Как сообщает Fixygen, криптовалютный рынок завершает неделю 14–18 сентября умеренным восстановлением после сильных колебаний: биткойн вернулся к отметке около 78 тыс. долларов, Ethereum удерживается выше $2,5 тыс., хотя американские спотовые ETF зафиксировали чистый отток средств, а Федеральная резервная система США впервые за более чем три года повысила процентную ставку.
По данным CoinGecko по состоянию на 18 сентября, Биткойн торгуется примерно по $78,1 тыс., Эфириум — по $2,51 тыс., BNB — около $750, XRP — около $1,33. Совокупная капитализация криптовалютного рынка составляет около $2,77 трлн, суточный объем торгов — около $93 млрд. За последние семь дней биткоин подорожал примерно на 1%, эфириум — на 1,2%, BNB — более чем на 5%, XRP — примерно на 1,5%.
Начало недели было значительно более нервным. 14 сентября биткоин торговался около $78,2 тыс., но уже 15 сентября опустился примерно до $75,6 тыс. На следующий день котировки оставались вблизи $76,1 тыс., после чего до пятницы рынок начал восстанавливаться.
Одним из главных факторов давления стало решение Федеральной резервной системы США. 16 сентября ФРС единогласно повысила целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 25 базисных пунктов — до 3,75–4%. Американский центробанк объяснил решение по-прежнему повышенной инфляцией. Это стало первым повышением ставки ФРС с 2023 года.
Дополнительным фактором неопределенности для криптоиндустрии стало голосование в Сенате США по законопроекту H.R.3633, известному как CLARITY Act, который призван сформировать комплексную систему регулирования рынка цифровых активов и разграничить полномочия SEC и CFTC. 15 сентября процедурное голосование за переход к рассмотрению законопроекта завершилось результатом 49 голосов «за» и 50 «против», тогда как для его принятия требовалось три пятых голосов сенаторов.
На этом фоне институциональные потоки в криптовалютные ETF в течение большей части недели оставались отрицательными. По данным Farside Investors, за четыре торговые сессии 14–17 сентября американские спотовые Bitcoin-ETF зафиксировали совокупный чистый отток около $427 млн. После притока $159,9 млн в понедельник инвесторы вывели $450,4 млн во вторник и $295,9 млн в среду. В четверг тенденция изменилась — чистый приток составил $159,5 млн. Данные за пятницу на момент подготовки обзора ещё не были сформированы.
Еще более слабой была динамика Ethereum-ETF. За тот же период чистый отток из американских спотовых фондов на Ethereum составил примерно $284 млн. В понедельник фонды привлекли $121,1 млн, однако в течение следующих трех сессий потеряли $142 млн, $224,1 млн и $39,3 млн соответственно.
В то же время в конце недели криптоиндустрия получила позитивный регуляторный сигнал от Комиссии по ценным бумагам и биржам США. 17 сентября SEC ввела так называемое «Innovation Exemption» — временный пятилетний режим, позволяющий при определенных условиях организовывать торговлю токенизированными акциями американских компаний через блокчейн-инфраструктуру и permissioned AMM-пулы. SEC подчеркнула, что токенизированные акции должны предоставлять владельцам те же права, что и соответствующие традиционные ценные бумаги.
Эта новость поддержала компании, связанные с цифровыми активами, и стала одним из факторов восстановления настроений в конце недели. На торгах в пятницу акции Coinbase росли более чем на 3%, Strategy — примерно на 4%, Robinhood — на 3,5%, тогда как биткоин вновь поднялся до отметки в $78 тыс.
При этом глобальный макроэкономический фон остается сложным для рисковых активов. Доходность 10-летних казначейских облигаций США на этой неделе превышала 5%, а цена Brent удерживалась выше $100 за баррель на фоне геополитической напряженности и рисков для энергоснабжения. Высокие цены на нефть усугубляют инфляционные риски и могут способствовать более жесткой политике центральных банков, что традиционно сдерживает спрос на криптоактивы.
Таким образом, по оценке Fixygen, главным результатом недели стала устойчивость крупнейших криптовалют к одновременному ухудшению монетарного и регуляторного фона. Bitcoin завершал предыдущую неделю вблизи отметки $77,1 тыс. и по состоянию на 18 сентября находится выше $78 тыс., тогда как общая капитализация крипторынка выросла примерно с $2,73 трлн до $2,77 трлн.
В то же время отток средств из ETF свидетельствует о том, что восстановление пока не сопровождается стабильным возвращением крупного институционального капитала. Для рынка на следующей неделе ключевыми останутся ожидания относительно дальнейших шагов ФРС, динамика американских облигаций и нефти, приток средств в криптовалютные ETF и дальнейшая судьба законодательства о структуре крипрынка США.
