Мажоритарний акціонер агрохолдингу “Кернел” Namsen Limited, який належить CEO агрохолдингу Андрію Веревському, у третій з п’яти періодів обов’язкового викупу акцій на вимогу міноритарних акціонерів (sell-out), який тривав з 30 вересня по 29 жовтня, викупив за затвердженою Люксембурзьким регулятором CSSF справедливою ціною PLN19,93 ($5,09 за поточним курсом) за акцію 174,923 тис. акцій.
Згідно повідомленню “Кернел” на Варшавській фондовій біржі (WSE), угода відбулася 2 листопада поза біржою.
Раніше під час оголошення про sell-out зазначалося, що предметом продажу є 14 млн 182,214 тис. акцій, які торгуються на WSE, і становлять приблизно 4,83% статутного капіталу компанії та приблизно 4,83% загальної кількості голосів на загальних зборах акціонерів. Namsen уточнював, що це всі акції “Кернел”, що не належать покупцеві або самому агрохолдингу, який володіє 300 тис. власних акцій.
У перший період sell-out було викуплено 1 млн 204,776 тис. акцій, або біля 0,41% від статутного капіталу, у другий – 1 млн 27,948 тис. акцій, або 0,35%, у третій – біля 0,06% від статутного капіталу.
Якщо офіційне оголошення про sell-out 7 серпня призвело до зростання ціни на біржі на 2,21% – до PLN19,44, то наразі їх ціна складає PLN19,68 за акцію, що відповідає капіталізації PLN5 млрд 778,8 млн (біля $1,472 млрд).
Згідно із умовами викупу, він здійснюється через брокера Q Securities S.A. в п’ять періодів, які завершуються в 29 день кожного місяця до кінця викупу і в кожен з яких, окрім останнього, Namsen готовий придбати мінімум 2 млн 836,443 тис. акцій, тоді як в останній – всі. При цьому пріоритет був у 14 акціонерів, які володіють 311,57 тис. акціями та вже на початок серпня подали покупцеві запити на їхній викуп.
Як повідомлялося, ціна sell-out, визначена GrantThornton та затвердженя регулятором, виявилася на 2,5% більшою за першу таку оцінку від компанії KPMG – PLN19,45, оголошену у липні минулого року. Оцінка GrantThornton зроблена на ту ж дату, що і початкова оцінка KPMG – 28 травня 2025 року.
В наведеній в оцінці діаграмі курсу акцій за останні п’ять років найменша ціна в PLN6,34 була у вересні 2023 року, найвища – PLN64,1 – восени 2021 року. На початку 2025 року на надіях про швидке врегулювання війни, які не справдилися, ціна досягала PLN28,9 за акцію.
GrantThornton, як і раніше KPMG, наголосила, що розглянула різні підходи та методи оцінки та визначила ціну із використанням трьох методів з різними вагами, тоді як KPMG встановила її на основі середньозваженої ціни, розрахованої протягом 12 місяців (VWAP 12 місяців).
У звіті було наведено ціни акцій за іншими підходами: від PLN15,47 за методом дисконтованих грошових потоків згідно прогнозу менедженту до PLN24,55 на базі середнього мультиплікатора EV/EBITDAV серед взятих для порівняння компаній.
У вересні четверо міноритарних акціонерів “Кернел” оскаржили в Адміністративному суді Люксембургу (Tribunal administratif) рішення регулятора CSSF про встановлення ціни sell-out на рівні PLN19,93 за акцію, але інформація про вердикт суду наразі відсутня.
Як раніше вказувало агентство, 28 січня 2025 року Namsen Веревського повідомила, що стала мажоритарним акціонером “Кернел” з 95,06% акціонерного капіталу, тоді як 4,83% перебували в обігу на WSE.
Наприкінці квітня деякі міноритарні акціонери повідомили мажоритарія про здійснення свого права на sell-out. У липні того ж року був оголошений попередній sell-out за ціною PLN19,45, тоді як примусовий викуп акцій на вимогу мажоритарія наразі заблокований через розгляд скарг міноритарїів у суді.
Агрохолдинг “Кернел” до війни займав перше місце у світі з виробництва соняшникової олії (близько 7% світового виробництва) та її експорту (близько 12%). Є одним із найбільших виробників та продавців бутильованої олії в Україні. Крім того, займається вирощуванням агропродукції та її реалізацією.
“Кернел” у 2026 фінансовому році (ФР, завершився 30 червня) збільшив чистий прибуток на 35% – до $322 млн, його виручка зросла на 7% – до $4,404 млрд.
Основний власник та керівник агрохолдингу “Кернел” Андрій Веревський після проведення додаткової емісії акцій гірничорудної компанії Ferrexpo з основними активами в Україні отримав 230 млн 270,035 тис. її акцій, які дають йому 21,99% голосів, йдеться у повідомлені компанії на біржі.
Згідно із піврічним звітом Ferrexpo, частка голосів найбільшого акціонера – Fevamotinico S.a.r.l., який повністю належить трасту The Minco Trust, бенефіціарами якого є Костянтин Жеваго та двоє інших членів його родини, скоротилася до 45,3% випущеного акціонерного капіталу з правом голосу (за винятком власних акцій) з 49,3% на початок року.
Окрім того BlackRock, Inc. повідомила, що разом із пов’язаними компаніями знову контролює менше 5% голосів, як це було до 14 вересня цього року, коли вона проінформувала, що отримала 5% голосів у Ferrexpo, з яких 1,34% – безпосередньо за акціями, а ще 3,66% – через фінансові інструменти.
Як повідомлялося, збори акціонерів Ferrexpo схвалили 21 вересня додаткову емісію акцій на загальну суму приблизно $100 млн, близько $50 млн з яких дав Веревський та ще приблизно $40 млн – Fevamotinico.
Акції було розміщено за ціною 16,5 пенса за штуку, що на 42,3% дешевше за ціну акції на Лондонській фондовій біржі 30 квітня цього року, тоді як в день зборів торги закрилися за курсом 28,28 пенсів, а зараз акції котируються вже по 34,30 пенса за штуку.
Ferrexpo зазначала, що нові акції становили приблизно 73,1% від існуючих акцій компанії до залучення коштів. Очікувалося, що після завершення залучення коштів власник “Кернелу” матиме 21,44% від збільшеного акціонерного капіталу.
Компанія уточнила, що після допуску до торгів її загальний випущений акціонерний капітал складатиметься з 1 млрд 62 млн 816,44 тис. простих акцій, кожна з яких надає право одного голосу, але 15 млн 830,814 тис. акцій наразі є казначейськими, тож за ними немає права голосу. З урахуванням цієї інформації частка Веревського у статутному капіталі із урахуванням казначейських акцій складає близько 21,67%.
Ferrexpo повідомило про досягнуту угоду про докапіталізацію 3-4 вересня цього року. Станом на 28 серпня грошова позиція компанії зменшилася приблизно до $26,4 млн, а після вирахування зобов’язань за орендою становила приблизно $17,8 млн порівняно із $21 млн на середину цього року та $47 млн на початок року, чого було достатньо для роботи компанії приблизно лише до кінця жовтня.
Рада директорів вважає, що залучених $100 млн буде достатньо для задоволення негайних та короткострокових операційних потреб групи, щоб вона могла працювати на зниженому рівні впродовж наступних 18 місяців. Залучені кошти буде використано переважно для відновлення тимчасово зупинених гірничодобувних та збагачувальних операцій в Україні, відновлення відстрочених витрат у всіх операціях, зокрема ремонтів та техобслуговування, та збереження фінансової гнучкості з огляду на постійну невизначеність роботи в Україні.
Для докапіталізації рада директорів провела переговори з Fevamotinico, на яких остання заперечила проти занадто великого розмивання своїх акцій, нижче за рівень 45,2% статутного капіталу, хоча це й зменшило б ризики для Ferrexpo від її пов’язаності із Жеваго, який знаходиться під українськими санкціями. Найбільший акціонер також поставив умову, що в результаті докапіталізації ніхто, крім Веревського, не матиме частку понад 15%.
Щодо Веревського, то його вимогою як якірного інвестора була відмова Ferrexpo від будь-якого альтернативного залучення коштів за рахунок акцій або іншої транзакції.
Розміщення було проведено через прискорений процес формування книги акцій, спільними глобальними координаторами та букраннерами виступили Panmure Liberum Limited та Peel Hunt LLP.
Ferrеxpo належить 100%-ва частка ТОВ “Єристівський ГЗК”, 99,9% – ТОВ “Біланівський ГЗК” і 100% акцій ПрАТ “Полтавський ГЗК”.
Ferrexpo завершила перше півріччя 2026 року з чистим збитком $14,9 млн, що в 13,2 раза менше за показник першого півріччя 2025 року. Виручка компанії знизилася у 2,3 раза – до $196 млн.
Лондонська фондова біржа (LSE) з початку травня призупинила торги акціями Ferrexpo через неможливість компанії вчасно опублікувати річну звітність, які відновила 7 вересня.
Антимонопольний комітет України (АМКУ) у четвер дозволив кіпрській Kapenata Limited, яка пов’язана з агрохолдингом «Енселко Агро» Андрія Веревського, придбати дев’ять компаній агрохолдингу «Агро-Регіон» екс-міністра економіки України Айвараса Абромавічуса і шведа Ларса Пітера Хоканссона, йдеться в повідомленні АМКУ на його сайті.
Комітет уточнив, що Kapenata Limited має намір придбати більше 50% в ТОВ «Хороша логістика», «АР Івки», «АР Чуднів», «АР Хмельницький», «АР Бориспіль», «АР Козелець», «АР Любар», «АР Борзна» і «Білий колір».
За даними ресурсу YouControl, Kapenata Limited ще в листопаді 2025 року була власником ТОВ «Агрополіс» з холдингу «Енселко Агро», але в грудні власником стало кіпрське Enselco Holding Limited.
Згідно з інформацією на сайті «Енселко Агро», воно в 2023 році було виділено з агрохолдингу «Кернел», де Веревський є мажоритарієм і CEO, і зараз володіє земельним банком 134 тис. га в Хмельницькій і Тернопільській областях. У свою чергу земельний банк «Кернела» становить близько 550-600 тис. га.
Агрохолдинг «Агро-Регіон» володіє земельним банком 41 тис. га в Київській, Чернігівській, Житомирській та Хмельницькій областях. Спеціалізується на рослинництві. До його складу входять 11 компаній, які об’єднані в чотири рослинницькі кластери. Володіє двома елеваторами: Бориспільським потужністю 73 тис. тонн і Миропольським потужністю 52 тис. тонн.
Щорічний урожай зернових і олійних культур «Агро-Регіон» становить 200 тис. тонн.
Згідно з даними YouControl, власником «Агро-Регіону» є Garna Stockholm Holding AB, в якому Абромавічусу належить 53,6%, а Хоканссону – 44,28%.
«Закриття угоди відбудеться найближчими днями», – повідомило джерело Forbes Ukraine, ознайомлене з деталями угоди.
