Свежие статданные о динамике потребительских цен в США в октябре, оказавшиеся лучше ожиданий, могут указывать на поворотный момент в борьбе Федеральной резервной системы (ФРС) США с высокой инфляцией и привести к существенному подъему фондового рынка, полагают эксперты Fundstrat.
Эксперты прогнозируют, что нынешнее ралли на Уолл-стрит может продлиться 50 дней и позволит индикатору S&P 500 взлететь на 25%, так как инвесторы ожидают, что наиболее агрессивные темпы ужесточения монетарной политики ФРС уже позади.
В том числе аналитики обращают внимание на «существенное замедление» роста потребительских цен в помесячном выражении, ослабление инфляции в сегменте товаров длительного пользования и снижение цен на медицинские страховки.
Эти признаки указывают на то, что инфляция может «в значительной степени замедлиться» в ближайшие месяцы, отмечает директор по исследованиям Fundstrat Том Ли, слова которого приводит MarketWatch.
По мнению эксперта, в случае сохранения благоприятной ситуации базовая инфляция будет повышаться на 0,3% в помесячном выражении в течение «трех-четырех месяцев».
Потребительские цены без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (индекс Core CPI) в октябре выросли на 0,3% в помесячном выражении, что ниже, чем ожидали эксперты. При этом в сентябре повышение составляло 0,6%.
Ли отмечает, что замедление инфляции также может способствовать росту фондового рынка США, поскольку экономика избежит глубокой рецессии.
По его словам, вероятность паузы в ужесточении монетарной политики ФРС после декабря возросла на фоне свежих данных об инфляции.
Рыночные аналитики внимательно отслеживают признаки, которые могут указать на то, что Федрезерв либо возьмет паузу в агрессивном повышении ставок, либо даже начнет склоняться к их снижению.
Федрезерв повышал ставку на 75 базисных пунктов на последних четырех заседаниях, теперь размер ставки составляет 3,75-4%. Регулятор внимательно следит за данными о темпах роста потребительских цен, которые являются одним из важных факторов при принятии решений относительно денежно-кредитной политики. Целевой уровень инфляции для ФРС составляет 2%.
Следующее заседание Федрезерва состоится 13-14 декабря. Рынки закладывают в текущие котировки повышение размера процентной ставки на 50 базисных пунктов на ближайшем заседании.
США продолжают помогать Украине и в ближайшие недели объявят об очередном пакете военной помощи, заявил в воскресенье журналистам советник президента США по национальной безопасности Джейк Салливан.
«Мы по-прежнему стабильны в предоставлении помощи в области безопасности. Вы знаете об одном пакете помощи, о котором мы только что объявили, будет и другой (пакет помощи) в ближайшие несколько недель, примерно спустя аналогичный промежуток времени и того же объема, которого мы придерживались в течение последних нескольких недель и месяцев», — сказал Салливан журналистам на борту рейса, направляющегося из Вьетнама на саммит G20 на Бали.
«Мы также консультируемся с Конгрессом о дополнительных ресурсах на следующий год», — добавил советник Байдена.
Салливан сопровождает президента Джо Байдена в ходе визитов в Камбоджу и в Индонезию, где он принял участие в саммитах США-АСЕАН и стран Восточной Азии, и где он примет участие в саммите G20 на Бали.
Ранее на этой неделе госсекретарь США Энтони Блинкен заявил, что санкционировал по поручению президента выделение Украине новой партии вооружений на сумму $400 млн.
Пентагон информировал, что будут поставлены ракеты для зенитного комплекса Hawk, четыре зенитно-ракетных комплекса Avenger, оснащенных ракетами Stinger, дополнительные боеприпасы для ракетных систем залпового огня HIMARS, 21 тыс. 155-мм артиллерийских снарядов, 500 высокоточных 155-мм артиллерийских снарядов, снаряжение для холодной погоды и прочее военное оборудование.
В пресс-релизе американского Минобороны отмечалось, что новый пакет помощи США Украине стал 25-м с августа 2021 года. Всего с начала работы администрации президента Джо Байдена США предоставили Киеву военную помощь на сумму более $19,3 млрд.
Постоянный представитель США при ООН Линда Томас-Гринфилд прибыла с визитом в Украину, сообщил директор по коммуникациям и пресс-секретарь представительства США при ООН Нейт Эванс.
«Постпред США при ООН находится в Киеве для дня встреч, чтобы подтвердить непоколебимую поддержку США Украины, когда она защищает свою свободу и суверенитет в условиях жестокого и неспровоцированного вторжения России», — написал Эванс в Twitter во вторник.
Как сообщило посольство США в Украине, находясь в Киеве, Томас-Гринфилд встретится с лидерами украинского правительства, чтобы обсудить непоколебимую приверженность США суверенитету и независимости Украины. Она будет наблюдать за усилиями по документированию и сохранению свидетельств зверств, совершенных российскими войсками, и услышит рассказы выживших из первых рук.
Посол Томас-Гринфилд также обсудит глобальный кризис продовольственной безопасности, усугубленный вторжением России, и подчеркнет острую необходимость продления Черноморской зерновой инициативы на следующий год. Она также встретится с гуманитарными организациями, работающими над обеспечением потребностей в подготовке к зиме уязвимых групп населения, пострадавших от атак России на энергетическую и другую гражданскую инфраструктуру.
Средняя стоимость фондов американских акций выросла на 8,7% в октябре на фоне роста фондового рынка, следует из данных Refinitiv Lipper.
Индикатор Dow Jones Industrial Average поднялся на 14% в течение октября, продемонстрировав лучший рост в помесячном исчислении с 1976 года (S&P 500 и Nasdaq продемонстрировали рост в однозначном процентном выражении).
С начала 2022 года стоимость фондов акций упала на 18,1% по сравнению со скачком на 22,5% в прошлом году.
Стоимость международных фондов акций в октябре выросла на 5,1%, однако с начала года рухнула на 25%.
Давление на фондовые рынки в текущем году в том числе оказала серия агрессивных повышений процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) США.
На минувшей неделе ФРС ожидаемо повысила базовую процентную ставку на 75 базисных пунктов по итогам четвертого заседания подряд — до 3,75-4% годовых, максимума с января 2008 года.
Глава Федрезерва Джером Пауэлл заявил в ходе пресс-конференции по итогам заседания, что ФРС может начать обсуждение замедления темпов подъема ставки уже на декабрьском заседании. При этом он отметил, что говорить о паузе в цикле повышения ставки пока слишком рано, ее предельный уровень будет выше, чем ожидалось прежде.
Таким образом, октябрьское ралли фондового рынка может оказаться лишь паузой в долгосрочном снижении, пишет The Wall Street Journal.
Инвесторы продолжат следить за заявлениями представителей руководства ФРС и решениями регулятора по поводу ставок в ближайшей перспективе.
В свою очередь, Европейский центральный банк (ЕЦБ) на прошлой неделе повысил все три ключевые процентные ставки на 75 б.п. по итогам второго заседания подряд. Базовая процентная ставка по кредитам была увеличена до 2%, ставка по депозитам — до 1,5%, ставка по маржинальным кредитам — до 2,25%.
Тем временем стоимость фондов облигаций снизилась по итогам октября и резко упала с начала года. Фонды, сфокусированные на долговых бумагах инвестиционного уровня, в среднем потеряли 1,4% в октябре и 16,2% — с начала года.
Котировки фьючерсов на американские фондовые индексы поднимаются во вторник, инвесторы ждут итогов ноябрьского заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США и оценивают корпоративную отчетность.
Заседание Федрезерва завершится вечером в среду. Как ожидается, по его итогам ключевая процентная ставка будет снова повышена на 75 базисных пунктов, до 3,75-4% годовых. Основное внимание участников рынка будет сфокусировано на заявлениях председателя ФРС Джерома Пауэлла относительно дальнейших темпов ужесточения политики, пишет The Wall Street Journal.
С марта американский ЦБ уже увеличил ставку на 3 процентных пункта, рекордными темпами с начала 1980-х годов, для замедления инфляции.
Во вторник в 17:00 кв Институт управления поставками (ISM) обнародует октябрьское значение индекса деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing). Опрошенные Trading Economics аналитики прогнозируют, что индикатор снизился до 50 пунктов с сентябрьских 50,9 пункта.
Цена бумаг Pfizer Inc. (SPB: PFE) увеличивается на 3,5%. Фармацевтический гигант в третьем квартале увеличил чистую прибыль на 5,7%, при этом скорректированный показатель и выручка оказались лучше ожиданий.
Другая фармкомпания, Eli Lilly and Co. (SPB: LLY), ухудшила годовой прогноз, из-за чего ее акции дешевеют на 3,3%, несмотря на сильные квартальные показатели.
Акции производителя медицинского оборудования Abiomed (SPB: ABMD) взлетели в ходе предварительных торгов на 51% на новости, что Johnson & Johnson (SPB: JNJ) (J&J) приобретает компанию за $16,6 млрд.
Рыночная стоимость Uber Technologies (SPB: UBER) подскочила на 12%. Компания, предоставляющая услуги по заказу такси и доставке еды, получила убыток в третьем квартале 2022 года, однако ее выручка увеличилась сильнее ожиданий, прогноз на текущий квартал также оказался лучше оценок аналитиков.
Котировки акций Herbalife Nutrition Ltd. снижаются на 1%. Производитель биодобавок отозвал годовой прогноз, отчитавшись о сокращении чистой прибыли и выручки в третьем квартале 2022 года, а также сообщил об уходе главного исполнительного директора.
Бумаги Goodyear Tire & Rubber Co. (SPB: GT) дешевеют на 8%. Производитель автомобильных шин сократил чистую прибыль в три раза в минувшем квартале, при этом скорректированный показатель и выручка не оправдали прогнозы аналитиков.
Значение декабрьского фьючерса E-mini на индекс Dow Jones к 15:26 кв увеличилось на 0,7% и составило 33005 пунктов. Котировка декабрьского фьючерса E-mini на индекс S&P 500 повысилась к этому времени на 1,06%, до 3924,25 пункта. Фьючерс на индекс Nasdaq 100 на декабрь подскочил на 1,35% и составил 11602,25 пункта.
Американские фондовые индексы опускаются в начале торгов в понедельник, но могут завершить октябрь рекордным ростом за десятилетия.
Индекс Dow Jones Industrial Average с начала месяца и до закрытия торгов в пятницу подскочил на 14,4%. Индикатор может зафиксировать максимальный месячный рост с января 1976 года и лучший октябрь в своей истории.
Внимание участников рынка направлено на ноябрьское заседание Федеральной резервной системы (ФРС) США.
Заседание пройдет 1-2 ноября, и, по мнению большинства аналитиков, Федрезерв снова повысит ключевую процентную ставку на 75 базисных пунктов, до 3,75-4% годовых. После этого, как ожидается, американский ЦБ может замедлить темпы подъема ставки.
«На прошлой неделе была масса поводов для крупной распродажи акций, включая слабую отчетность ИТ-гигантов, данные об ускорении роста индекса PCE, основного индикатора инфляции для Федрезерва, и новые локдауны в Китае, — отметил глава отдела исследований в Fundstrat Том Ли. — Однако индекс S&P 500 вырос за неделю на 4%, а за две недели рост составил 12%».
Около половины компаний из индекса S&P 500 уже отчитались за третий квартал, и в среднем они зафиксировали рост квартальной прибыли на 2,2%, что является худшей динамикой с третьего квартала 2020 года, когда показатель рухнул на 5,7%, отметил старший аналитик FactSet Джон Баттерс.
Тем не менее, 71% из уже отчитавшихся компаний превысили прогнозы рынка по показателю прибыли на акцию, а 68% — по выручке.
Котировки бумаг китайских производителей электромобилей XPeng (SPB: XPEV) Inc. и Li Auto (SPB: LI) Inc. в США снижаются на 5,2% и 3,8% соответственно, опустившись до рекордного минимума из-за слабых статданных Китая.
Как стало известно в понедельник, индекс менеджеров по закупкам (PMI) в перерабатывающей промышленности Китая в октябре опустился до минимальных с июля 49,2 пункта с 50,1 пункта месяцем ранее. Эксперты в среднем ожидали его снижения до 50 пунктов. Тем временем PMI сферы услуг в Китае в октябре упал до 48,7 пункта, опустившись ниже 50 пунктов впервые с мая.
Акции Emerson Electric (SPB: EMR) дорожают на 0,1%. Инжиниринговая компания в четвертом квартале 2022 финансового года увеличила чистую прибыль на 10%, при этом скорректированный показатель и выручка превзошли прогноз. Также фирма подтвердила сделку по продаже мажоритарной доли подразделения технологий для отопления, вентиляции и кондиционирования инвестиционной компании Blackstone Inc. за $9,5 млрд.
Цена бумаг XPO Logistics (SPB: XPO) растет на 2%. Транспортно-логистическая компания зафиксировала снижение выручки по итогам третьего квартала, но увеличила чистую прибыль от продолжающихся операций.
Рыночная стоимость Global Payments (SPB: GPN) падает на 7,5%. Американская финтехкомпания увеличила выручку в минувшем квартале, что стало неожиданностью для аналитиков, а её скорректированная прибыль увеличилась на 14%, совпав с прогнозами экспертов.
Капитализация Align Technology (SPB: ALGN) Inc. выросла на 5%. Производитель медицинского оборудования в понедельник объявил о запуске программы ускоренного выкупа акций на сумму $200 млн. С начала года акции компании подешевели на 71,3%, демонстрируя худшую динамику среди всех компаний в индексе S&P 500.
Индекс Dow Jones Industrial Average к 16:48 КВ опустился на 159,12 пункта (-0,48%) и составил 32702,68 пункта.
Лидером падения среди компонентов индекса являются бумаги Boeing Co. (SPB: BA) (-2,5%), максимальный рост демонстрируют акции Chevron Corp. (SPB: CVX) (+1,5%).
Standard & Poor’s 500 снизился на 28,47 пункта (-0,73%) — до 3872,59 пункта.
Nasdaq Composite упал на 122,84 пункта (-1,11%) и составил 10979,61 пункта.
