Wie Fixygen berichtet, setzt der Kryptomarkt nach einer schwachen vergangenen Woche seinen Abwärtstrend fort. Bitcoin ist erneut unter die psychologische Marke von 80.000 Dollar gefallen, während Ethereum weiterhin unter dem Druck der Anleger steht.
Nach Angaben von CoinPaprika um 11:00–11:30 UTC:
Bitcoin (BTC) – rund 79.750 Dollar, ein Rückgang um 0,7 % innerhalb von 24 Stunden.
Ethereum (ETH) – rund 2.318 Dollar, ein Rückgang um 0,5 %.
Solana (SOL) – rund 100 Dollar.
Die Gesamtmarktkapitalisierung des Kryptomarktes liegt bei rund 2,8 Billionen Dollar.
In der Woche vom 19. bis 23. Oktober flossen 301,2 Millionen Dollar in US-amerikanische Bitcoin-Spot-ETFs, während Investoren 220,7 Millionen Dollar aus Ethereum-orientierten Fonds abzogen.
Die Entwicklung erwies sich jedoch als äußerst volatil: Allein am 22. Oktober beliefen sich die Abflüsse aus Bitcoin-ETFs auf 635,6 Mio. $.
Am 26. Oktober verzeichneten die US-amerikanischen Bitcoin-ETFs erneut einen Nettozufluss von 110,3 Mio. $, wobei der gesamte Betrag auf den IBIT-Fonds der Investmentgesellschaft BlackRock entfiel. Gleichzeitig zogen Investoren weitere 88,6 Mio. US-Dollar aus den Ethereum-ETFs ab.
Somit zeigen Großinvestoren weiterhin Interesse an Bitcoin, doch eine nachhaltige Erholung der Nachfrage nach Kryptowährungen ist bislang nicht zu beobachten.
Das wichtigste Ereignis der kommenden Tage ist die Sitzung der US-Notenbank (Federal Reserve) am 27. und 28. Oktober.
Die Entscheidungen der Fed zu den Zinssätzen und die Erklärungen zur künftigen Geldpolitik könnten die Kurse digitaler Vermögenswerte erheblich beeinflussen.
Zinssenkungen oder eine mildere Rhetorik der Aufsichtsbehörde könnten die Nachfrage nach risikoreichen Anlagen stützen. Harte Signale der Fed könnten hingegen den Druck auf Kryptowährungen verstärken.
Die wichtigste Preisorientierung bleibt die Marke von 80.000 Dollar pro Bitcoin. Eine Rückkehr über diese Marke könnte auf eine Stabilisierung des Marktes hindeuten, während ein anhaltender Rückgang das Risiko einer weiteren Korrektur erhöhen würde.
Gleichzeitig entwickelt sich die Kryptowährungsbranche weiter: BlackRock bereitet einen neuen Investmentfonds mit teilweisem Schutz vor einem Bitcoin-Kursverfall vor, und große Banken weiten den Einsatz digitaler Vermögenswerte in Zahlungssystemen aus.
Der Markt durchläuft derzeit gleichzeitig eine Kurskorrektur und eine neue Entwicklungsphase der institutionellen Infrastruktur.
Wie Fixygen berichtet, hat die US-amerikanische Investmentgesellschaft BlackRock bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC einen Antrag auf Registrierung eines neuen börsengehandelten Fonds namens „iShares Bitcoin Managed Protection ETF“ gestellt, der es Anlegern ermöglichen soll, vom Kursanstieg des Bitcoins zu profitieren und gleichzeitig das Verlustrisiko teilweise zu begrenzen.
Laut dem vorläufigen Prospekt des Fonds, der in der Datenbank der SEC veröffentlicht wurde, soll das neue Anlageinstrument unter dem Tickersymbol PBIT an die Börse gebracht werden. Seine Strategie sieht vor, am Wertzuwachs des „iShares Bitcoin Trust ETF“ (IBIT), dem wichtigsten Bitcoin-Fonds von BlackRock, oder anderer Bitcoin-bezogener Instrumente zu partizipieren und gleichzeitig potenzielle Verluste zu begrenzen.
Im Gegensatz zu einem herkömmlichen Spot-Bitcoin-ETF, der die Kryptowährung direkt hält, wird der neue Fonds weder Bitcoins noch Anteile an anderen börsengehandelten Kryptowährungsprodukten kaufen. Stattdessen beabsichtigt er, eine Kombination aus Optionen und festverzinslichen Instrumenten einzusetzen.
Die Grundlage der Anlagestrategie bilden Call-Optionen, die bei einem Kursanstieg des Basiswerts Erträge ermöglichen. BlackRock plant, solche Optionen gleichzeitig zu kaufen und zu verkaufen und so sogenannte Optionsspreads zu bilden.
Eine solche Konstruktion ermöglicht es, potenzielle Verluste im Falle eines Kursrückgangs von Bitcoin zu begrenzen, setzt jedoch gleichzeitig eine Obergrenze für die Rendite fest, falls die Kryptowährung deutlich an Wert gewinnt.
Gemäß den vorläufigen Unterlagen beabsichtigt BlackRock, drei sich überschneidende Optionsportfolios mit unterschiedlichen Laufbeginnterminen zu bilden. In der Regel wird jeden Monat eines der Portfolios auslaufen und durch ein neues ersetzt.
Für jedes dieser Portfolios ist ein anfängliches Schutzniveau vorgesehen, bei dem potenzielle Verluste aufgrund von Wertschwankungen des Basiswerts zum Zeitpunkt des Erwerbs der Optionen auf etwa 10 % begrenzt sind, ohne Berücksichtigung von Provisionen und Kosten.
Dabei betont das Unternehmen, dass es sich nicht um einen garantierten Kapitalschutz auf Ebene des gesamten Fonds handelt. Die Höhe der potenziellen Verluste kann sich je nach Marktsituation, Zeitpunkt des Erwerbs der Anteile und den Parametern der Optionskontrakte ändern.
Einen weiteren Teil der Vermögenswerte plant der Fonds in Barmitteln, Geldmarktinstrumenten, kurzfristigen Staatsanleihen und anderen Schuldtiteln mit Investment-Grade-Rating anzulegen.
Die erzielten Zinserträge sollen zur teilweisen Deckung der Kosten für Optionsstrategien und zur Verringerung möglicher Anlageverluste verwendet werden.
BlackRock weist darauf hin, dass das neue Produkt nicht dazu bestimmt ist, die mit Bitcoin verbundenen Risiken vollständig zu beseitigen. Angesichts der starken Schwankungen auf dem Kryptowährungsmarkt können Anleger einen Teil oder den gesamten investierten Betrag verlieren.
Ein wesentlicher Unterschied des neuen Fonds zu einem herkömmlichen Bitcoin-ETF liegt in der Art der Rendite. Anleger in Spot-Fonds erzielen eine Rendite, die direkt an die Kursentwicklung der Kryptowährung gekoppelt ist, abzüglich der Kosten. Anleger des iShares Bitcoin Managed Protection ETF werden nur in dem durch die Optionsstrategie festgelegten Rahmen am Wertzuwachs des Basiswerts partizipieren.
Somit kann die Rendite des neuen Fonds im Falle eines deutlichen Kursanstiegs von Bitcoin deutlich unter der Wertentwicklung der Kryptowährung selbst liegen. Gleichzeitig zielt die Strategie darauf ab, die Folgen eines Markteinbruchs abzufedern.
Das angebotene Produkt erweitert die Palette der Kryptowährungs-Anlageinstrumente von BlackRock, das im Januar 2024 den Spotfonds iShares Bitcoin Trust ETF unter dem Ticker IBIT aufgelegt hat.
Im Juni 2026 stellte das Unternehmen zudem den iShares Bitcoin Premium Income ETF vor, der auf die Erzielung von Erträgen aus Optionsprämien ausgerichtet ist.
Die neue Strategie unterscheidet sich von beiden Instrumenten dadurch, dass sie eine begrenzte Partizipation am Kursanstieg von Bitcoin mit einem Mechanismus zum teilweisen Schutz vor Kursverlusten kombiniert.
Die Entwicklung solcher Produkte spiegelt die Ausweitung des institutionellen Marktes für Kryptowährungsanlagen wider. Die Fondsverwalter bieten Anlegern nicht nur direkte Investitionen in digitale Vermögenswerte über börsengehandelte Fonds an, sondern auch Instrumente mit unterschiedlichen Kombinationen aus Rendite und Risiko.
Für institutionelle Anleger, Anlageberater und Inhaber diversifizierter Portfolios können solche Produkte als Alternative zum direkten Besitz von Kryptowährungen von Interesse sein.
Gleichzeitig sind mit den Schutzmechanismen zusätzliche Kosten und Renditeeinschränkungen verbunden, weshalb ihre Wirtschaftlichkeit von den Marktbedingungen abhängt.
Den Registrierungsunterlagen zufolge rechnet BlackRock damit, dass der Antrag 75 Tage nach seiner Einreichung in Kraft tritt. Der vorläufige Prospekt enthält jedoch noch Lücken, insbesondere hinsichtlich der Verwaltungsgebühren für den Fonds.
Die Registrierung bedeutet noch keine Genehmigung zum Verkauf von Anteilen. Die SEC hat das neue Anlageprodukt noch nicht genehmigt, und der endgültige Starttermin wurde bislang noch nicht bekannt gegeben.
BlackRock ist eines der weltweit größten Unternehmen im Bereich der Vermögensverwaltung. Über die iShares-Plattform bietet die Gruppe eine breite Palette börsengehandelter Investmentfonds an, darunter Produkte auf Basis von Aktien, Anleihen, Rohstoffen und digitalen Vermögenswerten.
Wie Fixygen berichtet, schließt der weltweite Kryptowährungsmarkt die Woche vom 19. bis 25. Oktober 2026 mit Kursverlusten bei den meisten der größten digitalen Vermögenswerte ab. Bitcoin fiel auf 80.000 Dollar, Ethereum verlor innerhalb von sieben Tagen fast 4 %, und die Gesamtmarktkapitalisierung belief sich auf rund 2,8 Billionen Dollar. Die wichtigsten Faktoren für diese Entwicklung waren instabile Kapitalströme in US-Krypto-ETFs, erhöhte geopolitische Unsicherheit sowie die Erwartungen hinsichtlich der nächsten Sitzung der US-Notenbank (Federal Reserve).
Nach Angaben von CoinPaprika notierte Bitcoin (BTC) am 25. Oktober um 10:00 Uhr UTC bei rund 80.250 US-Dollar, was einem Rückgang von 2,1 % innerhalb von sieben Tagen entspricht. Ethereum (ETH) kostete 2.326 Tausend Dollar und verlor 3,8 %, Solana (SOL) lag bei etwa 100,9 Dollar bei einem wöchentlichen Rückgang von 2,9 %.
Unter den anderen großen Kryptowährungen legte BNB um etwa 2 % auf 736,9 $ zu, während XRP um 0,3 % auf 1,294 $ nachgab. Dogecoin fiel um 3,6 % auf 0,0765 $ und Chainlink um 5,7 % auf 11,32 $.
Die Gesamtmarktkapitalisierung des Kryptomarktes belief sich laut der Methodik von CoinPaprika am Sonntagmorgen auf rund 2,81 Billionen US-Dollar. Das Handelsvolumen der letzten 24 Stunden erreichte 79,4 Milliarden US-Dollar, und der Anteil von Bitcoin am Gesamtmarktwert wurde auf 57,5 % geschätzt.
Dabei lag der Stimmungsindex „Fear & Greed“ bei 54 von 100 Punkten, was einem neutralen Marktzustand entspricht. Der Indikator deutet darauf hin, dass trotz des Kursrückgangs keine ausgeprägte Dominanz optimistischer oder pessimistischer Stimmungen vorliegt.
Bitcoin startete die Woche nahe der 82.000-Dollar-Marke und versuchte in den ersten Handelstagen, sich von dem Rückgang zu erholen, der Mitte Oktober vor dem Hintergrund höher als erwarteter US-Inflationszahlen eingetreten war.
Am 21. Oktober näherten sich die BTC-Kurse der 85.000-Dollar-Marke, konnten diese jedoch nicht überwinden. Eine weitere Korrektur brachte die Kryptowährung zurück in den Bereich von 82.000 Dollar, und bis zum Wochenende setzte sich der Rückgang fort.
Am 24. Oktober fiel Bitcoin auf etwa 80.400 US-Dollar, woraufhin der Markt versuchte, sich zu stabilisieren.
Infolgedessen befand sich die führende Kryptowährung bis zum 25. Oktober erneut in der Nähe der psychologisch wichtigen Marke von 80.000 US-Dollar. Nach zwei Wochen volatiler Entwicklung bewerten Investoren weiterhin die Aussichten auf eine Erholung der institutionellen Nachfrage.
Ethereum zeigte im Vergleich zu Bitcoin eine schwächere Wochenentwicklung. Der Rückgang des ETH-Kurses ging mit einem Mittelabfluss aus spezialisierten Börsenfonds einher, während Anleger in Bitcoin-ETFs am Ende der Handelswoche eine positive Bilanz ihrer Investitionen verzeichneten.
Auch Solana verlor an Wert, obwohl eines der bedeutendsten technologischen Netzwerk-Updates der letzten Jahre durchgeführt wurde.
Zu den wichtigsten Indikatoren der Woche zählte die Entwicklung der US-amerikanischen Spot-Exchange-Traded Funds, die in Kryptowährungen investieren. Nach Angaben von Farside Investors belief sich der Nettozufluss in Bitcoin-Spot-ETFs in den fünf Handelstagen vom 19. bis 23. Oktober auf rund 301,2 Mio. $.
Zum Vergleich: In der Vorwoche vom 12. bis 16. Oktober zogen Investoren etwa 228 Mio. $ aus diesen Fonds ab.
Im Berichtszeitraum waren jedoch erhebliche Schwankungen zu beobachten.
Am 19. Oktober beliefen sich die Nettozuflüsse in Bitcoin-ETFs auf 526,7 Mio. US-Dollar, am 20. Oktober auf 23,2 Mio. US-Dollar und am 21. Oktober auf 524,8 Mio. US-Dollar.
In den folgenden zwei Tagen kehrte sich die Richtung der Kapitalflüsse um. Am 22. Oktober zogen Investoren 635,6 Mio. US-Dollar ab, am 23. Oktober weitere rund 137,9 Mio. US-Dollar.
Somit wurde das positive Wochenergebnis vor allem durch die hohen Zuflüsse am Montag und Mittwoch gesichert, die die erheblichen Verkäufe in der zweiten Wochenhälfte ausglichen.
Vom 19. bis 23. Oktober wurden rund 220,7 Mio. $ aus den US-amerikanischen Ethereum-Spot-ETFs abgezogen. An vier von fünf Handelstagen wurde ein negatives Ergebnis verzeichnet, wobei der größte Abfluss am 22. Oktober zu verzeichnen war, als Investoren 110,6 Mio. $ abzogen.
Wie Fixygen berichtet, schließt der weltweite Kryptowährungsmarkt die Woche vom 19. bis 25. Oktober 2026 mit Kursverlusten bei den meisten der größten digitalen Vermögenswerte ab. Bitcoin fiel auf 80.000 Dollar, Ethereum verlor innerhalb von sieben Tagen fast 4 %, und die Gesamtmarktkapitalisierung belief sich auf rund 2,8 Billionen Dollar. Die wichtigsten Faktoren für diese Entwicklung waren instabile Kapitalströme in US-amerikanische Kryptowährungs-ETFs, erhöhte geopolitische Unsicherheit sowie die Erwartungen hinsichtlich der nächsten Sitzung der US-Notenbank (Federal Reserve).
Nach Angaben von CoinPaprika notierte Bitcoin (BTC) am 25. Oktober um 10:00 Uhr UTC bei rund 80.250 Dollar, was einem Rückgang von 2,1 % innerhalb von sieben Tagen entspricht. Ethereum (ETH) notierte bei 2.326 Tausend $ und verlor 3,8 %, Solana (SOL) bei rund 100,9 $ mit einem wöchentlichen Rückgang von 2,9 %.
Unter den anderen großen Kryptowährungen legte BNB um etwa 2 % auf 736,9 $ zu, während XRP um 0,3 % auf 1,294 $ nachgab. Dogecoin fiel um 3,6 % auf 0,0765 $ und Chainlink um 5,7 % auf 11,32 $.
Die Gesamtmarktkapitalisierung des Kryptomarktes belief sich laut der Methodik von CoinPaprika am Sonntagmorgen auf rund 2,81 Billionen US-Dollar. Das Handelsvolumen der letzten 24 Stunden erreichte 79,4 Milliarden US-Dollar, und der Anteil von Bitcoin am Gesamtmarktwert wurde auf 57,5 % geschätzt.
Dabei lag der Stimmungsindex „Fear & Greed“ bei 54 von 100 Punkten, was einem neutralen Marktzustand entspricht. Der Indikator deutet darauf hin, dass trotz des Kursrückgangs keine ausgeprägte Dominanz optimistischer oder pessimistischer Stimmungen vorliegt.
Bitcoin startete die Woche nahe der 82.000-Dollar-Marke und unternahm in den ersten Handelstagen Versuche, sich von dem Rückgang zu erholen, der Mitte Oktober vor dem Hintergrund höher als erwarteter US-Inflationszahlen eingetreten war.
Am 21. Oktober näherten sich die BTC-Kurse der 85.000-Dollar-Marke, konnten diese jedoch nicht überwinden. Eine weitere Korrektur brachte die Kryptowährung zurück in den Bereich von 82.000 Dollar, und bis zum Wochenende setzte sich der Rückgang fort.
Am 24. Oktober fiel Bitcoin auf etwa 80.400 US-Dollar, woraufhin der Markt versuchte, sich zu stabilisieren.
Infolgedessen befand sich die führende Kryptowährung bis zum 25. Oktober erneut in der Nähe der psychologisch wichtigen Marke von 80.000 US-Dollar. Nach zwei Wochen volatiler Entwicklung bewerten Investoren weiterhin die Aussichten auf eine Erholung der institutionellen Nachfrage.
Ethereum zeigte im Vergleich zu Bitcoin eine schwächere Wochenentwicklung. Der Kursrückgang von ETH ging mit einem Mittelabfluss aus spezialisierten Börsenfonds einher, während Anleger in Bitcoin-ETFs am Ende der Handelswoche eine positive Bilanz ihrer Investitionen verzeichneten.
Auch Solana verzeichnete Kursverluste, obwohl eines der bedeutendsten technischen Netzwerk-Updates der letzten Jahre durchgeführt wurde.
Zu den wichtigsten Indikatoren der Woche zählte die Entwicklung der US-amerikanischen Spot-Exchange-Traded Funds, die in Kryptowährungen investieren. Nach Angaben von Farside Investors belief sich der Nettozufluss in Bitcoin-Spot-ETFs in den fünf Handelstagen vom 19. bis 23. Oktober auf rund 301,2 Mio. $.
Zum Vergleich: In der Vorwoche vom 12. bis 16. Oktober hatten Anleger etwa 228 Mio. $ aus diesen Fonds abgezogen.
Im Berichtszeitraum waren jedoch erhebliche Schwankungen zu beobachten.
Am 19. Oktober beliefen sich die Nettozuflüsse in Bitcoin-ETFs auf 526,7 Mio. US-Dollar, am 20. Oktober auf 23,2 Mio. US-Dollar und am 21. Oktober auf 524,8 Mio. US-Dollar.
In den folgenden zwei Tagen kehrte sich die Richtung der Kapitalflüsse um. Am 22. Oktober zogen Investoren 635,6 Mio. US-Dollar ab, am 23. Oktober weitere rund 137,9 Mio. US-Dollar.
Somit wurde das positive Wochenergebnis vor allem durch die hohen Zuflüsse am Montag und Mittwoch gesichert, die die erheblichen Verkäufe in der zweiten Wochenhälfte ausglichen.
Vom 19. bis 23. Oktober wurden rund 220,7 Mio. $ aus den US-amerikanischen Ethereum-Spot-ETFs abgezogen. An vier von fünf Handelstagen wurde ein negatives Ergebnis verzeichnet, wobei der größte Abfluss am 22. Oktober zu verzeichnen war, als Investoren 110,6 Mio. $ abzogen.
Wie Fixygen berichtet, beendet der Kryptomarkt die Woche vom 12. bis 16. Oktober 2026 vor dem Hintergrund erhöhter Volatilität und eines nachlassenden Interesses der Anleger an risikoreichen Anlagen. Bitcoin (BTC) notiert bei rund 82.000 US-Dollar, Ethereum (ETH) bei etwa 2.450 US-Dollar. Zu den Hauptfaktoren, die den Druck verursachten, zählten die beschleunigte Inflation in den USA, Kapitalabflüsse aus Krypto-ETFs sowie die Entscheidung von MSCI, die Bedingungen für die Aufnahme von Unternehmen, die digitale Vermögenswerte halten, in internationale Aktienindizes zu überarbeiten.
Nach den Marktnotierungen vom 16. Oktober erholte sich Bitcoin teilweise, nachdem es am Vortag auf ein Vier-Wochen-Tief von rund 79.800 US-Dollar gefallen war. Zu Beginn der Woche notierte die größte Kryptowährung überwiegend über 82.000 US-Dollar, doch die Veröffentlichung der US-Makroökonomiedaten verstärkte die Verkaufswelle.
Ethereum zeigte eine schwächere Entwicklung und fiel auf etwa 2.440–2.450 Dollar, gegenüber 2.500 Dollar am Ende der Vorwoche. Auch andere große digitale Vermögenswerte standen unter Druck, insbesondere Solana, das bei etwa 105 Dollar gehandelt wurde.
Das wichtigste Ereignis für die Finanzmärkte war die Veröffentlichung der Inflationsdaten des US-Arbeitsministeriums für September am 14. Oktober. Der Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im Monatsvergleich um 0,6 % und im Jahresvergleich um 3,7 %. Zusätzlichen Druck verursachten die am 15. Oktober veröffentlichten Daten zu den Erzeugerpreisen: Der PPI-Index stieg im Monatsvergleich um 1,3 %, was den höchsten monatlichen Anstieg seit März 2022 darstellte. Die jährliche Erzeugerpreisinflation erreichte 6,3 %.
Die Beschleunigung der Inflation verstärkte die Befürchtungen der Marktteilnehmer hinsichtlich der künftigen Politik der US-Notenbank. Für Kryptowährungen bedeutet dies das Risiko anhaltend hoher Zinssätze, die die Verfügbarkeit von Liquidität und die Investitionsnachfrage nach hochvolatilen Vermögenswerten einschränken.
Die negative Entwicklung wirkte sich auf US-amerikanische börsengehandelte Investmentfonds aus, die auf digitale Vermögenswerte ausgerichtet sind.
Laut Statistiken von Farside Investors belief sich der Nettoabfluss aus US-amerikanischen Bitcoin-Spot-ETFs in den vier Handelssitzungen vom 12. bis 15. Oktober auf rund 146 Mio. $. Der größte Rückgang wurde am 14. Oktober verzeichnet, als Anleger 261,4 Mio. US-Dollar abzogen. Dabei nahmen die Fonds am 13. Oktober 175,7 Mio. US-Dollar ein und am 15. Oktober weitere 5,1 Mio. US-Dollar.
Aus den Spot-ETFs auf Ethereum zogen die Anleger im gleichen Zeitraum rund 250,4 Mio. $ ab. Der maximale Tagesabfluss fiel auf den 14. Oktober und belief sich auf 129,5 Mio. $, während die Fonds am 15. Oktober weitere 60,3 Mio. $ verloren.
Somit belief sich der kumulierte Nettoabfluss aus den US-amerikanischen Spot-Fonds für Bitcoin und Ethereum über vier Handelstage auf rund 396,4 Mio. US-Dollar. Die Ergebnisse der Handelssitzung vom Freitag sind in diesen Berechnungen noch nicht berücksichtigt.
Ein besonderes Ereignis der Woche war die am 15. Oktober bekannt gegebene Entscheidung des internationalen Indexanbieters MSCI, die Methodik für die Aufnahme von nicht operativen Unternehmen in globale Aktienindizes zu ändern.
Die neuen Regeln sehen den Ausschluss von Unternehmen vor, deren finanzielle Merkmale sie mit Investmentfonds und anderen passiven Anlagestrukturen vergleichbar machen. Die Änderungen treten im Anschluss an die Indexanpassung im November in Kraft, deren Abschluss für den 30. November geplant ist.
Von den potenziellen Einschränkungen betroffen sind börsennotierte Unternehmen, deren Geschäftstätigkeit in erheblichem Maße mit dem Aufbau von Bitcoin- und anderen digitalen Vermögenswerten verbunden ist. Dazu gehören unter anderem das US-amerikanische Unternehmen Strategy von Michael Saylor und das japanische Unternehmen Metaplanet.
Die endgültige Liste der betroffenen Unternehmen will MSCI am 11. November veröffentlichen. Die Entscheidung selbst bedeutet keinen automatischen Ausschluss aller Unternehmen mit Kryptowährungsreserven: Die Einstufung hängt von festgelegten finanziellen Kriterien ab.
Nach Angaben von Reuters hatte Strategy zuvor das potenzielle Verkaufsvolumen seiner Aktien durch Indexfonds im Falle eines Ausschlusses aus den Indizes auf etwa 2,8 Mrd. US-Dollar geschätzt. Vor dem Hintergrund dieser Nachricht fielen die Aktien des Unternehmens am 16. Oktober um mehr als 4 %.
Gleichzeitig gehen die Unternehmenskäufe von Bitcoin weiter.
Das US-Unternehmen Strive Inc., dessen Aktien an der Nasdaq gehandelt werden, gab am 13. Oktober bekannt, im Zeitraum vom 5. bis 9. Oktober 3.311 BTC zu einem Durchschnittspreis von rund 84.500 US-Dollar erworben zu haben. Der Gesamtwert des Kaufs belief sich auf rund 279,8 Mio. US-Dollar, und die gesamte Kryptowährungsreserve des Unternehmens stieg auf 32.773 BTC.
Bereits am 14. Oktober veröffentlichte Strive Informationen über den zusätzlichen Erwerb von 2.822 BTC im Zeitraum vom 12. bis 13. Oktober zu einem Durchschnittspreis von 83.270 US-Dollar. Der Gesamtwert dieser Tranche wird auf etwa 235 Mio. US-Dollar geschätzt.
Unter Berücksichtigung der beiden bekannt gegebenen Käufe beliefen sich die Bitcoin-Reserven des Unternehmens somit auf schätzungsweise 35.595 BTC.
Gleichzeitig gab Strive die Ausübung von Aktienoptionen bekannt, wodurch nach Abzug der entsprechenden Kosten Mittel in Höhe von rund 369,2 Mio. US-Dollar eingeworben werden sollen.
Diese Transaktionen zeugen von einer anhaltenden Nachfrage nach Bitcoin seitens einzelner börsennotierter Unternehmen, selbst unter dem Druck sinkender Kurse und rückläufiger Investitionen in börsengehandelte Kryptowährungsfonds.
Parallel dazu entwickelt sich die Infrastruktur für die Verwaltung digitaler Vermögenswerte durch traditionelle Finanzinstitute weiter.
Am 16. Oktober bestätigte die Deutsche Bank ihre Pläne, in den kommenden Wochen ihren ersten Kryptowährungs-Verwahrungsdienst für institutionelle und Firmenkunden einzuführen. Zunächst wird die Plattform in Deutschland betrieben, danach rechnet die Bank damit, ihre Präsenz im Jahr 2027 auf die größten Finanzzentren Asiens auszuweiten.
In der ersten Phase wird sich der Dienst auf die Verwahrung von Bitcoin und Ethereum konzentrieren. Zukünftig plant die Deutsche Bank, Transaktionen mit Stablecoins, tokenisierten Einlagen und digitalen Wertpapieren hinzuzufügen.
Die deutsche Bank betrachtet die Blockchain-Infrastruktur als Ergänzung zu traditionellen Finanzdienstleistungen und nicht als deren Ersatz.
Im Bereich der Regulierung erregte die Veröffentlichung eines Dokuments der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) am 13. Oktober im US-Bundesregister besondere Aufmerksamkeit; darin ist die Ausarbeitung umfassender Vorschriften für bestimmte Privatkundengeschäfte mit Krypto-Assets vorgesehen.
Die Initiative wurde ursprünglich am 5. Oktober von der Aufsichtsbehörde angekündigt. Sie zielt darauf ab, eine Rechtsgrundlage für die Kryptowährungsmärkte zu schaffen, die Transparenz der Transaktionen zu erhöhen und Privatanleger zu schützen. Die öffentliche Konsultation zu dem Dokument läuft bis zum 14. Dezember 2026.
Derzeit geht es um die Vorbereitung der Regulierung und nicht um das Inkrafttreten neuer Anforderungen.
Somit war das Hauptmerkmal der Woche die Diskrepanz zwischen der kurzfristigen Entwicklung der Kryptowährungen und dem Ausbau der Brancheninfrastruktur. Bitcoin, Ethereum und andere digitale Vermögenswerte standen unter dem Druck makroökonomischer Faktoren, doch traditionelle Banken setzten die Entwicklung neuer Produkte fort, und einzelne börsennotierte Unternehmen bauten ihre Kryptowährungsreserven weiter aus.
In der kommenden Woche werden die Anleger die Entwicklung der US-Staatsanleihen, die Veränderung der Erwartungen hinsichtlich der Zinssätze der Fed, die Kapitalströme in Kryptowährungs-ETFs sowie die Auswirkungen der MSCI-Entscheidung im Blick behalten.
Für den Unternehmenssektor wird die Vorbereitung auf die Veröffentlichung der endgültigen Liste der Unternehmen am 11. November, die möglicherweise aus internationalen Aktienindizes gestrichen werden, von besonderer Bedeutung sein.
Anfang Oktober zeigte sich, dass die Marktvolatilität keineswegs verschwunden ist. Nach einem starken dritten Quartal begannen die Anleger erneut, Gewinne teilweise mitzunehmen: Innerhalb einer Woche wurden rund 681 Mio. $ aus dem Bitcoin-ETF abgezogen, und an den beiden Handelstagen vom 7. bis 8. Oktober belief sich der Abfluss auf fast 730 Mio. $.
Nach Einschätzung des Experts Club ähnelt die Situation auf dem Kryptomarkt im Jahr 2026 immer weniger den früheren Zyklen, die vollständig von Spekulationen privater Anleger abhängig waren. Eine immer größere Rolle spielen ETFs, institutionelle Portfolios, Unternehmensreserven und regulierte Börsenprodukte.
Gleichzeitig macht dies den Markt empfindlicher gegenüber globalen Zinssätzen, dem Dollarkurs, Kapitalströmen zwischen Technologieaktien und digitalen Vermögenswerten sowie den Entscheidungen großer Vermögensverwaltungsgesellschaften.
Daher ist es vorerst richtiger, das starke Wachstum des dritten Quartals als Erholung nach dem starken Rückgang in der ersten Jahreshälfte zu betrachten und nicht als Garantie für ein anhaltendes einseitiges Wachstum.
