Metinvest B.V. (Нидерланды), материнская компания горно-металлургической группы «Метинвест», которая 23 апреля должна погасить еврооблигации-2026 на $428 млн со ставкой 8,5% годовых, планирует рефинансировать их за счет нового выпуска.
«Группа планирует выпустить новые облигации с целью рефинансирования своих текущих облигаций до наступления срока их погашения в апреле 2026 года», — говорится в годовом отчете.
Согласно ему, такие ожидания руководства основаны на последних рыночных операциях, которые свидетельствуют о заинтересованности инвесторов во вложении средств в группы, связанные с Украиной.
«Группа принимает все обоснованные меры для подготовки к выпуску новых облигаций в соответствии с графиком, что позволяет завершить процесс до наступления срока погашения существующих облигаций в 2026 году, включая привлечение всех необходимых консультантов для ведения соответствующих рабочих процессов и пересмотра необходимой документации», — говорится в документе.
В случае, если на момент ожидаемого размещения новых облигаций рыночные условия будут менее благоприятными из-за развития геополитической ситуации на Ближнем Востоке или по другим причинам, руководство может рассмотреть различные другие варианты. Среди них – согласованное продление срока погашения еврооблигаций-2026 полностью или частично и/или их погашение за счет собственного оборотного капитала, что потенциально может потребовать переговоров с определенными контрагентами и повлиять на объем или сроки будущих инвестиционных возможностей.
В отчете отмечается, что Metinvest в 2025 году сократила общий долг на 15% — с $1,705 млрд до $1,441 млрд и должна выплатить по нему в 2026 году $470 млн, из которых $428 млн — по еврооблигациям-2026.
Группа уточнила, что сумма выплат приведена без начисленных процентов, сборов, комиссий и дисконтов, револьверного торгового финансирования и лизинговых обязательств.
В 2027 году Metinvest должен выплатить $351 млн, из которых $332 млн по облигациям-2027 со ставкой 7,65% годовых, в 2028 году – $18 млн, а в 2029 году – $550 млн, из которых $500 млн по еврооблигациям-2029 со ставкой 7,75% годовых.
В структуре долга на конец прошлого года доля евробондов составляла 88%, финансирование капитальных инвестиций – 5%, торговое финансирование – 2%, остальное – 5%.
Компания также уточнила, что ее чистый долг в 2025 году немного увеличился – до $1,065 млрд с $1,048 млрд.
В презентации напоминается, что в первом полугодии 2025 года группа, в частности, полностью погасила еврооблигации на EUR300 млн, а всего с начала 2022 года погасила $801 млн долга.
В июле 2025 года группа обеспечила 11,5-летнюю кредитную линию на 23,6 млн евро для Северного ГОКа для финансирования приобретения оборудования для проекта сгущения отходов обогащения. Линию покрывает финское экспортное кредитное агентство Finnvera.
Как сообщалось, в течение последнего месяца «Метинвест» изучил варианты рефинансирования и возобновил переговоры с крупнейшими держателями облигаций с целью продления срока погашения части непогашенных старших облигаций со сроком погашения в апреле 2026 года. В конечном итоге, группа намерена полностью погасить облигации, но будет продолжать искать возможности доступа к долговым рынкам в будущем.
Metinvest в 2025 году сократил выручку на 6% по сравнению с предыдущим годом – до $7,242 млрд, EBITDA – на 24,2%, до $765 млн, чистый убыток – в 6 раз, до $191 млн. При этом компания получила операционную прибыль в размере $319 млн и прибыль до налогообложения в размере $77 млн против операционного убытка в размере $858 млн и убытка до налогообложения в размере $1,138 млрд годом ранее.
Генеральный директор «Метинвеста» Юрий Рыженков в своем комментарии отметил «дисциплинированный и ответственный подход к управлению долгом».
«В период с 2022 по 2025 год мы сократили общий долг примерно на $800 млн, до $1,441 млн по состоянию на 31 декабря 2025 года. Это значительное достижение, учитывая чрезвычайные обстоятельства, в которых мы работали», – подчеркнул генеральный директор.
«Метинвест» — вертикально интегрированная группа добывающих и металлургических предприятий. Его предприятия расположены в Украине — в Донецкой, Луганской, Запорожской и Днепропетровской областях, а также в странах Европейского Союза, Великобритании и США. Основными акционерами холдинга являются группа «СКМ» (71,24%) и «Смарт-холдинг» (23,76%). ООО «Метинвест Холдинг» – управляющая компания группы «Метинвест»
