По мнению аналитиков Fixygen.ua, в ближайшие недели на криптовалютный рынок могут сильнее всего повлиять не внутренние новости отрасли, а геополитика, цены на нефть, политика ФРС и санкционные решения. Bitcoin и Ethereum остаются чувствительными к любым сигналам, которые меняют ожидания по ликвидности и аппетиту к риску.
Первый ключевой фактор — ситуация вокруг США, Ирана и Ормузского пролива. В июне рынки отреагировали на промежуточные договоренности между Вашингтоном и Тегераном, которые должны снизить риски для нефтяных поставок и восстановить движение через один из важнейших мировых энергетических маршрутов. На этом фоне глобальные фонды акций получили сильный приток средств, а нефть начала снижаться.
Для крипторынка это двойственный сигнал. Если нефтяные цены будут падать, инфляционные ожидания могут ослабнуть, а инвесторы могут вернуться к рисковым активам, включая криптовалюты. Но если договоренности сорвутся, Ормуз снова станет источником нефтяного шока, что усилит инфляционные риски и может ударить по Bitcoin, Ethereum и альткоинам.
Второй фактор — политика Федеральной резервной системы США. ФРС сохранила ставку на уровне 3,50-3,75%, но рынок воспринял сигнал регулятора как более жесткий. Если ожидания повышения ставки до конца года усилятся, давление на криптоактивы может сохраниться. Более дорогие деньги обычно снижают интерес инвесторов к высокорисковым активам и усиливают спрос на долларовые инструменты.
Третий фактор — санкционная политика против России и контроль за обходом ограничений через криптовалютные каналы. ЕС предложил новый пакет санкций, который затрагивает российские банки, структуры, связанные с обходом ограничений, а также криптоплатформы. Для рынка это важно, поскольку усиление контроля может повысить регуляторные риски для отдельных сервисов, усилить комплаенс и снизить активность в некоторых юрисдикциях.
Четвертый фактор — война России против Украины. Любое усиление военной эскалации, новые санкции, удары по энергетической инфраструктуре или изменение позиции стран G7 может влиять на рынки через цены на энергоносители, доллар, спрос на защитные активы и общее отношение инвесторов к риску. Для криптовалют это означает повышенную волатильность, особенно если события будут совпадать с важными макроэкономическими публикациями в США.
Пятый фактор — торговая политика США и Китая. Вашингтон в июне открыл процесс консультаций по возможным изменениям тарифов в рамках договоренностей с Китаем. Смягчение торговой напряженности может поддержать рынки акций и рисковые активы, тогда как новые ограничения или тарифные угрозы будут работать в обратную сторону.
Шестой фактор — конкуренция за капитал между криптовалютами, технологическим сектором и AI. После июньского геополитического облегчения инвесторы активно вкладывались в глобальные фондовые рынки и технологические компании. Для Bitcoin это проблема: часть капитала, который мог бы вернуться в крипто-ETF, уходит в акции AI, полупроводники и крупные технологические компании.
Fixygen.ua считает наиболее важными событиями для крипторынка в ближайшее время:
решения и комментарии ФРС по ставкам и инфляции;
динамика нефтяных цен и устойчивость договоренностей вокруг Ормузского пролива;
новые санкции ЕС и США против России, включая ограничения на банки и криптосервисы;
данные по ETF-потокам в США;
инфляционная статистика в США и Европе;
сигналы по торговым отношениям США и Китая;
эскалация или деэскалация на Ближнем Востоке и в Украине.
Итоговый главный вывод специализированного ресурса Fixygen.ua — крипторынок сейчас зависит не только от спроса на Bitcoin и Ethereum, но и от внешней среды. Если геополитические риски снизятся, нефть продолжит падать, а ФРС смягчит риторику, у Bitcoin появится шанс выйти из бокового диапазона. Если же нефть снова пойдет вверх, ФРС останется жесткой, а санкционные и военные риски усилятся, рынок может вернуться к распродаже.
По данным Fixygen, криптовалютный рынок завершает неделю в осторожном режиме: Bitcoin удерживается вблизи $62,5-63 тыс., Ethereum — около $1,7 тыс., а общая капитализация рынка остается в диапазоне $2,15-2,24 трлн.
После распродажи в начале июня рынок пытается стабилизироваться, однако уверенного восстановления пока не произошло. Главным фактором давления остается изменение ожиданий по политике Федеральной резервной системы США. ФРС сохранила ставку в диапазоне 3,50-3,75%, но дала рынку более жесткий сигнал: часть участников теперь допускает повышение ставки до конца года. Для крипторынка это негативный фон, поскольку Bitcoin и другие цифровые активы традиционно чувствительны к ожиданиям ликвидности и стоимости денег.
Bitcoin на этой неделе оставался в узком диапазоне после попыток восстановления. По текущим данным, он торгуется около $62,6 тыс., а внутридневной минимум опускался к $62,3 тыс. Ethereum снизился к $1,69 тыс. и остается слабее Bitcoin с точки зрения рыночной структуры. Давление на альткоины сохраняется, поскольку инвесторы предпочитают более ликвидные активы и избегают повышенного риска.
Общая капитализация крипторынка, по данным агрегаторов, составляет около $2,15-2,24 трлн. Доля Bitcoin остается высокой — около 56-58%, что показывает сохраняющийся защитный уклон внутри самого крипторынка. Инвесторы не уходят полностью из цифровых активов, но концентрируются в крупнейшей криптовалюте и стейблкоинах.
Отдельное давление создали ETF-потоки. По оценке VanEck, в первой половине июня 30-дневная средняя цена Bitcoin снизилась примерно до $70,3 тыс., а американские спотовые bitcoin-ETF зафиксировали около $5 млрд чистого оттока за 19 из 22 торговых сессий. После этого появились признаки стабилизации: 12 июня спотовые bitcoin-ETF показали чистый приток около $85,8 млн, а 16 июня — около $10 млн. Но этих объемов пока недостаточно, чтобы говорить о полноценном возвращении институционального спроса.
Слабость Ethereum также связана с менее устойчивым спросом на spot ETH ETF. На прошлой неделе отдельные торговые дни показывали оттоки из ethereum-ETF, тогда как спрос на Bitcoin-фонды начал постепенно восстанавливаться после серии сильных оттоков. Это усиливает разрыв между Bitcoin и остальным рынком.
Индекс страха и жадности на крипторынке остается в зоне “экстремального страха”. Это означает, что после июньской распродажи участники рынка пока не готовы активно наращивать позиции. Рынок больше реагирует на макроэкономические сигналы, чем на внутренние новости индустрии.
Геополитический фон на этой неделе был смешанным. С одной стороны, договоренности между США и Ираном и ожидание восстановления движения через Ормузский пролив снизили давление на нефтяной рынок и поддержали общий риск-аппетит. С другой стороны, неопределенность вокруг устойчивости этих договоренностей, санкционной политики и дальнейших шагов ФРС удерживает инвесторов от агрессивных покупок криптовалют.
Для Bitcoin ближайшими техническими зонами остаются район $60-62 тыс. как поддержка и $65-67 тыс. как зона сопротивления. Закрепление выше этого диапазона могло бы улучшить краткосрочную картину, но без восстановления ETF-притоков и более мягкого сигнала от ФРС рынок может остаться в боковом движении.
Как сообщает Fixygen, криптовалютный рынок вступает в июнь в режиме повышенной осторожности: биткоин торгуется вблизи отметки $73 тыс., Ethereum — около $2 тыс., а инвесторы оценивают сразу несколько факторов риска — войну США и Ирана, высокие цены на нефть, отток средств из криптовалютных ETF, предстоящее заседание ФРС и дедлайн для криптокомпаний в ЕС по правилам MiCA.
После майского снижения главным вопросом для рынка станет не только динамика Bitcoin, но и более широкий аппетит к риску. Если геополитическая напряженность в Персидском заливе сохранится, инвесторы могут и дальше сокращать позиции в рисковых активах, включая криптовалюты. Для BTC это означает риск продолжения торгов в широком диапазоне без устойчивого восстановления, а для альткойнов — еще более высокую чувствительность к ликвидности.
Первым важным макроэкономическим ориентиром станет отчет по рынку труда США за май, который будет опубликован 5 июня. Сильные данные по занятости могут ухудшить ожидания относительно смягчения политики ФРС и поддержать доллар и доходность облигаций. Для криптовалютного рынка это традиционно негативная комбинация, поскольку более дорогие деньги снижают интерес к активам без стабильного денежного потока.
Второй блок рисков связан с нефтью. 7 июня ожидается встреча отдельных стран ОПЕК+, которые координируют добровольные ограничения добычи. В обычных условиях это было бы преимущественно нефтяным событием, но сейчас энергетический фактор напрямую влияет на инфляционные ожидания, политику центробанков и поведение инвесторов. Если рынок увидит риск дефицита нефти или новый рост цен, криптоактивы могут снова оказаться под давлением из-за опасений более жесткой монетарной политики.
10 июня выйдут данные по инфляции в США за май. Это одно из главных событий месяца для Bitcoin и Ethereum. Если CPI покажет ускорение из-за топлива и транспортных расходов, рынок может заложить меньше шансов на снижение ставок в 2026 году или даже начать обсуждать риск дополнительного ужесточения политики. Если же инфляция окажется ниже ожиданий, криптовалютный рынок может получить краткосрочную поддержку.
11 июня решение по ставкам будет принимать Европейский центральный банк. Для криптовалютного рынка это важно из-за евро, ликвидности в Европе и общей переоценки рисковых активов. Из-за высоких цен на энергоносители инфляционное давление в еврозоне снова усилилось, поэтому инвесторы будут внимательно следить за сигналами ЕЦБ относительно дальнейших действий.
Ключевым событием месяца станет заседание ФРС 16-17 июня. Оно будет сопровождаться обновленными экономическими прогнозами и ожиданиями членов FOMC относительно ставки. Для криптовалютного рынка важны будут не только само решение, но и тон комментариев: если ФРС признает риски инфляции из-за нефти и геополитики, биткоин может остаться под давлением. Если же регулятор сделает акцент на замедлении экономики и сохранении пространства для будущего смягчения, рынок может попытаться восстановиться.
Отдельным фактором июня станет регулирование в ЕС. До 30 июня криптокомпании должны получить лицензии по правилам MiCA или рискуют столкнуться с ограничениями, черными списками и претензиями регуляторов. Для крупных игроков это может быть элементом легализации и доверия, но для небольших бирж и провайдеров — риск потери доступа к клиентам в ЕС.
ETF-потоки останутся одним из важнейших краткосрочных индикаторов. После оттока более $2 млрд из Bitcoin-ETF в начале июня рынок будет внимательно следить, вернутся ли институциональные инвесторы к покупкам. Если оттоки продолжатся, BTC будет сложнее закрепиться выше ключевых технических уровней. Если фонды снова покажут притоки, это может стать сигналом стабилизации спроса.
Геополитический блок остается наиболее непредсказуемым. Война США и Ирана, риски для Ормузского пролива, ситуация на Ближнем Востоке, война в Украине и напряженность вокруг глобальной торговли могут резко менять настроения инвесторов. Криптовалюты в таких условиях ведут себя противоречиво: иногда Bitcoin воспринимается как альтернативный актив, но в краткосрочном периоде он чаще реагирует как рисковый инструмент и падает вместе с акциями и технологическим сектором.
Для Ethereum июнь будет еще сложнее, чем для Bitcoin. ETH зависит не только от общего рынка, но и от активности в DeFi, NFT, L2-сетях и спроса на спотовые Ethereum-ETF. Если ликвидность будет оставаться слабой, Ethereum может отставать от Bitcoin, а альткойны — демонстрировать еще более высокую волатильность.
Базовый сценарий на июнь предполагает сохранение высокой волатильности и торговлю Bitcoin в широком диапазоне без четкой тенденции до момента выхода данных по инфляции и решения ФРС. Позитивным сценарием для рынка станет сочетание более слабой инфляции, стабилизации нефти, восстановления притоков в ETF и мягких сигналов ФРС. Негативным — новый рост цен на нефть, жесткая риторика центробанков, усиление оттоков из ETF и эскалация на Ближнем Востоке.
Таким образом, июнь может стать для криптовалютного рынка месяцем проверки на устойчивость. Bitcoin остается главным индикатором институционального спроса, Ethereum — индикатором риска в альткойнах, а ключевыми внешними факторами будут ставки, инфляция, нефть, геополитика и регулирование в Европе.
Федеральная резервная система (ФРС) может понизить процентную ставку в 2025 году меньшее число раз, чем ожидалось ранее, на фоне сильных статданных по рынку труда и повышенной инфляции, полагает глава Федерального резервного банка (ФРБ) Бостона Сьюзен Коллинз.
«Со временем некоторое дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики будет оправданным, однако, вероятно, оно будет менее выраженным, чем я ожидала в сентябре, — сказала она в интервью Bloomberg News. — Мне кажется, будет очень разумным взять паузу, чтобы вдумчиво и всесторонне оценить данные, и придерживаться аналитического и терпеливого подхода».
При этом Коллинз отметила, что её прогноз для траектории процентных ставок на 2025 год в целом совпадает с медианным прогнозом членов руководства Федрезерва, который предусматривает два снижения стоимости заимствований в течение года, на 25 базисных пунктов каждое.
Федрезерв снижал ставку по федеральным кредитным средствам трижды подряд в прошлом году, теперь она находится на уровне 4,25-4,5%. По мнению Коллинз, текущий уровень ставки все еще ограничительный, однако он стал ближе к нейтральному. Следующее заседание ФРС состоится 28-29 января.
Коллинз является голосующим членом Федерального комитета по операциям на открытых рынках (FOMC) в этом году.
Федеральной резервной системе (ФРС) необходимо продолжать подъем базовой процентной ставки, пока ее уровень не достигнет 5-5,25% годовых, считает президент Федерального резервного банка (ФРБ) Атланты Рафаэль Бостик.
В настоящее время ставка ФРС находится на уровне 4,5-4,75%.
Бостик не ожидает снижения ставки Федрезервом в 2023 году. По его мнению, Центробанку необходимо будет удерживать диапазон ставки в 5-5,25% в течение значительной части 2024 года.
Он отметил, что, несмотря на сигналы снижения ценового давления в США, время для смены курса американским ЦБ еще не пришло.
«История показывает, что, если мы ослабим борьбу с инфляцией до того, как она будет полностью подавлена, она может вспыхнуть вновь, — говорится в статье Бостика, опубликованной на сайте ФРБ Атланты. — Мы должны победить инфляцию сейчас».
Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил в среду на мероприятии в Южной Дакоте, что пока не принял решения о том, насколько существенным должно быть повышение ставки ФРС в марте — на 25 базисных пунктов (б.п.) или 50 б.п.
По его словам, в декабре он прогнозировал, что предельным уровнем ставки в рамках текущего цикла должно стать значение в 5,4%. Медианный прогноз руководителей ФРС, опубликованный по итогам декабрьского заседания, предполагал, что ставка достигнет 5,1% к концу 2023 года.
Кашкари отметил в среду, что склоняется к повышению своей оценки пикового уровня ставки.
Ключевым фактором, который повлияет на дальнейшие решения ФРС, станут новые прогнозы по инфляции в США, сказал Кашкари. Эти прогнозы Федрезерв обнародует вместе с результатами мартовского заседания.
Кашкари в этом году имеет право голоса в Федеральном комитете по операциям на открытом рынке США (FOMC), Бостик — нет.
Европейские фондовые индексы падают в понедельник на растущих опасениях, что ужесточение политики крупнейшими мировыми центробанками продолжит оказывать давление на мировую экономику.
Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 по данным на 12:35 КСК опустился на 1%, до 421,71 пункта.
Германский индекс DAX теряет 1,36%, французский CAC 40 — 1,52%, итальянский FTSE MIB — 1%, испанский IBEX 35 — 1,15%. Биржи Великобритании закрыты в понедельник (Летний банковский выходной).
«Сегодня рынки фокусируются на послании с Джексон-Хоула о «скоординированном ужесточении» политики. Доходности гособлигаций идут вверх, а рискованные активы дешевеют», — отмечают эксперты Danske Bank, которых цитирует Dow Jones.
Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл, выступивший в пятницу на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле, подтвердил решимость американского ЦБ продолжать ужесточение денежно-кредитной политики, чтобы взять под контроль инфляцию.
«Мы целенаправленно движем нашу политику к состоянию, когда она будет серьезно ограничивать экономическую активность», — сказал Пауэлл.
«Повышение ставок, замедление экономического роста и ослабление рынка труда сдержат инфляцию, но также и причинят некоторую боль домохозяйствам и бизнесу. Это печальная цена снижения инфляции. Однако неспособность восстановить ценовую стабильность будет означать еще более серьезную боль», — заявил он.
Представители Европейского центрального банка (ЕЦБ) предупредили в Джексон-Хоуле, что монетарная политика ЕЦБ, вероятно, должна будет оставаться жесткой на протяжении длительного периода времени.
Член исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель заявила, что ужесточение политики потребует от мировых ЦБ более крупной «жертвы» в плане последствий для экономики, чем в прошлом, поскольку «глобализация инфляции» затрудняет возможности сохранения центробанками контроля над инфляцией, пишет газета Financial Times.
Глава Банка Франции Франсуа Вильруа де Гало в свою очередь заявил, что не должно быть сомнений в готовности ЕЦБ поднять ключевые процентные ставки выше так называемого «нейтрального» уровня, который не сдерживает, но и не ограничивает экономическую активность.
Он отметил, что ставки могут достичь уровня в 1-2% до конца текущего года.
Акции энергетических и коммунальных компаний, а также производителей химической продукции, резко дешевеют в понедельник на фоне сохранения высоких цен на газ.
Стоимость акций французских Engie SA и Veolia Environment SA опустилась на 3,8% и 2,4% соответственно, немецких RWE AG и Bayer AG — на 2,1% и 3%, итальянской Enel SpA — на 1,8%, испанской Iberdrola SA — на 1,1%.
Лидерами снижения в Германии являются акции Infineon Technologies (-3,9%), Deutsche Post (-2,5%) и HeidelbergCement (-2,3%), во Франции — Cie de Saint-Gobain (-2,6%) и Kering (-2,5%).
Котировки акций производителей товаров класса «люкс» LVMH и Hermes снизились соответственно на 2,2% и 1,7% на фоне ухудшения прогнозов потребительских расходов в Европе, а также ожиданиях дальнейшего замедления темпов роста китайской экономики.
