Die Ukraine bietet den Inhabern von GDP-Warrants mit einem Nennwert von 2 Mrd. 591,219 Mio. USD an, diese mit einem Koeffizienten von 1,34 gegen neue amortisierte Eurobonds der Ukraine B mit Fälligkeit in den Jahren 2030-2032 umzutauschen und für diesen Umtausch eine Geldprämie in Höhe von bis zu 7 % zu zahlen, heißt es in dem Vorschlag an der irischen Börse und im Beschluss des Ministerkabinetts Nr. 1554 vom 1. Dezember.
Darin wird festgestellt, dass die Ukraine und der Sonderausschuss der Inhaber von GDP-Warrants in der nächsten Verhandlungsrunde vom 25. bis 30. November erhebliche Fortschritte hinsichtlich der Bedingungen eines solchen Umtauschs erzielt haben, aber die Suche nach einer vollständigen Einigung wird in den kommenden Tagen fortgesetzt, um die Ergebnisse dieser Konsultationen bis zum 5. Dezember in entsprechenden Änderungen des Umtauschmemorandums zu berücksichtigen.
Die Grundbedingungen sehen vor, dass 45 % des Nennwerts der neuen Eurobonds B am 1. Februar 2030 und 2031 und die restlichen 10 % am 1. Februar 2032 zurückgezahlt werden.
Der Zinssatz für diese Anleihen beträgt 4 % p. a. für den Zeitraum von ihrer Platzierung bis zum 1. Februar 2027, dann bis zum 1. August 2029 5,5 % p. a. und 7,25 % p. a. für den verbleibenden Zeitraum bis zur Fälligkeit.
Inhaber von BIP-Optionsscheinen, die sich während der vorzeitigen Einverständnisfrist bis einschließlich 12. Dezember zum Umtausch bereit erklären, erhalten eine zusätzliche Barvergütung von 7 % (70 USD pro 1000 USD Nennwert der BIP-Optionsscheine), während diejenigen, die dies zwischen dem 13. und 17. Dezember tun, 4,5 % erhalten.
Schließlich erhalten diejenigen, die nicht am Umtausch teilnehmen, sofern dieser genehmigt wird, mit einem Gesamtkoeffizienten von 1,36 andere Eurobonds – Eurobonds B, die während der Umstrukturierung der Eurobonds im Jahr 2024 ausgegeben wurden: zu 0,68 – Eurobonds mit Fälligkeit im Jahr 2030 und 2034, deren Zinssatz bis zum 1. Februar 2027 bei null, bis zum 1. August 2033 bei 3 % und danach bei 7,75 % p. a. liegt.
Es wird darauf hingewiesen, dass das Quorum für die Beschlussfassung 75 % des Gesamtnennbetrags beträgt und die Entscheidung für den 22. Dezember erwartet wird. Gleichzeitig kann die Ukraine selbst bei Zustimmung der Inhaber von 50 % der GDP-Warrants deren Delisting von der Börse initiieren.
Nach Angaben der Frankfurter Wertpapierbörse stiegen die GDP-Warrants am Montag um 0,66 % auf 92,15 % des Nennwerts. Zuletzt waren sie im Oktober 2021 teurer, danach fiel ihr Wert in einzelnen Zeiträumen unter 20 % des Nennwerts.
Wie berichtet, führten Vertreter der Ukraine vom 16. Oktober bis zum 5. November eine Reihe von begrenzten Verhandlungen mit einem Sonderausschuss, dem institutionelle Inhaber von BIP-Optionsscheinen angehören, in deren Verlauf die Parteien zweimal erfolglos Vorschläge zu deren Umstrukturierung austauschten.
Zu den Inhabern der Optionsscheine gehören die Hedgefonds Aurelius Capital Management LP und VR Capital Group. Sie werden von Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP und PJT Partners Inc beraten, während die ukrainische Seite von White & Case LLP und Rothschild & Co beraten wird.
Nach den Ergebnissen der Herbstverhandlungsrunde betonte das Finanzministerium, dass die Ukraine beabsichtigt, die Zusammenarbeit mit den Inhabern von Optionsscheinen fortzusetzen und alle verfügbaren Optionen für deren Umstrukturierung zu prüfen, die den drei zuvor erklärten Zielen entsprechen: Wiederherstellung der Schuldentragfähigkeit im Einklang mit dem Programm des IWF; den Verpflichtungen, die während der Umstrukturierung der Eurobonds im August 2024 eingegangen wurden, zur angemessenen Verteilung der Lasten zwischen allen kommerziellen Forderungen im Rahmen der Umstrukturierung; dem am 27. August 2024 von der Regierung genehmigten Moratorium für Zahlungen auf Optionsscheine vom 31. Mai 2025 bis zum Abschluss ihrer Umstrukturierung.
Das erneute Angebot der Ukraine im Rahmen dieser Herbstverhandlungen bestand in einer Entschädigung für die versäumte Zahlung auf die Optionsscheine für das Geschäftsjahr 2023, die am 2. Juni 2025 hätte erfolgen sollen, und im Umtausch der Optionsscheine gegen eine Teilzahlung in bar und eine neue Serie von Staatsanleihen („C-Anleihen“). Gemäß dem Vorschlag der Ukraine würden die Inhaber von BIP-Optionsscheinen, die dieser Umstrukturierungsoption zustimmen würden, 60 USD in bar und C-Anleihen mit einem Nennwert von 1260 USD für jede 1000 USD des Nominalwerts der Optionsscheine erhalten. Diese Anleihen müssten in drei gleichen Teilen am 30. Januar 2030, 2031 und 2032 zurückgezahlt werden. Die Zinsen würden halbjährlich zu folgenden Sätzen gezahlt: für die Jahre 2026-2027 – 2,50 %, für die Jahre 2028-2029 – 4 % und für die Jahre 2030-2032 – 6,00 %.
Der zweitgrößte ukrainische Mobilfunkbetreiber „Vodafone Ukraine“ (VFU), der am 23. Mai ein Angebot zum Rückkauf seiner Eurobonds im Wert von 1,11 Millionen Dollar angekündigt hatte, hat Anträge erhalten, die den angegebenen Rückkaufbetrag deutlich übersteigen.
„Die angebotenen Anleihen werden auf proportionaler Basis gemäß einem Skalierungskoeffizienten von 0,0040355668 zum Kauf angenommen“, heißt es in einer Mitteilung des Emittenten an der irischen Börse am Montag.
Demnach werden die angebotenen Anleihen abgelehnt, wenn die Anwendung dieses Koeffizienten auf das Anleihepaket eines Halters zu einem Betrag führt, der unter dem Mindestnennwert liegt.
Der Abrechnungstag für das Tenderangebot ist voraussichtlich der 13. Juni 2025.
Der Rückkauf der Eurobonds hängt damit zusammen, dass VFU am 24. April 2025 die Zahlung von Dividenden an seinen Aktionär in Höhe von 660,245 Mio. UAH (15,9 Mio. USD zum in der Mitteilung angegebenen Kurs) für das Jahr 2024 angekündigt hat. Gemäß den Beschränkungen der Nationalbank werden diese in Form von separaten monatlichen Dividendenzahlungen ausgezahlt. Es wird erwartet, dass jede dieser monatlichen Dividenden einen Betrag in Griwna in Höhe von 1 Mio. EUR entspricht.
Das Unternehmen betonte, dass es gemäß den Bedingungen der Anleiheemission in diesem Fall allen Anleihegläubigern anbieten muss, ihre Anleihen zum Verkauf in Höhe des Betrags anzubieten, der den außerhalb der Ukraine gezahlten Dividenden entspricht.
Gemäß den bekannt gegebenen Bedingungen werden die Anleihen zu 99 % ihres Nennwerts zurückgekauft.
VFU erinnerte daran, dass insgesamt Anleihen mit Fälligkeit im Februar 2027 und einem Nominalzinssatz von 9,625 % p. a. im Wert von 300 Mio. USD ausgegeben wurden, von denen das Unternehmen derzeit Anleihen im Wert von 0,5 Mio. USD hält.
Wie berichtet, steigerte VFU im Jahr 2024 seinen Umsatz um 13,1 % auf 24,44 Mrd. UAH und reduzierte den Nettogewinn um 30,1 % auf 3,54 Mrd. UAH.
Im Januar bis März 2025 stieg der Umsatz im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Jahres 2024 um 14 % auf 6,59 Mrd. UAH, während der Nettogewinn um 24 % auf 697 Mio. UAH sank.
Der zweitgrößte ukrainische Mobilfunkbetreiber „Vodafone Ukraine“ (VFU) hat ein Angebot zum Rückkauf seiner Eurobonds im Wert von 1,11 Mio. USD angekündigt, da das Unternehmen am 14. Mai dieses Jahres die erste monatliche Dividende in Höhe von 46,092 Mio. UAH an den Aktionär Telco Investments B.V. in Höhe von 46,092 Mio. UAH am 14. Mai dieses Jahres.
Wie das Unternehmen in einer Börsenmitteilung am Freitag erklärt, ist es gemäß den von der Nationalbank der Ukraine am 21. Dezember 2024 vorgenommenen Änderungen nun zulässig, monatlich Dividenden in Höhe von maximal 1 Mio. EUR ins Ausland auszuzahlen.
Dementsprechend kündigte VFU am 24. April 2025 die Zahlung von Dividenden an seinen Aktionär in Höhe von 660,245 Mio. UAH (15,9 Mio. USD zum in der Mitteilung angegebenen Kurs) für das Jahr 2024 an und beabsichtigt, diese in einzelnen monatlichen Dividendenzahlungen zu leisten. Es wird erwartet, dass jede solche monatliche Dividende einem Betrag in Griwna entspricht, der 1 Mio. EUR entspricht.
Das Unternehmen betonte, dass es gemäß den Bedingungen der Anleiheemission in diesem Fall allen Anleihegläubigern anbieten muss, ihre Anleihen zum Verkauf in Höhe des Betrags der außerhalb der Ukraine gezahlten Dividenden anzubieten.
Gemäß den angekündigten Bedingungen werden die Anleihen zu 99 % ihres Nennwerts zurückgekauft.
VFU erinnerte daran, dass insgesamt Anleihen mit einer Laufzeit bis Februar 2027 und einem Nominalzinssatz von 9,625 % p. a. im Wert von 300 Mio. USD ausgegeben wurden, von denen das Unternehmen derzeit Anleihen im Wert von 0,5 Mio. USD hält.
Anträge auf Teilnahme am Rückkauf werden bis einschließlich 6. Juni entgegengenommen.
Wie bereits berichtet, steigerte VFU im Jahr 2024 seinen Umsatz um 13,1 % auf 24,44 Mrd. UAH und reduzierte den Nettogewinn um 30,1 % auf 3,54 Mrd. UAH.
Im Januar bis März 2025 stieg der Umsatz im Vergleich zum gleichen Zeitraum 2024 um 14 % auf 6,59 Mrd. UAH, während der Nettogewinn um 24 % auf 697 Mio. UAH sank.
Metinvest B.V. (Niederlande), die Muttergesellschaft einer vertikal integrierten Gruppe von Stahl- und Bergbauunternehmen, hat den nächsten Kupon ihrer Eurobonds aus dem Jahr 2027 gezahlt und kommt trotz des Krieges in der Ukraine weiterhin ihren Verpflichtungen nach, auch gegenüber den Inhabern der Eurobonds.
„Wir können bestätigen, dass der Kupon pünktlich gezahlt wurde“, sagte Andrey Burlakov, Leiter des Pressedienstes der Metinvest-Gruppe, auf Anfrage von Interfax-Ukraine.
Die Kuponzahlungen für die Eurobonds 2027 sind am 1. März fällig.
„Am 1. März und am 1. September eines jeden Jahres, beginnend mit dem 1. März 2021“, heißt es in der Information über die Zahlung der Kupons für die Anleihe 2027.
„Metinvest ist eine vertikal integrierte Gruppe von Stahl- und Bergbauunternehmen. Ihre Unternehmen sind in der Ukraine, in den Regionen Donezk, Luhansk, Saporischschja und Dnipro sowie in der Europäischen Union, im Vereinigten Königreich und in den Vereinigten Staaten ansässig.
Die Hauptanteilseigner der Holding sind die SCM Group (71,24 %) und die Smart Holding (23,76 %), die das Unternehmen gemeinsam verwalten.
Die Metinvest Holding LLC ist die Verwaltungsgesellschaft der Metinvest-Gruppe.
Die staatliche Ukreximbank hat den Zinssatz für ihre am 14. November 2029 fälligen Eurobonds vom 14. November 2024 auf 10,45% pro Jahr angehoben. Dies teilte der Emittent der Eurobonds, Biz Finance Plc, am Mittwoch in einem Börsenbericht mit.
Demnach wurde der Zinssatz für das Darlehen, das der Bank durch die Emission dieser Eurobonds zur Verfügung gestellt wurde, auf 11% pro Jahr erhöht.
Wie berichtet, emittierte die Bank im November 2019 über Biz Finance Eurobonds in Form von Loan Participation Notes mit einem Gesamtnominalwert von 100 Mio. USD mit einem festen Kupon von 9,95 % p.a. und einer Laufzeit bis November 2029 mit einer Option zur vorzeitigen Rückzahlung im November 2024 ausschließlich zur Finanzierung der nachrangigen Verbindlichkeiten der Bank. Die Zinsen sind halbjährlich am 14. Mai und 14. November zahlbar.
Nach den Büchern der Ukreximbank beliefen sich die Verbindlichkeiten aus den anderen 2013 begebenen Eurobonds, die am 22. Januar 2025 fällig werden, Mitte dieses Jahres auf 40,566 Millionen Dollar.
Diese Eurobonds, die ursprünglich in Höhe von 600 Mio. $ ausgegeben wurden und 2018 fällig waren, wurden am 9. Juli 2015 zu folgenden Bedingungen neu aufgelegt: Kupon – 9,75 % pro Jahr; die Endfälligkeit wurde um 7 Jahre, d. h. auf den 22. Januar 2025, verlängert. Gleichzeitig werden 50 % der Eurobonds am 22. Januar 2021 zurückgezahlt, die restlichen 50 % der Anleihen werden zwischen dem 22. Juli 2021 und dem 22. Januar 2025 in acht gleichen halbjährlichen Raten zurückgezahlt. In den Jahren 2020 und 2022 kaufte die Bank diese Anleihen im Gesamtwert von 238,006 Mio. USD zum Nennwert zurück und kündigte sie.
Die Ukreximbank wurde im Jahr 1992 gegründet. Alleiniger Eigentümer des Finanzinstituts ist der Staat.
Nach Angaben der NBU belegte die Bank am 1. September 2024 mit 299,42 Mrd. UAH den dritten Platz unter 62 aktiven Banken. Ihr Nettogewinn in den ersten acht Monaten dieses Jahres belief sich auf 5,36 Mrd. UAH, 73,4 % mehr als im Vorjahr.
Die Preise der ukrainischen Eurobonds stiegen in der vergangenen Woche um durchschnittlich 13 Prozent und erreichten unter Berücksichtigung des Anstiegs Ende Juni einen neuen Höchststand für den Zeitraum seit Beginn der umfassenden russischen Aggression.
Nach Angaben von Bloomberg bewegten sich die Notierungen von Dollar-Eurobonds in der vergangenen Woche in einer Spanne von 28,1 % des Nennwerts der kürzesten Wertpapiere mit Fälligkeit im September 2025 bis 25,0 % des Nennwerts der längsten Wertpapiere mit Fälligkeit im März 2035.
Im Durchschnitt stiegen die Notierungen im Laufe der Woche relativ gleichmäßig über die gesamte Kurve um 3,1 Prozentpunkte.
Nach Ansicht der Marktteilnehmer könnte ein solcher Spurt durch die positive Reaktion auf die Ergebnisse des NATO-Gipfels verursacht werden, wie vor einigen Wochen – durch die Ergebnisse der Konferenz über den Wiederaufbau der Ukraine in London und den Prigozhin-Aufstand.
Darüber hinaus stiegen die ukrainischen BIP-Optionsscheine in der vergangenen Woche auf ein neues militärisches Maximum – 42,6 % des Nennwerts, während sie vor einer Woche noch 39,3 % des Nennwerts betrugen und mehrere Versuche, die 40 %-Marke zu durchbrechen, erfolglos blieben.
