Die ukrainische Nationalbank (NBU) hat acht Nicht-Bank-Finanzinstitute mit Sanktionen belegt und sie verpflichtet, Verstöße und deren Ursachen zu beseitigen, weil sie keine Informationen und Dokumente zur Verfügung gestellt haben.
Der NBU-Ausschuss für die Überwachung und Regulierung der Märkte für Nicht-Banken-Finanzdienstleistungen hat diese Entscheidungen am 13. Februar 2023 getroffen, wie auf der Website der Regulierungsbehörde zu lesen ist.
Die Durchsetzungsmaßnahmen gelten für Invest Solutions Factor LLC, Financial Company Bisfactor LLC, Investrum Financial Company LLC, Simple Credit Solutions LLC, Finance Dnipro LLC, Ambras Financial Company LLC, Global Financial Services LLC und Finaktiv Financial Company LLC.
Diese Nicht-Banken-Finanzinstitute sind verpflichtet, Verstöße bis zum 14. März 2023 zu beseitigen.
Der Rückgang des realen Bruttoinlandsprodukts (BIP) der Ukraine im ersten Quartal 2023 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum wird sich von 35% bzw. 30,8% im vierten und dritten Quartal 2022 auf 19% verlangsamen, hat die Nationalbank der Ukraine in einem Inflationsbericht auf ihrer Website prognostiziert.
Demnach wird sich die Wirtschaft ab dem zweiten Quartal 2023 erholen, und zwar sofort um 11,7 %, wenn man die niedrige Basis des zweiten Quartals des letzten Jahres bedenkt, als der Rückgang 37,2 % betrug.
Für das dritte und vierte Quartal dieses Jahres erwartet die Nationalbank eine Verlangsamung des Wachstums auf 1,5 % bzw. 8,2 %, während das reale BIP in diesem Jahr insgesamt um 0,3 % wachsen wird, nachdem es im letzten Jahr um 30,3 % zurückgegangen war.
Die aktualisierten Schätzungen der NBU für die BIP-Dynamik sind schlechter als die vom Oktober letzten Jahres, als sie für das erste Quartal dieses Jahres einen Rückgang der Wirtschaft um 17,5 % und für das zweite Quartal ein Wachstum von 13,9 % und für das gesamte Jahr von 4 % erwartete.
Für das nächste Jahr hat die Nationalbank ihre Wachstumsprognose von 5,2 % auf 4,1 % gesenkt und rechnet mit einer Beschleunigung des Wachstums auf 6,4 % im Jahr 2025.
„Das Basisszenario basiert auf den Annahmen, dass ein neues Kooperationsprogramm mit dem IWF gestartet wird, eine kohärente Geld- und Finanzpolitik betrieben wird und die quasi-fiskalischen Ungleichgewichte, insbesondere im Energiesektor, allmählich abgebaut werden. Das Basisszenario geht auch von einer spürbaren Verringerung der Sicherheitsrisiken ab Anfang 2024 aus, was zur vollständigen Freigabe der Seehäfen, zur Verringerung der staatlichen Risikoprämie und zur Rückkehr der Zwangsmigranten in die Ukraine beitragen wird“, heißt es in dem Bericht.
Sie geht auch davon aus, dass es keine neuen kritischen Schäden durch Beschuss gibt und dass die Regierung sich erfolgreich um internationale Hilfe für den Energiesektor und die intensive Instandsetzung oder den Ersatz beschädigter Infrastrukturen bemüht.
Die NBU stellt klar, dass das Basisszenario von einem Rückgang der Nettoabflüsse aus der Ukraine in diesem Jahr auf 0,8 Mio. (gegenüber 8 Mio. im letzten Jahr) und einer allmählichen Rückkehr auf 1,5-1,4 Mio. in den Jahren 2024-2025 ausgeht.
Die Zentralbank fügt hinzu, dass diese Prognose auch von einer fortgesetzten aktiven internationalen Finanzhilfe für die Ukraine in Höhe von 38,6 Mrd. USD im Jahr 2023, 20 Mrd. USD im Jahr 2024 und 8 Mrd. USD im Jahr 2025 ausgeht, gegenüber 32,5 Mrd. USD im letzten Jahr.
Als größtes Risiko für dieses Szenario bezeichnet die Nationalbank die Verlängerung des Krieges und seine Eskalation und schätzt die Wahrscheinlichkeit dafür auf 25% bis 50%.
Mit einer Wahrscheinlichkeit von 15-25% schätzt die Nationalbank Risiken wie verstärkte Abwanderung und wachsendes Energiedefizit aufgrund von Infrastrukturschäden sowie unausgeglichene Staatsfinanzen (Einfrieren der Stromtarife, Kürzung internationaler Hilfen, Finanzierung von Emissionsdefiziten) ein.
Zu den moderaten Risiken des Basisszenarios zählt die NBU auch eine Verzögerung des IWF-Programms und die Beendigung des Getreidekorridors, deren Wahrscheinlichkeit jedoch geringer ist – weniger als 15 %.
In dem Bericht wird auch ein Faktor wie der Marshallplan erwähnt, der die makroökonomischen Aussichten stark beeinflussen und verbessern könnte, doch schätzt die Zentralbank dessen Wahrscheinlichkeit auf unter 15 %.
Die Nationalbank der Ukraine (NBU) geht davon aus, dass die Getreideernte im Jahr 2023 im Vergleich zu 2022 um 15% zurückgehen und 46 Mio. Tonnen betragen wird, sagte der stellvertretende Gouverneur der Nationalbank der Ukraine (NBU) Serhiy Mykolaychuk.
„Wir gehen davon aus, dass die Getreideernte in diesem Jahr rund 46 Millionen Tonnen betragen wird, das sind etwa 15 % weniger als im letzten Jahr. Bei anderen Kulturen ist die Situation besser. Irgendwo mehr als im letzten Jahr lassen wir eine Ernte zu, irgendwo weniger“, sagte er bei einer Pressekonferenz am Donnerstag.
Mykolaychuk sagte, dass die Ernte einer der Faktoren ist, die die NBU bei der Revision der BIP-Prognose und bei der Prognose der Handelsbilanz und des Leistungsbilanzdefizits berücksichtigt hat.
Die ukrainische Nationalbank (NBU) hat ihre Inflationsprognose für 2023 auf 18,7% erhöht (die Prognose vom Oktober lag bei 20,8%), wie vom Markt erwartet, teilte der Pressedienst der Regulierungsbehörde am Donnerstag mit.
„Die NBU prognostiziert eine Verlangsamung der Inflation auf 18,7 % im Jahr 2023. Dies wird durch die anhaltend restriktiven monetären Bedingungen, die niedrigere globale Inflation und die schwächere Verbrauchernachfrage angesichts der Stromausfälle begünstigt“, heißt es in der Erklärung.
Es wird darauf hingewiesen, dass der Erhalt der angekündigten Volumina an internationaler Hilfe und gemeinsame Aktionen der NBU und der Regierung zur Aktivierung des Marktes für inländische Anleihen es ermöglichen werden, eine Emissionsfinanzierung des Haushaltsdefizits zu vermeiden und den Währungsmarkt auszugleichen.
Die Regulierungsbehörde geht davon aus, dass sich die Inflation in den nächsten Jahren aufgrund geringerer Sicherheitsrisiken, einer vollständigen Erholung der Logistik und eines Anstiegs der Renditen schneller abschwächen wird.
Insbesondere die NBU sagt voraus, dass sie bis 2024 auf 10,4 % und bis 2025 auf 6,7 % sinken wird.
„Der Hauptbeitrag zur Inflation in diesen Jahren wird eine administrative Komponente haben, da die Tarife für Wohnungs- und Versorgungsleistungen auf Marktniveau gebracht werden müssen“, erklärte die Zentralbank.
In den letzten drei Monaten ist die Inflationsrate auf Jahresbasis nahezu unverändert geblieben.
Die Räumung von Gebieten, die Ausweitung des Lebensmittelangebots, die Maßnahmen der NBU und die schwächere Verbrauchernachfrage inmitten des russischen Energieterrors haben dazu beigetragen, den Inflationsdruck zu stabilisieren.
Gleichzeitig bleibt der Preisdruck aufgrund der Kriegsfolgen, einschließlich der Zerstörung von Unternehmen und Infrastruktur und der Unterbrechung von Produktions- und Lieferketten, erheblich. Die Inflationserwartungen blieben trotz der Stabilisierung erhöht.
Die Nationalbank hat die erste Emission inländischer Staatsanleihen (OVGZ) – Benchmark OVGZ, die es den Banken ermöglichen wird, bis zu 50% der erhöhten Pflichtreserven zu bilden – diese Emission (ISIN UA4000227045) mit Fälligkeit am 7. August 2024 genannt, die das Finanzministerium erstmals am 3. Januar versteigert hat.
„Nach Schätzungen der NBU würde ein solcher Schritt eine aktivere Teilnahme der Banken am primären OVDP-Markt erleichtern und somit die Finanzierung des Haushaltsdefizits im Jahr 2023 durch Emissionen verhindern und einen Teil der freien Liquidität des Bankensystems absorbieren“, so die Zentralbank in einer Erklärung auf ihrer Website am Freitag.
Demnach hat die NBU den entsprechenden Beschluss Nr. 7 am 5. Januar angenommen, der am 10. Januar in Kraft treten wird.
Bei der ersten Auktion am 3. Januar kaufte nur ein einziger Käufer die Wertpapiere – allerdings sofort für 1,077 Mrd. UAH zu 19,25 % pro Jahr.
Wie bereits berichtet, kündigte die NBU am 8. Dezember an, dass sie ab dem 11. Januar den Mindestreservesatz für Girokonten (Sichteinlagen) in UAH und Fremdwährung um 5 Prozentpunkte anheben wird. – auf 5 % bzw. 15 % zu erhöhen und bis zu 50 % des Gesamtvolumens der Pflichtreserven aus Benchmark-OVDPs zu decken.
Die Pflichtreserven für den Zeitraum vom 11. Dezember 2022 bis zum 10. Januar 2023 belaufen sich auf 69,76 Mrd. UAH, während sich die Mittel der Banken in Einlagenzertifikaten auf rund 466 Mrd. UAH belaufen.
Nach Schätzungen der Nationalbank wird eine solche Entscheidung dem Finanzministerium ermöglichen, mindestens 50 Mrd. UAH zusätzlich anzuziehen.
In dem Memorandum mit dem IWF über das Überwachungsprogramm mit dem Direktorium heißt es, dass es sich bei über 60 % der Referenz-OVDPs um neue Wertpapiere handeln wird, während bis zu 40 % bereits auf dem Markt zirkulieren und eine Laufzeit nach dem 1. Januar 2024 haben werden.
Derzeit listet das Finanzministerium auf seiner Website 10 Emissionen von Referenz-OVDPs auf, von denen die Nationalbank bisher nur eine der oben genannten Neuemissionen anerkannt hat. Darüber hinaus listet das MoF drei weitere Emissionen auf, die 2023 fällig werden, drei im Jahr 2024: im Februar, Mai und Oktober, und je eine im Jahr 2025 (im Februar), 2026 (im Mai) und 2027 (im Mai).
Die Netto-Dollar-Verkäufe der ukrainischen Nationalbank (NBU) stiegen die vierte Woche in Folge und dieses Mal deutlich – auf 834,1 Mio. USD gegenüber 580,8 Mio. USD in der Vorwoche.
Wie die Nationalbank auf ihrer Website mitteilt, kaufte sie zwischen dem 12. November und dem 16. Dezember 7,3 Millionen Dollar, was dem üblichen Kriegsvolumen entspricht, während sie 841,4 Millionen Dollar verkaufte, gegenüber 583,4 Millionen Dollar in der Vorwoche.
Auf dem Kassamarkt verharrte die Griwna in dieser Woche bei einer engen Spanne um 39,95 UAH/$1.
Wie wir bereits berichteten, gingen die Interventionen der Nationalbank im November auf 1,57 Mrd. $ zurück (von 2,03 Mrd. $ im Oktober und 2,75 Mrd. $ im September), und die internationalen Reserven stiegen um 10,7 % auf 27,42 Mrd. $.
Im Allgemeinen kaufte die NBU von Jahresbeginn bis einschließlich 16. Dezember 3 Mrd. $ 250,4 Mio. und 111,0 Mio. EUR auf dem Markt und verkaufte 24 Mrd. $ 829,7 Mio. und 1 Mrd. 789,1 Mio. EUR.
Seit Beginn des Krieges wurden Devisen im Wert von 2 Mrd. $ 593,5 Mio. und 111,0 Mio. EUR gekauft, während der Verkauf 22 Mrd. $ 59,5 Mio. und 1 Mrd. EUR 789,1 Mio. erreichte.
