Am Montag stiegen die Aktien der Agrarholding Kernel an der Warschauer Börse (WSE) stark an, nachdem sie fast einen Monat lang aufgrund einer zusätzlichen Aktienemission gefallen waren.
Nach Angaben der WSE sprang der Aktienkurs um 11:17 Uhr Kiewer Zeit um 20,74 % auf 7,66 PLN (1,76 $ zum aktuellen Wechselkurs), während er nach der Ankündigung der zusätzlichen Emission am 22. August und bis Freitag, den 15. September, von 13,74 PLN (3,36 $) auf einen historischen Tiefstand von 6,34 PLN fiel.
Am Montag wurden insgesamt 203 Geschäfte mit 40,08 Tausend Aktien für fast 0,27 Millionen PLN getätigt.
Marktteilnehmer spekulierten, dass der Rückgang durch die Notwendigkeit für Indexfonds, Aktien zu verkaufen, verursacht worden sein könnte, da die Aktien von Kernel nach der zusätzlichen Emission und dem Rückgang des Streubesitzes aus allen Indizes ausgeschlossen wurden.
Wie bereits berichtet, erwarb Namsen Limited, der Mehrheitsaktionär und CEO der Kernel Agro Holding Andriy Verevsky, im Zuge der zusätzlichen Platzierung 212 Millionen 634.916 Tausend Aktien bei qualifizierten Investoren mit einem Gesamtvolumen von 216 Millionen Aktien. Der Kaufpreis betrug 0,2777 $ pro Aktie, was einem Gesamtwert von 59,05 Mio. $ entspricht, und die Transaktion wurde am 1. September abgeschlossen. Die Mehrzuteilungsaktien werden als Namensaktien gehalten und nicht zum Handel an einer Börse zugelassen, so Kernel. Vor der Platzierung befanden sich 84 Millionen 31,23 Tausend Aktien im Umlauf.
Anfang dieses Jahres erhöhte Verevsky seinen Anteil von 41,3 % auf 74,05 % bzw. 62 Millionen 222,46 Tausend Aktien im Rahmen des Aktienrückkaufs und der angekündigten Dekotierung des landwirtschaftlichen Betriebs von der Warschauer Börse: Am 12. Mai kaufte er 30 Millionen 248.449 Tausend Aktien zu einem Preis von 18,5 PLN pro Aktie (ca. 4,47 $ zum damaligen Wechselkurs) zurück, wodurch sich der Gesamtpreis für den Rückkauf auf ca. 136,1 Millionen Dollar belief, während der Börsengang des Unternehmens 2007 mit 24 PLN bewertet wurde.
Unter Berücksichtigung der Verwässerung und der Tatsache, dass weitere 7,86 % der Aktien vom Emittenten selbst gehalten wurden, belief sich die Gesamtzahl der von Verevsky gehaltenen Aktien auf 274 Millionen 857,38 Tausend, was ihm, einschließlich der eigenen Aktien, fast 93,7 % der Stimmen einbrachte.
Das Unternehmen wartet derzeit auf die Entscheidung der polnischen Aufsichtsbehörde über seinen Antrag auf Einstellung der Börsennotierung, gegen den eine Reihe von Minderheitsaktionären Einspruch erhebt.
Vor dem Krieg war Kernel der weltweit größte Hersteller von Sonnenblumenöl (etwa 7 % der Weltproduktion) und ein wichtiger Exporteur (etwa 12 %). Es ist einer der größten Hersteller und Verkäufer von Flaschenöl in der Ukraine. Das Unternehmen beschäftigt sich auch mit dem Anbau und Verkauf von landwirtschaftlichen Erzeugnissen.
Der Nettogewinn von Kernel für die ersten neun Monate des GJ 2023 (Juli 2022 – März 2023) stieg um 36 % auf 437 Mio. USD bei einem Umsatzrückgang von 45 % auf 2,715 Mrd. USD.
Die Aktienkurse aller 10 ukrainischen Agrarunternehmen, die an den Börsen in Warschau und London notiert sind, fielen im Jahr 2022 vom 1,4-fachen für Ukrproduct auf das 3,15-fache für Kernel.
Die Daten der jeweiligen Börsen zeigen, dass alle ukrainischen landwirtschaftlichen Unternehmen von der russischen Militärinvasion und den daraus resultierenden negativen Auswirkungen auf die Wirtschaft des Landes erheblich betroffen sind. Agroton, dessen Landbank von den Russen besetzt wurde, verzeichnete einen Kursrückgang um das 1,86-fache, während Milkiland, das nicht von der Besetzung betroffen war, um das 2,5-fache fiel.
Nach Angaben der Börse sind die Wertpapiere der ukrainischen Agrarunternehmen im Zeitraum vom 1. Januar 2022 bis zum 6. Januar 2023 wie folgt gefallen
„Ukrproduct – 1,4 mal, auf 3,25 $ (14,3 PLN) von 4,5 $ (19,8 PLN).
„Ovostar – 1,52 mal, auf 44,8 PLN von 68 PLN;
KSG Agro – 1,73 mal, auf 2,21 PLN von 3,84 PLN;
MHP – 1,81 mal, auf 3,7 $ (16,28 PLN) von 6,72 $ (29,7 PLN).
„Astarta – 1,83 mal, auf 22,2 PLN von 40,55 PLN;
„Agroton – 1,86 mal, auf 3,62 PLN von 6,76 PLN
„IMC“ – 1,92 Mal, auf 16,6 PLN von 32 PLN.
„Milkiland – 2,5 mal, von 2,25 PLN auf 0,9 PLN;
„Agroliga – 2,66 mal, auf 19,9 PLN von 53 PLN.
„Kernel“ – um das 3,15-fache, von 58,3 PLN auf 18,49 PLN
So sind die Aktien von fünf der zehn Holdinggesellschaften im Laufe des Jahres um das 1,73- bis 1,92-fache gefallen, was eine grobe Schätzung der durchschnittlichen Schwankungsbreite im Sektor ermöglicht.
