Die Nachfrage und die Preise für ukrainisches Sonnenblumenöl nehmen auf dem Weltmarkt zu. In der vergangenen Woche stiegen die Preise um 30 bis 38 Dollar pro Tonne, berichtet die Nachrichtenagentur APK-Inform unter Berufung auf eigene Beobachtungen.
„Der ukrainische Exportmarkt für Sonnenblumenöl wurde durch den Preisanstieg inmitten der ähnlichen Trends auf dem globalen Pflanzenölmarkt dominiert. So erreichten die Nachfragepreise für ukrainisches Sonnenblumenöl in den Häfen den höchsten Stand seit Beginn der Saison 2023/2024 und bewegen sich seit dem 18. März hauptsächlich im Bereich von 780-795 $/Tonne CPT-Hafen. Das sind 30-38 $/Tonne mehr als die Preise der Vorwoche“, so die Analysten.
Außerdem stiegen in der vergangenen Woche die Ausfuhren von Sonnenblumenöl auf 156 Tsd. t. Das sind 9 % mehr als in der Vorwoche, so APK-Inform.
Die Exportverkäufe von ukrainischem Weizen nehmen zu: Seit Anfang Februar wurden mehr als 2 Millionen Tonnen unter Vertrag genommen, was ein Rekordangebot für die Saison darstellen könnte.
Nach Angaben der analytischen Genossenschaft Pusk, die im Rahmen des Allukrainischen Agrarrates (AAC) gegründet wurde, sind im März bereits 1,4 Millionen Tonnen Weizen verkauft worden.
„Händler sagen, dass Indonesien sehr aktiv an den Käufen von ukrainischem Futterweizen beteiligt ist. Das asiatische Land hat sehr hohe Preise auf dem heimischen Markt und ist daran interessiert, Getreide zu importieren. Der von Indonesien geforderte Preis liegt bei 260-265 $/t CIF“, so die Analysten, und fügten hinzu, dass der Export ukrainischen Weizens nach Indonesien sehr profitabel sei.
Das „Haar in der Suppe“ bei diesen Plänen sei der Konflikt im Roten Meer, wo ein hohes Risiko des Beschusses der Handelsflotte bestehe. Dies ist nach wie vor ein systematisches Problem, das den Handel im Schwarzen Meer und im Mittelmeer beeinträchtigt. Das Risiko hält die ukrainischen Händler davon ab, ihre Positionen in dieser Richtung zu fixieren.
„Auf dem Markt wird erwartet, dass in der zweiten Märzhälfte die Durchfahrt von Schiffen durch das Rote Meer vollständig eingestellt werden könnte. Eine logistische Lösung wäre die Umleitung von Schiffen auf dem Seeweg über Afrika, aber das würde die Frachtkosten um 10-12 Dollar pro Tonne erhöhen“, so Pusk.
Darüber hinaus wiesen Experten darauf hin, dass ukrainischer Weizen auf den meisten internationalen Märkten nach wie vor am billigsten ist.
Letzte Woche verkaufte die Ukraine Weizen mit einem Proteingehalt von 12,5 % an Ägypten für 224 $ pro Tonne mit Lieferung in das Land. Zum Vergleich: Russischer Weizen kostete 245 $ auf FOB-Basis. Ukrainischer Weizen ist im Vergleich zu anderen Getreidesorten in der EU, Ägypten und der Türkei sehr billig. Der Handel versucht, die Preise niedrig zu halten, damit es sich lohnt, auf vielen Grundlagen zu handeln. Die Preisunterschiede sind groß, was den CPT-Markt auf einem niedrigen Niveau hält. Dennoch melden sich immer mehr Verkäufer auf FOB-Basis für Weizen, wobei viele Landwirte bereit sind, in den Donauhäfen für 195 $ pro Tonne zu verkaufen. Gleichzeitig kostet Weizen auf CPT-Basis 175-188 $ pro Tonne, und bis zum Ende der Woche könnten die Preisschilder weitere 2 $ pro Tonne verlieren, so die analytische Abteilung von Pusk.
Die Internationale Zucker-Organisation (ISO) hat ihre erste Prognose für die globale Zuckerbilanz für die Saison 2023/2024 (Oktober bis September) abgegeben.
Dem am Donnerstag veröffentlichten Bericht zufolge wird es in der neuen Saison ein Defizit auf dem Weltzuckermarkt geben.
Die Produktion wird auf 174,839 Millionen Tonnen geschätzt, verglichen mit 174,024 Millionen Tonnen in der Saison 2022/2023, während der weltweite Verbrauch voraussichtlich 176,957 Millionen Tonnen erreichen wird, verglichen mit 176,531 Millionen Tonnen.
Somit wird sich das Zuckerdefizit auf dem Weltmarkt in der kommenden Saison auf 2,118 Millionen Tonnen belaufen.
Die weltweiten Aktienmärkte beenden das Jahr mit den stärksten Rückgängen seit mehreren Jahren, während das Jahr 2022 für den Anleihemarkt das schlechteste Jahr des 21. Jahrhunderts sein wird.
Die Anleger blicken mit vorsichtigem Optimismus auf das kommende Jahr und hoffen auf ein Ende des Zinserhöhungszyklus, eine Erholung der chinesischen Wirtschaft und eine Lösung des Konflikts in Europa. Laut Bloomberg könnten jedoch fünf Hauptrisiken ihre Pläne durchkreuzen.
INFLATION
„Der Anleihemarkt erwartet, dass die Inflation in den nächsten 12 Monaten in einen akzeptablen Bereich zurückkehren wird“, so Matthew McLennan von First Eagle Investment Management.
Diese Prognose könnte jedoch irreführend sein, warnte er, da steigende Löhne und angebotsseitiger Druck, einschließlich der Energiepreise, zu einem langfristigen Anstieg der Verbraucherpreise führen könnten.
Sollte sich die Inflation als widerstandsfähiger erweisen, als der Markt vermuten lässt, ist es unwahrscheinlich, dass die Federal Reserve und die Europäische Zentralbank in der ersten Jahreshälfte aufhören, die Zinssätze zu erhöhen, geschweige denn sie zu senken. Dies wiederum wird zu weiteren Rückgängen bei Aktien und Anleihen, einer Aufwertung des Dollars und Schwierigkeiten für die Schwellenländer führen. Steigende Kreditkosten könnten auch eine Rezession auslösen.
„Die Fed hat es versäumt, die Inflation vorherzusehen und könnte in ihrem Bestreben, die Inflation zu besiegen, das sich abzeichnende Problem auf dem Finanzmarkt übersehen“, warnte McLennan. – Es kann gut sein, dass die Fed die Risiken einer finanziellen Katastrophe unterschätzt“.
CHINAS PROBLEME
In Erwartung der Aufhebung der jüngsten Beschränkungen und Verbote in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt ist der chinesische Aktienindex seit seinem Tief im Oktober um 35 % gestiegen.
Es besteht jedoch die Gefahr einer unkontrollierten Zunahme von Coronavirus-Erkrankungen, die das chinesische Gesundheitssystem nicht bewältigen kann, und dann droht dem Land ein Einbruch der Wirtschaftstätigkeit.
„Der Krankheitsverlauf in China wird zunehmen und erst ein oder zwei Monate nach dem Mondneujahrsfest seinen Höhepunkt erreichen“, sagte Marcella Chou, Marktstrategin bei JPMorgan Chase.
Die Erholung des chinesischen Aktienmarktes ist nach wie vor fragil, und die Aussicht auf eine geringere Wirtschaftstätigkeit könnte die Nachfrage nach Rohstoffen, insbesondere Industriemetallen und Eisenerz, einbrechen lassen.
LAGE IN DER UKRAINE
„Wenn sich die Situation verschlimmert, die NATO stärker in die Feindseligkeiten verwickelt wird und die Sanktionen zunehmen, wird das ziemlich negativ sein“, sagte John Vale, Senior Strategist bei Nikko Asset Management.
Sekundärsanktionen gegen Russlands Handelspartner, vor allem Indien und China, würden die Wirkung der derzeitigen Verbote in einer für die Weltwirtschaft sehr gefährlichen Zeit nur noch verstärken, fügte er hinzu.
„Die Welt steht vor einer Versorgungskrise bei Nahrungsmitteln, Energie und anderen Rohstoffen, einschließlich Düngemitteln, bestimmten Metallen und Chemikalien“, schreibt der Experte.
ZUSAMMENBRUCH DER SCHWELLENLÄNDER
Viele Anleger erwarten, dass ein schwächerer Dollar und niedrigere Treibstoffpreise im Jahr 2023 die Schwellenländer unterstützen werden.
Alle Schwierigkeiten bei der Inflationsbekämpfung werden den Dollar jedoch niedrig halten, und die Eskalation der Feindseligkeiten in der Ukraine ist nur eines von vielen Risiken, die zu einem weiteren Anstieg der Kraftstoffpreise führen könnten.
Es könnte ein weiteres schwieriges Jahr für die Schwellenländer werden“, so Shane Oliver, Leiter der Abteilung Anlagestrategie und Wirtschaft bei AMP Services Ltd. Shane Oliver. – Die nach wie vor hohe Wahrscheinlichkeit einer Dollaraufwertung ist ein negativer Faktor für sie, da viele von ihnen Dollarverbindlichkeiten haben.
Ein stärkerer Dollar macht es den Ländern schwerer, die auf die USA lautenden Staatsschulden zu bedienen.
DIE RÜCKKEHR DES CORONAVIRUS
Das Auftreten eines ansteckenderen oder tödlicheren Coronavirus-Stammes oder sogar die Ausbreitung bestehender Varianten könnte erneut zu Problemen in den Lieferketten führen, was wiederum einen Anstieg der Inflation und eine Verlangsamung der Wirtschaftstätigkeit zur Folge hätte.
„Wir glauben, dass die Auswirkungen auf die Makroökonomie und das Wachstum vor allem in den großen Volkswirtschaften und den Ländern, die stärker vom Außenhandel abhängig sind, zu spüren sein werden“, so Chow von JPMorgan.
Ihr Basisszenario geht jedoch davon aus, dass sich das Coronavirus weiter zurückbilden wird und der wichtigste negative Faktor für die Märkte eine mögliche Rezession in den USA und Europa sein wird.
