Según los analistas de Fixygen.ua, en las próximas semanas el mercado de criptomonedas puede verse influido con mayor fuerza no por las noticias internas del sector, sino por la geopolítica, los precios del petróleo, la política de la Fed y las decisiones sobre sanciones. Bitcoin y Ethereum siguen siendo sensibles a cualquier señal que cambie las expectativas sobre la liquidez y el apetito por el riesgo.
El primer factor clave es la situación en torno a Estados Unidos, Irán y el estrecho de Ormuz. En junio, los mercados reaccionaron a los acuerdos intermedios entre Washington y Teherán, que deben reducir los riesgos para los suministros de petróleo y restablecer el tránsito a través de una de las rutas energéticas más importantes del mundo. En este contexto, los fondos globales de acciones recibieron una fuerte entrada de capital, mientras que el petróleo comenzó a bajar.
Para el mercado de criptomonedas, esta es una señal ambigua. Si los precios del petróleo caen, las expectativas inflacionarias pueden debilitarse, y los inversores pueden volver a los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas. Pero si los acuerdos fracasan, Ormuz volverá a convertirse en una fuente de choque petrolero, lo que aumentará los riesgos inflacionarios y puede golpear a Bitcoin, Ethereum y las altcoins.
El segundo factor es la política de la Reserva Federal de Estados Unidos. La Fed mantuvo la tasa en el nivel de 3,50–3,75%, pero el mercado percibió la señal del regulador como más dura. Si se fortalecen las expectativas de una subida de tasas antes de finales de año, la presión sobre los criptoactivos puede mantenerse. El dinero más caro normalmente reduce el interés de los inversores por los activos de alto riesgo y refuerza la demanda de instrumentos denominados en dólares.
El tercer factor es la política de sanciones contra Rusia y el control de la evasión de restricciones a través de canales de criptomonedas. La UE propuso un nuevo paquete de sanciones que afecta a bancos rusos, estructuras relacionadas con la evasión de restricciones, así como a plataformas cripto. Para el mercado esto es importante, ya que el fortalecimiento del control puede aumentar los riesgos regulatorios para determinados servicios, reforzar el cumplimiento normativo y reducir la actividad en algunas jurisdicciones.
El cuarto factor es la guerra de Rusia contra Ucrania. Cualquier aumento de la escalada militar, nuevas sanciones, ataques contra la infraestructura energética o cambios en la posición de los países del G7 puede influir en los mercados a través de los precios de los recursos energéticos, el dólar, la demanda de activos defensivos y la actitud general de los inversores hacia el riesgo. Para las criptomonedas, esto significa una mayor volatilidad, especialmente si los acontecimientos coinciden con publicaciones macroeconómicas importantes en Estados Unidos.
El quinto factor es la política comercial de Estados Unidos y China. En junio, Washington abrió un proceso de consultas sobre posibles cambios en los aranceles en el marco de los acuerdos con China. La suavización de las tensiones comerciales puede apoyar los mercados bursátiles y los activos de riesgo, mientras que nuevas restricciones o amenazas arancelarias funcionarán en sentido contrario.
El sexto factor es la competencia por el capital entre las criptomonedas, el sector tecnológico y la IA. Después del alivio geopolítico de junio, los inversores invirtieron activamente en los mercados bursátiles globales y en empresas tecnológicas. Para Bitcoin esto es un problema: una parte del capital que podría haber regresado a los ETF de criptomonedas se dirige a acciones de IA, semiconductores y grandes empresas tecnológicas.
Fixygen.ua considera que los acontecimientos más importantes para el mercado de criptomonedas en el futuro próximo son:
las decisiones y comentarios de la Fed sobre las tasas y la inflación;
la dinámica de los precios del petróleo y la estabilidad de los acuerdos en torno al estrecho de Ormuz;
las nuevas sanciones de la UE y Estados Unidos contra Rusia, incluidas las restricciones a bancos y servicios cripto;
los datos sobre los flujos hacia ETF en Estados Unidos;
las estadísticas de inflación en Estados Unidos y Europa;
las señales sobre las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China;
la escalada o desescalada en Oriente Medio y en Ucrania.
La principal conclusión final del recurso especializado Fixygen.ua es que el mercado de criptomonedas ahora depende no solo de la demanda de Bitcoin y Ethereum, sino también del entorno externo. Si los riesgos geopolíticos disminuyen, el petróleo continúa bajando y la Fed suaviza su retórica, Bitcoin tendrá la oportunidad de salir del rango lateral. Pero si el petróleo vuelve a subir, la Fed sigue siendo dura y los riesgos de sanciones y militares aumentan, el mercado puede volver a una venta masiva.
