Según informa Fixygen, el mercado de las criptomonedas cierra la semana del 12 al 16 de octubre de 2026 en un contexto de elevada volatilidad y de disminución del interés de los inversores por los activos de riesgo. El bitcoin (BTC) cotiza en torno a los 82 000 dólares, mientras que el ethereum (ETH) ronda los 2 450 dólares. Los principales factores de presión han sido la aceleración de la inflación en EE. UU., la salida de fondos de los ETF de criptomonedas y la decisión de MSCI de revisar las condiciones de inclusión de las empresas que acumulan activos digitales en los índices bursátiles internacionales.
Según las cotizaciones de mercado del 16 de octubre, el bitcoin se recuperó parcialmente tras caer al mínimo de cuatro semanas, en torno a los 79 800 dólares, el día anterior. A principios de semana, la mayor criptomoneda cotizaba mayoritariamente por encima de los 82 000 dólares; sin embargo, la publicación de las estadísticas macroeconómicas estadounidenses intensificó las ventas.
Ethereum mostró una dinámica más débil, cayendo hasta situarse en torno a los 2.440-2.450 dólares, frente a los 2.500 dólares de finales de la semana anterior. Otros activos digitales importantes también se vieron sometidos a presión, en particular Solana, que cotizaba en torno a los 105 dólares.
El acontecimiento más importante para los mercados financieros fue la publicación, el 14 de octubre, de los datos del Ministerio de Trabajo de EE. UU. sobre la inflación en septiembre. El índice de precios al consumo (IPC) subió un 0,6 % en el mes y un 3,7 % en términos interanuales. Los datos sobre los precios al productor publicados el 15 de octubre provocaron una presión adicional: el índice PPI subió un 1,3 % en el mes, lo que supuso el mayor incremento mensual desde marzo de 2022. La inflación interanual al productor alcanzó el 6,3 %.
La aceleración de la inflación ha agravado los temores de los participantes en el mercado respecto a la futura política de la Reserva Federal de EE. UU. Para las criptomonedas, esto supone el riesgo de que se mantengan unos tipos de interés elevados, lo que limita la disponibilidad de liquidez y la demanda de inversión en activos de alta volatilidad.
Esta dinámica negativa ha afectado a los fondos de inversión bursátiles estadounidenses orientados a los activos digitales.
Según las estadísticas de Farside Investors, durante las cuatro sesiones bursátiles comprendidas entre el 12 y el 15 de octubre, la salida neta de fondos de los ETF de bitcoin al contado estadounidenses ascendió a unos 146 millones de dólares. La mayor salida se registró el 14 de octubre, cuando los inversores retiraron 261,4 millones de dólares. Por su parte, el 13 de octubre los fondos captaron 175,7 millones de dólares, y el 15 de octubre, otros 5,1 millones de dólares.
De los ETF al contado de Ethereum, los inversores retiraron unos 250,4 millones de dólares durante el mismo periodo. La salida diaria máxima se produjo el 14 de octubre y ascendió a 129,5 millones de dólares, mientras que el 15 de octubre los fondos perdieron otros 60,3 millones de dólares.
De este modo, la salida neta total de los fondos al contado estadounidenses de Bitcoin y Ethereum durante cuatro días de negociación alcanzó aproximadamente los 396,4 millones de dólares. Los resultados de la sesión bursátil del viernes aún no se han incluido en estos cálculos.
Otro hecho destacado de la semana fue la decisión del proveedor internacional de índices MSCI, anunciada el 15 de octubre, de modificar la metodología de inclusión de empresas no operativas en los índices bursátiles globales.
Las nuevas normas prevén la exclusión de aquellas empresas cuyas características financieras las hagan comparables a fondos de inversión y otras estructuras de inversión pasiva. Los cambios entrarán en vigor tras la revisión de los índices de noviembre, cuya finalización está prevista para el 30 de noviembre.
Las restricciones potenciales afectan a las empresas cotizadas cuya actividad está relacionada en gran medida con la acumulación de bitcoins y otros activos digitales. Entre ellas se encuentran la estadounidense Strategy, de Michael Saylor, y la japonesa Metaplanet.
MSCI tiene previsto publicar la lista definitiva de las empresas afectadas el 11 de noviembre. La decisión en sí no implica la exclusión automática de todas las empresas con reservas de criptomonedas: la clasificación dependerá de los criterios financieros establecidos.
Según datos de Reuters, Strategy había estimado anteriormente el volumen potencial de venta de sus acciones por parte de los fondos indexados, en caso de exclusión de los índices, en aproximadamente 2.800 millones de dólares. A raíz de esta noticia, las acciones de la empresa cayeron más de un 4 % el 16 de octubre.
No obstante, las compras corporativas de bitcoins continúan.
La empresa estadounidense Strive Inc., cuyas acciones cotizan en el Nasdaq, anunció el 13 de octubre la adquisición de 3.311 BTC entre el 5 y el 9 de octubre a un precio medio de unos 84.500 dólares. El valor total de la compra ascendió a unos 279,8 millones de dólares, y la reserva total de criptomonedas de la empresa aumentó hasta los 32 773 BTC.
Ya el 14 de octubre, Strive hizo pública la información sobre una adquisición adicional de 2 822 BTC entre el 12 y el 13 de octubre a un precio medio de 83,27 mil dólares. El valor total de este lote se estima en aproximadamente 235 millones de dólares.
De este modo, teniendo en cuenta las dos compras anunciadas, las reservas de bitcoin de la empresa alcanzaron, según los cálculos, los 35 595 BTC.
Al mismo tiempo, Strive informó del ejercicio de opciones de compra de acciones, lo que debería garantizar la captación de unos 369,2 millones de dólares, una vez deducidos los gastos correspondientes.
Estas operaciones ponen de manifiesto que se mantiene la demanda de bitcoin por parte de determinadas empresas cotizadas, incluso en un contexto de presión sobre las cotizaciones y de reducción de las inversiones en fondos de criptomonedas cotizados en bolsa.
Paralelamente, se está desarrollando la infraestructura para la gestión de activos digitales por parte de las entidades financieras tradicionales.
El 16 de octubre, Deutsche Bank confirmó sus planes de lanzar en las próximas semanas su primer servicio de custodia de criptomonedas para clientes institucionales y corporativos. Inicialmente, la plataforma operará en Alemania, tras lo cual el banco prevé ampliar su presencia a los principales centros financieros de Asia en 2027.
En una primera fase, el servicio se centrará en la custodia de bitcoin y Ethereum. Más adelante, Deutsche Bank tiene previsto añadir operaciones con stablecoins, depósitos tokenizados y valores digitales.
El banco alemán considera la infraestructura blockchain como un complemento de los servicios financieros tradicionales, y no como un sustituto de los mismos.
En el ámbito regulatorio, llamó especialmente la atención la publicación, el 13 de octubre, en el Registro Federal de EE. UU., de un documento de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) que prevé la elaboración de normas integrales para determinadas operaciones minoristas con criptoactivos.
La iniciativa fue anunciada inicialmente por el regulador el 5 de octubre. Su objetivo es establecer un marco jurídico para los mercados de criptomonedas, aumentar la transparencia de las operaciones y proteger a los inversores minoristas. El periodo de consulta pública del documento se prolongará hasta el 14 de diciembre de 2026.
Por el momento, se trata de la preparación de la normativa, y no de la entrada en vigor de los nuevos requisitos.
Así pues, la principal característica de la semana fue la divergencia entre la dinámica a corto plazo de las criptomonedas y el desarrollo de la infraestructura del sector. El bitcoin, el Ethereum y otros activos digitales se vieron sometidos a la presión de factores macroeconómicos; sin embargo, los bancos tradicionales continuaron con la preparación de nuevos productos, mientras que algunas empresas que cotizan en bolsa siguieron ampliando sus reservas de criptomonedas.
La próxima semana, los inversores estarán atentos a la evolución de los bonos del Estado estadounidenses, a los cambios en las expectativas sobre los tipos de interés de la Reserva Federal, a los flujos de capital hacia los ETF de criptomonedas y a las consecuencias de la decisión de MSCI.
Para el segmento corporativo, será especialmente importante la preparación de cara a la publicación, el 11 de noviembre, de la lista definitiva de empresas que podrían perder su presencia en los índices bursátiles internacionales.
BITCOIN, criptomonedas, ETF, Ethereum, inversiones
Related:
