Как сообщает Experts.news, крупнейшие банки начинают переносить обычные банковские деньги в блокчейн, создавая потенциального конкурента стейблкоинам USDT и USDC. В Великобритании Barclays, HSBC UK, Lloyds Banking Group, Monzo, Nationwide, NatWest и Santander уже тестируют токенизированные депозиты, тогда как американский Citi одновременно строит инфраструктуру, позволяющую корпоративным клиентам работать со стейблкоинами через Coinbase.
Фактически формируются две модели будущих цифровых денег. Первая предусматривает использование независимых стейблкоинов, выпускаемых такими компаниями, как Tether и Circle. Вторая переносит в блокчейн уже существующие деньги на банковских счетах.
Британские банки сделали важный шаг в этом направлении 24 сентября 2026 года. Отраслевая ассоциация UK Finance объявила о завершении первых реальных клиентских операций с токенизированными депозитами в фунтах стерлингов в рамках проекта Great British Tokenised Deposit, или GBTD.
В проекте участвуют Barclays, HSBC UK, Lloyds Banking Group, Monzo, Nationwide, NatWest и Santander.
Банки провели две реальные операции по рефинансированию ипотечных кредитов. Токенизированные средства автоматически блокировались до выполнения условий сделки, после чего платеж осуществлялся без дополнительных ручных операций.
Еще один тест был связан с покупкой на потребительском маркетплейсе. Он продемонстрировал возможность перемещения токенизированных банковских средств между клиентами разных банков через общую инфраструктуру.
Главное отличие такой модели от USDT или USDC заключается в юридической природе денег.
Токенизированный депозит — это не отдельная криптовалюта. Это цифровое представление обычных денег, которые клиент уже хранит на банковском счете.
Если на банковском счете находится 1 тыс. GBP, банк теоретически может представить эту сумму в цифровой инфраструктуре как соответствующий объем токенизированных фунтов. При этом обязательства перед клиентом продолжает нести банк, а сами средства сохраняют правовой статус банковского депозита.
Стейблкоин работает иначе.
USDT выпускает Tether, USDC — Circle. Пользователь фактически обменивает обычные деньги на цифровой токен, стоимость которого эмитент обязуется поддерживать на уровне соответствующей фиатной валюты за счет резервных активов.
Поэтому токенизированный банковский депозит и стейблкоин могут выглядеть одинаково в блокчейне, но с экономической точки зрения являются разными инструментами.
Банки обладают значительным преимуществом — существующей системой доверия, регулирования и отношений с клиентами.
UK Finance прямо указывает, что токенизированные депозиты должны сохранять регуляторные гарантии обычных банковских депозитов, одновременно приобретая свойства цифровых денег — программируемость, более быстрые расчеты и возможность автоматического выполнения платежей после выполнения заданных условий.
Именно программируемость может стать одним из главных преимуществ технологии.
Например, деньги при покупке недвижимости можно автоматически перечислить продавцу только после завершения регистрации сделки. Оплата поставщику может осуществляться после подтверждения доставки товара. В финансовых операциях передача ценной бумаги и платеж за неё могут происходить практически одновременно.
В результате сокращается количество промежуточных операций и риск того, что одна сторона выполнит обязательства, а другая — нет.
Следующим этапом британского проекта станет использование токенизированных депозитов для расчетов по цифровым активам. Участники GBTD планируют связать токенизированные деньги клиентов с цифровыми ценными бумагами.
Таким образом банки пытаются создать внутри регулируемой финансовой системы те возможности, которые блокчейн и стейблкоины изначально предложили за её пределами.
Однако списывать со счётов USDT и USDC пока рано.
Масштаб уже существующего рынка стейблкоинов несопоставим с банковскими экспериментами. По данным CoinGecko на 3 октября, капитализация одного только USDT составляет около $184 млрд, а USDC — около $74 млрд.
Совокупный рынок стейблкоинов уже превышает $300 млрд.
Особенно сильны стейблкоины в международных переводах. Они работают круглосуточно, могут перемещаться между различными блокчейнами и платформами и не требуют, чтобы отправитель и получатель обслуживались одним банком.
Именно здесь возникает фундаментальная проблема для традиционной банковской системы.
Если значительная часть международных платежей перейдёт в USDT, USDC или другие стейблкоины, банкам придётся конкурировать за платежные потоки, которые ранее почти полностью проходили через банковскую инфраструктуру.
Кроме того, массовый переход средств с банковских депозитов в стейблкоины потенциально может сократить депозитную базу банков, которая используется для кредитования экономики.
Банк Англии прямо учитывает этот риск при разработке нового регулирования цифровых денег.
В июне 2026 года британский центральный банк опубликовал проект правил для системных стейблкоинов. Регулятор предложил модель, согласно которой не менее 40 % резервов системного стейблкоина должны храниться непосредственно в Банке Англии, а до 60 % могут размещаться в краткосрочных британских государственных облигациях.
На переходный период также рассматриваются ограничения на объем стейблкоинов, которые смогут держать отдельные пользователи и компании.
Однако Банк Англии не предлагает запретить стейблкоины. Наоборот, его стратегия предусматривает существование сразу нескольких видов цифровых денег.
В будущем одновременно могут использоваться обычные банковские депозиты, их токенизированные версии, регулируемые стейблкоины и потенциальный цифровой фунт центрального банка.
Поэтому реальная конкуренция развивается не столько между банками и криптовалютами, сколько между различными моделями цифровых денег.
Показательной в этом плане является стратегия Citi.
28 сентября Citi и Coinbase объявили о расширении сотрудничества, которое фактически объединяет традиционную банковскую инфраструктуру со стейблкоинами.
Coinbase выбрала Virtual Account Wallet от Citi для работы Coinbase Virtual Accounts. Поступающие традиционные деньги могут автоматически конвертироваться в стейблкоины.
В обратном направлении корпоративные клиенты Citi смогут принимать платежи в стейблкоинах через платежную платформу Spring by Citi и инфраструктуру Coinbase Payments.
Coinbase принимает цифровой платеж и обеспечивает его конвертацию, после чего Citi проводит расчеты в традиционной валюте как банк.
Для корпоративного клиента это особенно важно: компания получает возможность принимать стейблкоины, не создавая самостоятельно инфраструктуру для хранения и управления криптоактивами.
По данным Citi, это решение потенциально открывает его корпоративным клиентам доступ к более чем 150 млн владельцев стейблкоинов по всему миру.
Таким образом, крупные банки выбирают разные стратегии.
Британские Barclays, HSBC, Lloyds, NatWest и другие банки создают токенизированную версию собственных депозитных средств.
Citi одновременно развивает банковскую блокчейн-инфраструктуру и строит мост между традиционными деньгами и уже существующими стейблкоинами.
В перспективе эти модели могут не вытеснить друг друга, а разделить рынок.
Токенизированные депозиты обладают естественным преимуществом внутри банковской системы — для выплаты зарплат, корпоративных расчетов, ипотеки, кредитования и операций с ценными бумагами.
Стейблкоины сильнее там, где особенно важны круглосуточные трансграничные переводы, взаимодействие между различными платформами и возможность свободного перемещения цифровых денег между блокчейнами.
Но для банков этот вопрос становится стратегическим. Если они не перенесут депозиты и платежи в программируемую цифровую инфраструктуру, значительная часть нового рынка может достаться Tether, Circle, Coinbase и другим компаниям криптоиндустрии.
Именно поэтому конкуренция между USDT, USDC и токенизированными банковскими депозитами может стать одним из ключевых направлений развития мировой финансовой системы в ближайшие годы.
Источники: UK Finance, Bank of England, Citi, Coinbase, CoinGecko.
