Аналітики UBS прогнозують подальше підвищення цін на золото і срібло у 2024 році на очікуваннях того, що Федеральна резервна система США перейде до зниження процентних ставок.
“Ми очікуємо, що пом’якшення політики Федрезерву призведе до зростання золота”, – заявив аналітик банку з дорогоцінних металів Джоні Тевес, додавши, що цьому також сприятиме ослаблення курсу долара.
Він прогнозує, що до кінця поточного року ціна золота досягне $2200 за унцію, пише CNBC.
У міру падіння відсоткових ставок золото стає більш привабливим порівняно з альтернативними інвестиціями, такими як облігації. При цьому нижчі ставки послаблюють долар, роблячи золото дешевшим для міжнародних покупців, що призводить до збільшення попиту на нього.
Незважаючи на те, що, як і раніше, є велика невизначеність щодо термінів і масштабів зниження ставок, UBS, як і раніше, очікує, що Федрезерв перейде до пом’якшення грошово-кредитної політики.
Привабливість золота як “безпечної гавані” посилилася на тлі погіршення геополітичної ситуації на Близькому Сході в жовтні минулого року. У січні ціни на нього досягли рекордних $2100 за унцію.
“Ми думаємо, що інвестори вкладатимуть кошти в золото в умовах великої макроекономічної невизначеності та геополітичних ризиків”, – заявив Тевес. Перспективи “біднішого кузена” – срібла – також оптимістичні, найімовірніше, воно “реально засяє”, зазначив він.
“Ми думаємо, що срібло може досягти успіху в сценарії пом’якшення ДКП”, – вважає експерт. За його словами, темпи підйому вартості срібла можуть обігнати зростання золота.
За прогнозом Silver Institute, світовий попит на срібло у 2024 році збільшиться на 1% і досягне 1,2 млрд унцій. Якщо очікування виправдаються, це буде другий за величиною в історії показник.
“Збільшення промислового попиту є основним каталізатором зростання світового попиту на метал”, – йдеться в повідомленні галузевої асоціації.
Глобальні поставки срібла, як очікується, зростуть на 3% – до 1,02 млрд унцій, що може стати максимальним обсягом за вісім років.
Котирування ф’ючерсних контрактів на золото під час торгів у п’ятницю знижуються на 0,5% – до $2021,6 за унцію. Срібло дорожчає на 0,5% – до $22,67 за унцію.
Ціни на золото можуть оновити історичні максимуми наступного року на побоюваннях щодо глобальної рецесії та завдяки закінченню циклу підвищень відсоткових ставок ключових центробанків світу, прогнозують аналітики, причому найрадикальніші оцінки передбачають зростання котирувань до $2500 за унцію.
“Моя мета – $2500 до кінця 2024 року. Багато в чому це пов’язано з тим, що рецесійні чинники можуть посилитися до кінця року і набрати сили у 2024 році, – написав засновник Livermore Partners Девід Нойхаузер. – Мені здається, наступного року золото оновить максимуми і піде ще вище”.
“Я цілком упевнений, що ми побачимо золото по $2500 у найближчі кілька років”, – вважає глава Wheaton Precious Metals Ренді Смолвуд, також вказавши на рецесійні сигнали як на позитивний фактор для дорогоцінного металу.
Поточний рекорд котирувань було встановлено 7 серпня 2020 року на рівні $2072,5 за тройську унцію.
“Мені здається, золото перевищить позначку в $2100 наприкінці 2023 року або на початку 2024 року”, – зазначив керуючий директор TD Securities Барт Мелек, додавши, що у своєму прогнозі він виходить із припущення, що Федрезерв візьме паузу в підвищенні ставок.
Золото показало кращу динаміку порівняно з більшістю інших класів активів за останні 12 місяців, вказав Мелек. На його думку, це свідчить про стійкість дорогоцінного металу перед обличчям зростаючих процентних ставок і про його цінність як надійного активу, що забезпечує захист від інфляції.
Котирування грудневих контрактів на золото на нью-йоркській біржі Comex до 15:05 кв. м у п’ятницю підвищилися на 0,1%, до $1951 за тройську унцію.
Світові центробанки в червні повернулися до закупівель золота і, за попередніми оцінками World Gold Council (WGC), закупили в золотовалютні резерви 55,4 тонни золота. Для порівняння: у травні, за уточненими даними, спостерігався відтік 26,6 тонни.
У червні до закупівель повернулася Туреччина (збільшила запаси на 11,4 тонни), що підтримало загальний тренд. Найбільшим покупцем виявився Китай (21,2 тонни), а також закуповували золото в резерви Польща (13,7 тонни), Узбекистан (8,4 тонни), Чехія (2,5 тонни), Катар (1,6 тонни) та ін.
Великими нетто-продавцями виявилися лише Казахстан (3,2 тонни) і Сінгапур (1 тонна).
Ціни на золото піднімаються у вівторок на тлі зниження курсу долара і прибутковості держоблігацій США на очікуваннях публікації даних про американську інфляцію.
Котирування серпневих контрактів на золото на нью-йоркській біржі Comex до 18:52 кв підвищилися на 0,27%, до $1936,2 за тройську унцію.
Нові дані про інфляцію в США будуть оприлюднені в середу. Опитані Trading Economics аналітики в середньому прогнозують, що темпи зростання споживчих цін у найбільшій економіці світу минулого місяця сповільнилися до 3,1% з 4% у травні.
Базова інфляція (індекс CPI Core, що не враховує ціни на паливо і продукти харчування), тим часом, становила 5,3% у травні, і в червні прогнозується зниження показника до 5%.
Напередодні виходу статданих доларовий індекс знижується на 0,1%, а прибутковість 10-річних US Treasuries опускається на 1,5 базисного пункту, до 3,986%.
“Ми спостерігаємо зниження прибутковості держоблігацій на початку тижня, оскільки інвестори чекають падіння інфляції в червні, – сказав аналітик StoneX Фавад Разакзада. – Це трохи підвищило порівняльну привабливість золота щодо бондів”.
Світові центробанки, за попередніми даними, у травні 2023 року продали 27,4 тонни золота із золотовалютних резервів, підрахував World Gold Council (WGC).
Для порівняння, у квітні, за уточненими даними, продажі становили 69,4 тонни.
Найбільшим держпродавцем золота в травні була Туреччина (62,8 тонни), також знизили запаси Узбекистан (10,9 тонни), Казахстан (2,4 тонни) і Німеччина (1,8 тонни).
Закуповували золото в резерви Польща (19,9 тонни), Китай (15,9 тонни), Сінгапур (3,9 тонни), Росія (3,1 тонни), Ірак (2,3 тонни), Індія (1,9 тонни), Чехія (1,8 тонни) і Киргизія (1,5 тонни).
Зростаючі побоювання з приводу стелі держборгу США і очікування зниження процентних ставок Федеральної резервної системи нададуть підтримку золоту, вважають аналітики RBC Capital Markets.
Як повідомлялося, намічені на п’ятницю переговори лідерів конгресу з президентом Джо Байденом щодо держборгу відкладено за згодою сторін. Водночас спікер Палати представників США Кевін Маккарті заявив, що це “не слід розцінювати” як провал переговорів.
“Навіть з урахуванням припущення, що угоди рано чи пізно буде досягнуто, ми не виключаємо ймовірність паніки на фінансовому ринку в міру наближення дедлайну, – написав стратег RBC Capital Markets Крістофер Луні. – Ми вважаємо, що золото є найкращим інструментом для хеджування в короткостроковій перспективі”.
Крім ситуації з держборгом і надій на те, що Федрезерв наближається до кінця циклу підвищення відсоткових ставок, попит на золото підтримує ще ціла низка чинників, зазначають аналітики ANZ Banking Group Ltd. Соні Кумарі та Деніел Хайнс. Серед них – геополітичні ризики, побоювання з приводу стану банківського сектора США, а також уповільнення зростання світової економіки.
Під впливом цих факторів біржові фонди, орієнтовані на золото, відзначатимуть приплив коштів до кінця року, вважають аналітики ANZ.
Котирування червневих контрактів на золото на нью-йоркській біржі Comex до 11:07 кв знизилися на 0,33%, до $2013,8 за тройську унцію. З початку року ціна зросла на 8,2%.
