Компании, связанные с менеджерами агропромышленной группы «Кернел», 12 декабря приобрели еврооблигации холдинга общей номинальной стоимостью $12,4 млн по цене 45-46% от номинала, говорится в сообщении «Кернела» на Варшавской фондовой бирже в понедельник вечером.
Согласно ему, были осуществлены четыре сделки с еврооблигациями с погашением в 2024 году и купоном 6,5% годовых: номиналом $2,4 млн по цене 45,75% от номинала, номиналом $2,5 млн (по цене 46%), номиналом $5 млн (по цене 45%), номиналом $2,5 млн (по цене 45,55%).
В сообщении уточняется, что сделки были осуществлены на внебиржевом рынке.
Как сообщалось, в середине ноября связанные с менеджментом «Кернел» а компании приобрели еврооблигации холдинга общей номинальной стоимостью $29,43 млн по цене 45-48% от номинала.
Согласно годовому отчету «Кернела», на середину этого года на рынке обращались еврооблигации компании с погашением в 2024 году номиналом $297,314 млн и с погашением в 2027 году номиналом $297,724 млн.
«Кернел» до войны занимал первое место в мире по производству подсолнечного масла (около 7% мирового производства) и его экспорту (около 12%), а также являлся крупнейшим производителем и продавцом бутилированного подсолнечного масла в Украине. Помимо того, компания занималась выращиванием другой агропродукции и ее реализацией.
Крупнейшим совладельцем «Кернела» через Namsen Ltd. является украинский бизнесмен Андрей Веревский с долей 39,3%.
В 2022 финансовом году (ФГ, июль-2021 – июнь-2022) холдинг получил $41 млн чистого убытка против $506 млн чистой прибыли в предыдущем ФГ, его выручка сократилась на 5% — до $5,332 млрд, а показатель EBITDA сократился в 3,7 раза — до $220 млн.
«Укрзализныця» обратилась к держателям своих еврооблигаций с погашением в 2024 году на $594,9 млн под 8,25% и еврооблигаций-2026 на $300 млн под 7,875% с предложением отсрочить все выплаты по ним на 24 месяца.
«Принимая во внимание прогнозы группы на 2022 и 2023 финансовые годы и финансовый план на 2023 год, подготовленный и подлежащий утверждению правительством Украины, и, в частности, на фоне недавней интенсификации обстрелов инфраструктуры со стороны России, Группа считает, что пришло время инициировать запрос согласия, чтобы завершить процесс до выплаты процентов в январе 2023 года», – указывается в биржевых сообщениях «Укрзализныци».
Компания указала, что ожидает получения чистого убытка от транспортной деятельности в 2022 и 2023 годах, который в основном рассчитывает компенсировать за счет субсидий из госбюджета, используя их для покрытия операционных и капитальных расходов. Ожидается, что в течение этого периода капитальные вложения также будут частично покрыты финансированием от международных финансовых организаций.
«Укрзализныця» напоминает, что несмотря на беспрецедентную экономическую и операционную неопределенность, при жизненно важной помощи правительства смогла успешно и в полном объеме обслужить процентные платежи, причитающиеся по своему долгу по еврооблигациям в июле 2022 года.
Компания также отметила, что летом Украина смогла добиться подобной двухлетней отсрочки выплат по своим еврооблигациям.
«С тех пор оперативная среда и экономические условия продолжали ухудшаться, и неизвестно, когда закончится война», – констатирует «Укрзализныця».
Компания, в отличие от государства, предлагает вознаграждение за согласие отсрочить выплаты в размере 0,5% от номинала.
На отсроченные купонные платежи также начисляются проценты по текущим ставкам, которые эмитент может либо выплатить полностью или частично в указанные два года, либо капитализировать.
Заявление от держателей еврооблигаций-2026 принимаются до 16 декабря включительно, от еврооблигаций-2024 – до 20 декабря. По еврооблигациям-2026 на 21 декабря намечено собрание, и в тот же день будут объявлены результаты в отношении обоих выпусков.
Срок погашения еврооблигаций-2024 предлагается перенести с 9 июля 2024 года на 9 июля 2026 года, а еврооблигаций-2026 – с 15 июля 2026 года до 15 июля 2028 года, выплата купонов по каждому из выпусков осуществляется раз в полгода.
В документах также говорится, что «Укрзализныця» намерена одинаково относиться к держателям обоих выпусков облигаций, однако оставляет за собой право отказаться от «перекрестного условия» в любое время до объявления о результатах.
Цены украинских еврооблигаций, стабилизировавшиеся на позапрошлой неделе после длившегося месяц 20%-ного падения, на минувшей неделе возобновили медленное снижение, потеряв в среднем 3% и опустившись к уровню около исторического минимума.
Согласно данным Bloomberg, на коротком конце потери были меньше, чем в ее середине и на длинном конце, в частности долларовые еврооблигации-2025 подешевели всего на 0,9% – до 21,9% номинала, что соответствует доходности около 75,8% годовых.
Еврооблигации в долларах с погашением в 2026-2030 годах котировались на конец минувшей пятницы в диапазоне 17,9-19,3%, что в среднем на 0,6 процентных пункта (п.п.) ниже, чем неделей ранее, а их текущие ставки составляют от 63,5% до 42,7% годовых.
Цена самых длинных долларовых бумаг с погашением в 2031 и 2034-2035 годах упали сильнее всего – в среднем на 4,6%, или на 0,8 п.п. – до 16,7-16,5% номинала, что соответствует доходности 38-35,4% годовых.
Что касается еврооблигаций в евро, то бумаги с погашением в 2028 году за неделю подешевели на 2,8% – до 17,5% от номинала, а в 2032 году – на 4,7%, до 15,8% от номинала. С учетом более низкой номинальной процентной ставки по сравнению с долларовыми бумагами это соответствовало доходности к погашению 50,6% в первом случае и 34,2% годовых – во втором.
В то же время котировки ВВП-варрантов по итогам минувшей недели остались на прежнем уровне – 26,2% условной стоимости.
Государственное агентство автомобильных дорог Украины («Укравтодор»), разместившее в июне прошлого года под гарантии государства дебютные еврооблигации на $700 млн со ставкой 6,25%, после объявления Украиной о предложении о двухлетней отсрочке выплат по ее еврооблигациям, в настоящее время также оценивает варианты управления своими обязательствами.
«После завершения этой оценки вполне вероятно, что в ближайшем будущем в отношении облигаций последует аналогичное мероприятие по управлению обязательствами», – говорится в сообщении «Укравтодора» на Лондонской фондовой бирже в понедельник.
Украина в своем предложении держателям ее суверенных облигаций об отсрочке выплат по ним на два года указала, что ожидает от государственных НЭК «Укрэнерго» и «Укравтодора» аналогичного предложения по их еврооблигациям, выпущенным под гарантии государства.
«Укрэнерго» в ноябре прошлого года разместило под гарантии государства дебютные пятилетние «зеленые» еврооблигации на сумму $825 млн с доходностью 6,875% и выплатой процентов два раза в год. Средства от выпуска еврооблигаций были направлены на оплату произведенной ВИЭ-генерацией электроэнергии.
Как сообщалось, Украина 20 июля предложила держателям еврооблигаций с 1 августа отсрочить все выплаты по ним и сроки погашения на два года, сохранив текущие ставки доходности.
Помимо того международные партнеры Украины в рамках G7 и Парижского клуба кредиторов заявили о готовности приостановить выплату долга Украины до конца 2023 года с возможностью продления отсрочки еще на один год. Они также настойчиво призвали частных кредиторов принять предложение Украины от обстрочке выплат по ее еврооблигациям и изменении условий по ВВП-варрантам.
По данным на сайте Франкфуртской фондовой биржи, в пятницу, 22 июля, еврооблигации «Укравтодора» котировались по цене 17,64% от номинала, что чуть ниже котировок суверенных еврооблигаций того же года погашения (около 20%).
Энергохолдинг «ДТЭК Энерго» запросил у держателей его еврооблигаций на $1,645 млрд с погашением в 2027 году согласия на выплату ближайших двух купонов за первый и второй кварталы этого года по ставке 3,5% годовых, с капитализацией оставшихся 4% по ставке 8,5% годовых и выплате их позднее.
Согласно сообщению компании на Лондонской фондовой бирже, «ДТЭК»Энерго» ожидает ответа держателей до 16:00 по Лондону 8 апреля.
В случае позитивного ответа, половина купона, приходящегося на 31 марта, будет выплачена на следующий день после утверждения согласия держателей еврооблигаций, а половина купона 30 июня – в тот же день, 30 июня.
Ранее в марте агрохолдинг МХП, крупнейший производитель курятины в Украине, уже обратился к держателям трех выпусков его еврооблигаций на $1,4 млрд и банков-кредиторов на $126 млн с предложением отложить оплату процентов на 270 дней из-за начатой Россией войны против Украины. МХП досрочно получил положительный ответ от своих кредиторов.
«Пересмотр условий осуществления уплаты по купону держателям еврооблигаций «ДТЭК Энерго» вызван значительным ухудшением финансовых показателей компании в марте 2022 года в условиях войны с Российской Федерацией (…) Это ожидаемый шаг во время войны в Украине», – поясняли ранее агентству «Интерфакс-Украина» в компании необходимость этого шага.
В последнем биржевом сообщении «ДТЭК Энерго» указало, что из-за развязанной Россией войны столкнулась с рядом серьезных проблем и сбоев, включая, помимо прочего, сокращение внутреннего спроса на электроэнергию и снижение цен на нее (до 1800–2000 грн за МВт*ч). Помимо того до 28 марта был прекращен экспорт, а после возобновления он идет только в Польшу и ограничен 200 МВт в сутки, значительно снизилась собираемость платежей, выросли критические ремонты и обязательные фиксированные расходы в результате понесенного ущерба, а также сказывается нехватка персонала и материально-технической поддержки.
Компания добавила, что 25 февраля потеряла контроль над Луганской ТЭС, а Запорожская ТЭС в связи с невозможностью доставки на нее запасов угля из-за повреждений и нарушений в работе железнодорожной инфраструктуры работает только одним блоком. В течение марта «ДТЭК Энерго» могла эксплуатировать в среднем только от 9 до 13 блоков своих ТЭС общей мощностью всего около 1 500 МВт, и, соответственно, ее производство электроэнергии упало примерно на 30% по сравнению с мартом 2021 года, уточняется в сообщении.
В результате, группа зафиксировала отрицательный операционный денежный поток за март 2022 года и ожидает, что такое положение дел сохранится как минимум во втором квартале 2022 года.
«ДТЭК Энерго» также допускает отсрочку публикации аудированной консолидированной финансовой отчетности за 2021 год, учитывая масштабы сбоев в деловой и операционной среде группы и необходимость предоставления дополнительного времени аудиторам для анализа условий в Украине и их влияния.
Ранее, обращаясь к кредиторам, компания подчеркивала, что уже приняла ряд мер по смягчению последствий и для рационализации операционной деятельности и денежных потоков. Среди них, в частности, постоянное балансирование необходимого эффективного производства на основе соотношения постоянных и переменных затрат и сбора платежей; переговоры с регулятором и другими госорганами для поддержания надлежащей деловой среды; сведение к минимуму капзатрат и оптимизация административных расходов.
«(…) в текущих обстоятельствах предложения отвечают интересам компании, ее кредиторов и всех заинтересованных сторон (…). «ДТЭК Энерго» уверен в понимании и поддержке международного инвестиционного сообщества, что крайне важно для того, чтобы оно могло твердо и сплоченно бороться за целостность, свободу и безопасность независимой Украины», – отмечала компания 31 марта, когда первый раз сообщила о намерении капитализировать и отложить выплату половину двух ближайших купонов.
«ДТЭК Энерго» – операционная компания, отвечающая за добычу угля и производство электроэнергии из угля в структуре холдинга ДТЭК Рината Ахметова.
Компания ABH Ukraine Limited, владелец 42,4% акций Альфа-Банка (Киев) 21 сентября зарегистрировала два выпуска еврооблигаций общим объемом $100 млн с ежеквартальной выплатой купонов по обоим выпускам.
Как сообщила пресс-служба банка, компания разместила выпуски в виде нот участия в кредите (loan participation notes) с погашением 5 июля 2024 года на сумму $50 млн (ISIN XS2388153558) и с погашением 22 января 2025 года на сумму $50 млн (ISIN ISIN XS2388153715).
Пресс-служба отметила, что уровень доходности по выпускам отражает текущую ситуацию на международных рынках капитала. Указывается, что еврооблигации были выпущены по правилам, обозначенным в Положении “S” Комиссии по ценным бумагам и биржам США.
Банк напомнил, что по состоянию на 21 сентября 16 выпусков ABH Ukraine Limited обращаются, среди которых 14 – в долларах США, два – в евро. Кроме того, 13 выпусков были погашены.
