Wie Fixygen berichtet, schließt der Kryptowährungsmarkt die Woche vom 14. bis 18. September nach starken Schwankungen mit einer moderaten Erholung ab: Bitcoin kehrte auf ein Niveau von rund 78.000 Dollar zurück, Ethereum hält sich über 2.500 Dollar, obwohl US-Spot-ETFs einen Netto-Kapitalabfluss verzeichneten und die US-Notenbank zum ersten Mal seit mehr als drei Jahren den Leitzins angehoben hat.
Nach Angaben von CoinGecko vom 18. September wird Bitcoin bei etwa 78.100 US-Dollar gehandelt, Ethereum bei 2.510 US-Dollar, BNB bei etwa 750 US-Dollar und XRP bei etwa 1,33 US-Dollar. Die Gesamtmarktkapitalisierung des Kryptowährungsmarktes beträgt rund 2,77 Billionen US-Dollar, das tägliche Handelsvolumen liegt bei etwa 93 Milliarden US-Dollar. In den letzten sieben Tagen stieg der Kurs von Bitcoin um etwa 1 %, der von Ethereum um 1,2 %, der von BNB um mehr als 5 % und der von XRP um etwa 1,5 %.
Der Wochenbeginn verlief deutlich nervöser. Am 14. September wurde Bitcoin bei rund 78.200 $ gehandelt, fiel jedoch bereits am 15. September auf etwa 75.600 $. Am nächsten Tag bewegten sich die Kurse weiterhin um die 76.100 $, woraufhin sich der Markt bis Freitag wieder erholte.
Einer der Hauptfaktoren für den Druck war die Entscheidung der US-Notenbank (Federal Reserve). Am 16. September hob die Fed einstimmig den Zielkorridor für den Leitzins um 25 Basispunkte auf 3,75–4 % an. Die US-Notenbank begründete die Entscheidung mit der nach wie vor hohen Inflation. Dies war die erste Zinserhöhung der Fed seit 2023.
Ein weiterer Unsicherheitsfaktor für die Kryptoindustrie war die Abstimmung im US-Senat über den Gesetzentwurf H.R.3633, bekannt als CLARITY Act, der ein umfassendes Regulierungssystem für den Markt für digitale Vermögenswerte schaffen und die Zuständigkeiten der SEC und der CFTC abgrenzen soll. Am 15. September endete die Verfahrensabstimmung über die Aufnahme des Gesetzentwurfs in die Beratung mit 49 Stimmen „dafür“ und 50 „dagegen“, während für die Verabschiedung drei Fünftel der Senatorenstimmen erforderlich gewesen wären.
Vor diesem Hintergrund blieben die institutionellen Zuflüsse in Kryptowährungs-ETFs während des größten Teils der Woche negativ. Nach Angaben von Farside Investors verzeichneten die US-amerikanischen Bitcoin-Spot-ETFs in den vier Handelssitzungen vom 14. bis 17. September einen kumulierten Nettoabfluss von rund 427 Mio. $. Nach einem Zufluss von 159,9 Mio. $ am Montag zogen die Anleger am Dienstag 450,4 Mio. $ und am Mittwoch 295,9 Mio. $ ab. Am Donnerstag kehrte sich der Trend um – der Nettozufluss belief sich auf 159,5 Mio. US-Dollar. Die Daten für Freitag lagen zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Überblicks noch nicht vor.
Noch schwächer war die Entwicklung der Ethereum-ETFs. Im gleichen Zeitraum belief sich der Nettoabfluss aus den US-amerikanischen Ethereum-Spotfonds auf etwa 284 Mio. $. Am Montag verzeichneten die Fonds Zuflüsse in Höhe von 121,1 Mio. $, verloren jedoch in den folgenden drei Handelstagen 142 Mio. $, 224,1 Mio. $ bzw. 39,3 Mio. $.
Gleichzeitig erhielt die Kryptoindustrie Ende der Woche ein positives regulatorisches Signal von der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC. Am 17. September führte die SEC die sogenannte „Innovation Exemption“ ein – eine befristete Regelung mit einer Laufzeit von fünf Jahren, die es unter bestimmten Voraussetzungen erlaubt, den Handel mit tokenisierten Aktien US-amerikanischer Unternehmen über Blockchain-Infrastrukturen und genehmigte AMM-Pools zu organisieren. Die SEC betonte, dass tokenisierte Aktien ihren Inhabern dieselben Rechte einräumen müssen wie die entsprechenden traditionellen Wertpapiere.
Die Nachricht stützte Unternehmen aus dem Bereich der digitalen Vermögenswerte und trug zur Erholung der Stimmung zum Ende der Woche bei. Im Handel am Freitag legten die Aktien von Coinbase um mehr als 3 %, die von Strategy um etwa 4 % und die von Robinhood um 3,5 % zu, während Bitcoin erneut in den Bereich von 78.000 US-Dollar stieg.
Gleichzeitig bleibt das globale makroökonomische Umfeld für risikoreiche Anlagen schwierig. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen lag in dieser Woche über 5 %, und der Brent-Preis hielt sich vor dem Hintergrund geopolitischer Spannungen und Risiken für die Energieversorgung über 100 US-Dollar pro Barrel. Hohe Ölpreise verstärken die Inflationsrisiken und könnten eine strengere Geldpolitik der Zentralbanken begünstigen, was traditionell die Nachfrage nach Krypto-Anlagen dämpft.
Nach Einschätzung von Fixygen war daher das wichtigste Ergebnis der Woche die Widerstandsfähigkeit der größten Kryptowährungen gegenüber der gleichzeitigen Verschlechterung des geldpolitischen und regulatorischen Umfelds. Bitcoin schloss die vergangene Woche bei rund 77.100 US-Dollar ab und liegt zum Stand vom 18. September über 78.000 US-Dollar, während die Gesamtmarktkapitalisierung des Kryptomarktes von etwa 2,73 Billionen US-Dollar auf 2,77 Billionen US-Dollar gestiegen ist.
Gleichzeitig deuten die negativen Mittelabflüsse bei den ETFs darauf hin, dass die Erholung bislang nicht mit einer stabilen Rückkehr von großem institutionellem Kapital einhergeht. Für den Markt werden in der kommenden Woche die Erwartungen hinsichtlich der weiteren Schritte der Fed, die Entwicklung der US-Anleihen und des Ölpreises, die Mittelzuflüsse in Kryptowährungs-ETFs sowie der weitere Verlauf der Gesetzgebung zur Struktur des US-Kryptomarktes weiterhin von entscheidender Bedeutung sein.
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Wie Fixygen berichtet, wird der Kryptowährungsmarkt in der zweiten Septemberhälfte vor allem von den Entscheidungen der größten Zentralbanken, den US-Statistiken zur Verbrauchernachfrage und zur Inflation sowie dem umfangreichen vierteljährlichen Verfall von Optionen auf Bitcoin und Ethereum beeinflusst werden.
Das wichtigste Ereignis wird die Sitzung der US-Notenbank (Federal Reserve) am 15. und 16. September sein. Die Entscheidung über den Leitzins wird am 16. September bekannt gegeben. Diese Sitzung ist besonders wichtig, da die Fed zusammen mit ihrer Entscheidung aktualisierte Wirtschaftsprognosen und den sogenannten „Dot Plot“ veröffentlichen wird – die Erwartungen der Mitglieder der Notenbank hinsichtlich des künftigen Zinsverlaufs.
Die Spannung rund um die Sitzung hat sich nach der Veröffentlichung der Inflationsdaten für August deutlich verstärkt. Die Verbraucherpreise in den USA stiegen um 0,4 % im Monatsvergleich und um 3,4 % im Jahresvergleich, die Kerninflation lag bei 0,3 % im Monatsvergleich und 2,4 % im Jahresvergleich. Am Tag zuvor hatte der Erzeugerpreisindex (PPI) einen Anstieg um 0,4 % im Monatsvergleich und gleich um 5,4 % im Jahresvergleich verzeichnet.
Vor diesem Hintergrund schraubte der Markt seine Erwartungen hinsichtlich einer Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte deutlich nach oben. Im Laufe des 11. September schätzten die Terminkontrakte die Wahrscheinlichkeit einer solchen Entscheidung auf etwa 82–87 %, während die Konsensprognose der Reuters-Ökonomen noch wenige Tage vor der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindexes davon ausging, dass der Leitzins auf dem Niveau von 3,50–3,75 % beibehalten würde.
Für Kryptowährungen ist eine Zinserhöhung traditionell ein ungünstiger Faktor: Sie erhöht die Rendite von Dollar-Anlagen, verteuert das Fremdkapital und verringert die Risikobereitschaft der Anleger. Die Reaktion von Bitcoin wird jedoch nicht nur von der Entscheidung selbst abhängen, sondern auch von den Kommentaren der Fed. Sollte die Zentralbank zu verstehen geben, dass die Anhebung im September eine einmalige Maßnahme ist, könnte der Markt dies deutlich gelassener aufnehmen als das Signal für den Beginn eines neuen Zyklus der Geldverknappung.
Besondere Bedeutung vor der Sitzung werden die Daten zu den US-Einzelhandelsumsätzen im August erhalten, die ebenfalls am 16. September veröffentlicht werden. Im Juli war dieser Indikator zum ersten Mal seit neun Monaten gesunken. Eine starke Erholung des Konsums könnte die Argumente für hohe Zinsen untermauern, während schwache Umsätze die Befürchtungen der Anleger hinsichtlich einer weiteren Straffung der Geldpolitik etwas dämpfen könnten. Das Veröffentlichungsdatum wird vom US-Volkszählungsamt bestätigt. (
Am selben Tag wird das BLS die Import- und Exportpreisindizes für August veröffentlichen. Normalerweise hat dieser Indikator einen deutlich geringeren Einfluss auf den Markt als der Verbraucherpreisindex (CPI), doch in der aktuellen Situation werden die Anleger aufmerksam auf Anzeichen dafür achten, ob sich die hohen Preise für Energieträger und Importgüter auf die US-Inflation auswirken.
Ein weiterer wichtiger Faktor wird die Bank of Japan sein. Ihre Sitzung findet am 17. und 18. September statt. Laut einer Reuters-Umfrage wird die Zentralbank den Leitzins voraussichtlich um 25 Basispunkte auf 1,25 % anheben – den höchsten Stand seit 31 Jahren.
Für Bitcoin ist die Entscheidung der japanischen Zentralbank aufgrund des Carry-Trade-Mechanismus von Bedeutung. Seit vielen Jahren nehmen Investoren günstige Yen auf und investieren diese in renditestärkere und risikoreichere Anlagen. Steigende Zinsen in Japan und eine Festigung des Yen machen solche Strategien weniger attraktiv und könnten zu einer Reduzierung der mit Fremdkapital finanzierten Positionen auf den globalen Märkten führen, einschließlich der Kryptowährungen. Befürchtungen hinsichtlich einer Abwicklung des Yen-Carry-Trade waren bereits mehrfach Ursache für erhöhte Volatilität bei risikoreichen Anlagen.
Eine weitere potenzielle Quelle für starke Schwankungen wird der 25. September sein, an dem auf Deribit ein großer vierteljährlicher Verfallstag für Kryptowährungsoptionen stattfindet. Nach Berechnungen auf Basis des offenen Interesses an der Börse zum Stand vom 9. September entfielen auf dieses Datum etwa 14,4 Mrd. US-Dollar an Bitcoin-Optionen und weitere rund 1,8 Mrd. US-Dollar an Ethereum-Optionen. Etwa 41,5 % des gesamten Open Interest an Bitcoin-Optionen konzentrierten sich speziell auf den Verfall im September.
Der Verfallstag an sich bestimmt zwar nicht die Richtung des Marktes, doch ein derart großes Volumen an Kontrakten kann die kurzfristige Volatilität erhöhen. Eine in der Septemberausgabe von „Finance Research Letters“ veröffentlichte Studie weist zudem auf statistisch signifikante intraday-Trendwenden bei Bitcoin während der Optionsverfallstage hin, insbesondere bei Vorhandensein großer Positionen von Market-Makern.
Am 29. September wird der JOLTS-Bericht für August zur Zahl der offenen Stellen in den USA veröffentlicht. Nach dem starken Beschäftigungsbericht vom August, wonach die US-Wirtschaft 162.000 Arbeitsplätze geschaffen hat und die Arbeitslosenquote bei 4,1 % lag, wurde die Lage auf dem Arbeitsmarkt zu einem weiteren Argument für Befürworter einer strafferen Politik der Fed. Ein unerwartet hohes Angebot an offenen Stellen könnte durch steigende Renditen amerikanischer Anleihen erneut Druck auf Bitcoin ausüben.
Die wichtigste Statistik nach der Sitzung der Fed wird jedoch am 30. September veröffentlicht. Das US-Amt für Wirtschaftsanalyse wird gleichzeitig die dritte Schätzung des BIP für das zweite Quartal sowie Daten zu den persönlichen Einkommen und Ausgaben der Amerikaner im August veröffentlichen. Genau dieser Bericht enthält den PCE-Preisindex – den wichtigsten Inflationsindikator, an dem sich die Fed orientiert.
Sollte der PCE nach dem CPI und dem PPI einen Anstieg des Inflationsdrucks anzeigen, könnten sich die Erwartungen hinsichtlich weiterer Zinserhöhungen bis zum Jahresende verstärken. Für Bitcoin würde ein solches Szenario bedeuten, dass der Druck durch hohe Anleiherenditen und einen starken Dollar anhält. Ein schwächerer PCE hingegen könnte die Erwartungen hinsichtlich eines Endes der straffen Geldpolitik wieder auf den Markt bringen.
Erschwert wird die Situation durch den Anstieg des Ölpreises. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen näherte sich am 11. September der 5-Prozent-Marke – dem höchsten Stand seit 2023 –, da der teure Ölpreis die Befürchtungen vor einer neuen Inflationswelle verstärkte.
Zudem hat die Europäische Zentralbank am 10. September bereits die Leitzinsen um 25 Basispunkte angehoben: Der Einlagensatz wird ab dem 16. September bei 2,50 % liegen. Die EZB hat diese Entscheidung ausdrücklich mit dem anhaltenden Inflationsdruck in Verbindung gebracht, insbesondere aufgrund des Konflikts im Nahen Osten und der steigenden Energiepreise.
Somit stellt die zweite Septemberhälfte für den Kryptomarkt eine Phase erhöhten makroökonomischen Risikos dar. Innerhalb von zwei Wochen werden die Anleger nacheinander die Entscheidung der Fed, eine mögliche Zinserhöhung durch die Bank of Japan, eine große vierteljährliche Fälligkeit von Krypto-Optionen, Daten zum US-Arbeitsmarkt sowie den wichtigen PCE-Inflationsindex zu verdauen haben.
Im Basisszenario bleibt der Preis der globalen Liquidität der wichtigste Faktor für Bitcoin. Sollten die Fed und die Bank of Japan gleichzeitig ihre Geldpolitik straffen und die Inflation in den USA hoch bleiben, könnte der Druck auf risikoreiche Anlagen anhalten. Sollte die Fed hingegen signalisieren, dass sich der Zinserhöhungszyklus dem Ende nähert, und der PCE eine Verlangsamung des Preisanstiegs zeigen, könnte der Markt Ende September Anlass zu einer Erholung erhalten.
Ein entscheidender Anhaltspunkt nach jeder Datenveröffentlichung wird nicht nur der Indikator selbst sein, sondern auch die Reaktion der Renditen amerikanischer Staatsanleihen und des Dollars: Sollten diese weiter steigen, wird es für Kryptowährungen schwieriger, ihre Positionen wieder zu festigen, während sinkende Renditen und ein schwächerer Dollar Kapital zurück in Bitcoin, Ethereum und andere risikoreiche Anlagen lenken könnten.
Am Mittwoch geben die Goldpreise nach, da der Ölpreisanstieg die Befürchtungen hinsichtlich einer beschleunigten Inflation und einer strafferen Geldpolitik in den USA geschürt hat.
Die Terminkontrakte auf das Edelmetall mit Lieferung im Dezember an der Comex fielen um 0,9 % auf 4.356,6 US-Dollar pro Unze, was einem Tiefststand seit dem 6. August entspricht.
„Geopolitische Unsicherheiten treiben die Ölpreise in die Höhe, verstärken die Inflationsrisiken und den Druck auf die Fed hinsichtlich einer Zinserhöhung, was zur Aufwertung des Dollars beiträgt und die für Gold ungünstigen Faktoren verstärkt“, sagte Nikos Tsabouras von Tradu.com (gehört zu Jefferies).
Händler rechnen zunehmend mit einer strafferen Geldpolitik seitens der US-Notenbank. Den Zinsfutures-Notierungen zufolge wird die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed im September vom Markt derzeit auf 68 % geschätzt, wie aus den Daten von CME FedWatch hervorgeht.
Der von der ICE berechnete DXY-Index, der die Entwicklung des Dollars gegenüber sechs Währungen (Euro, Schweizer Franken, Yen, kanadischer Dollar, Pfund Sterling und schwedische Krone) widerspiegelt, steigt um 0,2 % und befindet sich auf einem Zwei-Wochen-Hoch. Die Aufwertung des Dollars wirkt sich negativ auf die Nachfrage nach Edelmetallen seitens der Inhaber anderer Währungen aus.
Der Silberpreis fällt um 1,7 % auf 64,24 $ pro Unze, der Platinpreis um 2,5 % auf 1.721,6 $ pro Unze.
Das Luftfahrtunternehmen FED AG aus Charkiw verringerte seinen Nettogewinn im Zeitraum Januar-Juni 2026 gegenüber dem ersten Halbjahr 2025 um das 3,9-Fache auf 40,8 Mio. UAH.
Laut dem im Offenlegungssystem der Nationalen Kommission für Wertpapiere und den Aktienmarkt veröffentlichten Zwischenbericht des Unternehmens stieg der Nettoumsatz geringfügig um 1,7% auf 611,6 Mio. UAH.
FED erzielte einen Bruttogewinn von fast 153 Mio. UAH gegenüber 181,7 Mio. UAH im Vorjahr, während der Betriebsgewinn um das 2,8-Fache auf 70,3 Mio. UAH zurückging.
Der Bilanzgewinn überstieg zum 1. Juli 2026 den Betrag von 1,53 Mrd. UAH.
„Die wichtigsten Risiken für die Tätigkeit der Gesellschaft stehen im Zusammenhang mit dem erheblichen Anstieg der Preise für Strom, Gas und andere Ressourcen. Außerdem gilt in unserem Land das Kriegsrecht, wodurch die Gesellschaft gezwungen ist, unter Bedingungen höherer Gewalt zu arbeiten“, heißt es in dem Bericht.
Wie berichtet, sank der Nettogewinn des Unternehmens im ersten Quartal 2026 gegenüber dem gleichen Zeitraum des Jahres 2025 um das 6,7-Fache auf 17 Mio. UAH, während der Nettoumsatz um 10% auf 336,6 Mio. UAH stieg.
Die FED AG ist auf die Entwicklung, Produktion, Wartung und Reparatur von Aggregaten für die Luftfahrt, die Raumfahrt und den allgemeinen Maschinenbau spezialisiert.
Die durchschnittliche Zahl der fest angestellten Mitarbeiter belief sich zum 1. Juli 2026 auf 1.010 Personen.
FED steigerte 2025 seinen Nettogewinn gegenüber 2024 um 3,4% auf 187,6 Mio. UAH und den Nettoumsatz um 26,5% auf 1,05 Mrd. UAH.
Wie berichtet, wird FED bis Ende dieses Jahres Dividenden in Höhe von 40 Mio. UAH an seine Aktionäre ausschütten, was fast 5.150 UAH je Aktie entspricht. Mehr als 98% der Aktien der FED AG gehören dem Unternehmensdirektor Viktor Popov.
Nach Ansicht der Analysten von Fixygen.ua können in den kommenden Wochen nicht interne Branchennachrichten, sondern Geopolitik, Ölpreise, die Politik der Fed und Sanktionsentscheidungen den Kryptowährungsmarkt am stärksten beeinflussen. Bitcoin und Ethereum bleiben empfindlich gegenüber allen Signalen, die die Erwartungen hinsichtlich Liquidität und Risikobereitschaft verändern.
Der erste Schlüsselfaktor ist die Situation rund um die USA, den Iran und die Straße von Hormus. Im Juni reagierten die Märkte auf Zwischenvereinbarungen zwischen Washington und Teheran, die die Risiken für Öllieferungen senken und den Verkehr über eine der wichtigsten globalen Energierouten wiederherstellen sollen. Vor diesem Hintergrund verzeichneten globale Aktienfonds starke Mittelzuflüsse, während Öl zu fallen begann.
Für den Kryptomarkt ist dies ein zweideutiges Signal. Wenn die Ölpreise fallen, könnten sich die Inflationserwartungen abschwächen, und Investoren könnten zu Risikoanlagen zurückkehren, einschließlich Kryptowährungen. Sollten die Vereinbarungen jedoch scheitern, wird Hormus erneut zu einer Quelle eines Ölschocks, was die Inflationsrisiken verstärken und Bitcoin, Ethereum sowie Altcoins belasten könnte.
Der zweite Faktor ist die Politik der US-Notenbank Federal Reserve. Die Fed beließ den Zinssatz auf dem Niveau von 3,50–3,75%, doch der Markt nahm das Signal der Regulierungsbehörde als restriktiver wahr. Wenn sich die Erwartungen einer Zinserhöhung bis zum Jahresende verstärken, könnte der Druck auf Kryptoassets anhalten. Teureres Geld verringert in der Regel das Interesse der Investoren an Hochrisikoanlagen und verstärkt die Nachfrage nach Dollar-Instrumenten.
Der dritte Faktor ist die Sanktionspolitik gegen Russland und die Kontrolle der Umgehung von Beschränkungen über Kryptowährungskanäle. Die EU hat ein neues Sanktionspaket vorgeschlagen, das russische Banken, Strukturen, die mit der Umgehung von Beschränkungen verbunden sind, sowie Kryptoplattformen betrifft. Für den Markt ist dies wichtig, da eine verstärkte Kontrolle die regulatorischen Risiken für einzelne Dienste erhöhen, die Compliance verschärfen und die Aktivität in einigen Jurisdiktionen senken kann.
Der vierte Faktor ist der Krieg Russlands gegen die Ukraine. Jede Verstärkung der militärischen Eskalation, neue Sanktionen, Angriffe auf die Energieinfrastruktur oder eine Änderung der Position der G7-Staaten können die Märkte über Energiepreise, den Dollar, die Nachfrage nach sicheren Anlagen und die allgemeine Risikoeinstellung der Investoren beeinflussen. Für Kryptowährungen bedeutet dies eine erhöhte Volatilität, insbesondere wenn die Ereignisse mit wichtigen makroökonomischen Veröffentlichungen in den USA zusammenfallen.
Der fünfte Faktor ist die Handelspolitik der USA und Chinas. Washington leitete im Juni einen Konsultationsprozess zu möglichen Änderungen der Zölle im Rahmen der Vereinbarungen mit China ein. Eine Abschwächung der Handelsspannungen kann Aktienmärkte und Risikoanlagen unterstützen, während neue Beschränkungen oder Zollandrohungen in die entgegengesetzte Richtung wirken werden.
Der sechste Faktor ist der Wettbewerb um Kapital zwischen Kryptowährungen, dem Technologiesektor und AI. Nach der geopolitischen Entspannung im Juni investierten Anleger aktiv in globale Aktienmärkte und Technologieunternehmen. Für Bitcoin ist dies ein Problem: Ein Teil des Kapitals, das in Krypto-ETFs zurückkehren könnte, fließt in AI-Aktien, Halbleiter und große Technologieunternehmen.
Fixygen.ua hält die folgenden Ereignisse in nächster Zeit für die wichtigsten für den Kryptomarkt:
Entscheidungen und Kommentare der Fed zu Zinssätzen und Inflation;
die Dynamik der Ölpreise und die Stabilität der Vereinbarungen rund um die Straße von Hormus;
neue Sanktionen der EU und der USA gegen Russland, einschließlich Beschränkungen für Banken und Kryptodienste;
Daten zu ETF-Strömen in den USA;
Inflationsstatistiken in den USA und Europa;
Signale zu den Handelsbeziehungen zwischen den USA und China;
Eskalation oder Deeskalation im Nahen Osten und in der Ukraine.
Die abschließende Hauptschlussfolgerung der spezialisierten Ressource Fixygen.ua lautet: Der Kryptomarkt hängt derzeit nicht nur von der Nachfrage nach Bitcoin und Ethereum ab, sondern auch vom externen Umfeld. Wenn die geopolitischen Risiken sinken, Öl weiter fällt und die Fed ihre Rhetorik abschwächt, hat Bitcoin die Chance, aus der Seitwärtsbewegung auszubrechen. Wenn Öl jedoch wieder steigt, die Fed restriktiv bleibt und sich Sanktions- sowie Kriegsrisiken verstärken, könnte der Markt zu einem Ausverkauf zurückkehren.
Nach Angaben von Fixygen schließt der Kryptomarkt die Woche verhalten ab: Bitcoin hält sich im Bereich von 62.500–63.000 US-Dollar, Ethereum bei etwa 1.700 US-Dollar, und die Gesamtmarktkapitalisierung bleibt im Bereich von 2,15–2,24 Billionen US-Dollar.
Nach dem Ausverkauf Anfang Juni versucht der Markt, sich zu stabilisieren, doch eine deutliche Erholung ist bislang noch nicht eingetreten. Der Hauptfaktor für den Druck bleibt die veränderte Erwartungshaltung hinsichtlich der Geldpolitik der US-Notenbank. Die Fed hat den Leitzins im Bereich von 3,50–3,75 % belassen, dem Markt jedoch ein strafferes Signal gegeben: Ein Teil der Marktteilnehmer rechnet nun mit einer Zinserhöhung bis zum Jahresende. Für den Kryptomarkt ist dies ein negativer Hintergrund, da Bitcoin und andere digitale Vermögenswerte traditionell empfindlich auf Erwartungen hinsichtlich Liquidität und Geldwert reagieren.
Bitcoin bewegte sich diese Woche nach Erholungsversuchen weiterhin in einem engen Bereich. Nach aktuellen Daten notiert er bei rund 62.600 US-Dollar, wobei das Intraday-Tief bei 62.300 US-Dollar lag. Ethereum fiel auf 1.690 US-Dollar und bleibt hinsichtlich der Marktstruktur schwächer als Bitcoin. Der Druck auf die Altcoins hält an, da Investoren liquideren Anlagen den Vorzug geben und erhöhte Risiken meiden.
Die Gesamtmarktkapitalisierung des Kryptomarktes liegt laut Aggregatoren bei etwa 2,15–2,24 Billionen US-Dollar. Der Anteil von Bitcoin bleibt mit etwa 56–58 % hoch, was darauf hindeutet, dass die defensive Ausrichtung innerhalb des Kryptomarktes selbst bestehen bleibt. Investoren ziehen sich nicht vollständig aus digitalen Vermögenswerten zurück, sondern konzentrieren sich auf die größte Kryptowährung und Stablecoins.
Besonderen Druck erzeugten die ETF-Ströme. Nach Schätzungen von VanEck sank der 30-Tage-Durchschnittspreis von Bitcoin in der ersten Junihälfte auf etwa 70.300 US-Dollar, und die US-amerikanischen Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten in 19 von 22 Handelssitzungen einen Nettoabfluss von rund 5 Mrd. US-Dollar. Danach zeigten sich Anzeichen einer Stabilisierung: Am 12. Juni verzeichneten die Spot-Bitcoin-ETFs einen Nettozufluss von rund 85,8 Mio. $, am 16. Juni rund 10 Mio. $. Diese Volumina reichen jedoch bislang nicht aus, um von einer vollständigen Erholung der institutionellen Nachfrage zu sprechen.
Die Schwäche von Ethereum hängt auch mit der weniger stabilen Nachfrage nach Spot-ETH-ETFs zusammen. In der vergangenen Woche kam es an einzelnen Handelstagen zu Mittelabflüssen aus Ethereum-ETFs, während sich die Nachfrage nach Bitcoin-Fonds nach einer Reihe starker Abflüsse allmählich wieder erholte. Dies verstärkt die Kluft zwischen Bitcoin und dem Rest des Marktes.
Der Angst- und Gier-Index auf dem Kryptomarkt bleibt im Bereich „extreme Angst“. Das bedeutet, dass die Marktteilnehmer nach dem Ausverkauf im Juni noch nicht bereit sind, ihre Positionen aktiv aufzubauen. Der Markt reagiert stärker auf makroökonomische Signale als auf brancheninterne Nachrichten.
Das geopolitische Umfeld war in dieser Woche zwiespältig. Einerseits haben die Vereinbarungen zwischen den USA und dem Iran sowie die Erwartung einer Wiederaufnahme des Schiffsverkehrs durch die Straße von Hormus den Druck auf den Ölmarkt verringert und die allgemeine Risikobereitschaft gestützt. Andererseits hält die Unsicherheit hinsichtlich der Beständigkeit dieser Vereinbarungen, der Sanktionspolitik und der weiteren Schritte der Fed die Anleger davon ab, aggressiv Kryptowährungen zu kaufen.
Für Bitcoin bleiben die nächsten technischen Bereiche die Spanne von 60.000–62.000 US-Dollar als Unterstützung und 65.000–67.000 US-Dollar als Widerstandszone. Eine Festigung oberhalb dieses Bereichs könnte das kurzfristige Bild verbessern, doch ohne eine Erholung der Mittelzuflüsse in ETFs und ein gemäßigteres Signal seitens der Fed dürfte der Markt in einer Seitwärtsbewegung verharren.
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