In der letzten Januarwoche ging der Kryptomarkt in den „Risk-off“-Modus über: Bitcoin konnte sich nicht über der psychologischen Marke von 90.000 US-Dollar halten und fiel auf dem Höhepunkt des Rückgangs auf 81.000 US-Dollar, bevor es sich teilweise wieder erholte.
Nach Schätzungen von Amberdata wurde BTC zu Beginn der Woche bei etwa 88.300 USD gehandelt, ETH bei etwa 2.920 USD. Als wichtige Unterstützung für Bitcoin wurde damals ein Bereich von 86.000 USD genannt, als Widerstand 90.000 USD. Bis zum Ende der Woche lag BTC laut Binance bei etwa 82.400 USD mit einer 24-Stunden-Spanne von etwa 80.600 bis 86.400 USD und einer Gesamtmarktkapitalisierung von etwa 2,98 Billionen USD.
Der Hauptauslöser war die schnelle Liquidation „überhitzter” Positionen vor dem Hintergrund erhöhter Volatilität und Makrofaktoren. CoinDesk wies darauf hin, dass der Ausverkauf mit einer geschätzten Zwangsschließung von Positionen im Wert von etwa 7 Mrd. USD und erheblichen Liquidationen von Long-Positionen einherging und kurz vor dem Ablauf einer großen Anzahl von Krypto-Optionen (etwa 8,4 Mrd. USD) stattfand.
Ein weiteres negatives Signal ist die Dynamik der Spot-Bitcoin-ETFs: An einzelnen Tagen der Woche wurden deutliche Nettoabflüsse verzeichnet, und am 29. Januar wurde laut Trading Economics einer der größten Tagesabflüsse in Höhe von etwa 0,6 Mrd. USD verzeichnet.
Schließlich wurde der Hintergrund durch die Zinserwartungen und die Rhetorik der Zentralbanken verstärkt: Die Sensibilität des Marktes gegenüber der Rendite von Anleihen und dem Dollar, die normalerweise hochriskante Vermögenswerte trifft, hat wieder zugenommen.
Quelle: https://www.fixygen.ua/news/20260130/pidsumki-tizhnya-dlya-kriptorinku-analiz-fixygen.html
Die sinkende Risikobereitschaft auf den globalen Märkten war der Hauptgrund für die Entwicklung der Kryptowährungen in der Woche vom 19. bis 23. Januar 2026. Bitcoin und Ether gaben nach einem starken Jahresauftakt nach, und diese Entwicklung wurde durch Verkäufe großer Eigentümer, Kapitalabflüsse aus börsennotierten Produkten und eine Welle von Zwangsschließungen von Hebelpositionen noch verstärkt.
Laut Investing.com fiel Bitcoin im Zeitraum vom 19. bis 23. Januar von 92.617,8 USD auf 88.756,7 USD pro Coin, was einem Rückgang von etwa 4,2 % innerhalb einer Woche entspricht. Die Schwankungsbreite war groß: Im Laufe der Woche stieg der Preis auf 93.386,9 USD und fiel auf 87.285,1 USD.
Ether verlor im gleichen Zeitraum etwa 8,7 %: von 3.190,04 $ auf 2.911,44 $. Die Schwankungen innerhalb der Woche waren bei ETH noch nervöser, mit einem Tiefststand von etwa 2.867,81 $ und einem Höchststand von etwa 3.284,03 $.
Der Auslöser für den Ausverkauf waren geopolitische und handelsbezogene Risiken. Auf dem Markt wurden die Gefahr von Zöllen und die scharfe Rhetorik rund um das Thema Grönland diskutiert, was zu Turbulenzen auf den Anleihemärkten, unter anderem in Japan, führte. CoinDesk brachte den Rückgang des BTC unter 90.000 USD mit einer Kombination aus Verkäufen von Risikoanlagen und einer Verschlechterung der Stimmung vor dem Hintergrund der Zollagenda in Verbindung.
Der zweite Grund ist die Marktmechanik. Die Volatilität beschleunigte die Liquidationen von Futures und Margin-Positionen, während die institutionelle Nachfrage weniger stabil erschien. MarketWatch berichtete unter Berufung auf Marktteilnehmer, dass seit Beginn der Woche rund 500 Millionen US-Dollar aus amerikanischen Spot-ETFs auf Bitcoin abgeflossen seien und das Volumen der Liquidationen bei Bitcoin-Futures 700 Millionen US-Dollar überstiegen habe.
Besonders hervorzuheben ist der Kontrast zwischen den Kapitalflussdaten und der tatsächlichen Kursentwicklung. CoinShares berichtete, dass in der Woche bis zum 16. Januar Krypto-Investmentprodukte 2,17 Milliarden Dollar angezogen haben, wobei sich die Stimmung am Ende der Woche aufgrund der geopolitischen Lage und der Zollandrohungen verschlechterte. Dieser Bericht erschien am 19. Januar und war ein wichtiger Meilenstein: Das Geld floss, aber der Markt reagierte empfindlich auf die plötzliche Veränderung der Nachrichtenlage.
Bis Mitte der Woche hatte sich die Volatilität nach Signalen einer Abschwächung der Rhetorik teilweise gelegt. Reuters berichtete, dass die weltweiten Märkte mit steigenden Aktienkursen und einem schwächeren Dollar reagierten, nachdem Trump öffentlich einen Teil seiner Drohungen bezüglich Zöllen und Grönland zurückgenommen hatte. Auf dem Kryptomarkt führte dies eher zu einer Stabilisierung als zu einer vollständigen Trendwende.
Was die Marktteilnehmer als Nächstes im Auge behalten werden: die Fortsetzung oder das Abklingen der Zollagenda, die Dynamik der Ströme in ETF/ETP und die Entscheidung der Fed – die nächste FOMC-Sitzung ist für den 27. und 28. Januar geplant.
Quelle: https://www.fixygen.ua/news/20260124/pidsumok-tizhnya-dlya-kriptovalyut-analiz-fixygen.html
Kryptowährungen beenden die Woche vom 12. bis 16. Januar mit einem Anstieg, nachdem es in der Mitte des Zeitraums zu starken Bewegungen und einer anschließenden Korrektur aufgrund der Nachricht über die Verzögerung der Diskussion über einen wichtigen Gesetzentwurf zur Regulierung des Marktes in den USA gekommen war.
Bitcoin stieg innerhalb einer Woche um etwa 5 %: Am 12. Januar wurde es bei etwa 90.800 USD gehandelt, am 16. Januar bei etwa 95.400 USD, wobei die Notierungen Mitte der Woche kurzfristig über 97.000 USD stiegen.
Ethereum legte im gleichen Zeitraum um etwa 7 % zu – von 3.090 USD (12. Januar) auf 3.310 USD (16. Januar).
Laut CoinGecko beträgt die Gesamtkapitalisierung des Kryptomarktes am 16. Januar etwa 3,318 Billionen Dollar, das tägliche Handelsvolumen etwa 123,8 Milliarden Dollar. Der Anteil von Bitcoin wird auf etwa 57,5 % geschätzt, der von Ethereum auf etwa 12 %.
Der Fokus der Anleger hat sich erneut auf die Zuflüsse in börsennotierte Fonds für Krypto-Assets verlagert. Eine Reihe von Berichten verwies auf deutliche Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs, darunter einen Tag mit Zuflüssen von rund 843,6 Millionen US-Dollar (14. Januar) sowie insgesamt rund 1,7 Milliarden US-Dollar über mehrere Handelssitzungen hinweg vor dem Hintergrund des Anstiegs von BTC auf 97.000 US-Dollar.
Die Korrektur zum Ende der Woche wurde von Nachrichten über eine Pause beim Digital Asset Market Clarity Act begleitet: Die Anhörungen/die Weiterverfolgung im Senat wurden verschoben, nachdem Coinbase aufgrund umstrittener Bestimmungen, darunter Beschränkungen für die Auszahlung von Erträgen aus Stablecoins, öffentlich seine Unterstützung für das Projekt zurückgezogen hatte.
Gleichzeitig bildeten Berichte, dass Südkorea im Rahmen neuer regulatorischer Ansätze die Aufhebung langjähriger Beschränkungen für Unternehmensinvestitionen in Krypto-Assets vorantreibt, einen positiven Hintergrund für die „institutionelle” Agenda.
DefiLlama schätzt die Gesamt-TVL von DeFi auf etwa 129 Milliarden US-Dollar und die Marktkapitalisierung von Stablecoins auf etwa 310,7 Milliarden US-Dollar. CoinGecko verzeichnet ebenfalls Stablecoins im Wert von etwa 313 Milliarden US-Dollar, was etwa 9,4 % der Gesamtkapitalisierung des Kryptomarktes entspricht.
Für die „großen” Altcoins verlief die Woche uneinheitlich: XRP blieb bis zum 16. Januar bei etwa 2,07 USD und zeigte damit gegenüber dem Wochenbeginn eine nahezu null Dynamik. Solana wurde bis zum 16. Januar bei etwa 142 USD pro Coin gehandelt.
Die wichtigsten Auslöser für den Markt bleiben die Zuflüsse in Krypto-ETFs und der Zeitplan für die Diskussion über die US-Regulierung, während sich die Anleger hinsichtlich der Preisentwicklung an der Reaktion von Bitcoin in der Nähe der jüngsten Höchststände von rund 97.000 USD orientieren werden.
Quelle: https://www.fixygen.ua/news/20260116/pidsumki-tizhnya-dlya-kriptovalyut-analiz-vid-fixygen.html
Wenn 2024 das Jahr des „Überlebens” war, dann war 2025 das Jahr der „Bestrafung für schwache Sicherheit und Tokenomics”. Nach Schätzungen von Chainalysis wurden im Jahr 2025 mehr als 3,4 Milliarden Dollar gestohlen, wobei ein einziger Vorfall – die Kompromittierung von Bybit im Februar – etwa 1,5 Milliarden Dollar ausmachte. Branchenweite Sicherheitsberichte verzeichneten ebenfalls Verluste von „mehr als 4 Milliarden Dollar” im Laufe des Jahres und einen Anstieg des Anteils von Vorfällen aufgrund von Betriebsausfällen.
1) Altcoins mit gescheiterter TGE: „Friedhof der Token“
Am Ende des Jahres gab es Berechnungen, dass etwa 85 % der 2025 eingeführten Token unter ihren Startpreisen gehandelt werden – das heißt, die meisten Launches konnten die Nachfrage und Liquidität nicht aufrechterhalten.
2) Memcoin-Skandale: Der Fall $LIBRA in Argentinien
Ein lautstarkes Negativbeispiel ist die Geschichte von $LIBRA: Nach einer öffentlichen Erwähnung durch den argentinischen Präsidenten stieg der Token sprunghaft an und brach dann ein, was zu Ermittlungen und Betrugsvorwürfen führte.
3) Schließung von NFT-Plattformen als Signal, dass „der Markt nicht zurückgekehrt ist“
Die NFT-Infrastruktur schrumpfte weiter. X2Y2 kündigte die Schließung seines Marktplatzes im Frühjahr 2025 an. LG schloss Art Lab – eine NFT-Plattform für das Fernsehen – im Sommer 2025 und verwies dabei direkt auf eine Verlagerung des Fokus aufgrund der Marktlage.
4) Soziale Manipulation und Hackerangriffe statt „sauberer” DeFi-Exploits: der Fall Venus
Ein bezeichnendes Ereignis des Jahres waren Angriffe durch den menschlichen Faktor. Im Fall Venus Protocol nutzten die Angreifer eine Kompromittierung von Zoom/soziale Manipulation, um die Kontrolle über die Aktionen des Benutzers zu erlangen und rund 13 Millionen Dollar zu gefährden.
5) Zentrale Dienste als „Katastrophenherde“
Selbst mit zunehmender Reife von DeFi treten die größten Verluste immer häufiger in zentralisierten Diensten aufgrund der Kompromittierung von Schlüsseln und Transaktionssignaturprozessen auf – und das konzentriert das Risiko auf einzelne Ereignisse.
Die wichtigste Schlussfolgerung von Fixygen
Im Jahr 2025 waren nicht diejenigen „die Schlechtesten”, die weniger Marketing betrieben, sondern diejenigen, die:
1) schwache Betriebssicherheit und Zugriffskontrolle,
2) toxische Tokenökonomie und überhöhte Emission,
3) ein Produkt ohne echten Nutzen (insbesondere bei NFT/GameFi),
4) Fokus auf kurzfristigen Pump statt auf Infrastruktur und Partnerschaften.
Das Jahr 2025 war das Jahr der „Infrastruktur statt Hype”. Am schnellsten wuchsen Projekte, die Zahlungen und Onboarding vereinfachen, Schienen für Stablecoins und Tokenisierung bauen sowie Sicherheitslücken schließen. Vor diesem Hintergrund stieg die Kapitalisierung von Stablecoins laut Schätzungen von Branchenberichten deutlich an und erreichte bis Dezember etwa 306 Milliarden US-Dollar. Dabei schätzen die Analysten von Artemis den jährlichen Onchain-Settlement von Stablecoins auf etwa 26 Billionen US-Dollar (nach Bereinigung um „Rauschen”) – dies erklärt, warum rund um Stablecoins ein neuer „Startup-Boom” entstanden ist.
1) Privy (Onboarding und Wallets als Service)
Einer der bemerkenswertesten Erfolge des Jahres ist die Infrastruktur für integrierte Wallets und die Anmeldung bei web3. Privy hat im Frühjahr zusätzliche Finanzmittel eingeworben und wurde bereits im Juni von Stripe gekauft – ein seltener Fall, in dem ein web2-Gigant die web3-Infrastruktur für sich beansprucht.
2) Plasma (Blockchain „für Stablecoins”)
Während die „universellen“ L1/L2 über TPS diskutierten, begannen einzelne Teams mit dem Aufbau von Netzwerken, die auf einen einzigen Schlüsselbereich ausgerichtet waren: Stablecoins und Zahlungen. Plasma hat eine Finanzierungsrunde für die Entwicklung einer Stablecoin-orientierten Blockchain und einer Zahlungsinfrastruktur abgeschlossen.
3) Coinflow (Stablecoin-Zahlungen für Unternehmen)
Der Fokus liegt auf der einfachen Integration von Stablecoins in die Bezahlung von Waren und Dienstleistungen. Coinflow hat 2025 eine bemerkenswerte Finanzierungsrunde für die Entwicklung einer Zahlungsplattform und B2B-Partnerschaften abgeschlossen.
4) Speed (Lightning-Zahlungen: BTC + Stablecoins)
Parallel zur „Stablecoin-Autobahn” hat sich auch Lightning als schnelles Zahlungssystem etabliert. Speed hat 8 Millionen Dollar von Tether und Ego Death Capital für die Skalierung von Zahlungslösungen auf Lightning eingeworben.
5) Stable Sea (Stablecoin-Treasury und Crossborder)
Eine neue Welle – Dienste, die Stablecoins zu einer „Schatzkammer” für Unternehmen machen: Liquiditätsmanagement, internationale Überweisungen, Integration mit Fintech. Stable Sea hat eine Seed-Runde abgeschlossen und positioniert sich direkt als Infrastruktur für institutionelle Treasury-Operationen.
6) Block Street (Tokenisierung von Aktien: Execution Layer)
Im Jahr 2025 wurde die Tokenisierung öffentlicher Vermögenswerte erneut zum Thema – allerdings mit dem Schwerpunkt auf „Wie werden Transaktionen und Abrechnungen durchgeführt?“ und nicht auf Marketing. Block Street hat 11,5 Millionen Dollar für die Execution-Infrastruktur für Onchain-Aktien aufgebracht.
7) EigenCloud (Entwicklungsplattform rund um die Restaking-Idee)
Der Trend des Jahres – die Umwandlung von „Kryptosicherheit als Ressource” in ein Produkt für Entwickler. Eigen Labs fördert EigenCloud als Plattformschicht, in der Kryptoökonomie und Sicherheit Teil der Dev-Infrastruktur werden.
8) Hexagate / Security-as-a-Service (Signale, Überwachung, Prävention)
Vor dem Hintergrund zunehmender Angriffe profitieren diejenigen, die nicht „einmal pro Jahr ein Audit” verkaufen, sondern eine kontinuierliche Überwachung und Reaktion. Chainalysis hat 2025 Hexagate Security aktiv als separaten Bereich für Fonds und Ökosysteme beworben.
9) Crown (regionale Stablecoins und lokale Währungen)
Ein weiteres Zeichen für die Reife ist das Wachstum von Stablecoins, die an lokale Währungen gebunden sind. Crown (BRLV, brasilianischer Real) hat im Dezember 13,5 Millionen Dollar in Serie A bei einer angegebenen Bewertung von etwa 90 Millionen Dollar eingeworben.
Was Fixygen als wichtigsten Trend für die „nahe Zukunft” ansieht
Im Jahr 2026 ist logischerweise eine Beschleunigung dort zu erwarten, wo Kryptowährungen bereits mit traditionellen Währungen konkurrieren: Stablecoin-Zahlungen, „painless wallets”, Tokenisierung einfacher Instrumente (vor allem Geld und kurzfristige Anleihen) sowie Sicherheit und Compliance als obligatorischer Bestandteil des Produkts.
Der Kryptomarkt beendet das Jahr 2025 deutlich schwächer als die meisten traditionellen Anlageklassen. Nach Schätzungen von Fixygen verlor Bitcoin im Jahresverlauf 5,75 %, Ethereum 11,58 % und der Altcoin-Sektor insgesamt 42,27 %. Fixygen
Ende Dezember blieb der Markt in einem Modus geringer Liquidität und Konsolidierung, während die Kurse von BTC und ETH bei etwa 88.000 USD bzw. 3.000 USD schwankten.
Das Hauptthema des Jahres 2025 war ein starker Anstieg bis zu den Herbsthochs und eine anschließende scharfe Korrektur. Fixygen stellte fest, dass der Rückgang durch Derivate und die Zwangsschließung von Short-Positionen im Wert von etwa 19 Mrd. USD verstärkt wurde. Fixygen Im November verlor der Kryptowährungsmarkt nach Schätzungen der Analysten von Fixygen mehr als 1 Billion US-Dollar an Kapitalisierung aufgrund von Gewinnmitnahmen, einer Verschlechterung der Risikobereitschaft und einem Abfluss von Geldern aus börsennotierten Fonds. Fixygen
Das Jahresende stand im Zeichen eines dünnen Marktes und der Auswirkungen großer Ereignisse im Derivatebereich: Fixygen wies auf den Effekt der geringen Feiertagsliquidität und die Diskussion über das große Auslaufen von Optionen auf Deribit als potenziellen Auslöser für kurzfristige Volatilität hin. Open4Business
Trends für 2025
1. Kryptowährungen werden zunehmend als Risikoanlage zusammen mit der Makroagenda gehandelt. Dies zeigte sich insbesondere in der Sensitivität gegenüber Zinserwartungen und der allgemeinen Stimmung an den Märkten sowie in den Gesprächen der Marktteilnehmer über die Ströme in ETFs.
2. Rotation innerhalb des Marktes: Nach der Überhitzung suchten die Kapitalgeber nach stabileren Segmenten. Besonders hervorzuheben sind die Tokenisierung realer Vermögenswerte und das Wachstum der Infrastruktur rund um RWA und Stablecoins: Laut RWA.xyz beträgt der Gesamtwert der tokenisierten RWA auf öffentlichen Blockchains etwa 19,17 Milliarden US-Dollar und der Markt für Stablecoins etwa 298 Milliarden US-Dollar.
3. Regulierung wurde Teil des Investitionsrisikos und Teil der „Legitimierung” der Branche: Das Jahr 2025 brachte spürbare regulatorische Veränderungen und eine verstärkte Aufmerksamkeit für Compliance in verschiedenen Regionen mit sich.
Die nahe Zukunft: Basisszenario und Weggabelung
Das Basisszenario für Anfang 2026 ist eine Fortsetzung der Konsolidierung nach einem volatilen Herbst, in dem der Markt die Korrektur „verdauen” wird und die Dynamik weitgehend vom makroökonomischen Hintergrund, den Kapitalströmen und der Nachrichtenlage abhängig bleiben wird.
Weiter geht es mit einer einfachen Weggabelung. Das positive Szenario ist die Rückkehr einer stabilen Nachfrage seitens großer Investoren und die Wiederherstellung der Risikobereitschaft, was in der Regel BTC stützt und dann eine selektive „zweite Welle” bei liquiden Altcoins auslöst. Negatives Szenario – eine neue Welle der Risikoscheu (aufgrund von Zinsen, Geopolitik oder regulatorischen Überraschungen), bei der Altcoins als risikoreichstes Segment den stärksten Druck spüren – dies war bereits am Ende des Jahres 2025 zu beobachten.
