Опрошенные агентством «Интерфакс-Украина» аналитики из Concorde Capital, ICU и государственного Ощадбанка, а также эксперт Эрик Найман высказали мнение, что резкий рост котировок на украинские акции и еврооблигации в четверг на этой неделе был обусловлен спекулятивным спросом на фоне новостей о мирном соглашении Украины с Россией.
«Появился спекулятивный спрос на украинские активы — еврооблигации и акции — в надежде на скорое перемирие. На самом факте его подписания (если и когда оно будет), вероятнее всего, и будет пик цен», — прокомментировал Найман.
Руководитель аналитического отдела инвесткомпании Concorde Capital Александр Паращий сообщил, что пока ситуация с активным ростом котировок украинских активов «выглядит как какое-то недоразумение».
«Очевидно, скупают все украинское на фоне спекуляций о скором мире. Самое смешное (или самое печальное) то, что с начала года больше всего выросли акции компаний, активы которых полностью расположены в Луганской и Донецкой областях: «Агротон» — +51%, Coal Energy — 57%», — отметил он.
Руководитель инвестиционного отдела Ощадбанка Сергей Швец отметил, что в целом украинские компании демонстрируют хорошие финансовые результаты, что в частности отражается в росте выручки. Исходя из этого тренд на удорожание является закономерным, считает эксперт.
«Однако я сейчас не вижу причин резкого роста акций на этой неделе. Кроме, возможно, оптимистических надежд относительно супер скорой остановки войны», — подытожил Швец.
Трейдер группы ICU Виталий Сивач также связал рост акций украинских компаний на Варшавской бирже на этой неделе с ростом вероятности достижения мирного соглашения с РФ, что рынок воспринял как сигнал.
«Если мирное соглашение действительно будет достигнуто, это станет мощным катализатором для всех украинских активов. Мы уже наблюдаем ралли в суверенных облигациях, ведь рынок давно ожидает этот сценарий — еще с момента избрания Трампа президентом. В результате украинские активы растут уже три месяца подряд», — комментирует Сивач.
Он оценивает вероятность сделки как высокую и считает, что если она состоится, то котировки украинских акций будут расти под влиянием нескольких факторов: увеличения доходов компаний и пересмотра оценки компаний на рынке.
«Во-первых, исчезнет дисконт из-за военных рисков. Во-вторых, растущие доходы позволят рынку платить премию за такие активы. Поэтому мы сейчас наблюдаем активный рост, и при благоприятном сценарии WIG-Ukraine может легко подняться до 600 пунктов. Если на поле боя все стихнет, дальше все будет зависеть от развития событий после выборов, однако 600 пунктов — это далеко не потолок», — считает Сивач.
В свою очередь финансовый аналитик ICU Михаил Демкив отметил рост цен на украинские евробонды на почве новостей о возможных мирных переговорах.
«Их стоимость растет за последние 3 дня в диапазоне 4,5-8%, ведь инвесторы видят окончание горячей фазы войны, как все более вероятное», — подчеркнул он.
Индекс WIG-Ukraine украинских акций на Варшавской фондовой бирже (WSE) в четверг подскочил на 19,6%, а в пятницу прибавил еще 1,75% — до 439,27 пункта. Рост в пятницу был обеспечен подорожанием акций «ИМК» и Astarta Holding на 2,86% и 0,71% соответственно, так как доля этих компаний в индексе составляет 43,965% и 35,393% соответственно.
Между тем акции Ferrexpo и МХП на Лондонской фондовой бирже в пятницу подорожали еще на 9,43% и 1,49% соответственно.
В то же время суверенные украинские облигации после роста в предыдущие дни в пятницу откорректировались в цене на 0,52-0,98%
В Украине стремительно выросли цены на живец крупного рогатого скота (КРС) — почти на 20% за последнюю неделю, по состоянию на 5 февраля они повысились с 64 до 74 грн/кг и спрос сохраняется, сообщила Ассоциация производителей молока (АПМ).
«Главный драйвер — активизация спроса от экспортеров. Факторов — ряд, среди них ранний Рамадан-2025 и ограниченное присутствие живца КРС из ЕС из-за вспышки ящура», — отметили аналитики.
Эксперты объяснили, что обычно спрос на живца КРС угасает в ноябре и после новогоднего затишья восстанавливается только с марта под влиянием нарастания экспортного спроса в арабские страны. Однако в этом году Рамадан начинают праздновать с 28 февраля, поэтому запрос на убойный КРС со стороны Ливана и Иордании усилился уже с первых чисел января.
В отраслевой ассоциации прогнозируют, что на фоне нехватки бычков товарных кондиций, стремительного снижения цен на молоко-сырье и недостатка оборотных средств на посевную в т.ч. из-за задержек в оплате за поставленное сырье, молочные фермы могут начать активно сокращать поголовье.
Регистрации в Украине электромобилей (новых и подержанных) в августе составили 6,445 тыс., что на 68% больше, чем в августе прошлого года, и на 36,6% по сравнению с июлем текущего года, сообщил «Укравтопром» в телеграм-канале.
Как сообщалось, в июле-2024 спрос на электромобили вырос на 38% к июлю-2023 и на 14% — к июню-2024.
Как сообщалось, такой скачок спроса на электромобили за последние 1,5 месяца эксперты рынка связывают с инициативой правительства о введении 15-процентного военного сбора с покупателей авто при первой регистрации, в том числе и электромобилей, на которые сейчас в Украине отсутствует налогообложение (кроме небольшого акцизного сбора).
В конце августа стало известно, что правительство отказалось от этой инициативы.
По данным «Укравтопрома», доля новых авто в регистрации электрокаров в августе, как и годом ранее, составила 18% (в июле была 21%).
Основную массу зарегистрированных за месяц электромобилей составили легковые авто — 6,302 тыс. ед. (новых — 1,159 тыс., б/у — 5,143 тыс.), а из 143 коммерческих новыми были лишь пять.
Лидерскую пятерку новых электрокаров июля сформировали BYD Song Plus — 174 ед.; Honda M-NV — 169 ед.; Volkswagen ID.4 — 147 ед.; ZEEKR 001 — 107 ед.; Nissan Ariya — 83 ед.
Самую популярную пятерку подержанных сформировали Nissan Leaf — 658 ед.; Tesla Model Y — 588 ед.; Tesla Model 3 — 561 ед.; Hyundai Kona — 308 ед.; Volkswagen е-Golf — 289 ед.
Всего в январе-августе первую регистрацию в Украине прошли более 35,6 тыс. ед. автотранспорта на аккумуляторных источниках питания (на 79% больше, чем за тот же период 2023 года), на долю новых пришлось 20%.
В свою очередь информационно-аналитическая группа AUTO-Consulting также отмечает скачок спроса на электрокары на информации о ведении военного сбора — по ее данным, в августе продано 1,3 тыс. новых электромобилей, что стало месячным рекордом продаж за все время наблюдений.
«И хотя доля рынка электрокаров немного снизилась по сравнению с прошлыми месяцами и составила 16%, абсолютное количество продаж стало рекордным, несмотря на массовые отключения электроэнергии», — констатируется в сообщении на сайте группы.
По данным экспертов, за 8 месяцев 2024 года в Украине продано 8,2 тыс. новых электромобилей (16,9% от общего авторынка) — на 30% больше, чем за тот же период 2023 года.
Как сообщалось, за 2023 год, по данным «Укравтопрома», регистрации новых и подержанных электрокаров в Украине выросли в 2,8 раза — до 37,6 тыс., на долю новых пришлось 20% против 17% годом ранее.
Украина в сентябре сократит экспорт ячменя более чем вдвое из-за сокращения закупок этой культуры Китаем, сообщили в аналитическом кооперативе «Пуск», созданном в рамках Всеукраинского аграрного совета (ВАР).
«На украинском рынке ячменя происходят существенные изменения, влияющие на экспортные перспективы. По состоянию на 19 августа экспорт этой зерновой достиг 315 тыс. тонн, но предварительные прогнозы на сентябрь вызывают беспокойство. Объемы контрактов на август составляют 600 тыс. тонн, тогда как на сентябрь законтрактовано лишь 280 тыс. тонн. Это почти вдвое меньше», — отметили аналитики.
По их мнению, основной причиной будущего снижения экспорта является уменьшение спроса со стороны Китая, который ранее обеспечивал более половины украинского экспорта ячменя.
«Китайский фактор играет здесь значительную роль, поскольку Китай ранее обеспечивал 55-56% в географической структуре украинского экспорта ячменя. Китай, по ожиданиям, уже не будет так активно возвращаться к украинской зерновой, а, вероятно, переключится на австралийский ячмень, который начнут получать в декабре-январе. Без китайских контрактов ежемесячный экспорт украинского ячменя не будет превышать 300 тыс. тонн», — пояснили эксперты.
Они указали, что сокращение спроса со стороны Китая уже начинает ощущаться на внутреннем рынке. Ряд трейдеров останавливают прием ячменя, переключаясь на другие культуры, такие как кукуруза.
В то же время они указывают на существенную корреляцию между рынками ячменя и пшеницы и прогнозируют, что ожидаемое подорожание пшеницы поспособствует и росту цен на ячмень.
«Условные цены на ячмень пока держатся в диапазоне $170-172 за тонну. Можно ожидать, что рынок пшеницы подтянет за собой рынок ячменя. Поэтому до конца августа — начала сентября возможно некоторое увеличение цен на ячмень. Но уже с сентября ячмень может стать более нишевой культурой», — резюмировали в „Пуск“.
Первичные регистрации новых автобусов (включая микроавтобусы) в Украине в марте-2024 снизились на 17%, или на 16 ед. к марту прошлого года – до 78 ед., свидетельствует обнародованная ассоциацией «Укравтопром» статистика.
При этом по сравнению с февралем-2024 спрос на автобусы сократился на 27,8%, или на 30 машин.
Согласно статистике, лидерство на рынке сохранил украинский Ataman с регистрацией 21 автобуса против 37 в марте-2023. Второе место у автобусов «Эталон», регистрации которых выросли до 20 машин по сравнению с семью в марте-2023. Но по сравнению с февралем текущего года их продажи упали на треть.
Третье место, как и годом ранее, у Ford с 19-ю автобусами (на два меньше),
четвертым стал Volkswagen с 10-ю машинами (в марте-2023 не регистрировались), замыкает пятерку Fiat с тремя машинами.
Турецкие автобусы Temsa в марте не регистрировались (годом ранее – одна машина). Эта марка, как сообщалось, запланировала существенно укрепить свои позиции в Украине.
Таким образом, в январе-марте 2024 года первичные регистрации автобусов в Украине сократились на 27,6% к тому же периоду 2023 года – до 305 ед.
«Укравтопром» также сообщает, что на рынке автобусов Украины доля новых в марте составила 53%, а с учетом подержанных парк автобусов (включая микроавтобусы) составил 146 ед. – на 18% меньше, чем в марте-2023 и на 19% меньше показателя февраля текущего года.
Тройку лидеров в сегменте подержанных машин сформировали Mercedes-Benz – 22 ед.; Volvo – 11 ед. и Van Hool – 9 ед.
В 2023 году общие первичные регистрации новых автобусов всех классов в Украине составили 1701 ед. – на 86% больше, чем в 2022 году.
Мировой спрос на сталь в 2024 году увеличится на 1,7%, до 1,793 млрд тонн, в 2025 году еще на 1,2% -до 1,815 млрд тонн, прогнозирует Всемирная ассоциация производителей стали (World Steel Association).
Председатель экономического комитета Worldsteel Мартин Тойрингер (Martin Theuringer) в своем комментарии отметил, что после двух лет отрицательного роста и серьезной волатильности рынка после кризиса COVID в 2020 году видятся первые признаки стабилизации мирового спроса на сталь на траектории роста в 2024 и 2025гг.
По его словам, мировая экономика продолжает демонстрировать устойчивость, несмотря на несколько сильных встречных вызовов, затяжное воздействие пандемии и вторжение России в Украину, высокую инфляцию, высокие расходы и падение покупательной способности домохозяйств, растущую геополитическую неопределенность и резкое ужесточение денежно-кредитной политики.
«По мере приближения к концу цикла ужесточения денежно-кредитной политики мы заметили, что ужесточение условий кредитования и повышение затрат привели к резкому замедлению жилищной активности на большинстве основных рынков и затруднили производственный сектор во всем мире. Хотя кажется, что мировая экономика испытает мягкую посадку после этого цикла ужесточения денежно-кредитной политики, мы ожидаем, что рост мирового спроса на сталь останется слабым, а волатильность рынка останется высокой из-за отложенного воздействия ужесточения денежно-кредитной политики, высоких затрат и высокой геополитической неопределенности», — отметил глава экономического комитета.
Как ожидается, спрос на сталь в Китае в 2024 году останется примерно на уровне 2023 года, поскольку инвестиции в недвижимость продолжают снижаться, но соответствующая потеря спроса на сталь будет компенсирована ростом спроса на сталь, обусловленным инвестициями в инфраструктуру и производственными секторами. В 2025 году спрос на сталь в Китае вернется к нисходящей тенденции со снижением на 1%.
Этот прогноз предполагает, что к 2025 году спрос на сталь в Китае будет значительно ниже, чем в недавний пиковый 2020 год. Этот прогноз также соответствует мнению Worldsteel о том, что Китай, возможно, достиг своего пикового спроса на сталь, и спрос на сталь в стране, вероятно, сохранится. в среднесрочной перспективе, поскольку Китай постепенно отходит от модели экономического развития, зависящей от инвестиций в недвижимость и инфраструктуру.
Прогнозы Worldsteel для мира, за исключением Китая, предполагают широкомасштабный рост спроса на сталь на относительно высоком уровне 3,5% в год в 2024-2025 годах.
Также констатируется, что Индия стала самым сильным драйвером роста спроса на сталь с 2021 года, и прогноз показывает, что спрос на сталь в Индии продолжит стремительно расти, при этом спрос на сталь в стране вырастет на 8% в 2024 и 2025гг, что обусловлено продолжающимся ростом во всех секторах, использующих сталь, и особенно благодаря продолжающемуся сильному росту инвестиций в инфраструктуру. Прогнозируется, что в 2025 году спрос на сталь в Индии будет почти на 70 млн тонн выше, чем в 2020 году.
Ожидается, что в других развивающихся странах мира, таких как Ближний Восток, Африка и АСЕАН, спрос на сталь будет расти в 2024–2025гг после значительного замедления в 2022–2023гг. Однако растущие сложности в АСЕАН, такие как политическая нестабильность и снижение конкурентоспособности, могут привести к замедлению роста спроса на сталь в будущем.
Ожидается, что в развитом мире также будет наблюдаться усиление восстановления: 1,3% в 2024 году и 2,7% в 2025 году, поскольку Worldsteel ожидает, что спрос на сталь, наконец, продемонстрирует значительный рост в ЕС в 2025 году и сохранит устойчивость в США, Японии и Японии. Корея.
Согласно прогнозу, ЕС (и Великобритания) остаются регионом, сталкивающимся в настоящее время с самыми большими проблемами. Регион и, в частности, его отрасли, использующие сталь, сталкиваются с проблемами на множестве фронтов: геополитические сдвиги и неопределенность, высокая инфляция, ужесточение денежно-кредитной политики и частичное прекращение бюджетной поддержки, а также все еще высокие цены на энергоносители и сырьевые товары. Сохранение этих негативных факторов привело к значительному падению спроса на сталь в регионе в 2023 году до самого низкого уровня с 2000 года и к существенному пересмотру прогноза на этот год в сторону понижения. Ожидается, что после лишь технического восстановления в 2024 году спрос на сталь в регионе, наконец, продемонстрирует значительное восстановление с ростом на 5,3% в 2025 году. Прогнозируемый спрос на сталь в ЕС в 2024 году всего на 1,5 млн тонн выше, чем в период пандемии в 2020 году.
В отличие от ЕС, спрос на сталь в США продолжает демонстрировать здоровые фундаментальные показатели спроса на сталь. Ожидается, что спрос на сталь в стране быстро вернется на путь роста в 2024 году после резкого падения, вызванного замедлением рынка жилья в 2023 году, благодаря сильной инвестиционной активности, получившей импульс благодаря закону о сокращении инфляции, и постепенному восстановлению жилищной активности.
Worldsteel считает, что риски снизились со времени своего последнего обновления прогноза в октябре 2023 года и являются сбалансированными. С другой стороны, в Ассоциации полагают, что более быстрая, чем ожидалось, дезинфляция, сопровождаемая дальнейшим смягчением денежно-кредитной политики, может обеспечить значительный импульс секторам, использующим сталь, особенно жилищному строительству. Также Worldsteel считает, что ускорение глобальных усилий по декарбонизации или усилий по укреплению общественной инфраструктуры для борьбы с растущими рисками изменения климата являются значительными положительными рисками, которые могут поддержать глобальный спрос на сталь в будущем.
«Однако мы наблюдаем, что дальнейшая эскалация геополитической напряженности, инфляционное давление оказывается более устойчивым, чем ожидалось, а также высокий и растущий уровень государственного долга, вызывающий бюджетную консолидацию в крупнейших экономиках, представляют собой значительные риски, которые, безусловно, могут замедлить продолжающееся восстановление экономики или даже сорвать это», — резюмируется в прогнозе.
