El segundo operador de telefonía móvil más grande de Ucrania, «Vodafone Ucrania» (VFU), que, en relación con el pago de dividendos desde finales de mayo, tras varios intentos, ha comprado sus propios bonos en euros por un valor aproximado de 18,9 millones de dólares, ha anunciado una nueva licitación similar a un precio del 98 % del valor nominal por un importe total de 1,475 millones de dólares.
Según se indica en el comunicado de la Bolsa de Irlanda del miércoles, el 2 de enero la empresa realizó otro pago mensual de dividendos por un importe de 49,315 millones de UAH, lo que equivale al límite mensual establecido por el Banco Nacional para este tipo de pagos, que es de 1 millón de EUR.
Las solicitudes para participar en la licitación se aceptarán hasta el 21 de enero inclusive, y los pagos están previstos para el 28 de enero.
Los bonos, con vencimiento en febrero de 2027 y un tipo de interés nominal del 9,625 % anual, se emitieron por valor de 300 millones de dólares. Su rescate está relacionado con el hecho de que el 24 de abril de 2025, VFU anunció el pago de dividendos a su accionista por un importe de 660,245 millones de UAH (15,9 millones de dólares al tipo de cambio indicado en el comunicado) para 2024. De acuerdo con las restricciones del Banco Nacional, se pagarán en cuotas mensuales separadas. Se espera que cada uno de estos dividendos mensuales ascienda a una cantidad en grivnas equivalente a 1 millón de euros. La empresa ha subrayado que, según las condiciones de emisión de los bonos, en tal caso debe ofrecer a todos los titulares de bonos la posibilidad de solicitar su venta por un importe equivalente al de los dividendos pagados fuera de Ucrania.
En las dos primeras licitaciones, el operador de telefonía móvil «Vodafone Ucrania» compró bonos por un importe equivalente a 1 millón de euros. La primera compra se anunció a un precio del 99 % del valor nominal, y la segunda, al 90 % del valor nominal. La empresa no anunció los resultados de la segunda compra en la bolsa, mientras que el coeficiente de escalado de la primera compra fue de 0,0040355668.
Según los resultados de la tercera licitación, en la que el precio de recompra se redujo al 85 % del valor nominal y la oferta se limitó a 4,67 millones de dólares, Vodafone Ucrania recibió solicitudes por valor de 53,395 millones de dólares y las satisfizo por un importe de 5,208 millones de dólares. El coeficiente de escala fue de 0,1315451889487317.
La cuarta licitación se anunció el 13 de agosto, pero luego se prorrogó siete veces. Como resultado, el precio de rescate se incrementó del 85 % al 98 %, y el importe de la rescate, a 10,84 millones de dólares. Por este importe, la empresa recibió solicitudes por valor de 127,14 millones de dólares. Parte de los bonos se devolvieron a los propietarios debido a la imposibilidad de fraccionar el valor nominal, y el resto se aceptó con un coeficiente de ampliación de 0,1150681.
Finalmente, en la quinta licitación de rescate de bonos en diciembre, cuyo precio volvió a ser del 98 %, Vodafone Ucrania recibió una gran demanda, que superó en más de 50 veces la oferta de 1 millón 164,7 mil dólares. El coeficiente de escalado se fijó en 0,01901.
En total, según los resultados de las cinco subastas, el valor nominal total de los bonos que permanecen en circulación asciende a 280 millones 614,93 mil dólares.
Como se informó, el operador de telefonía móvil VFU aumentó en los nueve primeros meses de este año su beneficio neto en un 10,7 %, hasta los 3044,68 millones de UAH, y sus ingresos en un 13,3 %, hasta los 19 030 millones de UAH.
En el informe se indicaba que, para el servicio y la recompra de eurobonos, la empresa recibió en 2025 préstamos de personas vinculadas. En febrero, la empresa matriz Telco Investments B.V. proporcionó 49,59 millones de dólares para el reembolso parcial de la deuda por eurobonos. En junio se firmó un acuerdo con Telco Investments para una línea de crédito en dólares por un importe equivalente a 660 millones de UAH, al 10 % anual, con vencimiento en 2028.
Finalmente, en julio de 2025 se firmó un contrato de préstamo con la empresa holandesa Cemin B.V. por 10 millones de dólares a un interés anual del 10 %, con vencimiento a más tardar a finales de 2027, pero no antes del vencimiento de los bonos en euros. Los fondos se ingresan por tramos en la cuenta bancaria de la empresa en un banco extranjero y deben destinarse al rescate de bonos que Vodafone Ucrania lleva a cabo en relación con la reanudación del pago de dividendos este año.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha registrado el informe sobre los resultados de la primera emisión de bonos (serie A) por valor de 60 millones de UAH de la sociedad limitada «FK Finvin» (Kiev), propiedad de los hermanos Alexander y Andrey Shpigov.
Según se indica en la resolución de la CNVSMF del 12 de diciembre de 2025, se trata de una emisión de bonos corporativos nominativos sin oferta pública. El valor nominal del bono es de 1000 UAH, pero aún no hay información sobre otros parámetros de la emisión.
Según la información disponible en el sitio web, la sociedad financiera «Finvin» presta servicios de arrendamiento financiero y crédito para empresas, fue creada en 2019 y su capital social asciende a 20,1 millones de UAH.
Al cierre de los tres primeros trimestres de 2025, la empresa obtuvo un beneficio neto de 5,03 millones de UAH, casi cuatro veces más que en el mismo periodo de 2024 (1,32 millones de UAH). Sus ingresos en los nueve primeros meses de este año ascendieron a 472,2 millones de UAH, mientras que en el mismo periodo del año pasado no hubo ingresos.
Entre enero y septiembre de este año, la empresa obtuvo 30 millones de UAH de capital adicional, lo que aumentó su capital propio a 55,93 millones de UAH.
Según datos del Banco Nacional, los propietarios de la sociedad financiera «Finvin» son los hermanos Alexander Shpig y Andrey Shpig, que poseen el 44 % cada uno. Otro 10 % pertenece al fondo de inversión de capital riesgo cerrado y no diversificado «Leasingfyuche», cuyos activos son gestionados por la sociedad limitada «KUA Brightfyuche Asset Management», cuyos beneficiarios finales también son los hermanos Shpig, y el 2 % de la empresa pertenece a Alexander Naumenko.
Los hermanos Shpiga son herederos del expropietario del banco «Aval», Fyodor Shpiga, y copropietarios de varios activos importantes, entre los que se encuentran el River Mol y el centro de entretenimiento «Blockbuster» en la capital, y el holding «Molochny Aliance».
El Ministerio de Finanzas de Indonesia está estudiando la posibilidad de emitir sus primeros bonos soberanos denominados en yuanes (bonos panda) en 2026, según informa el Financial Times citando a dos fuentes.
El interés por los bonos panda se debe a que Pekín está promoviendo el uso de su moneda en el comercio y la financiación internacionales para reforzar su influencia global y reducir su dependencia del dólar estadounidense.
A principios de este año, Brasil, Pakistán y Eslovenia anunciaron sus planes de emitir bonos panda.
«Desde el punto de vista de los emisores internacionales, esto ofrece más oportunidades, amplía la base de inversores a largo plazo y contribuye a reducir el coste de la financiación para el país», opina Tommy Se, director del departamento de investigación macroeconómica en Asia de OCBC. «La gente quiere abandonar el dólar y mirar hacia otros mercados».
Los bonos panda se han vuelto cada vez más populares desde 2023 gracias a las reformas regulatorias llevadas a cabo por Pekín y a la reducción del coste de la financiación. En 2024, el volumen de emisión de bonos panda alcanzó un récord de 195 000 millones de yuanes (27 000 millones de dólares), según datos de Wind. Sin embargo, sigue representando solo una pequeña parte del mercado de deuda de China.
Se espera que la emisión de bonos panda crezca significativamente en los próximos años y se convierta en un factor importante para la globalización del yuan, según un informe del Instituto de Finanzas Internacionales (IIF) publicado a principios de este año.
Los analistas también prevén un aumento de la emisión de «dim sum» (bonos en yuanes, pero emitidos fuera de China continental, principalmente en Hong Kong) hasta alcanzar un récord este año. En concreto, en octubre, Indonesia emitió sus primeros bonos de este tipo por valor de 6000 millones de yuanes y tiene previsto continuar con la emisión de «dim sam» el año que viene, según informaron fuentes del FT.
La sociedad limitada «Compañía financiera Liberty Finance» (en adelante, «Liberty Finance») ha completado con éxito el proceso de colocación y ha registrado el informe sobre los resultados de la primera emisión de bonos en la historia de la empresa.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha registrado el informe sobre los resultados de la emisión de bonos corporativos nominativos con descuento de la serie A. Esta decisión es la confirmación definitiva del éxito de la colocación de los valores entre un grupo de inversores previamente determinado.
Liberty Finance se ha convertido en una de las pocas empresas financieras del mercado que ha dado este paso, lo que confirma su alto nivel de capitalización, su estabilidad financiera y la confianza de los reguladores.
«La colocación exitosa de nuestra primera emisión de bonos es un hito para Liberty Finance y un reflejo de nuestra fiabilidad. Para llevar a cabo la emisión, la empresa se sometió a una auditoría exhaustiva y confirmó a la Comisión de Valores que cuenta con suficiente capitalización y solvencia financiera. La CNV concedió el permiso para la colocación, reconociéndonos como emisor fiable. Esto demuestra la transparencia de nuestras actividades y el cumplimiento de los altos estándares regulatorios», informaron desde la empresa.
La emisión es de carácter cerrado. Los bonos se colocaron entre una lista limitada de inversores específicos. Se emitieron con un valor nominal de mil hryvnias y vencimiento en 2028.
«Los fondos recaudados se utilizarán para garantizar el éxito de la empresa. Somos una empresa rentable con una capitalización adecuada, lo que nos permite garantizar el reembolso de todas las obligaciones relacionadas con los valores emitidos. Nuestra actividad se rige íntegramente por las normas del Banco Nacional de Ucrania, que ejerce un control permanente, y la Comisión ha verificado dos veces nuestra fiabilidad durante el proceso de emisión, lo que ofrece a nuestros inversores garantías adicionales», declararon en Liberty Finance.
La exitosa emisión de bonos de Liberty Finance es un paso importante en el camino del desarrollo financiero y una confirmación de la estabilidad de la empresa en el mercado ucraniano.
La empresa financiera Liberty Finance es uno de los mayores operadores autorizados del mercado de operaciones de cambio de divisas. Su capital social asciende a 25 millones de UAH, y su capital propio a principios de 2025 superaba los 188 millones de UAH. Según datos del Banco Nacional de Ucrania, la empresa se encuentra entre los mayores contribuyentes de su segmento.
En menos de un mes, los participantes profesionales del mercado compraron bonos a tres años de la serie «K» del servicio financiero internacional «NovaPay» (TM NovaPay) por un valor total de 100 millones de UAH.
Según el comunicado de la empresa del martes, el emisor fue la filial de NovaPay, NovaPay Credit LLC, y los bonos se colocaron en la bolsa de valores Perspectiva.
Su plazo de circulación es hasta el 6 de agosto de 2028 con una oferta anual, el pago de intereses se realiza trimestralmente y el tipo nominal en el primer año de circulación es del 18 % anual.
Durante 2023-2024, NovaPay realizó nueve emisiones de bonos, y en 2025 emitió la décima serie y ya ha anunciado la emisión de la duodécima, la serie «L». El volumen de cada serie es de 100 millones de UAH, con la excepción de una de 90 millones de UAH.
Los valores de todas las series, excepto tres, se utilizan para el programa de operaciones REPO como alternativa a los depósitos bancarios, y están disponibles para su compra en la aplicación móvil NovaPay. Los bonos de las series «C» e «I», al igual que los de la serie «K», se colocaron entre inversores institucionales por un importe total de 190 millones de UAH.
NovaPay se fundó en 2001 como un servicio financiero internacional que forma parte del grupo Nova («Nova Poshta») y proporciona servicios financieros en línea y fuera de línea en las sucursales de «Nova Poshta». Según la información disponible en su página web, la empresa cuenta con unos 13 000 empleados en más de 3600 sucursales de Nova Poshta en toda Ucrania. Según datos del Banco Nacional de Ucrania, la empresa representa alrededor del 35 % del volumen total de transferencias monetarias nacionales.
NovaPay fue la primera institución financiera no bancaria de Ucrania en obtener en 2023 una licencia ampliada del Banco Nacional de Ucrania, lo que le permitió abrir cuentas y emitir tarjetas, y también fue la primera entre las entidades no bancarias en lanzar a finales del año pasado su propia aplicación financiera con una amplia gama de servicios financieros.
Según el prospecto de emisión, NovaPay Credit tiene previsto aumentar este año los ingresos por intereses hasta 802,1 millones de UAH, y el próximo año hasta 1000,5151 millones de UAH, y obtener, en consecuencia, 518,9 millones de UAH y 1000,306 millones de UAH de beneficio neto.
El año pasado, el beneficio neto de la empresa aumentó hasta los 89,2 millones de UAH, frente a los 40,3 millones de UAH del año anterior, gracias al aumento de los ingresos hasta los 285,6 millones de UAH, frente a los 95,6 millones de UAH.
La empresa de leasing ULF-Finance, perteneciente al grupo TAS de Sergiy Tigipko, comenzó el 16 de septiembre la emisión pública de bonos a cinco años de las series F1 y E1, con un valor nominal total de 150 millones y 250 millones de UAH, respectivamente, en la bolsa de valores PFTS.
«Los recursos financieros obtenidos de la emisión de bonos se destinarán en su totalidad (100 %) a financiar el aumento del volumen de prestación de servicios de arrendamiento financiero», se indica en los folletos de emisión.
Según estos, el rendimiento de los bonos de la serie F1 se paga al vencimiento a un tipo del 20 % anual, mientras que los bonos de la serie E1 prevén una oferta anual y un pago trimestral de intereses, con un rendimiento nominal en el primer año de circulación del 19 % anual.
El valor nominal de los bonos de cada emisión es de 1000 UAH, y el plazo de colocación es hasta el 23 de agosto del año siguiente. Por el momento no hay información sobre las operaciones realizadas en la bolsa.
Según los folletos, antes de salir al mercado con nuevas emisiones, la sociedad colocó 611 917 000 bonos de las series A, B, C, D, E, F, G, H, I, J, K, M, N, O, P, Q, R, S, T, U, V, W, X, Y, A1, B1, C1 y D1.
En el sitio web de ULF-Finance se indica que la empresa opera desde 2011 y que desde 2017 forma parte del Grupo TAS, del que también son miembros TAScombank y Universal Bank. ULF-Finance presta servicios de arrendamiento financiero, operativo y inverso de transporte, maquinaria especial y equipos. Entre sus clientes, la empresa, presente en 17 ciudades, menciona a «Ukrzalyznytsia» y «Nova Poshta».
Los ingresos de ULF-Finance en el primer semestre de 2025 aumentaron un 46,9 %, hasta alcanzar los 260,40 millones de UAH, mientras que el beneficio neto se redujo un 33,6 %, hasta los 37,62 millones de UAH.
En el prospecto de emisión, la empresa prevé un aumento de los ingresos este año hasta los 838,84 millones de UAH, y el próximo hasta los 1095,11 millones de UAH, con un crecimiento del beneficio neto hasta los 113,76 millones de UAH y los 186,70 millones de UAH, respectivamente.
