Según informa Fixygen, la empresa de inversión estadounidense BlackRock ha presentado ante la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC) una solicitud para registrar un nuevo fondo cotizado en bolsa, el iShares Bitcoin Managed Protection ETF, que permitirá a los inversores obtener beneficios del aumento del valor del bitcoin al tiempo que se limita parcialmente el riesgo de pérdidas.
Según el folleto preliminar del fondo, publicado en la base de datos de la SEC, está previsto que el nuevo instrumento cotice en bolsa con el ticker PBIT. Su estrategia consiste en participar en la revalorización del iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), el principal fondo de bitcoin de BlackRock, o de otros instrumentos relacionados con el bitcoin, al tiempo que se limitan las posibles pérdidas.
A diferencia de un ETF de bitcoin al contado tradicional, que posee directamente la criptomoneda, el nuevo fondo no comprará bitcoins ni participaciones en otros productos bursátiles relacionados con las criptomonedas. En su lugar, tiene la intención de utilizar una combinación de opciones e instrumentos de renta fija.
La base de la estrategia de inversión la constituirán las opciones «call», que permiten obtener ingresos en caso de que aumente el valor del activo subyacente. BlackRock tiene previsto comprar y vender simultáneamente dichas opciones, creando los denominados «spreads de opciones».
Esta estructura permite limitar las pérdidas potenciales en caso de que baje el valor del bitcoin, aunque, al mismo tiempo, establece un límite máximo de rentabilidad en caso de que la criptomoneda experimente un aumento significativo.
Según la documentación previa, BlackRock tiene la intención de crear tres carteras de opciones que se solapan, con diferentes fechas de inicio de vigencia. Por regla general, cada mes una de las carteras dejará de estar vigente y se creará una nueva en su lugar.
Para cada una de estas carteras se prevé un nivel inicial de protección, en virtud del cual las pérdidas potenciales derivadas de la variación del valor del activo subyacente se limitan, aproximadamente, al 10 % en el momento de la adquisición de las opciones, sin tener en cuenta comisiones ni gastos.
No obstante, la empresa subraya que no se trata de una protección garantizada del capital a nivel de todo el fondo. El nivel de pérdidas potenciales puede variar en función de la situación del mercado, el momento de la adquisición de las participaciones y los parámetros de los contratos de opciones.
El fondo tiene previsto invertir la parte restante de los activos en efectivo, instrumentos del mercado monetario, bonos del Estado a corto plazo y otros valores de deuda con calificación de inversión.
Se prevé utilizar los ingresos por intereses obtenidos para cubrir parcialmente los costes de las estrategias de opciones y reducir las posibles pérdidas de inversión.
BlackRock advierte de que el nuevo producto no está diseñado para eliminar por completo los riesgos asociados al bitcoin. En un contexto de fuertes fluctuaciones en el mercado de las criptomonedas, los inversores pueden perder parte o la totalidad del importe invertido.
Una diferencia sustancial entre el nuevo fondo y un ETF de bitcoin convencional radica en la naturaleza de la rentabilidad. Los titulares de fondos al contado obtienen un resultado directamente vinculado a la evolución del valor de la criptomoneda, una vez deducidos los gastos. Los inversores en el iShares Bitcoin Managed Protection ETF participarán en la revalorización del activo subyacente únicamente dentro de los límites establecidos por la estrategia de opciones.
De este modo, en caso de que el bitcoin experimente una subida significativa, la rentabilidad del nuevo fondo podría resultar considerablemente inferior a la evolución de la propia criptomoneda. Al mismo tiempo, la estrategia tiene como objetivo mitigar las consecuencias de una caída del mercado.
El producto propuesto ampliará la gama de instrumentos de inversión en criptomonedas de BlackRock, que en enero de 2024 lanzó el fondo al contado iShares Bitcoin Trust ETF con el ticker IBIT.
En junio de 2026, la empresa también presentó el iShares Bitcoin Premium Income ETF, orientado a obtener ingresos a partir de las primas de las opciones.
La nueva estrategia se diferencia de ambos instrumentos en que combina una participación limitada en la revalorización del bitcoin con un mecanismo de protección parcial frente a las caídas.
El desarrollo de este tipo de productos refleja la expansión del mercado institucional de inversiones en criptomonedas. Las gestoras ofrecen a los inversores no solo la inversión directa en activos digitales a través de fondos cotizados, sino también instrumentos con diferentes combinaciones de rentabilidad y riesgo.
Para los inversores institucionales, los asesores de inversión y los titulares de carteras diversificadas, estos productos pueden resultar interesantes como alternativa a la tenencia directa de criptomonedas.
No obstante, los mecanismos de protección conllevan gastos adicionales y limitaciones en la rentabilidad, por lo que su eficiencia económica depende de las condiciones del mercado.
Según los documentos de registro, BlackRock prevé que la solicitud entre en vigor 75 días después de su presentación. No obstante, el folleto preliminar contiene datos sin completar, en particular en lo que respecta a la comisión de gestión del fondo.
El registro no implica aún la autorización para la venta de participaciones. La SEC no ha aprobado el nuevo producto de inversión y la fecha definitiva de su lanzamiento aún no se ha anunciado.
BlackRock es una de las mayores empresas de gestión de activos de inversión del mundo. A través de la plataforma iShares, el grupo ofrece una amplia gama de fondos de inversión cotizados, incluidos productos basados en acciones, bonos, materias primas y activos digitales.
Banco Internacional de Inversiones, BITCOIN, BLACKROCK, criptomoneda, ETF
Según informa Fixygen, el mercado mundial de criptomonedas cierra la semana del 19 al 25 de octubre de 2026 con una caída en las cotizaciones de la mayoría de los principales activos digitales. El bitcoin ha bajado hasta los 80 000 dólares, el ethereum ha perdido casi un 4 % en siete días y la capitalización total del mercado se ha situado en torno a los 2,8 billones de dólares. Los principales factores que influyeron en esta evolución fueron los flujos inestables de capital hacia los ETF de criptomonedas estadounidenses, la mayor incertidumbre geopolítica y las expectativas ante la próxima reunión de la Reserva Federal de EE. UU.
Según datos de CoinPaprika, a las 10:00 UTC del 25 de octubre, el bitcoin (BTC) cotizaba en torno a los 80 250 dólares, tras caer un 2,1 % en siete días. El ethereum (ETH) cotizaba a 2.326 mil dólares, tras perder un 3,8 %, mientras que Solana (SOL) se situaba en torno a los 100,9 dólares, con una caída semanal del 2,9 %.
Entre otras criptomonedas importantes, el BNB subió aproximadamente un 2 %, hasta los 736,9 dólares, mientras que el XRP bajó un 0,3 %, hasta los 1,294 dólares. El Dogecoin cayó un 3,6 %, hasta los 0,0765 dólares, y el Chainlink, un 5,7 %, hasta los 11,32 dólares.
La capitalización total del mercado de criptomonedas, según la metodología de CoinPaprika, ascendía a unos 2,81 billones de dólares a primera hora del domingo. El volumen de operaciones en las últimas 24 horas alcanzó los 79,4 mil millones de dólares, y la cuota de bitcoin en el valor total del mercado se estimaba en un 57,5 %.
Por su parte, el índice de confianza «Fear & Greed» se situó en 54 puntos sobre 100, lo que corresponde a un estado neutral del mercado. Este indicador refleja la ausencia de un predominio marcado de sentimientos optimistas o pesimistas, a pesar de la caída de las cotizaciones.
El bitcoin comenzó la semana cerca de los 82 000 dólares y, durante los primeros días de negociación, intentó recuperarse tras la caída registrada a mediados de octubre, en un contexto de cifras de inflación estadounidense superiores a lo esperado.
El 21 de octubre, las cotizaciones del BTC se acercaron a los 85 000 dólares, aunque no lograron superar ese nivel. Una nueva corrección devolvió a la criptomoneda a la zona de los 82 000 dólares, y la caída continuó hasta el fin de semana.
El 24 de octubre, el bitcoin cayó hasta aproximadamente los 80 400 dólares, tras lo cual el mercado intentó estabilizarse.
Como resultado, el 25 de octubre la principal criptomoneda volvió a situarse cerca del nivel psicológicamente significativo de los 80 000 dólares. Tras dos semanas de evolución inestable, los inversores siguen evaluando las perspectivas de recuperación de la demanda institucional.
Ethereum mostró una evolución semanal más débil en comparación con el bitcoin. La caída del ETH vino acompañada de una salida de fondos de los fondos cotizados especializados, mientras que los inversores en ETF de bitcoin mantuvieron un saldo positivo en sus inversiones al cierre de la semana bursátil.
Solana también bajó de precio, a pesar de que se llevó a cabo una de las actualizaciones tecnológicas más importantes de la red en los últimos años.
Uno de los indicadores más importantes de la semana fue la evolución de los fondos cotizados al contado estadounidenses que invierten en criptomonedas. Según datos de Farside Investors, durante los cinco días de negociación comprendidos entre el 19 y el 23 de octubre, la entrada neta de fondos en los ETF de bitcoin al contado ascendió a unos 301,2 millones de dólares.
A modo de comparación, durante la semana anterior, del 12 al 16 de octubre, los inversores retiraron de estos fondos aproximadamente 228 millones de dólares.
Sin embargo, durante el periodo analizado se observaron fluctuaciones significativas.
El 19 de octubre, las inversiones netas en los ETF de bitcoin ascendieron a 526,7 millones de dólares; el 20 de octubre, a 23,2 millones de dólares; y el 21 de octubre, a 524,8 millones de dólares.
En los dos días siguientes, la tendencia de los flujos cambió. El 22 de octubre, los inversores retiraron 635,6 millones de dólares, y el 23 de octubre, otros 137,9 millones de dólares aproximadamente.
Así pues, el resultado semanal positivo se debió principalmente a las grandes entradas registradas el lunes y el miércoles, que compensaron las importantes ventas de la segunda mitad de la semana.
Entre el 19 y el 23 de octubre se retiraron unos 220,7 millones de dólares de los ETF al contado de Ethereum estadounidenses. Se registró un resultado negativo en cuatro de los cinco días de negociación, y la mayor salida se produjo el 22 de octubre, cuando los inversores retiraron 110,6 millones de dólares.
Según informa Fixygen, el mercado mundial de criptomonedas cierra la semana del 19 al 25 de octubre de 2026 con una caída en las cotizaciones de la mayoría de los principales activos digitales. El bitcoin ha bajado hasta los 80 000 dólares, el ethereum ha perdido casi un 4 % en siete días y la capitalización total del mercado se ha situado en torno a los 2,8 billones de dólares. Los principales factores que han influido en esta evolución han sido los flujos inestables de capital hacia los ETF de criptomonedas estadounidenses, la elevada incertidumbre geopolítica y las expectativas ante la próxima reunión de la Reserva Federal de EE. UU.
Según datos de CoinPaprika, a las 10:00 UTC del 25 de octubre, el bitcoin (BTC) cotizaba en torno a los 80 250 dólares, tras caer un 2,1 % en siete días. El Ethereum (ETH) cotizaba a 2.326 mil dólares, tras perder un 3,8 %, mientras que el Solana (SOL) se situaba en torno a los 100,9 dólares, con una caída semanal del 2,9 %.
Entre otras criptomonedas importantes, el BNB subió aproximadamente un 2 %, hasta los 736,9 dólares, mientras que el XRP bajó un 0,3 %, hasta los 1,294 dólares. El Dogecoin cayó un 3,6 %, hasta los 0,0765 dólares, y el Chainlink, un 5,7 %, hasta los 11,32 dólares.
La capitalización total del mercado de criptomonedas, según la metodología de CoinPaprika, ascendía a unos 2,81 billones de dólares a primera hora del domingo. El volumen de operaciones en las últimas 24 horas alcanzó los 79 400 millones de dólares, y la cuota de bitcoin en el valor total del mercado se estimaba en un 57,5 %.
Por su parte, el índice de confianza «Fear & Greed» se situó en 54 puntos sobre 100, lo que corresponde a un estado neutral del mercado. Este indicador refleja la ausencia de un predominio marcado de optimismo o pesimismo, a pesar de la caída de las cotizaciones.
El bitcoin comenzó la semana cerca de los 82 000 dólares y, durante los primeros días de negociación, intentó recuperarse tras la caída registrada a mediados de octubre, en un contexto de cifras de inflación estadounidense superiores a lo esperado.
El 21 de octubre, la cotización del BTC se acercó a los 85 000 dólares, aunque no logró superar ese nivel. Una nueva corrección devolvió a la criptomoneda a la zona de los 82 000 dólares, y la caída continuó hasta el fin de semana.
El 24 de octubre, el bitcoin cayó hasta aproximadamente los 80 400 dólares, tras lo cual el mercado intentó estabilizarse.
Como resultado, el 25 de octubre la principal criptomoneda volvió a situarse cerca del nivel psicológicamente significativo de los 80 000 dólares. Tras dos semanas de evolución inestable, los inversores siguen evaluando las perspectivas de recuperación de la demanda institucional.
Ethereum mostró una evolución semanal más débil en comparación con el bitcoin. La caída del ETH vino acompañada de una salida de fondos de los fondos cotizados especializados, mientras que los inversores en ETF de bitcoin mantuvieron un saldo positivo en sus inversiones al cierre de la semana bursátil.
Solana también bajó de precio, a pesar de que se llevó a cabo una de las actualizaciones tecnológicas más importantes de la red en los últimos años.
Uno de los indicadores más importantes de la semana fue la evolución de los fondos cotizados al contado estadounidenses que invierten en criptomonedas. Según datos de Farside Investors, durante los cinco días de negociación comprendidos entre el 19 y el 23 de octubre, la entrada neta de fondos en los ETF de bitcoin al contado ascendió a unos 301,2 millones de dólares.
A modo de comparación, durante la semana anterior, del 12 al 16 de octubre, los inversores retiraron de estos fondos aproximadamente 228 millones de dólares.
Sin embargo, durante el periodo analizado se observaron fluctuaciones significativas.
El 19 de octubre, las inversiones netas en los ETF de bitcoin ascendieron a 526,7 millones de dólares; el 20 de octubre, a 23,2 millones de dólares; y el 21 de octubre, a 524,8 millones de dólares.
En los dos días siguientes, la tendencia de los flujos cambió. El 22 de octubre, los inversores retiraron 635,6 millones de dólares, y el 23 de octubre, otros 137,9 millones de dólares aproximadamente.
Así pues, el resultado semanal positivo se debió principalmente a las grandes entradas registradas el lunes y el miércoles, que compensaron las importantes ventas de la segunda mitad de la semana.
Entre el 19 y el 23 de octubre se retiraron unos 220,7 millones de dólares de los ETF al contado de Ethereum estadounidenses. Se registró un resultado negativo en cuatro de los cinco días de negociación, y la mayor salida se produjo el 22 de octubre, cuando los inversores retiraron 110,6 millones de dólares.
La empresa estadounidense de tecnología financiera Circle Internet Group, emisora del stablecoin USDC, tiene la intención de ampliar su actividad a unos 40 mercados en desarrollo, apostando por el crecimiento de la demanda de pagos digitales y stablecoins vinculados al dólar, según informa Fixygen.
Según declaró el 16 de octubre de 2026 a la agencia Reuters el presidente del consejo de administración y director general de Circle, Jeremy Allaire, la empresa considera el sudeste asiático, Latinoamérica, África y Oriente Próximo como destinos prioritarios para su expansión internacional.
Según él, el sector del blockchain está pasando de una fase de adopción inicial de las tecnologías a su aplicación comercial a gran escala. Las principales fuentes de demanda son los pagos transfronterizos, el comercio internacional, las transacciones corporativas y los servicios financieros para particulares.
Para consolidar su posición en los nuevos mercados, Circle había cerrado previamente un acuerdo para adquirir la empresa de pagos de Singapur Tazapay por aproximadamente 400 millones de dólares. El acuerdo, anunciado el 8 de septiembre, prevé el acceso a una infraestructura de pagos internacionales que abarca más de 100 mercados y más de 60 socios bancarios y de tecnología financiera.
Según Circle, el volumen anual de operaciones de pago de Tazapay, calculado al ritmo actual, supera los 25 000 millones de dólares, y alrededor del 60 % de las operaciones ya están relacionadas con el uso de stablecoins.
Se espera que la adquisición se complete en 2027, una vez obtenidas las autorizaciones reglamentarias necesarias.
Además, el 22 de septiembre, Circle anunció la ampliación de su colaboración con la plataforma de cripto Binance, que invirtió 100 millones de dólares en la empresa. Las partes firmaron un nuevo acuerdo de cinco años que prevé la expansión de la distribución del USDC, sobre todo en los países en desarrollo.
Según datos de Reuters, al cierre del segundo trimestre de 2026, el volumen de USDC en circulación creció un 19 % en términos interanuales, alcanzando los 73 300 millones de dólares.
Circle controla aproximadamente una cuarta parte del mercado mundial de stablecoins, solo por detrás de su principal competidor, Tether, cuya cuota de mercado ronda el 60 %.
La empresa también está desarrollando su propia infraestructura de cadena de bloques, Arc, destinada a las liquidaciones corporativas, la tokenización de activos financieros y los pagos internacionales.
Entre las entidades financieras que participan en el desarrollo y el uso de la infraestructura de Arc se encuentran BlackRock, Visa y Standard Chartered.
La expansión del mercado de las stablecoins se ve respaldada por la progresiva creación de un marco normativo. En EE. UU. se ha aprobado la ley GENIUS Act, que regula la emisión de stablecoins de pago. Sus disposiciones principales entrarán en vigor en 2027.
Al mismo tiempo, crece la competencia por parte de los bancos tradicionales, que están desarrollando sus propios instrumentos de pago digitales e infraestructura de depósitos tokenizados.
Según las estimaciones de los participantes en el mercado, la expansión del uso de las monedas estables podría cambiar significativamente la estructura de las liquidaciones internacionales, gracias a la reducción del tiempo de ejecución de las operaciones y a una menor dependencia de las redes bancarias corresponsales tradicionales.
Circle Internet Group es una empresa estadounidense de tecnología financiera que cotiza en bolsa, fundada en 2013. Se especializa en el desarrollo de infraestructura de pagos basada en blockchain y en la emisión de las monedas digitales USDC y EURC. Las acciones de la empresa cotizan en la Bolsa de Nueva York con el ticker CRCL.
Según informa Fixygen, el mercado de las criptomonedas se está expandiendo gradualmente mucho más allá del bitcoin y las monedas digitales tradicionales. Una de las tendencias más destacadas de 2026 es el rápido desarrollo de los stablecoins y los activos tradicionales tokenizados, según datos de CoinDesk Data.
En septiembre, la capitalización de los stablecoins ascendió a 313 000 millones de dólares. El volumen de operaciones con pares de stablecoins en las plataformas centralizadas de criptoaumentó casi un 25 % y, por primera vez desde marzo, superó el billón de dólares en un mes.
El stablecoin más importante sigue siendo el USDT de la empresa Tether, con una capitalización de unos 184 000 millones de dólares y una cuota de mercado de aproximadamente el 59 %. El USDC ocupa el segundo lugar, con unos 74 000 millones de dólares.
Los stablecoins están pasando gradualmente de ser un instrumento de trading de criptomonedas a convertirse en una infraestructura de pagos global independiente. Se utilizan para transferencias internacionales, pagos empresariales, el almacenamiento de ahorros en dólares y la transferencia de capital entre diferentes plataformas financieras.
El mercado de la tokenización de activos tradicionales crece aún más rápido. El valor de las acciones tokenizadas a finales de septiembre alcanzó la cifra récord de 4.87 mil millones de dólares, mientras que el volumen de su negociación directamente en la cadena de bloques durante el mes ascendió a 15.6 mil millones de dólares.
En total, durante el tercer trimestre, el volumen de negociación de acciones tokenizadas alcanzó unos 44 900 millones de dólares, lo que supone un aumento de casi siete veces con respecto al segundo trimestre.
La plataforma más importante en septiembre fue Robinhood, que representó alrededor del 42 % del volumen total de operaciones con acciones tokenizadas. El volumen de operaciones en su plataforma se multiplicó por más de cinco en un mes, hasta alcanzar los 6.570 millones de dólares.
Además de las acciones, los bonos, los fondos del mercado monetario, los préstamos privados y los activos de materias primas se están trasladando gradualmente a las cadenas de bloques. El volumen de bonos tokenizados y fondos del mercado monetario se estima en aproximadamente 17 300 millones de dólares, el de los préstamos privados en 5 600 millones de dólares y el de los activos de materias primas en más de 6 400 millones de dólares.
Según las estimaciones de Experts Club, es precisamente esta parte del mercado digital la que puede tener una importancia a más largo plazo que el enésimo ciclo de crecimiento de determinadas criptomonedas.
Si bien el bitcoin sigue siendo, ante todo, un activo de inversión digital, los stablecoins y la tokenización están empezando a competir directamente con las transferencias bancarias, los depositarios, los corredores de bolsa y la infraestructura tradicional del mercado de valores.
De hecho, se está formando gradualmente un sistema financiero paralelo en el que los dólares, las acciones, los bonos y otros activos pueden circular en la cadena de bloques las 24 horas del día y sin el ciclo de liquidación tradicional, que dura varios días laborables.
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El comienzo de octubre demostró que la volatilidad del mercado no ha desaparecido. Tras un sólido tercer trimestre, los inversores volvieron a empezar a recoger parcialmente beneficios: en una sola semana se retiraron unos 681 millones de dólares del ETF de Bitcoin, y en los dos días de negociación del 7 y 8 de octubre la salida de fondos se acercó a los 730 millones de dólares.
Según las estimaciones de Experts Club, la situación del mercado de las criptomonedas en 2026 se parece cada vez menos a los ciclos anteriores, que dependían por completo de la especulación minorista. Los ETF, las carteras institucionales, las reservas corporativas y los productos bursátiles regulados desempeñan un papel cada vez más importante.
Al mismo tiempo, esto hace que el mercado sea más sensible a los tipos de interés globales, al tipo de cambio del dólar, a los flujos de capital entre las acciones tecnológicas y los activos digitales, así como a las decisiones de las grandes gestoras.
Por lo tanto, por el momento es más acertado considerar el fuerte crecimiento del tercer trimestre como una recuperación tras la profunda caída de la primera mitad del año, y no como una garantía de un crecimiento unidireccional prolongado.
