Wie Fixygen berichtet, beendet der Kryptomarkt die Woche vom 12. bis 16. Oktober 2026 vor dem Hintergrund erhöhter Volatilität und eines nachlassenden Interesses der Anleger an risikoreichen Anlagen. Bitcoin (BTC) notiert bei rund 82.000 US-Dollar, Ethereum (ETH) bei etwa 2.450 US-Dollar. Zu den Hauptfaktoren, die den Druck verursachten, zählten die beschleunigte Inflation in den USA, Kapitalabflüsse aus Krypto-ETFs sowie die Entscheidung von MSCI, die Bedingungen für die Aufnahme von Unternehmen, die digitale Vermögenswerte halten, in internationale Aktienindizes zu überarbeiten.
Nach den Marktnotierungen vom 16. Oktober erholte sich Bitcoin teilweise, nachdem es am Vortag auf ein Vier-Wochen-Tief von rund 79.800 US-Dollar gefallen war. Zu Beginn der Woche notierte die größte Kryptowährung überwiegend über 82.000 US-Dollar, doch die Veröffentlichung der US-Makroökonomiedaten verstärkte die Verkaufswelle.
Ethereum zeigte eine schwächere Entwicklung und fiel auf etwa 2.440–2.450 Dollar, gegenüber 2.500 Dollar am Ende der Vorwoche. Auch andere große digitale Vermögenswerte standen unter Druck, insbesondere Solana, das bei etwa 105 Dollar gehandelt wurde.
Das wichtigste Ereignis für die Finanzmärkte war die Veröffentlichung der Inflationsdaten des US-Arbeitsministeriums für September am 14. Oktober. Der Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im Monatsvergleich um 0,6 % und im Jahresvergleich um 3,7 %. Zusätzlichen Druck verursachten die am 15. Oktober veröffentlichten Daten zu den Erzeugerpreisen: Der PPI-Index stieg im Monatsvergleich um 1,3 %, was den höchsten monatlichen Anstieg seit März 2022 darstellte. Die jährliche Erzeugerpreisinflation erreichte 6,3 %.
Die Beschleunigung der Inflation verstärkte die Befürchtungen der Marktteilnehmer hinsichtlich der künftigen Politik der US-Notenbank. Für Kryptowährungen bedeutet dies das Risiko anhaltend hoher Zinssätze, die die Verfügbarkeit von Liquidität und die Investitionsnachfrage nach hochvolatilen Vermögenswerten einschränken.
Die negative Entwicklung wirkte sich auf US-amerikanische börsengehandelte Investmentfonds aus, die auf digitale Vermögenswerte ausgerichtet sind.
Laut Statistiken von Farside Investors belief sich der Nettoabfluss aus US-amerikanischen Bitcoin-Spot-ETFs in den vier Handelssitzungen vom 12. bis 15. Oktober auf rund 146 Mio. $. Der größte Rückgang wurde am 14. Oktober verzeichnet, als Anleger 261,4 Mio. US-Dollar abzogen. Dabei nahmen die Fonds am 13. Oktober 175,7 Mio. US-Dollar ein und am 15. Oktober weitere 5,1 Mio. US-Dollar.
Aus den Spot-ETFs auf Ethereum zogen die Anleger im gleichen Zeitraum rund 250,4 Mio. $ ab. Der maximale Tagesabfluss fiel auf den 14. Oktober und belief sich auf 129,5 Mio. $, während die Fonds am 15. Oktober weitere 60,3 Mio. $ verloren.
Somit belief sich der kumulierte Nettoabfluss aus den US-amerikanischen Spot-Fonds für Bitcoin und Ethereum über vier Handelstage auf rund 396,4 Mio. US-Dollar. Die Ergebnisse der Handelssitzung vom Freitag sind in diesen Berechnungen noch nicht berücksichtigt.
Ein besonderes Ereignis der Woche war die am 15. Oktober bekannt gegebene Entscheidung des internationalen Indexanbieters MSCI, die Methodik für die Aufnahme von nicht operativen Unternehmen in globale Aktienindizes zu ändern.
Die neuen Regeln sehen den Ausschluss von Unternehmen vor, deren finanzielle Merkmale sie mit Investmentfonds und anderen passiven Anlagestrukturen vergleichbar machen. Die Änderungen treten im Anschluss an die Indexanpassung im November in Kraft, deren Abschluss für den 30. November geplant ist.
Von den potenziellen Einschränkungen betroffen sind börsennotierte Unternehmen, deren Geschäftstätigkeit in erheblichem Maße mit dem Aufbau von Bitcoin- und anderen digitalen Vermögenswerten verbunden ist. Dazu gehören unter anderem das US-amerikanische Unternehmen Strategy von Michael Saylor und das japanische Unternehmen Metaplanet.
Die endgültige Liste der betroffenen Unternehmen will MSCI am 11. November veröffentlichen. Die Entscheidung selbst bedeutet keinen automatischen Ausschluss aller Unternehmen mit Kryptowährungsreserven: Die Einstufung hängt von festgelegten finanziellen Kriterien ab.
Nach Angaben von Reuters hatte Strategy zuvor das potenzielle Verkaufsvolumen seiner Aktien durch Indexfonds im Falle eines Ausschlusses aus den Indizes auf etwa 2,8 Mrd. US-Dollar geschätzt. Vor dem Hintergrund dieser Nachricht fielen die Aktien des Unternehmens am 16. Oktober um mehr als 4 %.
Gleichzeitig gehen die Unternehmenskäufe von Bitcoin weiter.
Das US-Unternehmen Strive Inc., dessen Aktien an der Nasdaq gehandelt werden, gab am 13. Oktober bekannt, im Zeitraum vom 5. bis 9. Oktober 3.311 BTC zu einem Durchschnittspreis von rund 84.500 US-Dollar erworben zu haben. Der Gesamtwert des Kaufs belief sich auf rund 279,8 Mio. US-Dollar, und die gesamte Kryptowährungsreserve des Unternehmens stieg auf 32.773 BTC.
Bereits am 14. Oktober veröffentlichte Strive Informationen über den zusätzlichen Erwerb von 2.822 BTC im Zeitraum vom 12. bis 13. Oktober zu einem Durchschnittspreis von 83.270 US-Dollar. Der Gesamtwert dieser Tranche wird auf etwa 235 Mio. US-Dollar geschätzt.
Unter Berücksichtigung der beiden bekannt gegebenen Käufe beliefen sich die Bitcoin-Reserven des Unternehmens somit auf schätzungsweise 35.595 BTC.
Gleichzeitig gab Strive die Ausübung von Aktienoptionen bekannt, wodurch nach Abzug der entsprechenden Kosten Mittel in Höhe von rund 369,2 Mio. US-Dollar eingeworben werden sollen.
Diese Transaktionen zeugen von einer anhaltenden Nachfrage nach Bitcoin seitens einzelner börsennotierter Unternehmen, selbst unter dem Druck sinkender Kurse und rückläufiger Investitionen in börsengehandelte Kryptowährungsfonds.
Parallel dazu entwickelt sich die Infrastruktur für die Verwaltung digitaler Vermögenswerte durch traditionelle Finanzinstitute weiter.
Am 16. Oktober bestätigte die Deutsche Bank ihre Pläne, in den kommenden Wochen ihren ersten Kryptowährungs-Verwahrungsdienst für institutionelle und Firmenkunden einzuführen. Zunächst wird die Plattform in Deutschland betrieben, danach rechnet die Bank damit, ihre Präsenz im Jahr 2027 auf die größten Finanzzentren Asiens auszuweiten.
In der ersten Phase wird sich der Dienst auf die Verwahrung von Bitcoin und Ethereum konzentrieren. Zukünftig plant die Deutsche Bank, Transaktionen mit Stablecoins, tokenisierten Einlagen und digitalen Wertpapieren hinzuzufügen.
Die deutsche Bank betrachtet die Blockchain-Infrastruktur als Ergänzung zu traditionellen Finanzdienstleistungen und nicht als deren Ersatz.
Im Bereich der Regulierung erregte die Veröffentlichung eines Dokuments der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) am 13. Oktober im US-Bundesregister besondere Aufmerksamkeit; darin ist die Ausarbeitung umfassender Vorschriften für bestimmte Privatkundengeschäfte mit Krypto-Assets vorgesehen.
Die Initiative wurde ursprünglich am 5. Oktober von der Aufsichtsbehörde angekündigt. Sie zielt darauf ab, eine Rechtsgrundlage für die Kryptowährungsmärkte zu schaffen, die Transparenz der Transaktionen zu erhöhen und Privatanleger zu schützen. Die öffentliche Konsultation zu dem Dokument läuft bis zum 14. Dezember 2026.
Derzeit geht es um die Vorbereitung der Regulierung und nicht um das Inkrafttreten neuer Anforderungen.
Somit war das Hauptmerkmal der Woche die Diskrepanz zwischen der kurzfristigen Entwicklung der Kryptowährungen und dem Ausbau der Brancheninfrastruktur. Bitcoin, Ethereum und andere digitale Vermögenswerte standen unter dem Druck makroökonomischer Faktoren, doch traditionelle Banken setzten die Entwicklung neuer Produkte fort, und einzelne börsennotierte Unternehmen bauten ihre Kryptowährungsreserven weiter aus.
In der kommenden Woche werden die Anleger die Entwicklung der US-Staatsanleihen, die Veränderung der Erwartungen hinsichtlich der Zinssätze der Fed, die Kapitalströme in Kryptowährungs-ETFs sowie die Auswirkungen der MSCI-Entscheidung im Blick behalten.
Für den Unternehmenssektor wird die Vorbereitung auf die Veröffentlichung der endgültigen Liste der Unternehmen am 11. November, die möglicherweise aus internationalen Aktienindizes gestrichen werden, von besonderer Bedeutung sein.
