceprimera Ministra Primera y Ministra de Economía de Ucrania, ha declarado que, gracias a la ampliación del programa de Préstamos Asequibles 5-7-9%, los condominios y las cooperativas de viviendas pueden dirigirse a uno de los 46 bancos autorizados y recibir un préstamo de hasta 5 millones de UAH durante un máximo de 5 años al 7% anual.
«Desde principios de verano, veinte bancos ucranianos han aprobado, en el marco de todos los programas, tanto públicos como privados, préstamos por valor de 4.300 millones de UAH (para condominios y cooperativas de viviendas)», declaró.
Según Olena Pasternak, presidenta de la Asociación de Viviendas Greenwood, el complejo también participa en el programa Grindim, que garantiza el reembolso de hasta el 70% del coste del equipamiento de las centrales solares. Además, el condominio recibirá el 30% del importe del préstamo en el marco del Programa de reembolso de parte de los préstamos recibidos por condominios y cooperativas de viviendas para la aplicación de medidas de ahorro energético, reconstrucción y modernización de edificios de apartamentos en Lviv en 2015-2025.
Según Serhiy Mamedov, Presidente del Consejo de Globus Bank, un préstamo para la compra e instalación de centrales solares autónomas es también una inversión rentable para aquellos condominios que no son miembros del programa GRAND HOME o de programas de compensación de las autoridades locales, ya que el periodo de amortización de las centrales solares puede ser de hasta cuatro años.
Por ejemplo, con un tipo de interés del 7% durante el primer año del préstamo y un tipo de interés teóricamente máximo durante 2-3 años de amortización del préstamo (hasta el 20% anual), el importe total del préstamo para la instalación de una central solar de 30 kWh para un edificio de apartamentos estándar con 100 apartamentos será de unos 1,8 millones de UAH. Es decir, la carga financiera para la instalación de una planta de energía solar para cada apartamento será igual a 18 mil UAH, que es sólo 500 UAH por mes. Teniendo en cuenta la subida de tarifas de julio, el coste medio por apartamento de la electricidad, incluida la instalación de una planta solar, será de hasta 2 mil UAH al mes.
«Los préstamos energéticos para condominios pueden convertirse en una verdadera corriente dominante, ya que es una forma de completar la independencia energética. Además, el elevado plazo de amortización animará a los condominios a participar más activamente en los programas de préstamos energéticos», concluyó Mamedov.
Globus Bank se registró en 2007. Según el BNU, a 11 de abril de 2023, los accionistas del banco eran Elena Silnyagina (100%), Dmitry Polkovsky (16,198866%), Yevgeny Varyagin (9,899307%), Sergey Mamedov (9,899307%), Andrey Pinchuk (9,899307%) y Taras Lisovoy (3,599748%), que poseen indirectamente el capital autorizado.
Según el Banco Nacional de Ucrania, a 1 de mayo de 2024, Globus ocupaba el puesto 26 (9.400 millones de UAH) entre los 60 bancos que operan en el país en términos de activos totales. En abril de 2024. La red regional incluye 31 sucursales.
Globus Bank ha emitido préstamos por valor de 2 millones de UAH para particulares en la primera semana de su programa Préstamos Solares, y recibe hasta 10 solicitudes diarias, informa el servicio de prensa del banco.
Según el comunicado, los primeros préstamos del programa se concedieron a finales de julio a clientes de Poltava y Rivne. Los prestatarios recibieron préstamos de 480.000 UAH a cinco y diez años para adquirir sistemas híbridos de suministro de energía compuestos por paneles solares, un inversor y una batería.
«Los ucranianos se muestran muy favorables al programa gubernamental de préstamos preferenciales para la compra de fuentes de energía renovables. En mi opinión, estos programas son una oportunidad importante para aumentar la independencia energética de un ciudadano individual y, por tanto, de todo el país», comentó Sergey Mamedov, Presidente del Consejo de Globus Bank, sobre el lanzamiento del programa.
Según sus previsiones, en otoño, el volumen de préstamos solares emitidos puede llegar a 100, por valor de más de 40 millones de UAH.
Como se informó, a finales de junio, Globus y otros 16 bancos ucranianos, que representan el 83% de todos los activos, firmaron un memorando sobre la financiación de proyectos de implantación de soluciones energéticas innovadoras por un período de cinco a siete años al tipo de descuento.
Globus Bank se constituyó en 2007. Según el Banco Nacional de Ucrania, a 11 de abril de 2023, los accionistas del banco eran Olena Sylnyagina (100%), Dmytro Polkovsky (16,198866%), Yevhen Varyagin (9,899307%), Serhiy Mamedov (9,899307%), Andriy Pinchuk (9,899307%) y Taras Lisovyi (3,599748%), que poseen indirectamente el capital social.
Según el Banco Nacional de Ucrania, a 1 de mayo de 2024, Globus ocupaba el puesto 26 (9.400 millones de UAH) entre los 60 bancos que operan en el país en términos de activos totales. En abril de 2024. La red regional incluye 31 sucursales.
El Grupo de Empresas DIM ha anunciado el inicio de la asociación estratégica con Globus Bank, obteniendo la acreditación bancaria e introduciendo un programa conjunto de hipotecas para el complejo residencial A136 de la capital, informó el servicio de prensa del promotor.
«El Grupo DIM ha ampliado las oportunidades para los inversores gracias a las hipotecas bancarias en el segmento de clase business. Ahora, el banco asociado «Globus» ofrece a los clientes beneficiarse de un préstamo hipotecario de hasta 20 años para la compra de pisos, áticos, pisos en A136 Highlight Tower en la calle Antonovicha. Hipoteca bancaria es un mecanismo conveniente y confiable para las inversiones, la nivelación de los riesgos asociados con la ley marcial en el país» – dice Alexander Nasikovsky, socio gerente de DIM.
A136 Highlight Tower (calle Antonovicha, 136-138) es un proyecto de clase business, un edificio de 33 plantas con un total de 324 viviendas, con territorio cerrado y aparcamiento subterráneo. La fecha de puesta en servicio prevista es el cuarto trimestre de 2024. Actualmente, según el portal LUN, el precio – a partir de 94,05 mil UAH/m².
DIM en colaboración con Globus Bank ofrece a los clientes una serie de nuevas oportunidades para invertir en inmuebles . Uno de los servicios clave es ofrecer préstamos comerciales para inversores individuales hasta 20 años y fijar el valor en UAH.
DIM Group se fundó en 2014 y está formado por seis empresas que abarcan todas las fases de la construcción. Hasta la fecha, ha puesto en marcha 12 casas en seis complejos residenciales con una superficie residencial total de más de 218 mil metros cuadrados. Seis complejos residenciales de categoría «confort+» y «business class» están en construcción: «Novy Avtograf», «Metropolis», Park Lake City, Lucky Land, A136 Highlight Tower, Olegiv Podil.
Globus Bank se registró en 2007. Según el Banco Nacional de Ucrania, a 11 de abril de 2023 los accionistas del banco eran Elena Silnyagina (100%), Dmytro Polkovsky (16,198866%), Eugene Varyagin (9,899307%), Sergey Mamedov (9,899307%), Andriy Pinchuk (9,899307%) y Taras Lesovy (3,599748%), propietarios indirectos del capital social.
Según el Banco Nacional de Ucrania a 1 de septiembre de 2023, Globus ocupaba el puesto 24 (9.070 millones de UAH) entre los 60 bancos que operan en el país en términos de activos totales.
El volumen de préstamos para la compra de automóviles puede aumentar al menos un 15-20% este año, según Serhiy Kyporenko, responsable de préstamos para la compra de automóviles de Globus Bank (Kiev).
«Con cierta cautela, podemos esperar que en 2024 las condiciones de los préstamos para automóviles sean aún más fieles al prestatario, y el número de coches comprados a crédito puede aumentar en consecuencia», se le cita en un comunicado de prensa.
Kyporenko subrayó que el mayor crecimiento de los préstamos para automóviles dependerá en gran medida de la situación económica, que afectará principalmente a la capacidad de los bancos para recaudar fondos para el desarrollo de productos de préstamo.
Según él, la reducción del tipo de descuento el año pasado del 25% al 15% anual tuvo un impacto positivo en el mercado de crédito bancario, lo que se tradujo en una significativa relajación de las condiciones de los préstamos para automóviles, cuyos tipos, en función del plazo de vencimiento, el pago inicial y el coste total del coche, cayeron una media de 2-3 puntos porcentuales hasta el 10% anual.
«Por eso, desde el segundo semestre de 2023, y especialmente en el cuarto trimestre, el número de coches comprados a crédito ha aumentado casi un 30% en comparación con principios de año», dijo Kyporenko.
Según el banco, el papel de la cooperación entre los bancos comerciales y los concesionarios de automóviles ha aumentado significativamente en el mercado, que ha introducido una serie de programas flexibles que permiten a un ciudadano obtener un préstamo en función de sus ingresos: por un período más largo de hasta siete años para los coches nuevos y de 10 a 12 años para los coches usados con un pago inicial mínimo del 10% del valor del coche.
Cabe señalar que las condiciones favorables de los programas de canje se han convertido en un cambio importante para los compradores-prestatarios.
Kiporenko, refiriéndose a los datos del portal AUTO-Consulting, dijo que en 2023 el número de coches comprados, incluso a crédito, superó los 65 mil, lo que supone un 62% más que en 2022.
Dijo que la estructura general de la demanda no ha cambiado mucho en el último año.
«Por lo tanto, alrededor del 25% de todos los préstamos para automóviles se emitieron para automóviles eléctricos e híbridos con un valor de $ 30-45 mil, más del 20% de los préstamos para automóviles son para automóviles premium con un precio de $ 80 mil, alrededor del 15% de los préstamos se emitieron para la compra de automóviles con un precio de $ 18-20 mil», el comunicado cita las estadísticas de préstamos.
«En 2024, la proporción del número de coches nuevos comprados a crédito puede cambiar ligeramente: debido a la entrada de nuevos jugadores en el mercado, un aumento en el número de ofertas de préstamos con condiciones de crédito más leales y flexibles, que permiten que más personas se conviertan en propietarios de coches nuevos, la proporción de coches con un precio de 18-20 mil dólares puede aumentar a 20-25%», predice el experto.
El experto también espera un aumento de la demanda de coches eléctricos debido al gran número de concesionarios. Aclaró que la oferta de este tipo de coches en Ucrania es ahora bastante amplia, y que la gran mayoría consiste en coches nuevos importados de China.
El banquero cree que, en 2024, las marcas de coches más populares serán las que ofrezcan a los clientes flexibilidad y agilidad en la compra de automóviles, incluidos los programas conjuntos entre bancos y concesionarios. En su opinión, también desempeñan un papel importante una amplia gama de modelos para diferentes capacidades financieras, una extensa red de servicios de automóviles certificados, unas características de calidad del coche comparables a su precio y la posibilidad de vender el coche en 3-5 años conservando hasta el 40-50% de su valor original.
