Die Geschäftstätigkeit in den Balkanländern ist für Unternehmer aufgrund der Vielfalt der Steuersysteme, der relativ niedrigen Betriebskosten und der wachsenden wirtschaftlichen Möglichkeiten attraktiv. In diesem Bericht werden die wichtigsten Indikatoren für die Geschäftstätigkeit in acht Ländern der Region untersucht: Nordmazedonien, Bulgarien, Serbien, Kroatien, Montenegro, Kosovo, Albanien, Bosnien und Herzegowina.
1. Erleichterung der Geschäftstätigkeit (Doing Business 2020)
Die Länder werden in der Reihenfolge vom besten bis zum schlechtesten Ergebnis eingestuft:
Nordmazedonien – 17. Platz (führend in der Region)
Serbien – 44. Platz
Montenegro – 50. Platz
Kroatien – 51. Platz
Kosovo – 57. Platz
Bulgarien – 61. Platz
Albanien – 82. Platz
Bosnien und Herzegowina – 90. Platz
Schlussfolgerung: Nordmazedonien bietet das beste Geschäftsumfeld in der Region, während Bosnien und Albanien am Ende der Liste stehen und ihr Geschäftsklima verbessern müssen.
2. Steuerbelastung
Die Länder sind nach ihrem Körperschaftssteuersatz geordnet (vom niedrigsten zum höchsten):
Montenegro: Einkommenssteuer – 9%, Mehrwertsteuer – 21%, Dividendensteuer – 9%.
Bulgarien: Einkommenssteuer – 10%, Mehrwertsteuer – 20%, Dividendensteuer – 5%.
Nordmazedonien: Einkommenssteuer – 10%, Mehrwertsteuer – 18%, Dividendensteuer – 10%
Kosovo: Einkommenssteuer – 10%, Mehrwertsteuer – 18%, Dividendensteuer – 0%
Bosnien und Herzegowina: Körperschaftssteuer – 10%, Mehrwertsteuer – 17%, Dividendensteuer – 5%.
Kroatien: Einkommenssteuer – 10%-18%, Mehrwertsteuer – 25%, Dividendensteuer – 10%.
Serbien: Einkommenssteuer – 15%, Mehrwertsteuer – 20%, Dividendensteuer – 15%
Albanien: Einkommenssteuer – 15%, Mehrwertsteuer – 20%, Dividendensteuer – 8%.
Schlussfolgerung: Montenegro hat die niedrigste Steuerbelastung auf Gewinne (9 %), und im Kosovo gibt es keine Steuer auf Dividenden.
3. Eintragung von Unternehmen
Staatliche Gebühr: €50-€150
Notargebühren: €30-€200
Bankeinlage: Nicht erforderlich
Fazit: Der Prozess der Unternehmensgründung auf dem Balkan ist relativ kostengünstig und schnell und erfordert nur eine minimale Bankeinlage.
4. Durchschnittsgehalt (€ pro Monat)
Die Länder sind in absteigender Reihenfolge der Durchschnittsgehälter geordnet:
Kroatien: €1.150
Bulgarien: 830
Serbien: 770
Montenegro: 730
Bosnien und Herzegowina: 650
Nord-Mazedonien: €640
Albanien: 520
Kosovo: 450
Schlussfolgerung: Die höchsten Gehälter werden in Kroatien (1.150 €) und Bulgarien (830 €) gezahlt. Im Kosovo und in Albanien sind sie am niedrigsten, was zwar die Personalkosten senkt, aber die Suche nach qualifizierten Fachkräften erschweren kann.
5. Büromieten (€/m²/Monat)
Die Länder sind in absteigender Reihenfolge der Mietkosten geordnet:
Serbien (Belgrad): €15-€25
Kroatien (Zagreb): €14-€24
Bosnien und Herzegowina (Sarajewo): 12-€22
Albanien (Tirana): 10-€20
Nordmazedonien (Skopje): 10-€20
Montenegro (Podgorica): 10-€18
Kosovo (Pristina): 8-€15
Fazit: Die günstigsten Büromieten sind im Kosovo zu finden, die höchsten in Serbien und Kroatien.
6. Nebenkosten (Büro 85 m², €/Monat)
Die Länder sind in absteigender Reihenfolge der Betriebskosten geordnet:
Kroatien: €160
Serbien: 150
Montenegro: €140
Bosnien und Herzegowina: €130
Bulgarien: €130
Nord-Mazedonien: 125
Albanien: 120
Kosovo: 110
Schlussfolgerung: Der Kosovo ist nach wie vor die günstigste Region, was die Nebenkosten angeht, während Kroatien die höchsten Kosten aufweist.
7. Internet und Kommunikation (€/Monat)
Die Länder sind in absteigender Reihenfolge der Internetkosten geordnet:
Kroatien: €35
Serbien: 30
Albanien: 25
Bulgarien: 25
Kosovo: 20
Schlussfolgerung: Am günstigsten ist das Internet im Kosovo (20 €) und in Bulgarien (25 €). In Kroatien liegen die Kosten für das Internet über dem Durchschnitt der Region.
Abschließende Analyse:
Um die Steuern zu minimieren: Montenegro, Bulgarien, Kosovo.
Für eine entwickelte Infrastruktur und hochqualifizierte Mitarbeiter: Kroatien, Serbien.
Für einen Start mit minimalen Kosten: Kosovo, Albanien.
Für Stabilität und Zugang zur EU: Kroatien und Bulgarien.
Die Balkanregion bietet eine Vielzahl von Geschäftsmöglichkeiten. Die Wahl des Landes hängt von den spezifischen Prioritäten des Unternehmens ab: Steuerbelastung, Arbeitskosten oder Betriebskosten.
Am 20. November 2024 platzierte Agromat LLC, eine landesweite Kette von Fliesen- und Sanitärgeschäften, eine öffentliche Anleihe der Serie I mit einer Laufzeit von drei Jahren im Wert von 100 Mio. UAH vollständig.
Laut einem Bericht der Nationalen Wertpapier- und Börsenkommission der Ukraine genehmigte sie den Platzierungsbericht am 23. Dezember.
„Die Mittel aus dem öffentlichen Angebot werden vom Emittenten für den Ausbau seines Einzelhandelsnetzes verwendet“, heißt es im Prospekt.
Laut Prospekt wird der Nominalzins der Anleihen, die mit einem dreimonatigen Kupon ausgestattet sind, für das erste Jahr des Umlaufs auf 16,35% p.a. und für die folgenden zwei Jahre auf 3 Monate festgelegt. UIRD 3-monatig +5,45 Prozentpunkte (Ukrainischer Index der Zinssätze für Privatkundeneinlagen UIRD 3-monatig +5,45 Prozentpunkte (PP)).
Die Anleihen mit einem Nennwert von 1.000 UAH wurden zum Nennwert über die PFTS-Börse platziert, wobei die staatliche Ukrgasbank als Investmentmanager fungierte. Der Fälligkeitstermin liegt zwischen dem 16. und 18. November 2027.
Der Nominalzins der vorangegangenen Emission der Serie H, die am 6. September dieses Jahres von der Nationalen Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde registriert wurde, wurde für das erste Jahr des Umlaufs auf 16,5 % pro Jahr festgelegt. Die Anleihen wurden zwischen dem 30. September und dem 2. Oktober platziert, wobei die Fälligkeit für den 27. bis 29. September 2027 vorgesehen war.
Fast zeitgleich, am 25. September 2024, begann Agromat mit der Rückzahlung seiner 2021 begebenen Anleihen der Serie G im Wert von 100 Mio. UAH, so dass die NSSMC die Registrierung dieser Emission am 24. Oktober aufheben konnte.
„Agromat ist in der Produktion und dem Verkauf von Keramikfliesen und Sanitärkeramik tätig und wurde 1993 gegründet. Der Emittent betreibt 25 Einzelhandelsgeschäfte, davon 10 in Kiew, einschließlich eines spezialisierten Einzelhandelskomplexes für Keramikfliesen und Sanitärkeramik mit einer Gesamtfläche von über 8.000 m².
Laut Prospekt sind die Miteigentümer des Unternehmens mit jeweils 28,65 % CEO Sergey Voitenko, Oksana Reva und Anatoly Taday, weitere 10,05 % sind im Besitz von Olga Bashota und 4 % von Nadiya Rusheluk.
Der Umsatz des Unternehmens stieg in der ersten Hälfte dieses Jahres um 13,5 % auf 1 Milliarde 506,74 Millionen UAH, während der Nettogewinn um das 2,8-fache auf 15,62 Millionen UAH sank.
Laut Prospekt wollte Agromat im Jahr 2024 seinen Nettogewinn auf 3 Mrd. UAH 263,07 Mio., im Jahr 2025 auf 3 Mrd. UAH 552,53 Mio. und den Reingewinn auf 124,32 Mio. UAH bzw. 135 Mio. UAH steigern, bei einem Vermögen von rund 2,64 Mrd. UAH und einem EBITDA von 297 Mio. UAH.
Für Freitag, den 3. Januar, ist in Warschau vor der Europäischen Kommission ein großer Protest von Vertretern von mehr als 20 landwirtschaftlichen Verbänden und Gewerkschaften in Polen gegen die „schädliche Politik“ der Europäischen Union geplant, berichtet farmer.pl.
„Alle landwirtschaftlichen Organisationen in unserem Land werden gegen die schädliche Politik der Europäischen Union protestieren, gegen Frau Ursula von der Leyen, die einen solchen Ton dieser Politik anschlägt, der unsere Bauernhöfe zur Schließung zwingen wird“, sagte Tomasz Obrzanski, Vorsitzender der Solidarischen Einzelbauernvereinigung, gegenüber der Publikation.
Ihm zufolge richten sich die fünf Forderungen der Demonstranten gegen das Diktat aus Brüssel. Der Slogan 5 x STOP bezieht sich auf das Abkommen mit dem Mercosur, den „grünen“ Wechselkurs, Importe aus der Ukraine, die Zerstörung der polnischen Wälder und der Jagd sowie die Zerstörung der polnischen Wirtschaft.
Der Protest ist für den Nachmittag geplant. Die Landwirte versammeln sich um 14:00 Uhr vor der EU-Delegation in Warschau. Anschließend werden sie zum Nationaltheater gehen, wo ein Galakonzert zum Beginn der polnischen EU-Ratspräsidentschaft stattfindet.
„Wir werden um 14:00 Uhr vor der Delegation der Europäischen Kommission beginnen. Dann werden wir durch die Straßen Warschaus zum Nationaltheater marschieren, wo wir auch in der Senatorowa-Straße auftreten werden. Dort werden wir bis zum Abend bleiben und Ursula von der Leyen bei der Eröffnung der polnischen Ratspräsidentschaft, die an diesem Tag offiziell im Nationaltheater beginnt, würdig empfangen“, erklärte Damian Murawiec, ein Vertreter des nationalen Massenprotests der Landwirte.
Der Protest wurde von der Vereinbarung der landwirtschaftlichen Organisationen organisiert, in der mehr als 20 Gewerkschaften und Verbände zusammengeschlossen sind, darunter die NPPA der Einzelbauern „Solidarität“, die Bauerngewerkschaft „Selbstverteidigung“, der Nationale Verband der Zuckerrübenerzeuger, der Nationale Rat der Landwirtschaftskammern, die OPZZ-Landwirte und landwirtschaftliche Organisationen, der Nationale Massenprotest der Landwirte, die Bewegung der Junglandwirte, das Institut für Agrarwirtschaft und andere.
Die Entschattung des Marktes für alkoholische Getränke brachte dem Staatshaushalt der Ukraine im Jahr 2024 zusätzliche 1,9 Milliarden UAH im Vergleich zu 2023, sagte Danylo Hetmantsev, Vorsitzender des Ausschusses für Finanzen, Steuern und Zollpolitik der Werchowna Rada, in einem Telegrammkanal.
Er wies darauf hin, dass die Zahlung der Verbrauchssteuer auf im Land hergestellte alkoholische Getränke im Vergleich zu 2021 um 1,7 Milliarden UAH oder 24,4 % gestiegen ist. Eine positive Dynamik zeigt sich auch in der Steigerung der Steuereffizienz der Mehrwertsteuer: Sie liegt bei 6,88% oder 33,3% höher als im Vorkriegsjahr 2021, als sie bei 5,16% lag.
Gleichzeitig sind die Einnahmen aus alkoholischen Getränken im November 2024 im Vergleich zum Januar um 25% gestiegen.
Hetmantsev wies darauf hin, dass der ukrainische Präsident ein Gesetz über die Besteuerung des Alkoholmarktes auf der Grundlage der Kapazität der Anlagen unterzeichnet hat, und äußerte sich zuversichtlich, dass dies nicht zur Wiederherstellung des Schwarzmarktes führen wird.
Der Vorsitzende des Parlamentsausschusses bezeichnete den Anstieg der Kapazitätsauslastung der Brennereien auf 87 % als wichtigen Indikator für die Entschattung des Marktes für alkoholische Getränke im Jahr 2024. Dies hat dazu beigetragen, dass in den 10 Monaten des vergangenen Jahres 23,7 Millionen dal Alkohol produziert wurden, 189% mehr als im friedlichen Jahr 2021, als die Kapazitätsauslastung der Brennereien bei 60% lag.
„Dies bedeutete, dass die gesamte Restkapazität ohne Verbrauchssteuer in die Flasche gebracht wurde“, fügte Hetmantsev hinzu.
Ihm zufolge zielt das vom Parlament verabschiedete Gesetz Nr. 4014 darauf ab, die vollständige Entrichtung der Verbrauchssteuer durch die Hersteller von Ethylalkohol und Bioethanol sicherzustellen.
„Das Gesetz macht es wirtschaftlich unrentabel, die Kapazitäten unter Vorbehalt „nicht zu nutzen“. Es ist äußerst wichtig, dass die Kontrolleure bei der Erfüllung der Anforderungen des Gesetzes nicht ein Auge zudrücken“, so der Vorsitzende des parlamentarischen Finanzausschusses abschließend.
Das derzeitige Gastransitabkommen zwischen Russland und der Ukraine läuft Ende 2024 aus, wobei Wladimir Putin bereits erklärt hat, dass keine Zeit mehr für eine Verlängerung des Vertrags bleibt. Werden die östlichen EU-Mitgliedstaaten am härtesten getroffen?
Derzeit fließt russisches Gas noch durch das ukrainische Pipelinenetz in die Europäische Union (EU) und generiert Einnahmen für Kreml-Chef Wladimir Putin, die seinen Krieg gegen die Ukraine finanzieren. Der Russe hat behauptet, dass der Block ohne russisches Gas nicht in der Lage sein wird, seinen Energiebedarf zu decken.
Für die Ukraine hingegen bedeutete das Gastransitabkommen in erster Linie, Putins Kriegskasse zu füllen, auch wenn ein Teil der Einnahmen, die Russland durch seine Exporte über die Ukraine erzielt, als Transitgebühren in Kiew verbleiben.
Nun, am Ende des Jahres 2024, wird die Ukraine das Gastransitabkommen mit Russland nicht verlängern, wie Präsident Volodymyr Zelenskyy am 19. Dezember in Brüssel bekannt gab. Die Ukraine wird Moskau nicht länger erlauben, „zusätzliche Milliarden zu verdienen“, während es seine Aggression gegen das Land fortsetzt.
Der russische Präsident Putin bestätigte ebenfalls die Beendigung des Vertrags und erklärte Reportern in einer Fernsehansprache am 26. Dezember, dass ein neuer Vertrag „in drei bis vier Tagen nicht abgeschlossen werden kann“.
Putin gab der Ukraine die Schuld für die Weigerung, das Abkommen zu verlängern.
Das Ende des Abkommens wirft jedoch Fragen zur Gasversorgung in den östlichen EU-Binnenländern auf, die Flüssigerdgas (LNG) nicht auf dem Seeweg importieren können. Österreich, Ungarn und die Slowakei sind nach wie vor auf russisches Gas über die Ukraine angewiesen, weshalb die Regierungen dort bestrebt sind, weiterhin russisches Gas zu kaufen.
Russisches Gas: Auch während des Kalten Krieges für beide Seiten von Vorteil
Vor dem Ukraine-Krieg war Russland der weltweit größte Exporteur von Erdgas und Europa der wichtigste Markt für Moskau. Die europäischen Regierungen räumten dem Zugang zu billiger Energie Vorrang vor Bedenken hinsichtlich der Geschäftsbeziehungen zu Putin ein.
Die für beide Seiten vorteilhafte Beziehung begann vor mehr als 50 Jahren, als die ehemalige Sowjetunion Mittel und Ausrüstung für die Erschließung ihrer sibirischen Gasfelder benötigte. Zu dieser Zeit suchte der westliche Teil des damals noch geteilten Deutschlands nach erschwinglicher Energie für seine wachsende Wirtschaft und unterzeichnete mit Moskau das sogenannte „Pipes-for-Gas“-Abkommen, in dessen Rahmen westdeutsche Hersteller Tausende Kilometer Rohre für den Transport von russischem Gas nach Westeuropa lieferten.
Diese Energiebeziehung besteht nach wie vor, da europäische Importeure oft an langfristige Verträge gebunden sind, aus denen ein Ausstieg schwierig ist.
Laut dem in Brüssel ansässigen Thinktank Bruegel
betrugen die EU-Importe fossiler Brennstoffe aus Russland Ende 2023 etwa 1 Milliarde US-Dollar (958 Millionen Euro) pro Monat, gegenüber 16 Milliarden US-Dollar pro Monat Anfang 2022. Im Jahr 2023 machte Russland 15 % der gesamten Gasimporte der EU aus und lag damit hinter Norwegen (30 %) und den USA (19 %), aber vor den nordafrikanischen Ländern (14 %). Ein Großteil dieses russischen Gases fließt durch Pipelines über die Ukraine und die Türkei.
Zu den Hauptabnehmern gehören Österreich, die Slowakei und Ungarn. Darüber hinaus importieren Länder wie Spanien, Frankreich, Belgien und die Niederlande weiterhin russisches Flüssiggas per Tanker, das sich zum Teil mit Gas aus anderen Quellen im europäischen Pipelinenetz vermischt. Es kann daher sogar Deutschland erreichen, obwohl das Land versucht, auf russisches Gas zu verzichten.
Umwälzungen auf dem Gasmarkt führen zu Preisspitzen
Nach dem Einmarsch Russlands in die Ukraine im Jahr 2022 stiegen die Gaspreise dramatisch an – zeitweise um mehr als das 20-fache – und zwangen einige europäische Fabriken zur Drosselung der Produktion und viele kleine Unternehmen zur Schließung. Die Preise sind seitdem zwar wieder gesunken, liegen aber immer noch über dem Vorkrisenniveau, was energieintensive Industrien, insbesondere in Deutschland, weniger wettbewerbsfähig macht.
Auch die europäischen Verbraucher leiden unter den hohen Energiepreisen, was viele dazu veranlasst, ihren Verbrauch angesichts einer schweren Krise bei den Lebenshaltungskosten zu drosseln. Die zusätzlichen Ausgaben sind eine erhebliche Belastung: Laut der EU-Kommission hatten 2023 fast 11 % der EU-Bürger Schwierigkeiten, ihre Häuser angemessen zu heizen.
Die Beendigung des Abkommens zwischen der Ukraine und Russland ist bereits in den Prognosen für den europäischen Gasmarkt berücksichtigt, wie aus einer Analyse der EU-Kommission hervorgeht, über die Bloomberg Mitte Dezember berichtete.
EU ist nicht unbedingt daran interessiert, die Gasroute offen zu halten
Die EU ist zuversichtlich, alternative Lieferungen sicherstellen zu können.
„Bei einer weltweiten Produktion von mehr als 500 Milliarden Kubikmetern Flüssiggas pro Jahr dürfte der Ersatz von rund 14 Milliarden Kubikmetern russischem Gas, das über die Ukraine transportiert wird, nur marginale Auswirkungen auf die Erdgaspreise in der EU haben“, zitiert Bloomberg aus dem Kommissionsdokument, das noch nicht öffentlich ist. “Man kann davon ausgehen, dass das Ende des Transitabkommens in den Wintergaspreisen berücksichtigt wurde.“
Die EU argumentiert seit langem, dass die Mitgliedstaaten, die noch russisches Gas über die Ukraine importieren – insbesondere Österreich und die Slowakei – auch ohne diese Lieferungen auskommen könnten. Daher erklärte die EU-Kommission, sie werde keine Verhandlungen aufnehmen, um die Route offen zu halten.
Nach Angaben der Kommission konnten die Mitgliedstaaten ihren Gasverbrauch seit August 2022 im Vergleich zum Fünfjahresdurchschnitt um 18 % senken. Darüber hinaus wird erwartet, dass die Vereinigten Staaten in den nächsten zwei Jahren neue LNG-Kapazitäten schaffen werden, und diese Lieferungen könnten der EU helfen, potenzielle Versorgungsunterbrechungen zu bewältigen.
„Das realistischste Szenario ist, dass kein russisches Gas mehr durch die Ukraine fließt“, sagte die EU-Kommission und fügte hinzu, dass der Block auf dieses Ergebnis ‚gut vorbereitet‘ sei.
Zunehmende Besorgnis in Osteuropa
Trotz der Zusicherungen der EU sind Ungarn und die Slowakei weiterhin besorgt über ihre Gasversorgung und ihre anhaltend engen Beziehungen zu Russland. Der ungarische Ministerpräsident Viktor Orban sucht beispielsweise nach Möglichkeiten, die Gaslieferungen durch die Ukraine aufrechtzuerhalten, obwohl die derzeitigen Importe des Landes größtenteils über die TurkStream-Pipeline erfolgen.
Orban hat unkonventionelle Ideen ins Spiel gebracht, wie den Kauf von russischem Gas, bevor es in die Ukraine gelangt. „Wir versuchen jetzt den Trick, … dass das Gas, wenn es das Gebiet der Ukraine betritt, nicht mehr russisch wäre, sondern bereits im Besitz der Käufer wäre“, sagte Orban laut der Nachrichtenagentur Reuters bei einer Pressekonferenz. „Das Gas, das in die Ukraine gelangt, wäre also kein russisches Gas mehr, sondern ungarisches Gas.“
Die Slowakei hat einen konfrontativeren Ansatz gewählt und droht mit Gegenmaßnahmen gegen die Ukraine. Premierminister Robert Fico schlug vor, die Notstromversorgung der Ukraine nach dem 1. Januar einzustellen, falls keine Einigung erzielt wird. „Falls nötig, werden wir die Stromlieferungen einstellen, die die Ukraine bei Ausfällen benötigt“, sagte Fico in einem Facebook-Video.
Als Reaktion auf die Drohung warf der ukrainische Präsident Volodymyr Zelenskyy Fico vor, auf russischen Befehl zu handeln, und erklärte auf der Social-Media-Plattform X, es scheine, als habe Putin ihn angewiesen, „eine zweite Energiefront gegen die Ukraine zu eröffnen“.
Fico ist nach wie vor einer der stärksten Gegner der EU, was die Militärhilfe für die Ukraine betrifft. Während eines überraschenden Besuchs in Moskau im Dezember behauptete Fico, Putin habe die Bereitschaft Russlands bekräftigt, die Gaslieferungen in die Slowakei fortzusetzen.
NNEGC Energoatom hat von Westinghouse eine Lizenz für die Herstellung von Brennstabschäften für Kernbrennstoffkassetten in der Ukraine erhalten, teilte das Unternehmen am Donnerstag mit.
Zuvor hatte NNEGC die Lizenz für die Produktion von Köpfen für Brennstoffkassetten erhalten.
„Ab 2025 werden wir sowohl Köpfe als auch Schäfte liefern, die in den Anlagen von Energoatom, einem Unternehmen von Westinghouse, hergestellt werden. Das heißt, einige der für die Herstellung von Brennstoffkassetten erforderlichen Elemente werden aus ukrainischer Produktion stammen“, sagte Petro Kotin, CEO von NNEGC, in der Sendung Energo Live des Fernsehsenders We-Ukraine.
Wie berichtet, begann die Zusammenarbeit zwischen Energoatom und Westinghouse bei der Herstellung von Kernbrennstoff im Sommer 2018, als der amerikanische Partner damit begann, eine der einzelnen Abteilungen von NNEGC als Lieferant von Brennelementen für den TVS-WR zu qualifizieren. In den Jahren 2019-2020 wurden die Arbeiten für die Produktion der Brennelemente von Westinghouse Electric Sweden organisiert.
Im April 2022 wurde die erste Charge von Kopfkomponenten hergestellt und zur Qualifikation an Westinghouse geschickt.
Im Sommer 2023 erteilte die schwedische Aufsichtsbehörde SSM eine Exportlizenz im Rahmen des Projekts zur Qualifizierung von NNEGC Energoatom als Lieferant von Kernbrennstoffkomponenten, die in der Ukraine mit modernen westlichen Technologien hergestellt werden.
