Según informa Fixygen, el enfrentamiento entre los bancos tradicionales y las criptomonedas está cambiando gradualmente de naturaleza: las principales entidades financieras ya no intentan demostrar que no necesitan la cadena de bloques, sino que están empezando a trasladar los depósitos y pagos bancarios a la misma infraestructura tecnológica en la que operan los stablecoins.
Uno de los acontecimientos más significativos de agosto fue la creación en EE. UU. de la BankChain Alliance, que aglutina a las asociaciones bancarias de 39 estados. El proyecto prevé la creación, para 2027, de una red bancaria basada en blockchain capaz de admitir depósitos tokenizados, stablecoins, liquidaciones automatizadas y pagos programados.
De hecho, los bancos pequeños y regionales de EE. UU. están intentando crear su propia alternativa a la infraestructura de pagos con criptomonedas, sin ceder este mercado a Circle, Coinbase ni a las empresas tecnológicas.
Los grandes bancos avanzan en la misma dirección.
El 4 de agosto, Wells Fargo anunció el lanzamiento de depósitos tokenizados para clientes corporativos. Estos fondos son dinero bancario registrado en la cadena de bloques y permiten realizar pagos las 24 horas del día, incluidos los fines de semana. La primera fase prevé operaciones entre el dólar y la libra esterlina, y en 2027 el banco tiene la intención de ampliar la cobertura geográfica y la lista de divisas.
La diferencia fundamental entre un depósito tokenizado y un USDC o un USDT radica en quién es el emisor.
En el caso de un stablecoin clásico, el cliente posee un pasivo digital de un emisor especializado. En el caso de un depósito tokenizado, sigue teniendo un depósito bancario, solo que la infraestructura para su gestión pasa a estar basada en la cadena de bloques.
Por eso, los bancos le están diciendo, en la práctica, a la industria de las criptomonedas: aceptamos la tecnología, pero queremos que el dinero se quede dentro del sistema bancario.
Los sistemas de pago han ido aún más lejos.
Visa informó de que su volumen anual de transacciones en stablecoins alcanzó aproximadamente los 7 000 millones de dólares, y que en la región de Europa Central y Oriental, Oriente Próximo y África, el volumen de dichas transacciones se multiplicó casi por 60 en un año. La empresa ya está desarrollando más de 160 programas de tarjetas relacionados con las stablecoins.
En julio, Visa presentó una plataforma independiente, la Visa Stablecoin Platform, a través de la cual los bancos, las empresas fintech y los proveedores de pagos podrán operar con stablecoins en una infraestructura única. En agosto, la empresa también amplió Visa Direct con la posibilidad de realizar pagos y prefinanciaciones utilizando stablecoins.
Al mismo tiempo, el uso de las stablecoins directamente por parte de los consumidores está creciendo a un ritmo vertiginoso.
Según una estimación de la empresa de pagos RedotPay, citada por Reuters, el gasto mediante tarjetas vinculadas a stablecoins podría aumentar hasta alcanzar aproximadamente los 50 000 millones de dólares al año para 2028. Ya en julio de 2026, el volumen mensual de dichos pagos con tarjeta superó por primera vez los 1 000 millones de dólares.
El factor más importante de los cambios en el mercado es la regulación en EE. UU.
El 17 de agosto, el Ministerio de Hacienda de EE. UU. publicó un nuevo proyecto de normativa para la aplicación de la Ley GENIUS. A partir del 18 de enero de 2027, la emisión de stablecoins de pago en EE. UU. estará permitida, por regla general, únicamente a emisores con licencia. A partir de julio de 2028, los proveedores de servicios estadounidenses también estarán sujetos a restricciones a la hora de ofrecer a los usuarios stablecoins emitidas sin la licencia correspondiente.
Como resultado, el mercado entra en una fase completamente nueva.
Hace tan solo unos años, la pregunta era más o menos esta: ¿sustituirán las criptomonedas a los bancos?
Ahora la pregunta cambia: ¿quién controlará el dólar digital: las empresas de criptomonedas, los bancos o los sistemas de pago?
Es precisamente aquí donde podría desarrollarse una de las principales batallas de competencia financiera de los próximos años.
Circle y Tether han creado un modelo de dinero en dólares capaz de moverse las 24 horas del día y de forma prácticamente instantánea. Los bancos se han dado cuenta de que los clientes realmente quieren esa funcionalidad, pero no están dispuestos a ceder a las empresas tecnológicas los depósitos en los que se basa el modelo bancario tradicional.
Por eso, el mercado avanza poco a poco hacia la coexistencia de tres formas de dólar digital.
La primera: el dinero bancario clásico.
La segunda: los depósitos bancarios tokenizados, que Wells Fargo y otros bancos están trasladando a la cadena de bloques.
La tercera: las stablecoins, que existen al margen de las cuentas de depósito tradicionales, pero que, bajo las nuevas condiciones regulatorias, se están integrando cada vez más en el sistema financiero.
De momento, aún no hay un ganador claro. Pero una conclusión ya es evidente: la propia infraestructura de la cadena de bloques deja de ser un experimento del sector de las criptomonedas.
Si los bancos más grandes y Visa empiezan a transferir dinero las 24 horas del día, los 7 días de la semana a través de la cadena de bloques, la principal controversia tecnológica de los últimos diez años llega, de hecho, a su fin.
La cadena de bloques no ha acabado con los bancos: son los bancos los que han empezado a adoptar la cadena de bloques.
Fuentes: Tesoro de EE. UU., Wells Fargo, Visa, Reuters, publicaciones del 4 al 26 de agosto de 2026.
