La sociedad limitada «Compañía Ucraniana de Inversión y Análisis» (UIAK, Dnipro), dedicada a la comercialización de automóviles y al arrendamiento financiero, y que forma parte del grupo financiero no bancario «Planetgroup», ha registrado su primera emisión pública de bonos a cinco años con una oferta anual de 50 millones de UAH.
Según el folleto de emisión publicado en la página web de la empresa, el valor nominal de los bonos es de 1 000 UAH, el tipo de interés durante el primer año de circulación es del 25 % anual y el pago del cupón es trimestral, mientras que para los años siguientes el tipo se fijará adicionalmente dentro de un rango del 5 % al 35 % anual.
La colocación de los bonos está prevista del 25 de agosto al 8 de septiembre de este año a través de la bolsa de valores «PFTS». La entidad aseguradora es la firma de inversión «Univer Capital» (ambas con sede en Kiev).
«El 100 % del volumen total de fondos captados (hasta 50 millones de UAH) se destinará a ampliar la cartera de arrendamiento financiero, aumentar el volumen de prestación de servicios de arrendamiento financiero y optimizar la estructura de financiación», se indica en el folleto sobre los objetivos de la captación de fondos.
En el primer semestre de este año, la UIAK aumentó sus ingresos en un 39,6 %, hasta los 29,78 millones de hryvnias, y su beneficio neto en un 41,5 %, hasta los 3,09 millones de hryvnias.
Sus activos totales desde principios de año crecieron un 27,6 %, hasta los 34,72 millones de UAH, y los fondos propios, un 14,7 %, hasta los 24,14 millones de UAH.
El año pasado, la UIAK multiplicó sus ingresos casi por 2,9, hasta alcanzar los 40,68 millones de UAH, y mantuvo un beneficio neto de 3,02 millones de UAH.
Según el folleto, para 2026 se prevé que los ingresos alcancen los 50 millones de UAH y, para el año siguiente, los 52,8 millones de UAH, mientras que el beneficio neto se situará en 5,0 millones de UAH y 5,4 millones de UAH, respectivamente. En 2030, estas cifras deberían aumentar hasta los 58,8 millones de UAH y los 6,3 millones de UAH, respectivamente, mientras que los activos alcanzarían los 61,0 millones de UAH y el capital propio, los 48,6 millones de UAH.
En el verano de 2025, la empresa obtuvo una línea de crédito renovable anual de A-Bank por valor de 1,38 millones de UAH, al 18,9 % anual, para reponer su capital circulante.
Los propietarios de UIAK, en condiciones de paridad, son Andriy Kovtun y Tetiana Yagupova. Kovtun también es el controlador de «Planetgroup», del que también forman parte «AK Plus» LLC y «Avtokredit Plus» LLC.
La empresa industrial y técnica «AgroMat», S.L., que a finales de julio inició la colocación de una emisión pública de bonos a tres años de la serie «J» por valor de 100 millones de hryvnias, comenzó el 5 de agosto la colocación de una emisión similar de la serie «K» por otros 100 millones de hryvnias.
Según ha informado la empresa a través del sistema de la Comisión Nacional de Valores y del Mercado de Valores (CNVM), el tipo de interés de los bonos, que tienen cupones trimestrales, es del 16 % anual durante los primeros seis meses, y para cada semestre posterior hasta julio de 2029, del 3-mes. UIRD (índice ucraniano de tipos de interés de los depósitos de particulares) +4,9 puntos porcentuales.
Los bonos, con un valor nominal de 1 000 UAH, se colocarán a su valor nominal a través de la bolsa PFTS, y la entidad inversora será el banco estatal Ukrgazbank. La oferta pública de bonos se dirige exclusivamente a inversores cualificados, y su plazo de vigencia es del 5 de agosto al 4 de octubre de 2026.
El tipo de interés nominal de la emisión anterior de la serie «J», registrada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (NKCPFR) el 17 de julio de este año, se ha fijado en el 16 % anual durante los primeros seis meses de circulación. El plazo de la oferta pública se extiende del 29 de julio al 21 de septiembre de 2026.
Cabe señalar que se encuentran en circulación bonos corporativos de «Agromat» de las series «H», «I» y «J», con un valor nominal total de 100 millones de UAH cada uno.
La empresa «Agromat», dedicada a la fabricación y venta de baldosas cerámicas y sanitarios, se constituyó en 1993. Desarrolla su actividad en 33 puntos de venta repartidos por 21 ciudades de Ucrania y a través de agromat.ua. Según datos del sistema analítico YouControl, los copropietarios de la empresa, con participaciones del 28,65 % cada uno, son el director general Serhii Voitenko, Oksana Reva y Anatolii Tadai; otro 10,05 % pertenece a Olga Bashota y un 4 % a Nadiia Rushelyuk.
Según la información de su página web, en 2025, PTK LLC «AgroMat» aumentó sus ingresos netos un 5,2 % con respecto al año anterior, hasta alcanzar los 3.59 mil millones de UAH, y su beneficio neto un 91,4 %, hasta los 148 millones de UAH. En el primer semestre de 2026, los ingresos netos aumentaron un 20,2 % en comparación con el mismo periodo del año anterior, hasta alcanzar los 1.900 millones de UAH, mientras que las pérdidas netas ascendieron a 177,5 millones de UAH, frente a los 87,1 millones de UAH de beneficio neto registrados un año antes.
A 30 de junio de 2026, los acreedores del grupo «Agromat» son Raiffeisen Bank —199 millones de grivnas al 14,9 %—, Pivdenny —30 millones de grivnas al 16,5 %—, OTP —90 millones de grivnas al 16,5 %—, Crédit Agricole —78 millones de UAH al 14,25 %—, Credobank —75,1 millones de UAH al 15,5 %— y ProCredit, por un importe total de 185,8 millones de UAH a tipos de interés que oscilan entre el 3,76 % y el 15,5 %.
La empresa de leasing ULF-Finance, perteneciente al grupo TAS de Sergiy Tigipko, comenzó el 16 de septiembre la emisión pública de bonos a cinco años de las series F1 y E1, con un valor nominal total de 150 millones y 250 millones de UAH, respectivamente, en la bolsa de valores PFTS.
«Los recursos financieros obtenidos de la emisión de bonos se destinarán en su totalidad (100 %) a financiar el aumento del volumen de prestación de servicios de arrendamiento financiero», se indica en los folletos de emisión.
Según estos, el rendimiento de los bonos de la serie F1 se paga al vencimiento a un tipo del 20 % anual, mientras que los bonos de la serie E1 prevén una oferta anual y un pago trimestral de intereses, con un rendimiento nominal en el primer año de circulación del 19 % anual.
El valor nominal de los bonos de cada emisión es de 1000 UAH, y el plazo de colocación es hasta el 23 de agosto del año siguiente. Por el momento no hay información sobre las operaciones realizadas en la bolsa.
Según los folletos, antes de salir al mercado con nuevas emisiones, la sociedad colocó 611 917 000 bonos de las series A, B, C, D, E, F, G, H, I, J, K, M, N, O, P, Q, R, S, T, U, V, W, X, Y, A1, B1, C1 y D1.
En el sitio web de ULF-Finance se indica que la empresa opera desde 2011 y que desde 2017 forma parte del Grupo TAS, del que también son miembros TAScombank y Universal Bank. ULF-Finance presta servicios de arrendamiento financiero, operativo y inverso de transporte, maquinaria especial y equipos. Entre sus clientes, la empresa, presente en 17 ciudades, menciona a «Ukrzalyznytsia» y «Nova Poshta».
Los ingresos de ULF-Finance en el primer semestre de 2025 aumentaron un 46,9 %, hasta alcanzar los 260,40 millones de UAH, mientras que el beneficio neto se redujo un 33,6 %, hasta los 37,62 millones de UAH.
En el prospecto de emisión, la empresa prevé un aumento de los ingresos este año hasta los 838,84 millones de UAH, y el próximo hasta los 1095,11 millones de UAH, con un crecimiento del beneficio neto hasta los 113,76 millones de UAH y los 186,70 millones de UAH, respectivamente.
La Bolsa PFTS (Kiev), la mayor de Ucrania por volumen de negociación, tiene previsto aumentar su capital autorizado (CA) de 32,01 millones de UAH a 62,01 millones de UAH, es decir, un 93,7%.
Los accionistas estudiarán la cuestión en una junta extraordinaria de accionistas a distancia el 6 de febrero de este año, según el anuncio de la junta en el sitio web de la bolsa.
Según el anuncio, el capital social se ampliará mediante la colocación de 30.000 acciones adicionales de 1.000 UAH cada una a través de aportaciones adicionales sin oferta pública.
La lista de personas entre las que se colocarán las acciones adicionales se limita a los accionistas existentes, pero la junta podrá ampliarla para incluir a otros inversores que tengan intención de adquirir acciones.
Desde principios de 2022, Bohai Commodity Exchange (BOCE Co. Limited, Hong Kong) es el mayor accionista de la PFTS, con una participación del 49,9%. Según el sistema de divulgación del NSSMC, no había otros accionistas con una participación superior al 5% a finales del tercer trimestre de 2023.
Al mismo tiempo, a mediados de octubre de 2023, Prime Holding LLC anunció su intención de adquirir 2.835 acciones de la bolsa, lo que supone el 8,8566% de su capital social.
PFTS no publicó estados financieros después de 9 meses de 2021. Según la información de la última junta anual de accionistas, la bolsa redujo su pérdida neta en 2022 en un 8,6% en comparación con 2021, hasta los 3.641 millones de UAH.
El volumen de negociación en la PFTS en 2023 aumentó 3,6 veces, hasta 320.800 millones de UAH, lo que representa el 63% del volumen total de negociación de los organizadores de negociación de valores en Ucrania, incluidos 28.600 millones de UAH en diciembre, o el 66% del volumen total de negociación en el país.
En particular, el volumen de operaciones con bonos del Estado en el PFTS en 2023 se multiplicó por 3 hasta alcanzar los 308.600 millones de UAH, los bonos corporativos de emisores ucranianos se multiplicaron por 20 hasta alcanzar los 1.000 millones de UAH (debido a la reanudación de las ofertas públicas iniciales), los bonos extranjeros se multiplicaron por 5 hasta alcanzar los 700 millones de UAH, pero las operaciones con acciones sólo alcanzaron los 19,4 millones de UAH.
En 2023, el 15,7% de las operaciones se realizaron en el mercado de órdenes, el 78,7% en el mercado de cotizaciones (incluidas las operaciones dirigidas), el 5,3% en repos y repos con control de riesgos, y el 0,3% en la modalidad de subasta.
En diciembre de 2023, 39 participantes en el mercado de PFTS realizaron operaciones con 48 emisiones de valores (bonos del Estado ucraniano – 33, eurobonos ucranianos – 1, bonos corporativos de emisores ucranianos – 7, bonos extranjeros – 6, acciones de emisores ucranianos – 1), y en total, 49 participantes realizaron operaciones con 114 emisiones de valores en 2023.
A 1 de enero de 2024, el número de miembros de PFTS admitidos a negociación era de 51 30 bancos y 21 sociedades financieras. Un total de 353 emisiones de valores fueron admitidas a negociación en la bolsa, de las cuales 119 estaban en el registro de la bolsa.
Entre los cinco principales operadores de bonos del Estado en la PFTS en 2023 figuran los bancos estatales Ukreximbank y PrivatBank, así como Citibank, OTP Bank y Alliance Bank, mientras que entre los cinco principales operadores de bonos corporativos figuran TAScombank, Dominant Trade LLC, BTS Broker, Univer Capital e Investment Capital Ukraine.
