Нацбанк назвав перший випуск облігацій внутрішньої держпозики (ОВДП) – бенчмарк-ОВДП, якими банки зможуть сформувати до 50% підвищених обов’язкових резервів – це випуск (ISIN UA4000227045) із погашенням 7 серпня 2024 року, який Мінфін уперше розмістив на аукціоні 3 січня.
“За оцінками НБУ, такий крок сприятиме активнішій участі банків на первинному ринку ОВДП і, як наслідок, запобіганню емісійному фінансуванню дефіциту бюджету у 2023 році та абсорбції частини вільної ліквідності банківської системи”, – йдеться в повідомленні центробанку на його сайті в п’ятницю.
Згідно з ним, відповідне рішення №7 НБУ ухвалив 5 січня, воно набуває чинності з 10 січня.
На первинному аукціоні 3 січня лише один покупець придбав ці папери – проте відразу на 1,077 млрд грн під 19,25% річних.
Як повідомлялося, НБУ 8 грудня оголосив, що з 11 січня підвищить норматив обов’язкового резервування за поточними рахунками (депозитами на вимогу) у гривні та в інвалюті на 5 п.п. – відповідно до 5% і 15% і дозволить покривати до 50% від загального обсягу обов’язкових резервів за рахунок бенчмарк-ОВДП.
Обов’язкові резерви на період з 11 грудня 2022 року по 10 січня 2023 року становлять 69,76 млрд грн, тоді як обсяг коштів банків у депозитних сертифікатах – близько 466 млрд грн.
Згідно з оцінками Нацбанку, таке рішення дасть змогу Мінфіну залучити додатково щонайменше 50 млрд грн.
У Меморандумі з МВФ щодо Моніторингової програми за участю ради директорів зазначалося, що понад 60% бенчмарок-ОВДП – це будуть нові папери, тоді як до 40% – ті, які вже перебувають в обігу на ринку з погашенням після 1 січня 2024 року.
Наразі Мінфін на своєму сайті вказує 10 випусків бенчмарк-ОВДП, з яких Нацбанк поки що визнав тільки один новий, зазначений понад. Крім того, у списку Мінфіну ще три випуски з погашенням у 2023 році, три – у 2024 році: у лютому, травні та жовтні, а також по одному – з погашенням у 2025 році (у лютому), 2026 році (у травні) і 2027 році (у травні).
Національний банк України обговорює питання можливого виходу зі своїм портфелем облігацій внутрішньої держпозики на вторинний ринок, оскільки це може бути одним із елементів посилення монетарної трансмісії та стерилізації надмірної гривневої ліквідності, повідомив заступник голови НБУ Сергій Ніколайчук.
“Крім того, цей крок дозволить знизити негативний вплив від емісії. Ми опрацьовуємо технічні моменти та проводимо консультації з нашими стейкхолдерами”, – сказав він в інтерв’ю “Дело”.
Коментуючи думку, що вихід Нацбанку зі своїми облігаціями на ринок може знизити ефективність первинних аукціонів Мінфіну, Миколайчук зазначив, що причина малорезультативності цих аукціонів полягає в низьких пропонованих покупцям ставках, що підтверджували незначні обсяги залучень ще до відновлення на початку серпня вторинного ринку ОВД.
“Щоб аукціони Міністерства фінансів були успішними, йому слід рухатися до прибутковості ОВДП, яку хоче бачити ринок. НБУ, у разі виходу зі своїм портфелем держоблігацій, орієнтуватиметься, перш за все, на ринкову прибутковість ОВДП. Інакше такий крок не матиме жодного сенсу” , – Заявив заступник голови НБУ.
За його словами, зараз за найліквіднішими гривневими ОВДП з терміном обігу 6-12 місяців ставки на вторинному ринку стабілізувалися на рівні 20-25% річних, тоді як Мінфін пропонує 12-14%.
Говорячи про ситуацію на валютному ринку, Миколайчук зазначив, що на сьогоднішній день баланс попиту та пропозиції на валютному ринку Нацбанк “менш-менш влаштовує”.
“І за нашими оцінками, він не повинен погіршуватися протягом вересня та жовтня. Ми також очікуємо, що завдяки міжнародній допомозі ми зможемо утримувати золотовалютні резерви на достатньому рівні”, – повідомив заступник голови НБУ.
Наразі загальна вартість ОВДП у портфелі Нацбанку за сумою основного боргу становить 619,5 млрд грн, тоді як всього ОВДП у обігу на 1 трлн 280,9 млрд грн, а портфель банків – 497,2 млрд грн, нерезидентів – 66,9 млрд грн, юрособ – 65,8 млрд грн та фізосіб – 30,8 млрд грн.
