Die Nationalbank der Ukraine diskutiert die Frage eines möglichen Eintritts in den Sekundärmarkt mit ihrem Portfolio inländischer Staatsanleihen, da dies eines der Elemente zur Stärkung der Geldtransmission und zur Sterilisierung überschüssiger Griwna-Liquidität sein könnte, stellvertretender Leiter der NBU sagte Serhij Nikolaychuk.
„Außerdem wird dieser Schritt die negativen Auswirkungen des Problems verringern. Wir arbeiten an technischen Fragen und beraten uns mit unseren Stakeholdern“, sagte er in einem Interview mit Delo.
Nikolaychuk kommentierte die Meinung, dass der Markteintritt der Nationalbank mit ihren Anleihen die Effektivität der Primärauktionen des Finanzministeriums beeinträchtigen könnte, und bemerkte, dass der Grund für die niedrigen Ergebnisse dieser Auktionen in den niedrigen Zinsen liegt, die den Käufern angeboten werden. was durch unbedeutende Attraktionsvolumina noch vor der Wiederaufnahme des Sekundärmarktes für Staatsanleihen Anfang August bestätigt wurde.
„Damit die Auktionen des Finanzministeriums erfolgreich sind, sollte es sich in Richtung der Staatsanleihenrendite bewegen, die der Markt sehen möchte. Die NBU wird sich im Falle eines Ausstiegs mit ihrem Portfolio an Staatsanleihen in erster Linie darauf konzentrieren die Marktrendite von Staatsanleihen. Andernfalls würde ein solcher Schritt keinen Sinn machen“, sagte der stellvertretende Leiter der NBU.
Ihm zufolge haben sich die Sätze auf dem Sekundärmarkt für die liquidesten Griwna-Staatsanleihen mit einer Umlaufdauer von 6-12 Monaten auf dem Niveau von 20-25% pro Jahr stabilisiert, während das Finanzministerium 12-14% anbietet .
In Bezug auf die Situation auf dem Devisenmarkt wies Nikolaychuk darauf hin, dass das Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage auf dem Devisenmarkt der Nationalbank heute „mehr oder weniger zufriedenstellend“ sei.
„Und nach unseren Schätzungen sollte es sich im September und Oktober nicht verschlechtern. Wir erwarten auch, dass wir dank internationaler Hilfe in der Lage sein werden, die Gold- und Devisenreserven auf einem ausreichenden Niveau zu halten“, sagte der stellvertretende Leiter der NBU .
Derzeit beträgt der Gesamtwert der Staatsanleihen im Portfolio der Nationalbank in Bezug auf die Hauptschuld 619,5 Mrd. UAH, während die gesamten im Umlauf befindlichen Staatsanleihen einen Wert von 1 Billion 280,9 Mrd. UAH und das Bankenportfolio 497,2 Mrd. UAH haben , Gebietsfremde – 66,9 Mrd. UAH, juristische Personen – 65,8 Mrd. UAH und natürliche Personen – 30,8 Mrd. UAH.
The Dutch Entrepreneurial Development Bank (FMO) has reduced the value of its portfolio in Ukraine by EUR 164.1 million, including direct investments by EUR 67.6 million, loans by EUR 96.5 million, according to the bank’s semi-annual report.
„We will continue to monitor economic developments and mitigate risks when necessary. We believe that global equity markets will remain very volatile in the second half of the year and that the war in the Ukraine could lead to further impairments to our debt and equity portfolios,“ FMO said in the document.
According to it, after the start of the war, FMO provided assistance to displaced Ukrainians, in particular through small funding for Gazelle Finance operating in Georgia and Armenia, which will launch a project to help Ukrainian SMEs relocate and start a business in Georgia.
Initially, in its annual report after the Russian invasion of Ukraine, FMO estimated the risks in Ukraine at around EUR 200 million under contracts with 14 clients, specifying that it provided financing mainly to agro-industrial companies and the renewable energy sector.
Early June, the bank announced that it had reduced the cost of direct investments by EUR 70 million and loans by EUR 90 million.
In the first half of 2022, FMO net income was EUR 102 million compared to EUR 198 million in the first half of 2021.
Die Black Sea Trade and Development Bank (BSTDB) betrachtet ihr Investitionsportfolio in der Ukraine, das etwa 278 Millionen Euro oder 11,9 % des Gesamtportfolios der Bank ausmacht, als ziemlich zuverlässig und erwartet keine nennenswerten Abschreibungen.
„In der Ukraine sind die Probleme sowohl Transaktions- als auch Kreditprobleme, jetzt (…) ist es sehr schwierig vorherzusagen, (…) welcher Teil des Portfolios mit echten Kreditproblemen konfrontiert sein wird und nicht mit Transaktionsproblemen, aber wir erwarten keine Abschreibungen das gesamte Portfolio, wird dies nicht einmal berücksichtigt“, sagten Bankenvertreter beim Global Investor Call in dieser Woche.
Die BSTDB gab an, dass das gesamte finanzielle Risiko (Engagement) der Ukraine und Russlands für die Bank 30 % übersteigt, einschließlich der Ukraine – etwa 10 % und Russlands – etwa 20 %.
„Es wird Verzögerungen geben, es kann zu Umstrukturierungen kommen, aber grundsätzlich erwarten wir nicht, einen speziellen Teil unseres Portfolios in Russland und der Ukraine abzuschreiben“, sagte die Bank.
In Bezug auf die Ukraine gab die BSTDB an, dass etwa die Hälfte des Portfolios auf Darlehen an das größte Netzwerk von Bau-Hypermärkten des Landes „Epicenter“ für die Entwicklung ihres Agrarsektors (70 Mio. EUR mit Fälligkeit im Jahr 2026) und den größten Bergbau und Metallurgie entfällt Gruppe „Metinvest“ für die Modernisierung ihrer Vermögenswerte in der Ukraine (62 Mio. EUR mit Fälligkeit im Jahr 2027).
Nach Angaben der Bank sind diese beiden Kreditnehmer führend in ihren Märkten, und Metinvest hatte auch erhebliche Deviseneinnahmen aus dem Verkauf von Eisenerz. Die BSTDB ist der Ansicht, dass Epicenter und Metinvest nach dem Ende des Krieges in einer sehr guten Position sein werden, um ihre Arbeit wiederherzustellen und von der großen internationalen Unterstützung zu profitieren, die der Ukraine für ihren Wiederaufbau gewährt wird.
„Wir erwarten, dass sie die Produktion wieder aufnehmen, und die Zeit wird die meisten, wenn nicht alle unserer Engagements erholen“, sagten Bankbeamte.
Darüber hinaus berichteten sie, dass die BSTDB über ukrainische Eurobonds verfügt, die 2024 für 5 Millionen US-Dollar und 2026 für 10 Millionen Euro fällig werden, sowie ukrainische Unternehmens-Eurobonds für 2 Millionen Euro, die 2026 fällig werden.
Die Bank wies auch darauf hin, dass sie derzeit keine weiteren festen Zusagen zur Finanzierung von Projekten in der Ukraine habe, sondern nur Vereinbarungen zur Erfüllung bestimmter Bedingungen über die Zuteilung von bis zu 10 Millionen Euro.
BSTDB ist eine internationale Organisation, die 11 Staaten der Black Sea Economic Cooperation Organization vereint. Die Anteile der Türkei, der Russischen Föderation und Griechenlands an der Hauptstadt betragen jeweils 16,5 %, Rumänien – 14 %, Ukraine und Bulgarien – jeweils 13,5 %, Aserbaidschan – 5 %, Albanien – 2 %, Armenien – 1 %, Georgien und Moldawien – jeweils 0,5 %. Die Bank ist aufgerufen, die wirtschaftliche Zusammenarbeit, den Handel und die Zusammenarbeit der Länder der Schwarzmeerregion zu fördern.
Die BSTDB äußerte Ende Februar, wenige Tage nach Beginn des Krieges durch Russland, die Hoffnung, dass die Feindseligkeiten in der Ukraine eingestellt und so schnell wie möglich eine friedliche Lösung erreicht werde. Nach Angaben der Bank bekennt sie sich nachdrücklich dazu, ihren Auftrag zur Förderung von Entwicklung und Zusammenarbeit in der Region weiterhin erfüllen zu können.
„Die Bank wird die Entwicklung der Situation genau beobachten und entsprechend reagieren“, stellte die BSTDB damals fest.
Die Investitionsgruppe UFuture des ukrainischen Unternehmers Vasiliy Khmelnitskiy hat derweilen nicht vor, das Portfolio der Investitionen in die pharmazeutische Branche zu erweitern und wird das Projekt „Biopharma“ entwickeln.
„Vorerst habe ich nicht vor, in die anderen pharmazeutischen Projekte zu investieren, derweilen nur „Biopharma“, man muss Profi im Einen sein“, – sagte der Agentur „Interfax-Ukraine“ der Gründer von UFuture Investment Group Vasiliy Khmelnitskiy in den Wandelgängen des Internationalen Forums in Fragen der Komponenten und der Blutpräparate in Kyiv.
Dabei verzeichnete Khmelnitskiy, dass er die Effektivität der Investitionen in „Biopharma“ erst nach dem Arbeitsbeginn des Werks-Fraktionators einschätzen können wird.
„Inwieweit wir mit den Investitionen in „Biopharma“ zufrieden sind, wird in einem-zwei-drei Jahren klar, wenn das Werk in Gang kommt. Jetzt wurden $75 Mio. investiert, der Fraktionator wurde gebaut“, – sagte er.
Khmelnitskiy betonte, dass dieses Projekt des Werks „Biopharma“ – „ein Vorteil für das Land und ein Vorteil für die pharmazeutische Branche“ ist.
„Wir werden die Steuern im Land zahlen, in der Ukraine werden die Menschen angestellt, werden den Dienstlohn erhalten, die Arzneimittel, die wir herstellen werden, werden die gleichhohe Qualität wie die europäischen haben, jedoch mindestens um 30% billiger sein“, – sagte er.
Der Gründer von UFuture verzeichnete: das Land soll die Bedingungen dafür schaffen, dass in der Ukraine die Unternehmen errichtet werden, darunter die pharmazeutischen.
„Wir brauchen die Arzneimittel nicht im Ausland zu kaufen, damit sie dort den Mehrwert verdienen. Lieber werden wir hier produzieren, um die Arbeitsplätze zu gewinnen, die Steuern und die billigeren Präparate, die danach in die unterschiedlichen Länder exportiert werden können“, – sagte er.
