Wie Fixygen berichtet, haben eine der größten US-Banken, Citi, und die Kryptowährungsplattform Coinbase ihre Zusammenarbeit im Bereich des Firmenzahlungsverkehrs und der Stablecoins ausgeweitet.
Coinbase gab dies am 28. September bekannt.
Im Rahmen der Zusammenarbeit hat Coinbase die Technologie „Citi Virtual Account Wallet“ für sein System „Coinbase Virtual Accounts“ ausgewählt. Diese ermöglicht es Kunden, herkömmliche Geldmittel auf virtuelle Konten zu erhalten, wobei die eingehenden Beträge anschließend automatisch in Stablecoins umgewandelt werden.
Gleichzeitig wird die Zahlungsinfrastruktur von Coinbase in den Unternehmensdienst „Spring by Citi“ integriert.
Dadurch können institutionelle Kunden von Citi Zahlungen in Stablecoins entgegennehmen, wobei sie die Infrastruktur von Coinbase für die Abwicklung digitaler Vermögenswerte und die Bankinfrastruktur von Citi für traditionelle Abrechnungen nutzen.
Diese Zusammenarbeit zeugt von einer weiteren Annäherung zwischen dem traditionellen Bankzahlungsverkehr und der öffentlichen Blockchain-Infrastruktur.
Für Unternehmen bietet dieses Modell die Möglichkeit, Stablecoins als Zahlungsmittel zu nutzen, ohne die gesamte Infrastruktur für die Verwahrung, Konvertierung und Interaktion zwischen Bankkonten und der Blockchain selbst aufbauen zu müssen.
Parallel dazu entwickelt Citi eine eigene Infrastruktur für tokenisierte Zahlungen. Im September gab die Bank zudem bekannt, gemeinsam mit der First Abu Dhabi Bank und der OCBC reale Transaktionen in US-Dollar über das Swift-Blockchain-Register abgewickelt zu haben.
Die Ausweitung der Zusammenarbeit zwischen Citi und Coinbase erfolgt vor dem Hintergrund der Schaffung eines separaten Rechtsrahmens für Zahlungs-Stablecoins in den USA und der Ausarbeitung detaillierter Anforderungen der Fed an deren Emittenten.
Der Anteil von Ethereum, der im Staking gebunden ist, hat 35 % des Gesamtangebots der Kryptowährung überschritten, und die Warteschlange derjenigen, die neue Mittel in das Validator-System einbringen möchten, erstreckt sich über fast 33 Tage – wie Fixygen berichtet.
Nach Angaben der Ethereum Validator Queue vom 10. September befinden sich etwa 42,9 Mio. ETH im Staking, was 35,19 % des Ethereum-Angebots entspricht. Im Netzwerk gibt es etwa 909.700 aktive Validatoren.
Dabei befanden sich etwa 1,895 Mio. ETH in der Warteschlange für die Aufnahme. Die geschätzte Wartezeit für die Aufnahme eines neuen Validators betrug 32 Tage und 22 Stunden.
Bei den Auszahlungen war die Situation umgekehrt: In der Warteschlange für Auszahlungen befanden sich lediglich etwa 25.300 ETH, und die Wartezeit betrug etwa 10,5 Stunden. Nach dem Austritt eines Validators wurde die zusätzliche Verzögerung bis zum tatsächlichen Erhalt der Gelder auf etwa 7,9 Tage geschätzt.
Dieses Verhältnis der Warteschlangen deutet darauf hin, dass die aktuelle Nachfrage nach dem Einstieg ins Staking deutlich höher ist als die nach dem Ausstieg daraus.
Die Rendite des Ethereum-Stakings beträgt etwa 2,59 % p. a. Sie variiert je nach der Menge an ETH, die zur Sicherstellung des Netzwerkbetriebs eingesetzt wird, sowie nach anderen Parametern des Protokolls.
Der Anstieg der in Ethereum-Validatoren gesperrten Menge verringert potenziell das Volumen der direkt auf dem Markt verfügbaren Coins. Es wäre jedoch falsch, alle 42,9 Millionen ETH als vollständig aus dem Umlauf genommen zu betrachten: Ein Teil des Stakings erfolgt über liquide Protokolle, die Derivat-Token ausgeben, die auf dem Markt im Umlauf sind.
Ein weiterer Faktor ist das wachsende Interesse börsennotierter Unternehmen an Ethereum. Der größte institutionelle ETH-Inhaber, BitMine Immersion Technologies, gab am 8. September bekannt, dass von den ihm gehörenden 5,93 Millionen ETH bereits 5,067 Millionen im Staking gebunden sind.
Vor dem Hintergrund des wachsenden Stakings wird Ethereum bei etwa 2.470 US-Dollar gehandelt. Nach Stand vom 10. September liegt der ETH-Preis bei etwa 2.468 US-Dollar gegenüber 2.485 US-Dollar am Vortag.
Ethereum ist im September 2022 auf den Proof-of-Stake-Konsensmechanismus umgestiegen. Validatoren sperren ETH, um Transaktionen zu bestätigen und das Netzwerk zu schützen, und erhalten dafür eine Belohnung.
Datenquelle: Ethereum Validator Queue
Wie Fixygen berichtet, müsse die Europäische Zentralbank selbst damit beginnen, mit der Blockchain-Infrastruktur zu arbeiten, um die Rolle des Zentralbankgeldes im neuen Finanzsystem zu bewahren, erklärte Isabel Schnabel, Mitglied des Direktoriums der EZB.
Ihren Worten zufolge müssen die Zentralbanken faktisch „on-chain“ gehen und tokenisiertes Zentralbankgeld für die Abrechnung von Vermögenswerten in verteilten Hauptbüchern bereitstellen.
Die EZB entwickelt bereits die Projekte Pontes und Appia.
„Pontes“ soll die bestehende europäische Zahlungsinfrastruktur mit Blockchain-Plattformen verbinden, während „Appia“ eine längerfristige Architektur für einen tokenisierten Finanzmarkt ins Auge fasst.
Dies ist ein eigenständiges Projekt, das unabhängig vom digitalen Euro für Privatkunden ist.
Die Hauptzielgruppe sind Banken, Fonds und Finanzunternehmen, die Abrechnungen für tokenisierte Anleihen, Fonds und andere Vermögenswerte mit echtem Zentralbankgeld vornehmen müssen.
Sollte eine solche Infrastruktur in Betrieb gehen, wäre die Blockchain nicht mehr ausschließlich eine Kryptowährungstechnologie, sondern würde faktisch zu einer der Abrechnungsebenen des traditionellen Kapitalmarktes werden.
Wie Fixygen berichtet, verändert sich die Konfrontation zwischen traditionellen Banken und Kryptowährungen allmählich: Die größten Finanzinstitute versuchen nicht mehr zu beweisen, dass sie die Blockchain nicht brauchen, sondern beginnen damit, Bankeinlagen und Zahlungen auf dieselbe technologische Infrastruktur zu verlagern, auf der auch Stablecoins basieren.
Eines der bezeichnendsten Ereignisse im August war die Gründung der BankChain Alliance in den USA, in der sich Bankenverbände aus 39 Bundesstaaten zusammengeschlossen haben. Das Projekt sieht vor, bis 2027 ein Blockchain-Netzwerk für Banken aufzubauen, das tokenisierte Einlagen, Stablecoins, automatisierte Abrechnungen und programmierbare Zahlungen unterstützen kann.
Tatsächlich versuchen kleine und regionale Banken in den USA, eine eigene Alternative zur Kryptowährungs-Zahlungsinfrastruktur zu schaffen, ohne diesen Markt an Circle, Coinbase und Technologieunternehmen abzugeben.
Große Banken bewegen sich in die gleiche Richtung.
Am 4. August kündigte Wells Fargo die Einführung tokenisierter Einlagen für Firmenkunden an. Bei diesen Geldern handelt es sich um Bankgeld, das in der Blockchain verbucht ist und rund um die Uhr, auch an Wochenenden, Abrechnungen ermöglicht. In der ersten Phase sind Transaktionen zwischen dem US-Dollar und dem britischen Pfund vorgesehen, und bis 2027 beabsichtigt die Bank, den geografischen Umfang und die Liste der Währungen zu erweitern.
Der grundlegende Unterschied zwischen einem tokenisierten Einlagenprodukt und USDC oder USDT liegt darin, wer der Emittent ist.
Bei einem klassischen Stablecoin besitzt der Kunde eine digitale Schuldverschreibung eines spezialisierten Emittenten. Bei einem tokenisierten Einlagenprodukt verfügt er nach wie vor über eine Bankeinlage, nur dass die Infrastruktur für deren Verwaltung nun blockchainbasiert ist.
Daher sagen die Banken der Kryptoindustrie im Grunde genommen: Wir akzeptieren die Technologie, wollen das Geld aber innerhalb des Bankensystems belassen.
Noch weiter sind die Zahlungssysteme vorangekommen.
Visa gab bekannt, dass ihr jährliches Transaktionsvolumen in Stablecoins etwa 7 Mrd. US-Dollar erreicht hat, und in der Region Mittel- und Osteuropa, dem Nahen Osten und Afrika hat sich das Volumen solcher Transaktionen im Laufe eines Jahres fast um das 60-Fache erhöht. Das Unternehmen entwickelt bereits über 160 Kartenprogramme im Zusammenhang mit Stablecoins.
Im Juli stellte Visa die eigenständige „Visa Stablecoin Platform“ vor, über die Banken, Fintech-Unternehmen und Zahlungsanbieter innerhalb einer einheitlichen Infrastruktur mit Stablecoins arbeiten können. Im August erweiterte das Unternehmen zudem „Visa Direct“ um die Möglichkeit, Auszahlungen und Vorfinanzierungen unter Verwendung von Stablecoins durchzuführen.
Gleichzeitig entwickelt sich die Nutzung von Stablecoins durch die Verbraucher rasant.
Nach einer Einschätzung des Zahlungsdienstleisters RedotPay, die von Reuters zitiert wird, könnten die Ausgaben mit Karten, die an Stablecoins gebunden sind, bis 2028 auf etwa 50 Mrd. US-Dollar pro Jahr ansteigen. Bereits im Juli 2026 überstieg das monatliche Volumen solcher Kartenzahlungen erstmals 1 Mrd. US-Dollar.
Der wichtigste Faktor für die Veränderungen auf dem Markt ist die Regulierung in den USA.
Am 17. August veröffentlichte das US-Finanzministerium einen neuen Entwurf für die Durchführungsbestimmungen des GENIUS Act. Ab dem 18. Januar 2027 wird die Ausgabe von Zahlungs-Stablecoins in den USA grundsätzlich nur noch lizenzierten Emittenten gestattet sein. Ab Juli 2028 gelten für US-amerikanische Dienstleister zudem Beschränkungen hinsichtlich des Angebots von Stablecoins an Nutzer, die ohne entsprechende Lizenz ausgegeben wurden.
Infolgedessen tritt der Markt in eine völlig neue Phase ein.
Noch vor einigen Jahren lautete die Frage in etwa so: Werden Kryptowährungen die Banken ersetzen?
Jetzt stellt sich die Frage anders dar: Wer wird den digitalen Dollar kontrollieren – Krypto-Unternehmen, Banken oder Zahlungssysteme?
Genau hier könnte sich einer der wichtigsten finanziellen Wettbewerbskämpfe der nächsten Jahre entfalten.
Circle und Tether haben ein Modell für Dollar-Geld geschaffen, das rund um die Uhr und praktisch sofort transferiert werden kann. Die Banken haben erkannt, dass ihre Kunden diese Funktionalität tatsächlich wünschen, jedoch nicht bereit sind, die Einlagen, auf denen das traditionelle Bankmodell basiert, an Technologieunternehmen abzugeben.
Daher entwickelt sich der Markt allmählich hin zu einer Koexistenz von drei Formen des digitalen Dollars.
Die erste Form ist das klassische Bankgeld.
Die zweite Form sind tokenisierte Bankeinlagen, die Wells Fargo und andere Banken in die Blockchain übertragen.
Die dritte Form sind Stablecoins, die außerhalb des traditionellen Einlagenkontos existieren, sich aber unter den neuen regulatorischen Bedingungen immer stärker in das Finanzsystem integrieren.
Ein Sieger steht hier bislang noch nicht fest. Doch eine Schlussfolgerung ist bereits offensichtlich: Die Blockchain-Infrastruktur selbst ist kein Experiment des Kryptowährungssektors mehr.
Wenn die größten Banken und Visa beginnen, rund um die Uhr Geld über die Blockchain zu transferieren, ist die wichtigste technologische Debatte der letzten zehn Jahre faktisch beendet.
Die Blockchain hat die Banken nicht zerstört – die Banken haben begonnen, die Blockchain zu nutzen.
Quellen: US-Finanzministerium, Wells Fargo, Visa, Reuters, Veröffentlichungen vom 4. bis 26. August 2026.
