НАК «Нафтогаз Украины» через эмитента своих еврооблигаций Kondor Finance plc обратился к держателям этих бумаг на сумму почти $1,5 млрд с предложением отсрочить выплаты купонов по ним на два года, в том числе отложить на такой же срок погашение еврооблигаций-2022 на $335 млн.
«В свете затянувшихся обстоятельств, влияющих на Украину в результате продолжающегося полномасштабного военного вторжения РФ и его воздействия на энергетическую безопасность Украины, эмитент по запросу заемщика инициировал настоящий запрос согласия, чтобы получить одобрение держателей облигаций, чтобы облегчить сохранение доступных денежных средств заемщиком для поддержки стратегических приоритетов Украины», – говорится в биржевом сообщении.
Как сообщалось, в настоящее время на рынке обращаются три выпуска еврооблигаций «Нафтогаза», все они были размещены в 2019 году: в июле – трехлетние на $335 млн под 7,375% и пятилетние на EUR600 млн под 7,125% (пятую часть бондов в евро выкупил ЕБРР), а в ноябре – 7-летние на $500 млн с доходностью 7,625%. Дата погашения выпуска на $335 млн – 18 июля 2022 года.
«Нафтогаз» предлагает выплатить все купоны по еврооблигациям-2022 и 2024 19 июля 2024 года и в тот же день погасить еврооблигации-2022. А купоны по еврооблигациям-2026 НАК хотел бы выплатить 8 ноября 2024 года.
Предложение включает также отказ от любых случаев дефолта, которые происходят в результате такой отсрочки платежа, и от соблюдения определенных ковенантов в течение двухлетнего периода (с 19 июля 2022 года по 19 июля 2024-го в отношении еврооблигаций-2022 и 2024 и по 8 ноября 2024 года в отношении еврооблигаций-2026)
«Нафтогаз» в аргументации своей просьбы указывает, что правительство постановлением №691 от 17 июня этого года обязало группу обеспечить наличие природного газа в хранилищах по состоянию на 1 октября в количестве, достаточном для стабильного прохождения осенне-зимнего периода, в том числе для обеспечения нужд бытовых потребителей и теплоснабжающих организаций.
«Таким образом, заемщику необходимо закупить и импортировать природный газ в объеме до 5,6 млрд куб. м природного газа на общую сумму более 230 млрд грн (примерно $7,8 млрд). «Нафтогаз» также обязан обеспечивать природным газом наименее защищенных потребителей (в первую очередь население Украины) по установленным ценам, которые во многих случаях во много раз ниже рыночных цен на природный газ в Украине и Европе», – указывается в биржевом сообщении.
НАК добавляет, что вторжение РФ в Украину привело к значительному экономическому и деловому спаду в стране, неспособность многих клиентов «Нафтогаза» платить за потребленный газ привела к увеличению задолженности на балансе компании и негативно повлияла на его ликвидность, а любое продолжение агрессии окажет дополнительное давление на баланс НАК.
«Вполне возможно, что заемщик не сможет соблюдать текущие положения соответствующих кредитных соглашений (…), пока продолжается вторжение. Поэтому заемщик считает необходимым и разумным снять ограничения, которые могут поставить под угрозу его приоритеты и цели, в дополнение к снятию с заемщика административного бремени в этих исключительных обстоятельствах», – аргументирует компания необходимость отмены ковенант.
Согласно сообщению, «Нафтогаз» не планирует платить какую-то премию держателям его облигаций за отсрочку выплат.
В соответствии с документом, срок голосования по предложениям истекает днем 21 июля, а собрание и объявление результатов назначено на 26 июля.
Агентом по этому предложению «Нафтогаз» привлек Citigroup Global Markets Limited.
Это объявление привело к падению котировок еврооблигаций НАК с погашением в 2024 году на Франкфуртской бирже, согласно информации на ее сайте, с 29% до 10% от номинала, а еврооблигаций-2026 – с 24,44% до 20% от номинала.
Ранее Кабинет министров Украины распоряжением №554-р от 7 июля 2022 года разрешил «Нафтогазу» изменить кредитные условия с эмитентом трех выпусков его еврооблигаций Kondor Finance plc накануне погашения одного из них на $335 млн.
Консолидированная чистая прибыль НАК «Нафтогаз Украины» за 2021 год составила 12,023 млрд грн против чистого убытка 19,002 млрд грн в 2020-м.
Согласно обнародованной на сайте «Нафтогаза» отчетности, его доходы от реализации в минувшем году увеличились на 36,5% (на 58,15 млрд грн) по сравнению с 2020 годом – до 217,384 млрд грн, всего доходы – на 13,5% (на 25,962 млрд грн), до 218,979 млрд грн.
В части сегментов доход от реализации в 2021/2020 годах: продажа природного газа (136,751 млрд грн/75,821 млрд грн), внутренняя разведка и добыча (90,309 млрд грн/61,472 млрд грн), «Укрнафта» (36,944 млрд грн/35,535 млррд грн), услуги по транзиту газа (32,72 млрд грн/46,724 млрд грн), хранение газа (4,764 млрд грн/6,046 млрд грн), услуги по транзиту нефти (3,583 млрд грн/3,466 млрд грн), внутренняя транспортировка нефти (0,411 млрд грн/0,275 млрд грн), другое (3,165 млрд грн/2,776 млрд грн), элиминация (-91,263 млрд грн/-72,881 млрд грн).
Географическая структура доходов от реализации товаров и услуг в 2021 и 2020 годах: Украина (175,709 млрд грн/104,266 млрд грн), РФ (36,071 млрд грн/49,91 млрд грн), Европа (4,457 млрд грн/4,837 млрд грн), Азия (0,802 млрд грн/0), Египет (0,342 млрд грн/0,209 млрд грн), США (0,003 млрд грн/0,012 млрд грн).
В пресс-релизе НАК к обнародованной финотчетности отмечается, что основная прибыль компании в минувшем году была получена за счет добычи.
«Однако не все сегменты деятельности были прибыльными и это нужно исправлять. В частности, убыточной была деятельность по импорту, торговле и поставке газа – из-за государственного регулирования, прежде всего решений регулятора НКРЭКУ. Также убыточной была деятельность по хранению газа, частично также из-за решения регулятора», — отметил глава НАК Юрий Витренко.
«Государственные компании в нормальных условиях должны быть прибыльными. Учитывая масштаб «Нафтогаза», такая прибыль не является избыточной с учетом инвестированного капитала и его стоимости. При этом данные свидетельствуют, что «Нафтогаз» был бы прибыльным в 2021 году и без транзита газа. Это важное достижение», — резюмировал он.
«Нафтогаз» объединяет крупнейшие нефтегазодобывающие предприятия страны (100% «Укргазвыдобування» и 50%+1 акция ПАО «Укрнафта»). Группа является монополистом по хранению природного газа в подземных хранилищах (100% «Укртрансгаз») и транспортировке нефти трубопроводным транспортом по территории страны (100% «Укртранснафта»), активно развивает направление поставок газа бытовым потребителям.
