Американська економіка найближчими місяцями вступить у рецесію, заявив глава інвесткомпанії DoubleLine Capital Джефф Гандлах в ефірі CNBC.
За словами Гандлаха, для початку рецесії в поточних умовах необхідно лише підвищення безробіття. Федеральній резервній системі (ФРС) потрібно буде вжити “вельми рішучих” заходів, вважає він і очікує від регулятора зниження процентних ставок цього року.
З 3 березня прибутковість дворічних US Treasuries опустилася приблизно на 100 базисних пунктів, до 4,078%. До її відновлення Федрезерв не буде підвищувати ставки, вважає Гандлах.
ФРС посилює грошово-кредитну політику протягом року. Як зазначає Bloomberg, це змушує інвесторів перерозподіляти капітал на користь грошових коштів та інструментів із прибутковістю, вищою за ставки за вкладами, зокрема казначейських векселів і паїв фондів грошового ринку.
Рецесія торкнеться третини світової економіки у 2023 році, прогнозує директор-розпорядник Міжнародного валютного фонду (МВФ) Крісталіна Георгієва.
Цей рік буде більш жорстким для світової економіки, ніж той, який ми залишили позаду, попередила вона.
“Чому? Тому що три великі економіки – США, ЄС і Китай – сповільнюються одночасно, – сказала глава МВФ в інтерв’ю, яке транслювалося в неділю на каналі CBS. – Ми очікуємо, що одна третина світової економіки буде в рецесії”.
Навіть у країнах, економіка яких не знижуватиметься, “сотні мільйонів людей відчуватимуть це як рецесію”, додала вона.
За словами Георгієвої, тоді як США може зрештою уникнути рецесії, ситуація видається більш похмурою в Європі, яка сильно постраждала від війни РФ проти України. “Половина Євросоюзу буде в рецесії”, – зазначила вона.
“Уперше за 40 років зростання економіки Китаю у 2022 році, ймовірно, буде на рівні або нижче глобального зростання, – сказала Георгієва. – До пандемії COVID-19 Китай забезпечував 35-40% світового підйому. Більше так не буде”.
На її думку, для азійських економік зараз “досить напружений” час.
“Коли я розмовляю з азійськими лідерами, всі вони починають із запитання: що буде з Китаєм? Чи повернеться Китай до більш високих темпів зростання?”, – сказала вона.
Георгієва очікує, що КНР поступово перейде до “більш високих економічних показників і завершить рік із кращими результатами”, ніж починає.
МВФ прогнозує, що світовий ВВП поточного року збільшиться на 2,7% після зростання на 3,2% за підсумками 2022 року.
Міністр фінансів Великої Британії Джеремі Хант представив новий проєкт бюджету країни, зазначивши, що змушений прийняти “складні рішення”, щоб забезпечити оптимальний “шлях до стабільності” економіки.
За словами Ханта, оцінки Управління бюджетної відповідальності (Office for Budget Responsibility, OBR) Великої Британії показують, що рецесія в економіці країни вже почалася. Проте, за підсумками 2022 року британський ВВП, як очікується, зросте на 4,2%.
Прогнози OBR для економіки Великої Британії на 2023 і 2024 роки було погіршено, переважно через високі ціни на енергоносії, зазначив він.
Британський ВВП, як очікується, знизиться на 1,4% у 2023 році та збільшиться на 1,3% у 2024 році. Березневі прогнози OBR передбачали зростання відповідно на 1,8% і 2,1%.
Прогнози підйому економіки на 2025 і 2026 рр. було поліпшено до 2,6% з 1,8% і до 2,7% з 1,7% відповідно.
Інфляція в країні цього року становитиме 9,1% і сповільниться до 7,4% у 2023 році, прогнозує OBR.
“Вони підтверджують, що наші сьогоднішні дії призведуть до суттєвого сповільнення інфляції з середини наступного року”, – заявив Гант.
Він зазначив, що його бюджетний проєкт передбачає запровадження двох нових правил.
“По-перше, держборг у відсотковому відношенні до ВВП має скоротитися через п’ять років. По-друге, державні запозичення за цей самий період мають бути меншими за 3% ВВП”, – наводить слова Ханта газета Financial Times.
У поточному фінансовому році запозичення Великої Британії становитимуть 7,1% ВВП, зазначив Хант. Дефіцит бюджету, за новими оцінками OBR, цього фінроку становитиме 177 млрд фунтів стерлінгів (березневий прогноз – 99,1 млрд фунтів).
Уряд Великої Британії збереже план субсидування витрат домогосподарств і бізнесу на оплату електроенергії загальним обсягом 55 млрд фунтів, підготовлений колишнім прем’єр-міністром країни Ліз Трассом і екс-міністром фінансів Квазі Квартенгом, заявив Хант.
Проєкт Ханта передбачає низку податкових заходів, які мають збільшити надходження до бюджету. Зокрема, планують знизити поріг річного доходу британців, який обкладатиметься максимальним податком, до 125,14 тис. фунтів із нинішніх 150 тис.
Крім того, буде заморожено зниження ставки прибуткового податку і податку на спадщину, яке планував Квартенг. Також передбачається скасування виключення сплати акцизних зборів для електромобілів із 2025 року.
Проєкт бюджету також передбачає виділення додаткових 2,3 млрд фунтів на освіту.
Оцінка ймовірності рецесії в американській економіці різко зросла на тлі високої інфляції та зростання процентних ставок у США, свідчать дані регулярного опитування The Wall Street Journal.
Респонденти оцінили ймовірність рецесії у США у наступні 12 місяців у 63% проти липневих 49%. Показник перевищив 50% уперше з липня 2020 року. Дані WSJ за період з 2005 року показують, що оцінка шансів рецесії експертами на такому рівні в окремих випадках не відповідала реальній рецесії.
Опитування було проведено 7-11 жовтня серед 66 економістів.
У середньому респонденти прогнозують скорочення ВВП США на 0,2% у перерахунку на річні темпи у першому кварталі 2023 року та зниження на 0,1% у другому кварталі. Липневий прогноз передбачав зростання на 0,8% та 1% відповідно.
Компанії відреагують на скорочення економіки та свого прибутку звільненнями співробітників, вважають експерти. На їхню думку, кількість робочих місць у США за винятком сільськогосподарського сектору зменшуватиметься в середньому на 34 тис. на місяць у другому кварталі наступного року та на 38 тис. у третьому кварталі. Раніше очікувалося, що за ці шість місяців кількість робочих місць зростатиме в середньому на 65 тис. щомісяця.
Економісти дедалі більше сумніваються у можливості Федеральної резервної системи продовжити підвищення ставок уповільнення інфляції, не викликавши у своїй зростання безробіття і рецесії. Близько 59% опитаних аналітиків побоюються, що Федрезерв підніме ставки надто високо проти 46% у липні.
“М’яка посадка, найімовірніше, так і залишиться казкою, яка ніколи не стане буллю”, – зазначив економіст університету Мічигану Данило Маненков.
“Негативний вплив з боку зростаючих ставок і долара, що зміцнюється, величезний, і він буде коштувати близько 2,5 процентного пункту зростання ВВП наступного року, – сказала старший економіст Jefferies LLC Анета Марковська. – У світлі цього важко собі уявити, що США зможуть уникнути рецесії “.
При цьому рецесія буде відносно короткою, вважають експерти. Ті економісти, які оцінюють ймовірність рецесії вище 50%, загалом вважають, що вона триватиме 8 місяців. Середня тривалість рецесій США після Другої світової війни становить 10,2 місяці.
2023 року в цілому економіка Сполучених Штатів зросте на 0,4%, 2024 року – на 1,8%, свідчить консенсус-прогноз. Цього року економісти чекають зростання на 0,2%.
Безробіття в США, згідно з середнім прогнозом опитаних WSJ експертів, збільшиться з вересневих 3,5% до 3,7% до кінця 2022 року, потім досягне 4,3% до липня і 4,7% до грудня наступного року, після чого триматиметься приблизно на цьому рівні протягом 2024 року.
“Федрезерв вибирає менше з двох зол – рецесія і зростання безробіття зараз або ризик більш деструктивної і стійко високої інфляції в майбутньому, – вважає Дайан Суонк з KPMG. – Ризик помилки дуже великий”.
Федрезерв підвищував ключову процентну ставку на 75 базисних пунктів на трьох останніх засіданнях і тепер розмір ставки становить 3-3,25%. Вереснева інфляція у Штатах перевершила прогнози і склала 8,2%, що майже напевно означає, що у листопаді ФРС знову збільшить ставку на 75 б.п.
До кінця поточного року ставка зросте до 4,267%, показує консенсус-прогноз опитаних WSJ економістів, а пікового значення 4,551% ставка досягне наступного червня. При цьому близько 30% респондентів вважають, що Федрезерв почне знижувати ставки вже в четвертому кварталі 2023 року, а 28% чекають на зниження в першому кварталі 2024 року.
