Wie Fixygen berichtet, schließt der Kryptomarkt die erste Septemberwoche nach deutlichen Schwankungen zu Beginn mit einem Anstieg ab: Bitcoin stieg wieder über die Marke von 81.000 US-Dollar, Ethereum näherte sich 2.500 US-Dollar und die Gesamtmarktkapitalisierung stieg auf etwa 2,81 Billionen US-Dollar. Ausschlaggebend für diese Entwicklung waren veränderte Erwartungen hinsichtlich der künftigen Geldpolitik der US-Notenbank (Federal Reserve).
Nach Angaben von CoinGecko notierte Bitcoin am Nachmittag des 4. September bei rund 81.000 US-Dollar, Ethereum bei rund 2.500 US-Dollar, XRP bei 1,44–1,45 US-Dollar und Solana bei rund 104 US-Dollar. Die Marktkapitalisierung des gesamten Kryptomarktes belief sich auf rund 2,81 Billionen Dollar und stieg damit in den letzten 24 Stunden um etwa 4,5 %. Auf Bitcoin entfielen rund 58 % der Marktkapitalisierung, auf Ethereum rund 11 %.
Die Woche begann deutlich schwächer. Am 31. August lag Bitcoin bei etwa 78.600 Dollar, fiel am 1. und 2. September auf 77.000 Dollar, erholte sich danach jedoch wieder deutlich. In der Nacht zum 4. September stieg der Kurs auf rund 82.200 Dollar – ein Hoch seit mehr als drei Monaten. Damit hat BTC im Vergleich zum Wochenanfang um etwa 3 % zugelegt, obwohl die Veränderung in den letzten sieben Tagen deutlich moderater ausfällt – etwa 1 %. (CoinGecko)
Der Hauptgrund für den erneuten Kurssprung waren Äußerungen von Christopher Waller, Mitglied des Gouverneursrats der Fed. In einer Rede am 3. September erklärte er, er sei bereit, die Beibehaltung des Leitzinses auf dem aktuellen Niveau zu unterstützen, sofern die eingehenden Daten eine weitere Abschwächung der Inflation bestätigen. Dabei schloss Waller eine Zinserhöhung nicht aus, sollte sich die Inflation im August erneut beschleunigen. Nach seinen Äußerungen ließ der Druck auf den Dollar und die Renditen US-amerikanischer Anleihen nach, was risikoreiche Anlagen, insbesondere Kryptowährungen, stützte.
Ethereum zeigte im Laufe der Woche eine verhaltenere Entwicklung. Nach einem Stand von rund 2.470 US-Dollar am 31. August fiel ETH unter 2.400 US-Dollar, erholte sich danach jedoch wieder auf etwa 2.500 US-Dollar. XRP stieg nach einem Rückgang auf 1,35 US-Dollar wieder auf etwa 1,45 US-Dollar, Solana kletterte über 100 US-Dollar. Im Sieben-Tage-Vergleich bewegen sich Ethereum und XRP in etwa um die Nullmarke, während Solana rund 3 % verliert.
Ein weiterer Stützungsfaktor für Bitcoin sind die US-amerikanischen Spot-ETFs. Nach einem Nettoabfluss von rund 236,5 Mio. $ am 1. September verzeichneten die Fonds am 2. September Zuflüsse von rund 101 Mio. $, und vorläufige Daten für den 3. September deuten bereits auf Zuflüsse in Höhe von rund 277 Mio. $ hin.
Im August beliefen sich die Gesamtzuflüsse in Bitcoin-Spot-ETFs auf schätzungsweise 3,52 Mrd. $. Dabei bleibt der Kapitalfluss instabil und lässt bislang nicht auf eine Rückkehr zu einer nachhaltigen Serie täglicher Käufe schließen.
Auf dem Ethereum-Markt ist die Situation weniger eindeutig. Am 2. September verzeichneten die US-amerikanischen Spot-Ethereum-ETFs einen Nettoabfluss von rund 48 Mio. US-Dollar und beendeten damit eine Serie von 12 Handelssitzungen mit Zuflüssen, in deren Verlauf die Fonds rund 1,62 Mrd. US-Dollar angezogen hatten. Dies erklärt zum Teil die im Vergleich zu Bitcoin schwächere Entwicklung von ETH Anfang September.
Unter den großen und mittelgroßen Kryptowährungen war Zcash in dieser Woche die auffälligste Ausnahme: Laut CoinDesk stieg die Coin bis zum 4. September innerhalb von sieben Tagen um etwa 20 % und innerhalb eines Tages um rund 15 %. Auch Hyperliquid lag deutlich vor den meisten der größten Krypto-Assets.
In den kommenden Tagen wird der Markt vor allem von den US-Makrodaten abhängen. Bereits am 4. September soll das US-Arbeitsministerium den Beschäftigungsbericht für August veröffentlichen, und am 11. September wird der Verbraucherpreisindex bekannt gegeben. Diese Daten werden im Vorfeld der Fed-Sitzung am 15. und 16. September von besonderer Bedeutung sein. Der offizielle Kalender des BLS bestätigt die Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten für August am 4. September und des Verbraucherpreisindex (CPI) am 11. September.
Als Basisszenario für Bitcoin für die nächste Zeit kann die Beibehaltung einer Spanne von etwa 76.000 bis 83.000 US-Dollar angesehen werden. Der Bereich von 76.000 bis 77.000 US-Dollar fungierte zu Beginn der Woche mehrmals als Unterstützung, während die Marke von 82.000 US-Dollar bereits zum nächsten Widerstand geworden ist. Eine Festigung oberhalb von 82.000–83.000 $ könnte zusammen mit anhaltenden Mittelzuflüssen in den Bitcoin-ETF den Weg zu einem Niveau von 85.000–88.000 $ ebnen. Sollten starke US-Inflations- oder Arbeitsmarktdaten veröffentlicht werden, die die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed erneut erhöhen, wird eine Rückkehr auf das Niveau von 76–78 Tausend $ am wahrscheinlichsten sein. Ein Durchbrechen dieser Unterstützung würde das kurzfristige technische Bild erheblich verschlechtern.
Für Ethereum bleibt die Spanne von 2,4–2,55 Tausend entscheidend. Ein deutlicher Ausbruch über 2,55 Tausend könnte es dem Markt ermöglichen, die Marke von 2,7–2,8 Tausend zu testen; dafür wäre jedoch nicht nur ein Anstieg von Bitcoin erforderlich, sondern auch die Wiederaufnahme eines nachhaltigen Kapitalzuflusses in den Ethereum-ETF. Sollte sich die Stimmung verschlechtern, würde ein Rückfall unter 2.400 $ die Zone von 2.250–2.300 $ erneut relevant machen.
Somit war die erste Septemberwoche bislang keine vollwertige Fortsetzung der starken Rallye vom August. Der Markt ist vielmehr in eine Phase der Überprüfung der erreichten Niveaus übergegangen: Bitcoin wirkt stärker als die meisten der größten Altcoins, die institutionelle Nachfrage hält an, doch der Kapitalfluss über ETFs ist instabil. Die wichtigsten Orientierungspunkte für den Kryptomarkt in den kommenden zwei Wochen werden die US-Inflation, die Entscheidung der Fed und die Fähigkeit von Bitcoin sein, sich oberhalb von 82.000 US-Dollar zu etablieren.
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