Курс евро, опускавшийся ниже паритета в паре с долларом США в сентябре 2022 года, восстанавливает позиции благодаря охлаждению рынка энергоносителей, снижению опасений рецессии и «ястребиной» позиции Европейского центрального банка (ЕЦБ).
Укреплению евро, составившему почти 13% за последние 3,5 месяца, также способствовало общее ослабление американской валюты: долларовый индекс ICE, поднимавшийся до 20-летнего максимума в сентябре, с тех пор потерял примерно 10%.
По данным на 11:15 кв в понедельник пара евро/доллар торгуется на уровне $1,0895 по сравнению с $1,0857 на закрытие предыдущей сессии.
Федеральная резервная система (ФРС) в прошлом году повысила базовую ставку на 425 базисных пунктов — это максимальные темпы ее подъема для одного года за последние четыре десятилетия, отмечает газета Financial Times. Увеличение спреда между процентными ставками в США и других странах спровоцировало приток средств инвесторов в американские активы, что оказало серьезную поддержку доллару США. Это оказывало дополнительное давление на евро, и без того ослабленного подъемом цен на энергоносители из-за развязанной РФ полномасштабной войны против Украины и опасениями спада в экономике региона.
За последнее время тренды, однако, несколько изменились.
«В течение нескольких лет альтернатив доллару практически не было, — говорит глава направления валютных рынков Amundi Андреас Кениг. — Сейчас капитал возвращается в экономики за пределами США, поскольку появляются другие привлекательные варианты для инвестиций».
В частности, эксперт отмечает увеличение притока иностранного капитала в Китай вслед за снятием властями страны карантинных ограничений. Решение КНР отказаться от политики нулевой терпимости к COVID-19 спровоцировало повышение прогнозов для мировой экономики ведущими экспертами. Это также оказывает давление на доллар, который обычно укрепляется в периоды макроэкономического стресса.
При этом перспективы Европы за последнее время улучшились, отмечает FT. Цены на газ снизились в связи с мягкой зимой в регионе, что позволило экономике страны избежать ожидавшейся глубокой рецессии.
Появление сигналов ослабления инфляции в США означает, что американский ЦБ сможет продолжить замедление темпов повышения ставки. В декабре ФРС увеличила ставку на 50 б.п. — до 4,25-4,5% годовых после ее подъема на 75 б.п. по итогам предыдущих четырех заседаний.
Рынок ждет дальнейшего сокращения темпов ужесточения политики ФРС и полагает, что Центробанк может приступить к снижению ставки во втором полугодии текущего года.
ЕЦБ поднял ключевые процентные ставки в общей сложности на 250 б.п. в прошлом году.
«Более низкие ставки устранят крупное преимущество, которое имеет доллар, — говорит валютный аналитик MUFG Ли Хардман, который ожидает подъема ставки по депозитам ЕЦБ к середине этого года до 3,25% с 2%. — В прошлом году ФРС была лидером среди других мировых ЦБ в подъеме ставок, однако сейчас ЕЦБ стал более «ястребиным».
Усиление расхождение в политике ФРС и ЕЦБ может привести к подъему курса евро до $1,12 к началу 2024 года, отмечает Хардман.
Эксперт, однако, предостерегает от чрезмерного оптимизма в отношении курса евро в паре с долларом, учитывая сохраняющуюся угрозу подъема цен на энергоносители, способную сказаться на объемах европейской торговли.
Доллар дешевеет относительно евро и фунта стерлингов на торгах в понедельник, укрепляется в паре с иеной.
Сигналы ослабления экономики США и последние комментарии руководителей Федеральной резервной системы (ФРС) позволяют инвесторам надеяться на то, что американский ЦБ продолжит замедлять темпы подъема базовой процентной ставки.
Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер в минувшую пятницу заявил, что Центробанк уже существенно увеличил ставку — и «пришло время замедлить, но не остановить» ее повышение.
«Я в данный момент выступаю за подъем ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на предстоящем заседании ФРС», — сказал Уоллер в ходе выступления в Совете по международным отношениям США.
«Нам все еще предстоит пройти длинный путь, чтобы вернуть инфляцию к целевому показателю в 2%, и я полагаю, что буду поддерживать дальнейшее ужесточение монетарной политики», — приводит слова Уоллера Market Watch.
Президент Федерального резервного банка (ФРБ) Канзас-Сити Эстер Джордж заявила в интервью Bloomberg TV, что, несмотря на замедление инфляции, она по-прежнему существенно выше целевого показателя.
«Чтобы оставаться верными нашему мандату обеспечения ценовой стабильности, нам надо проявить чуть больше терпения», — сказала она.
В декабре ФРС увеличила ставку на 50 б.п. — до 4,25-4,5% годовых после ее подъема на 75 б.п. по итогам предыдущих четырех заседаний, и рынок ждет дальнейшего замедления темпов ужесточения политики с учетом сигналов ослабления инфляции и экономической активности в США.
Европейскому центральному банку (ЕЦБ), вероятно, придется продолжить повышение ставки темпами в 50 б.п. как в феврале, так и в марте, заявил член совета управляющих ЕЦБ и глава Центробанка Нидерландов Клаас Кнот в интервью нидерландской вещательной компании WNL. По словам Кнота, подъем ставок продолжится и в последующие месяцы.
В отдельном интервью, которое он дал итальянской газете La Stampa, Кнот заявил, что говорить о возможности замедления темпов увеличения ставок ЕЦБ к лету «слишком рано».
ЕЦБ поднял ключевые процентные ставки в общей сложности на 250 б.п. в прошлом году. Эксперты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что ставка по депозитам ЕЦБ, составляющая в настоящее время 2%, со временем будет поднята до 3,25%.
Рассчитываемый ICE индекс, показывающий динамику доллара относительно шести валют (евро, швейцарский франк, иена, канадский доллар, фунт стерлингов и шведская крона), теряет в ходе торгов в понедельник 0,22%, более широкий WSJ Dollar Index — 0,09%.
Пара евро/доллар по данным на 8:15 кв торгуется на уровне $1,0893 по сравнению с $1,0857 на закрытие рынка в пятницу.
Курс фунта к доллару поднялся до $1,2415 против $1,2394 накануне.
Стоимость доллара в паре с иеной составляет 129,92 иены против 129,5 иены по итогам предыдущей сессии.
Доллар США стабилен в паре с евро, укрепляется к иене и фунту стерлингов на торгах в пятницу.
Рассчитываемый ICE индекс, показывающий динамику доллара относительно шести валют (евро, швейцарский франк, иена, канадский доллар, фунт стерлингов и шведская крона), прибавляет в ходе торгов 0,07%, более широкий WSJ Dollar Index — 0,08%.
Пара евро/доллар по данным на 7:15 кск торгуется на уровне $1,0835 по сравнению с $1,0833 на закрытие рынка в четверг.
Курс фунта к доллару опустился до $1,2382 против $1,2391 накануне.
Трейдеры продолжают следить за заявлениями руководителей американского ЦБ, которые в основном выступают за дальнейший подъем базовой процентной ставки, несмотря на сигналы ослабления экономики США.
Глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард также дала понять, что регулятор не планирует ослаблять усилия в борьбе за возврат инфляции к целевому уровню.
«Инфляция по всем показателям, с какой стороны не посмотришь, является чрезмерно высокой, — сказала Лагард на одном из мероприятий экономического форума в Давосе. — Мы будем придерживаться нынешнего курса нашей политики до того момента, когда сохранение ставок на уровне, ограничивающем экономическую активность, окажется достаточно длительным, чтобы обеспечить возврат инфляции к 2%».
Стоимость доллара в паре с иеной составляет 129,10 иены против 128,43 иены по итогам предыдущей сессии.
Иена дешевеет в пятницу, корректируясь после уверенного подъема накануне, несмотря на данные об ускорении темпов инфляции в стране, повысившие ожидания изменения денежно-кредитной политики Банком Японии.
Потребительские цены в Японии без учета свежих продуктов питания (ключевой показатель, отслеживаемый Центробанком страны) выросли в декабре на 4% по сравнению с тем же месяцем предыдущего года — максимальными темпами с декабря 1981 года, показали данные министерства внутренних дел и коммуникаций страны.
Показатель превысил 2%-ный целевой ориентир Банка Японии девятый месяц подряд.
В целом инфляция в Японии в прошлом месяце также составила 4% в годовом выражении, ускорившись с 3,8% в ноябре. Ее темпы стали самыми высокими с января 1991 года.
Доллар незначительно снижается по отношению к евро и слабо дорожает в паре с японской иеной на торгах во вторник.
Пара евро/доллар на 8:52 мск торгуется на уровне $1,0825 против $1,0821 на закрытие предыдущей сессии.
Курс доллара к иене вырос на 0,07% и составляет 128,66 иены по сравнению со 128,57 иены на конец прошлой сессии.
Фунт стерлингов торгуется на отметке $1,2195 против $1,2196 по итогам предыдущих торгов.
Рассчитываемый ICE индекс, показывающий динамику доллара США относительно шести валют (евро, швейцарский франк, иена, канадский доллар, фунт стерлингов и шведская крона), поднимается на 0,18%.
Долларовый индекс находится вблизи минимального значения за семь месяцев на фоне данных, указавших на замедление инфляции в США в декабре.
Ослабление инфляционного давления в Соединенных Штатах может стать решающим аргументом в пользу дальнейшего замедления темпов ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой.
Тем временем курс юаня, торги которым проходят на территории материкового Китая, составляет 6,7676/$1 по сравнению с 6,7336/$1 на закрытие предыдущей сессии.
Экономика Китая в четвертом квартале 2022 года увеличилась на 2,9% относительно аналогичного периода прошлого года, свидетельствуют данные Государственного статистического управления.
Таким образом, темпы роста существенно замедлились по сравнению с 3,9% в третьем квартале.
Аналитики в среднем ожидали повышения китайского ВВП в октябре-декабре на 1,8%, сообщает Trading Economics.
Доллар США укрепляется к евро и фунту стерлингов после падения по итогам предыдущей сессии, но продолжает дешеветь в паре с иеной.
Рассчитываемый ICE индекс, показывающий динамику доллара относительно шести валют (евро, швейцарский франк, иена, канадский доллар, фунт стерлингов и шведская крона), прибавляет 0,16%, более широкий WSJ Dollar Index — 0,12%.
Долларовый индекс ICE резко снизился в четверг после публикации данных по инфляции в Штатах, приблизившись к минимальному за семь месяцев уровню.
Потребительские цены (индекс CPI) в США в декабре выросли на 6,5% относительно того же месяца прошлого года, сообщило в четверг министерство труда страны. Таким образом, инфляция замедлилась по сравнению с 7,1% в ноябре — до минимума с октября 2021 года. Потребительские цены опустились на 0,1% относительно предыдущего месяца — их снижение в помесячном выражении отмечено впервые с 2020 года.
Трейдеры полагают, что Федеральная резервная система (ФРС) может замедлить темпы повышения базовой ставки до 25 базисных пунктов на следующем заседании в связи с замедлением инфляции, отмечает Trading Economics.
Пара евро/доллар по данным на 8:00 кв торгуется на уровне $1,0840 по сравнению с $1,0854 на закрытие предыдущей сессии. Курс фунта к доллару опустился в ходе торгов в пятницу до $1,2182 против $1,2212 накануне.
В четверг доллар подешевел на 0,9% относительно евро и на 0,5% к фунту.
Стоимость американской валюты в паре с иеной продолжает опускаться в пятницу после 2%-ного падения накануне.
Курс доллара снизился в ходе торгов до 129,19 иены по сравнению с 129,3 иены на закрытие предыдущей сессии.
Поддержку иене оказало сообщение японской газеты Yomiuri Shimbun о том, что руководители Банка Японии планируют обсудить непреднамеренные последствия своего подхода к денежно-кредитной политике на заседании, которой пройдет 17-18 января.
По данным издания, японский ЦБ рассмотрит возможность корректировки монетарной политики, в том числе, за счет изменения условий программы выкупа облигаций, чтобы «сократить ее негативные последствия».
Эксперты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что японский ЦБ перейдет к ужесточению денежно-кредитной политики раньше, чем предполагалось прежде.
Практические все респонденты агентства прогнозируют, что Банк Японии не станет менять основные параметры своей политики на следующей неделе. При этом 38% опрошенных ждут ее корректировки либо в апреле, либо в июне.
Доллар США дешевеет к евро, иене и фунту стерлингов на торгах в четверг перед публикацией декабрьских данных об инфляции в Штатах.
Рассчитываемый ICE индекс, показывающий динамику доллара относительно шести валют (евро, швейцарский франк, иена, канадский доллар, фунт стерлингов и шведская крона), теряет в ходе торгов 0,15%, более широкий WSJ Dollar Index — 0,22%.
По данным на 7:40 кск пара евро/доллар торгуется на уровне $1,0775 по сравнению с $1,0757 на закрытие предыдущей сессии.
Стоимость американской валюты в паре с иеной опустилась до 131,47 иены по сравнению с 132,49 иены по итогам предыдущих торгов.
Курс фунта к доллару поднялся до $1,2167 против $1,2149 накануне.
Внимание трейдеров в четверг направлено на отчет министерства труда США о динамике потребительских цен в стране за прошлый месяц. Консенсус-прогноз экспертов, опрошенных Trading Economics, предполагает замедление темпов инфляции в Штатах в декабре до 6,5% с ноябрьских 7,1%. Эти данные будут обнародованы в 16:30 мск.
Сигналы ослабления темпов роста потребительских цен в США говорят в пользу дальнейшего замедления темпов ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой (ФРС).
При этом, руководители американского ЦБ не спешат отказываться от «ястребиной» позиции: ранее на этой неделе президент Федерального резервного банка (ФРБ) Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в интервью The Wall Street Journal, что, по её мнению, Федрезерву придется поднять ставку выше 5%, чтобы добиться цели по инфляции.
Её коллега из ФРБ Атланты Рафаэль Бостик также подтвердил ранее высказанное им мнение, что ставка будет поднята выше 5%. В настоящее время её диапазон составляет 4,25-4,5%.
Курс доллара в паре с юанем в четверг опустился до 6,7565 юаня против 6,7705 юаня на закрытие предыдущей сессии.
Инфляция в Китае в декабре ускорилась до 1,8% в годовом выражении по сравнению с 1,6% в ноябре вслед за подъемом цен на продукты питания.
