Notierungen des interbank-währungsmarktes der Ukraine (uah für 1 pln, in 01.10.2024-31.10.2024)
Quelle: Open4Business.com.ua
Ausgabe Nr. 1 – Februar 2025
Der Zweck dieses Überblicks ist es, eine Analyse der aktuellen Situation auf dem ukrainischen Devisenmarkt und eine Prognose des Griwna-Wechselkurses gegenüber den wichtigsten Währungen auf der Grundlage der neuesten Daten zu geben. Wir betrachten die aktuellen Bedingungen, die wichtigsten Einflussfaktoren und die wahrscheinlichen Szenarien.
Der Februar 2025 begann für den ukrainischen Devisenmarkt recht vorhersehbar, ohne große Sprünge oder plötzliche Schocks. Nach der traditionellen Nachfragespitze in der Silvesternacht hat sich der Markt allmählich wieder beruhigt, und der Griwna-Wechselkurs gleicht weiterhin inländische Faktoren, wie die Politik der NBU und die Zahlungsbilanz des Landes, mit globalen Trends, wie der Politik der US-Notenbank und der EZB, aus.
Die US-Notenbank hält die Zinsen weiterhin hoch, was den Dollar stärkt, während die Europäische Zentralbank die Zinsen gesenkt hat, was den Euro schwächt. Dies schafft die Voraussetzungen für die Aufrechterhaltung der derzeitigen Wechselkursdynamik, erhöht aber auch die Unvorhersehbarkeit für diejenigen, die Währungstransaktionen planen.
Analyse der aktuellen Situation
Die Griwna gewinnt wieder an Stabilität
Wie Ende Januar vorausgesagt, hat sich die Situation nach dem Spitzenwert des Dollars (bis zu 42,28 UAH/$) allmählich stabilisiert, und die Griwna bewegt sich jetzt in einem Bereich von 41,37-42 UAH/$.
Was hat zu dieser Entwicklung beigetragen?
Beim Euro ist die Situation etwas anders. Nachdem die EZB im Februar unerwartet die Zinssätze gesenkt hatte, begannen die Gelder der Anleger in den Dollar zu fließen, was zu einer Schwächung der europäischen Währung führte. Infolgedessen fiel der Euro-Kurs in der Ukraine auf 43,2 bis 43,9 UAH pro Euro und befindet sich seit drei Monaten in einem stetigen Abwärtstrend.
Die Marktspanne zwischen Kauf und Verkauf der wichtigsten Währungen ist seit langem relativ stabil geblieben: 50-58 Kopeken für den Dollar und 63-68 Kopeken für den Euro. Dies deutet auf ein Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage hin und kann sowohl als Indikator für die mangelnde Spekulationslust der Devisenmarktteilnehmer als auch für die Abwesenheit von Panik in der Bevölkerung angesehen werden.
Prognose des Dollarkurses
Kurzfristige Prognose (2-4 Wochen)
Der Dollarkurs könnte in einer Spanne von 41,8-42,5 UAH/$ schwanken. Die NBU versucht weiterhin aktiv, starke Schwankungen einzudämmen, wie der Verkauf von Devisen aus den Reserven zeigt, und für den kommenden Monat werden keine größeren Inflationsrisiken erwartet.
Es bestehen jedoch weiterhin Risiken:
Mittelfristige Prognose (2-4 Monate)
In der ersten Jahreshälfte könnte sich die Griwna allmählich auf 44 UAH/$ abschwächen. Hauptgründe:
Langfristige Aussichten (6+ Monate)
Wenn das derzeitige makroökonomische Bild anhält, könnte der Dollar bis zum Jahresende 45 UAH/$ erreichen, obwohl dieses Szenario vollständig vom Erfolg der Wirtschaftspolitik der Regierung sowie von der Stabilität und dem ausreichenden Zufluss externer Finanzmittel abhängig ist.
Prognose des Euro-Wechselkurses
Kurzfristige Prognose (2-4 Wochen)
Der Euro wird sich in einer Spanne von 43,0-44,2 UAH/€ bewegen, mit einer allmählichen Korrektur nach unten aufgrund der Schwäche des Euro auf dem Weltmarkt.
Mittelfristige Prognose (2-4 Monate)
Der Euro könnte auf 42,5 UAH/€ fallen, wenn sich die Stagnation in der Eurozone verstärkt und die US-Notenbank ihre restriktive Politik beibehält.
Langfristige Aussichten (6+ Monate)
Sollte sich die EU nicht von dem wirtschaftlichen Abschwung erholen, könnte der Euro schwächer bleiben, so dass die Griwna gegenüber dem Euro relativ stabil bleibt, und in manchen Phasen könnte die Griwna gegenüber dem Euro sogar stärker werden.
Empfehlungen für Unternehmen und Investoren
Kurzfristig (bis zu einem Monat) besteht die Hauptaufgabe darin, die Liquidität zu sichern und die Währungsrisiken zu minimieren. Unternehmen sollten einen Teil ihres Betriebskapitals in Fremdwährung halten, insbesondere wenn ihre Kosten von Importen abhängig sind. Kurzfristige Einlagen in US-Dollar oder Euro helfen, sich gegen Wechselkursschwankungen zu schützen. Für Privatanleger ist jetzt aufgrund der Schwäche der europäischen Währung nicht der beste Zeitpunkt, um aktiv Long-Positionen in Euro einzugehen, während der Dollar ein stabiles Instrument bleibt. Für diejenigen, die Währungsspekulationen in Erwägung ziehen, könnten sich Möglichkeiten ergeben, mit Short-Positionen Geld zu verdienen.
Mittelfristige Strategien (2-4 Monate) sollten sich auf den Aufbau eines ausgewogenen Portfolios mit einer Dominanz des Dollars konzentrieren. Da die US-Notenbank keine Eile hat, ihre straffe Geldpolitik zu ändern, bleibt der Dollar die stabilste Währung für den Kapitalerhalt. Anleger, die ihr Portfolio diversifizieren möchten, sollten Anlagen in Schweizer Franken und britischen Pfund in Betracht ziehen, da diese weniger anfällig für starke Schwankungen unter dem Einfluss geopolitischer Risiken sind. Kryptowährungen können ein interessantes Instrument für kurzfristige Spekulationen sein, bleiben aber aufgrund ihrer hohen Volatilität risikoreich.
Langfristig (6+ Monate) ist der wichtigste Faktor, das Kapital vor Abwertungsrisiken zu schützen. Die wichtigsten Ersparnisse sollten in harter Währung gehalten werden, da die Griwna selbst bei einem moderaten Abwertungstrend weiter an Wert verlieren wird. Alternative Anlagen wie Gold können ein wirksames Mittel zur Werterhaltung sein, sind aber angesichts der derzeit hohen Preise für einen sofortigen Einstieg weniger attraktiv – es lohnt sich, eine mögliche Korrektur abzuwarten.
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REFERENZ
Die KYT Group ist ein internationales FinTech-Unternehmen mit mehreren Dienstleistungen, das seit 16 Jahren erfolgreich auf dem Markt für Finanzdienstleistungen außerhalb des Bankensektors tätig ist. Eine der Hauptaktivitäten des Unternehmens ist der Währungsumtausch. Die KYT Group ist einer der größten Betreiber in diesem Segment des ukrainischen Finanzmarktes, gehört zu den größten Steuerzahlern und ist einer der Branchenführer in Bezug auf Vermögenswachstum und Eigenkapital.
Mehr als 90 Filialen in 16 großen Städten der Ukraine befinden sich an für die Kunden günstigen Standorten und verfügen über eine moderne Ausstattung, die den Komfort, die Sicherheit und die Vertraulichkeit jeder Transaktion gewährleistet.
Die Aktivitäten des Unternehmens entsprechen den regulatorischen Anforderungen der NBU. Die KYT Group hält sich an die EU-Standards, hat eine Niederlassung in Polen und plant eine grenzüberschreitende Expansion in europäische Länder.
Das Hüttenwerk Dnipro (DMZ), das zur DCH Steel der DCH Group des Unternehmers Aleksandr Jaroslawski gehört, hat seine Walzstahlproduktion im Januar dieses Jahres im Vergleich zum Vorjahr um 64,2% auf 487 Tonnen gesenkt.
Nach Angaben der Unternehmenszeitung DCH Steel vom Donnerstag sank die Koksproduktion im Januar 2025 um 16,6 % auf 18,9 Tausend Tonnen, während sie im Dezember 2024 noch bei 23 Tausend Tonnen lag.
Im Dezember 2014 produzierte das Unternehmen keine Stahlerzeugnisse, während es im November 7,1 Tausend Tonnen Walzstahl herstellte.
„Insgesamt werden im Walzwerk Nr. 2 im Januar und Februar während der Walzkampagne 7,1 Tausend Tonnen Stahlerzeugnisse hergestellt. Die Kampagne soll bis Ende der Woche abgeschlossen sein. Im vergangenen Monat hat das Werk 948 Tonnen Walzstahl an die Verbraucher geliefert, einschließlich des Volumens von Walzwerk Nr. 1 und des gesamten produzierten Koks“, heißt es in der Erklärung, in der hinzugefügt wird, dass die Walzkampagne am 31. Januar begann.
Wie berichtet, hat DMZ im Jahr 2024 seine Walzstahlproduktion im Vergleich zu 2023 um 59,4 % auf 42,9 Tausend Tonnen und die Koksproduktion um 1,2 % auf 289,1 Tausend Tonnen gesenkt.
Im Jahr 2023 steigerte DMZ seine Walzstahlproduktion im Vergleich zu 2022 um 86,2 % auf 105,6 Tausend Tonnen und die Koksproduktion um 38,5 % auf 292,7 Tausend Tonnen.
Im Jahr 2022 verringerte das Werk die Walzstahlproduktion gegenüber 2021 um 74,2 % auf 58,4 Tausend Tonnen und die Kokserzeugung um 56,3 % auf 211,3 Tausend Tonnen.
DMZ ist auf die Produktion von Stahl, Roheisen, Walzprodukten und daraus hergestellten Erzeugnissen spezialisiert.
Am 1. März 2018 unterzeichnete die DCH Group eine Vereinbarung zum Kauf des Hüttenwerks Dnipro von Evraz.
Im Jahr 2024 erntete Agrotrade über 236 Tausend Tonnen Getreide und Ölsaaten, berichtete der Pressedienst des Unternehmens auf Facebook.
Dem Bericht zufolge belief sich die Ernte von Weizen auf 95,5 Tausend Tonnen, Mais – 53 Tausend Tonnen, Winterraps – 38,3 Tausend Tonnen, Sonnenblumen – 36,6 Tausend Tonnen, Sojabohnen – etwa 13 Tausend Tonnen, Hanf – 96 Tonnen, Gerste – 78 Tonnen.
„In diesem Jahr erlitten Sojabohnen die größten Ertragseinbußen, vor allem aufgrund der Trockenheit. Generell haben anormale Wetterbedingungen alle Kulturen beeinträchtigt, aber wir sind mit den Ergebnissen der Saison zufrieden. Raps und Mais übertrafen sogar die Prognosen, während die Erträge von Sonnenblumen und Weizen im Rahmen der Planung blieben“, so Oleksandr Ovsyanyk, Direktor der Agrarabteilung von Agrotrade.
Die Agrarholding ist zuversichtlich, dass sie dank eines effizienten Managements, der Anpassung von Technologien und Professionalität eine stabile Position auf dem Agrarmarkt halten kann.
Die Agrotrade-Gruppe ist eine vertikal integrierte Holding mit einem vollständigen agroindustriellen Zyklus (Produktion, Verarbeitung, Lagerung und Handel von Agrarprodukten). Sie bewirtschaftet über 70 Tausend Hektar Land in den Regionen Tschernihiw, Sumy, Poltawa und Charkiw. Die wichtigsten Anbauprodukte sind Sonnenblumen, Mais, Winterweizen, Sojabohnen und Rapssamen. Sie verfügt über ein eigenes Netz von Getreidesilos mit einer einmaligen Lagerkapazität von 570.000 Tonnen.
Die Gruppe produziert auch Hybridsaatgut von Mais und Sonnenblumen, Gerste und Winterweizen. Im Jahr 2014 wurde eine Saatgutanlage mit einer Jahreskapazität von 20.000 Tonnen auf der Grundlage der Kolos-Saatgutfarm (Region Charkiw) errichtet. Im Jahr 2018 brachte Agrotrade seine eigene Marke Agroseeds auf den Markt.
Der Gründer von Agrotrade ist Vsevolod Kozhemiako.
Im Januar 2025 nahm Express Insurance (Kiew) 61,7 Millionen UAH an Versicherungsprämien für die freiwillige Kfz-Versicherung ein, das sind 14 Millionen UAH oder 29,2 % mehr als im Jahr 2024, heißt es auf der Website des Versicherers. Darüber hinaus beliefen sich die Prämien für die obligatorische Kfz-Haftpflichtversicherung (MTPL) nach Angaben des Unternehmens auf 38,2 Mio. UAH, 28,5 Mio. UAH oder fast viermal so viel wie im Januar 2024.
Bei den anderen Versicherungsarten nahm das Unternehmen im Januar 2,7 Mio. UAH ein.
Insgesamt hat der Versicherer im ersten Monat des Jahres 102,6 Mio. UAH an Prämien eingenommen, das sind 71,9 % mehr als im Januar 2024.
Im Januar zahlte das Unternehmen Berichten zufolge mehr als 34,4 Mio. UAH aus, das sind 17 % mehr als im gleichen Zeitraum des Jahres 2024. Insbesondere beliefen sich die Zahlungen im Rahmen der Kaskoversicherung auf 27 Mio. UAH (+5,3 %), im Rahmen von MTPL – 6,8 Mio. UAH (2,4-mal mehr), Zahlungen im Rahmen anderer Versicherungsverträge – 660 Tausend UAH.
„Der Anstieg der MTPL-Schäden ist eine direkte Folge des Vertrauens der Kunden in das Unternehmen und der Zunahme der Zahl der abgeschlossenen Verträge“, heißt es in der Erklärung.
Express Insurance ALC wurde 2008 gegründet und ist Teil der UkrAVTO-Unternehmensgruppe. Das Unternehmen ist auf die Kfz-Versicherung spezialisiert. Die konstant hohe Schadenregulierungsquote des Unternehmens wird durch die optimale Zusammenarbeit mit den Partner-Tankstellen gewährleistet.
Seit April 2012 ist Express Insurance assoziiertes Mitglied des Motor Transport Insurance Bureau of Ukraine.
Das US-Landwirtschaftsministerium (USDA) hat seine Prognose für die ukrainischen Weizenexporte für das Wirtschaftsjahr 2024/25 (MJ, Juli 2024 – Juni 2025) angepasst und um 0,5 Mio. t auf 15,5 Mio. t und für Mais um 1 Mio. t auf 22 Mio. t gesenkt.
Die aktualisierte USDA-Prognose vom Februar besagt, dass die Weizen- und Maiserzeugung in der Ukraine im Wirtschaftsjahr 2024/25 bei 22,9 Mio. t bzw. 26,5 Mio. t bleiben wird.
Gleichzeitig wird mit einem leichten Anstieg der Weizenproduktion und des Weizenverbrauchs gerechnet, allerdings werden laut USDA die Handelsmengen und die Endbestände geringer ausfallen. Dementsprechend wurde die Prognose für die weltweite Weizenerzeugung um 0,6 Mio. t auf 793,8 Mio. t angehoben, was auf eine höhere Erzeugung in Kasachstan (+0,6 Mio. t, auf 18,6 Mio. t) und Argentinien (+0,2 Mio. t, auf 17,7 Mio. t) zurückzuführen ist.
Der weltweite Weizenverbrauch wird ebenfalls um 1,8 Mio. t auf 803,7 Mio. t steigen, da in der EU, in Kasachstan, Thailand und der Ukraine mehr Futtergetreide und Übertragsrückstände verwendet werden.
Gleichzeitig wird der weltweite Weizenhandel um 3 Mio. t auf 209 Mio. t zurückgehen, was auf den Rückgang der Ausfuhren der EU (-1,0 Mio. t auf 28,0 Mio. t), Mexikos, Russlands (-0,5 Mio. t auf 45,5 Mio. t), der Türkei und der Ukraine (-0,5 Mio. t auf 15,5 Mio. t) zurückzuführen ist. Der stärkste Rückgang wird für China erwartet – um 2,5 Mio. Tonnen auf 8,0 Mio. Tonnen, was die niedrigsten Einfuhren in den letzten fünf Jahren bedeuten würde, obwohl dieses Land im vergangenen Jahr der weltweit größte Weizenlieferant war.
Das gleiche Bild wird für die weltweiten Endbestände im Getreidewirtschaftsjahr 2024/25 erwartet, die der aktualisierten Prognose zufolge um 1,3 Mio. Tonnen auf 257,6 Mio. Tonnen sinken werden, was auf den Rückgang in China zurückzuführen ist, der teilweise durch den Anstieg der Bestände in Russland, Kasachstan und der Ukraine ausgeglichen wird.
Für das Wirtschaftsjahr 2024/25 wird ein Rückgang des weltweiten Maismarktes erwartet. Die weltweite Maiserzeugung wird voraussichtlich um 1,9 Mio. t auf 1 Mrd. 212,5 Mio. t zurückgehen, vor allem in Argentinien (-1,0 Mio. t, auf 50,0 Mio. t) aufgrund geringerer Erträge infolge der Hitze und in Brasilien (-1,0 Mio. t, auf 126,0 Mio. t) und einer langsamen Aussaat.
Die wichtigsten Veränderungen im globalen Maishandel betreffen den Rückgang der prognostizierten Maisausfuhren aus Brasilien (-1,0 Mio. t, auf 46,0 Mio. t), der Ukraine (-1,0 Mio. t, auf 22,0 Mio. t) und Südafrika. Die externen Endbestände an Mais für das Wirtschaftsjahr 2024/25 wurden um 3 Millionen Tonnen auf 290,3 Millionen Tonnen reduziert.
