Die italienische Regierung hat vorgeschlagen, ab dem 1. Januar 2027 eine Steuer auf nicht realisierte Wertsteigerungen von Finanzanlagen für vermögende natürliche Personen einzuführen, die ihren steuerlichen Wohnsitz ins Ausland verlegen. Der Steuersatz der sogenannten „Exit-Steuer“ wird 26 % betragen, und die neuen Vorschriften gelten für Investoren mit entsprechenden Vermögenswerten im Wert von mindestens 800.000 Euro.
Die entsprechenden Bestimmungen sind in Artikel 17 des Gesetzentwurfs zum italienischen Staatshaushalt für das Jahr 2027 enthalten, der von der Regierung unter Ministerpräsidentin Giorgia Meloni verabschiedet wurde. Das Dokument erhielt am 30. Oktober die erforderliche Zustimmung des italienischen Präsidenten Sergio Mattarella und wurde zur parlamentarischen Beratung weitergeleitet.
Gemäß dem Gesetzentwurf gilt die neue Steuer für natürliche Personen, die in mindestens sechs der letzten zehn Steuerjahre in Italien ansässig waren und beschlossen haben, ihren steuerlichen Wohnsitz in einen anderen Staat zu verlegen.
Voraussetzung ist das Vorhandensein von Finanzvermögen und Vermögensrechten, die unter die entsprechende Regelung fallen, mit einem Gesamtwert von mindestens 800.000 Euro. Dabei entsteht eine Steuerpflicht nur in Fällen, in denen Italien nach dem Wechsel des Wohnsitzes das Recht verliert, die entsprechenden Kapitalerträge zu besteuern.
Die Steuer wird nicht auf den gesamten Wert der Vermögenswerte erhoben, sondern auf den kumulierten Gewinn, den der Anleger durch deren Verkauf noch nicht erzielt hat.
Insbesondere geht es dabei um den Anstieg des Marktwerts von Aktien, Unternehmensanteilen, Wertpapieren und anderen Finanzinstrumenten. Zur Ermittlung der Steuerbemessungsgrundlage wird die positive Differenz zwischen dem Marktwert der Vermögenswerte und ihrem steuerlichen Anschaffungswert berücksichtigt.
Wenn ein Anleger beispielsweise ein Wertpapierpaket für 700.000 Euro erworben hat und dessen Wert zum Zeitpunkt der Ermittlung der Steuerbemessungsgrundlage auf 1 Mio. Euro gestiegen ist, beträgt der nicht realisierte Gewinn 300.000 Euro. Bei einem Standardsatz von 26 % beläuft sich die Steuer auf 78.000 Euro, selbst wenn der Anleger die Vermögenswerte tatsächlich nicht verkauft hat.
Gleichzeitig ist für Erträge aus bestimmten Staatsanleihen eine Sonderregelung vorgesehen. In die Steuerbemessungsgrundlage fließen nur 48,08 % des entsprechenden Gewinns ein, was einen effektiven Steuersatz von etwa 12,5 % ergibt.
Die Standardfrist für die Zahlung der Exit-Steuer beträgt 180 Tage ab dem Zeitpunkt des Inkrafttretens der Änderung des steuerlichen Wohnsitzes.
Für Personen, die in Länder der Europäischen Union oder in Staaten umziehen, mit denen Italien entsprechende Abkommen über die Zusammenarbeit im Steuerbereich geschlossen hat, ist jedoch die Möglichkeit eines Zahlungsaufschubs vorgesehen.
Dazu muss der Investor eine Vorauszahlung in Höhe von 50 % der berechneten Steuer leisten und eine finanzielle Sicherheit hinterlegen.
Bei einem Umzug in ein anderes EU-Land kann der Zahlungsaufschub für fünf Steuerzeiträume gelten, bei anderen Staaten, die die festgelegten Bedingungen erfüllen, für bis zu zehn.
Werden die Vermögenswerte innerhalb dieser Frist nicht veräußert, erlischt die Steuerschuld, und zu viel gezahlte Beträge sind zurückzuerstatten. Ähnliche Bestimmungen gelten für bestimmte Fälle der Vererbung von Vermögenswerten oder der Rückkehr eines Investors nach Italien.
Das neue System gilt auch für bestimmte Arten von gemeinnützigen Vereinen und Organisationen, die ihren steuerlichen Sitz ins Ausland verlegen.
Nach Schätzungen des italienischen Ministeriums für Wirtschaft und Finanzen werden sich die Einnahmen aus der neuen Steuer im Jahr 2027 auf rund 3,37 Mio. EUR und in den Jahren 2028 bis 2031 auf jährlich 6,74 Mio. EUR belaufen. Ab 2032 wird die Nettoauswirkung auf den Haushalt unter Berücksichtigung der erwarteten Rückerstattung eines Teils der Zahlungen auf 3,37 Mio. Euro pro Jahr geschätzt.
Italien schlägt faktisch vor, den Mechanismus zur Besteuerung bei einem Wechsel des steuerlichen Wohnsitzes, der bisher für Unternehmen und Unternehmer galt, auf private Investoren auszuweiten.
Ein ähnlicher Mechanismus gilt bereits in Frankreich, wo die Besteuerung nicht realisierter Gewinne bei einem Wechsel des steuerlichen Wohnsitzes bei Vorhandensein entsprechender Finanzanlagen und Erfüllung der gesetzlich festgelegten Bedingungen zur Anwendung kommt.
Die vorgeschlagenen Änderungen könnten für internationale Investoren, Eigentümer von Unternehmensvermögen und vermögende Ausländer von Bedeutung sein, die Italien als Land ihres langfristigen steuerlichen Wohnsitzes nutzen.
In den letzten Jahren hat Italien vermögende Ausländer mit einer Sonderregelung zur pauschalen Besteuerung ausländischer Einkünfte angezogen. Für neue Teilnehmer dieser Regelung beträgt die jährliche Zahlung ab 2026 300.000 Euro statt wie bisher 200.000 Euro.
Die Einführung einer Exit-Steuer könnte sich auf die Steuerplanung solcher Investoren auswirken, insbesondere wenn sie einen späteren Umzug in ein anderes Land in Betracht ziehen. Gleichzeitig bedarf die Anwendung der neuen Bestimmungen auf Teilnehmer der Sonderregelung einer weiteren rechtlichen Klärung.
Dabei handelt es sich bei dem vorgeschlagenen Mechanismus nicht um eine allgemeine Ausreisesteuer aus Italien und er sieht keine automatische Erhebung von 26 % des Wertes von Wohnimmobilien oder des gesamten Vermögens einer natürlichen Person vor.
Der Gesetzentwurf muss bis Ende 2026 vom italienischen Parlament geprüft und verabschiedet werden. Im Zuge der Verabschiedung des Gesetzes können die Höhe der Steuer, die Anwendungsbedingungen und die Modalitäten für die Gewährung von Stundungen geändert werden.
Italien bleibt einer der größten europäischen Immobilienmärkte und ein beliebtes Ziel für internationale Investoren, insbesondere für diejenigen, die den Erwerb von Wohnimmobilien in Verbindung mit einer Verlagerung ihres steuerlichen Wohnsitzes in Betracht ziehen. Die vorgeschlagenen Änderungen könnten ein zusätzlicher Faktor bei der Wahl des Wohnsitzlandes und der langfristigen Investitionsplanung sein.
Quellen: Gesetzentwurf zum italienischen Haushalt für die Jahre 2027–2029, Artikel 17, von der Regierung am 28. Oktober 2026 verabschiedet; Präsident von Italien, offizielle Zustimmung zur Einbringung des Gesetzentwurfs vom 30. Oktober 2026; Investment Migration Insider, 31. Oktober 2026.
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