Metinvest B.V. (Niederlande), die Muttergesellschaft des Bergbau- und Metallurgiekonzerns „Metinvest“, muss im Jahr 2026 für die Anleihen 2026 mit einem Zinssatz von 8,5 % jährlich 428 Mio. US-Dollar und für sonstige Verbindlichkeiten 42 Mio. US-Dollar zurückzahlen, insgesamt also 470 Mio. US-Dollar.
Laut einer Präsentation auf Basis des Jahresberichts von Metinvest B.V. muss das Unternehmen im Jahr 2027 für die Anleihen 2027 mit einem Zinssatz von 7,65 % p. a. 332 Mio. US-Dollar und für sonstige Verbindlichkeiten weitere 19 Mio. US-Dollar, insgesamt also 351 Mio. US-Dollar, zahlen.
Im Jahr 2028 muss die Gruppe lediglich 18 Mio. USD für sonstige Verbindlichkeiten zahlen, und im Jahr 2029 – 500 Mio. USD für die Anleihen 2029 mit einem Zinssatz von 7,75 % p. a. sowie weitere 50 Mio. USD für sonstige Verbindlichkeiten, insgesamt 550 Mio. USD.
Dabei wird darauf hingewiesen, dass die geplanten Zahlungen nur den Hauptbetrag der Schulden (ohne aufgelaufene Zinsen, Gebühren und Abschläge) zum 31. Dezember 2025 umfassen. Die Handelsfinanzierungslinien sind hingegen überwiegend revolvierend und daher aus diesem Tilgungsprofil ausgeschlossen.
Die Gesamtverschuldung des Unternehmens zum 31. Dezember 2025 sank im Vergleich zu 2024 um 15 % – von 1,705 Mrd. USD auf 1,441 Mrd. USD. Die Nettoverschuldung belief sich Ende 2025 auf 1,065 Mrd. USD, Ende 2024 auf 1,048 Mrd. USD.
In der Präsentation wird daran erinnert, dass die Gruppe im Jahr 2025 insbesondere ihre vorrangigen Anleihen in Höhe von 300 Mio. EUR im ersten Halbjahr vollständig getilgt hat. Seit Anfang 2022 hat sie Schulden in Höhe von insgesamt 801 Mio. USD getilgt.
Im Juli 2025 sicherte sich die Gruppe eine 11,5-jährige Kreditlinie für Käufer in Höhe von 23,6 Mio. EUR für den Nord-GZK zur Finanzierung des Erwerbs von Ausrüstung für das Projekt zur Verdichtung von Anreicherungsabfällen. Die Kreditlinie wird von Finnvera, der finnischen Exportkreditagentur, abgesichert.
Wie berichtet, hat Metinvest im Laufe des letzten Monats Refinanzierungsoptionen geprüft und die Verhandlungen mit den größten Anleihegläubigern wieder aufgenommen, um die Laufzeit eines Teils der ausstehenden vorrangigen Anleihen mit Fälligkeit im April 2026 zu verlängern. Letztendlich beabsichtigt der Konzern, die Anleihen vollständig zurückzuzahlen, wird aber weiterhin nach Möglichkeiten suchen, in Zukunft Zugang zu den Anleihemärkten zu erhalten.
Metinvest verzeichnete 2025 einen Rückgang des EBITDA um 24,2 % gegenüber dem Vorjahr – auf 765 Mio. $ von 1,009 Mrd. $. Das Unternehmen schloss das Jahr 2025 mit einem Nettoverlust von 191 Mio. $ ab, während dieser im Jahr 2024 noch bei 1,152 Mrd. $ lag. Dabei belief sich der Gewinn vor Steuern auf 77 Mio. $, während das Unternehmen für das Jahr 2024 einen Verlust vor Steuern in Höhe von 1,138 Mrd. $ verzeichnete. Der Umsatz sank im vergangenen Jahr um 6 % auf 7,242 Mrd. $. Das Unternehmen erzielte im Berichtszeitraum einen Betriebsgewinn von 319 Mio. $, während im Jahr 2024 ein Betriebsverlust von 858 Mio. $ verzeichnet wurde.
Der Generaldirektor von „Metinvest“, Jurij Ryshenkov, stellte in seinem Kommentar einen „disziplinierten und verantwortungsvollen Ansatz beim Schuldenmanagement“ fest.
„Zwischen 2022 und 2025 haben wir die Gesamtverschuldung um rund 800 Mio. US-Dollar auf 1.441 Mio. US-Dollar zum 31. Dezember 2025 reduziert. Dies ist eine beachtliche Leistung angesichts der außergewöhnlichen Umstände, unter denen wir gearbeitet haben“, betonte der CEO.
„Metinvest“ ist ein vertikal integrierter Konzern aus Bergbau- und Metallurgieunternehmen. Seine Betriebe befinden sich in der Ukraine – in den Oblasten Donezk, Luhansk, Saporischschja und Dnipropetrowsk – sowie in Ländern der Europäischen Union, Großbritannien und den USA. Die Hauptaktionäre der Holding sind die SCM-Gruppe (71,24 %) und Smart-Holding (23,76 %). Metinvest Holding LLC ist die Verwaltungsgesellschaft der Metinvest-Gruppe.
Das Unternehmen FEST COFFEE MISSION plant für 2026 die öffentliche Emission von Unternehmensanleihen der Serie B im Wert von 200 Millionen Griwna, deren Rendite an den US-Dollar gekoppelt sein wird, wie der Gründer des Unternehmens, Andrej Chudo, auf seiner Facebook-Seite mitteilte.
Seinen Angaben zufolge wird die Emission von Anleihen als Instrument zur weiteren Entwicklung des Kaffeegeschäfts vor dem Hintergrund der Transformation des ukrainischen Kaffeemarktes und des Wachstums des Anteils der lokalen Röstung betrachtet.
Khudo merkte an, dass der Anteil der ukrainischen Rösterei am Markt im letzten Jahr von etwa 48 % auf 55 % gestiegen ist, während der Import von fertig geröstetem Kaffee allmählich zurückgeht und der Import von grünen Bohnen hingegen zunimmt. Seiner Einschätzung nach vollzieht die Ukraine derzeit einen allmählichen Übergang vom Modell des Einkaufs von Fertigprodukten zu einem Modell der internen Wertschöpfung.
Wie der Gründer von FEST COFFEE MISSION mitteilte, arbeitet das Unternehmen ausschließlich mit Spezialitäten-Arabica-Bohnen, die nach der Skala der Specialty Coffee Association mit 82 Punkten und mehr bewertet werden. Die Einkäufe erfolgen nach dem Direct-Trade-Modell, d. h. direkt bei den Bauern ohne Zwischenhändler.
Nach veröffentlichten Daten arbeitet das Unternehmen mit mehr als 200 Bauern in mehr als 12 Ländern zusammen, in denen Arabica angebaut wird. FEST COFFEE MISSION hat Niederlassungen in sechs Ländern und Lager in der Ukraine, Polen, der Türkei, der Schweiz und Argentinien. Die Gesamtlagerkapazität für grüne Bohnen beträgt fast 1 Million kg.
Nach Angaben von Khudo belief sich der Anteil des Unternehmens an den Gesamtimporten von grüner Arabica-Kaffeebohnen in die Ukraine im Jahr 2025 auf 12 % und im Segment Spezialitäten-Arabica auf etwa 80 %. Dabei werden 82 % der importierten Bohnen auf dem ukrainischen Markt verkauft, und zu den Kunden des Unternehmens zählen etwa 200 ukrainische Röster, was nach Schätzungen des Unternehmens etwa 80 % ihrer Gesamtzahl im Land entspricht.
Er erinnerte auch daran, dass das Unternehmen im Jahr 2024 bereits Anleihen der Serie A im Wert von 100 Millionen UAH ausgegeben hat. Die neue Emission der Serie B soll eine Fortsetzung der Strategie zur Skalierung des Geschäfts durch die Ausweitung der internationalen Präsenz, die Stärkung der Qualitätskontrolle und den Ausbau des Kundenstamms sein.
Das Unternehmen gibt außerdem bekannt, dass es nicht nur in den Import von Getreide, sondern auch in die Entwicklung der Brancheninfrastruktur investiert. Insbesondere besitzt FEST COFFEE MISSION nach eigenen Angaben das einzige vom Coffee Quality Institute zertifizierte Labor in der Ukraine, beteiligt sich an der beruflichen Ausbildung des Marktes und hat im Januar 2026 den Allukrainischen Filterkaffee-Tag ins Leben gerufen, an dem sich etwa 300 Cafés und Röstereien beteiligt haben.
Somit positioniert das Unternehmen die bevorstehende Emission von Anleihen als eine Möglichkeit, Kapital für weiteres Wachstum vor dem Hintergrund der strukturellen Veränderungen auf dem ukrainischen Markt für Spezialitätenkaffee zu beschaffen.
Der internationale Finanzdienstleister NovaPay (TM NovaPay) aus der Nova-Gruppe hat die Anleihen der Serie „M“ vollständig platziert, deren Emittent seine Tochtergesellschaft „NovaPay Credit“ war, mit einem Nennwert von 200 Millionen Griwna, während von den vorherigen 12 Serien 11 mit einem Nennwert von jeweils 100 Millionen Griwna und eine weitere mit einem Nennwert von 90 Millionen Griwna ausgegeben wurden.
Wie in der Mitteilung des Unternehmens am Freitag angegeben, hat die Nationale Kommission für Wertpapiere und den Wertpapiermarkt (NKZPF) den Bericht über die Platzierung am 29. Januar 2026 genehmigt, während die Anleihen im vierten Quartal 2025 ausgegeben wurden.
Wie die meisten Anleihenserien von NovaPay werden auch die Anleihen der Serie „M“ für REPO-Geschäfte verwendet, die das Unternehmen als Alternative zu Bankeinlagen fördert: Die Anleihen wurden mit einem Nennwert von 1.000 UAH für drei Jahre ausgegeben, mit einer Kuponzahlung von 18 % p. a. bei Fälligkeit.
Die durch die Emission der Anleihen aufgenommenen Mittel sollen für Kreditgeschäfte für juristische Personen (20 %) und natürliche Personen (80 %) verwendet werden.
NovaPay betonte, dass Anfang 2026 mehr als 7,1 Tausend Kunden Inhaber von Unternehmensanleihen des Dienstes im Gesamtwert von 1,25 Milliarden UAH waren.
Wie berichtet, steigerte NovaPay Credit im Zeitraum Januar bis September 2025 seinen Nettogewinn im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um das 1,8-fache auf 101,56 Mio. UAH, aber nach den Ergebnissen des Jahres sollte er auf 518,9 Mio. UAH erhöht werden und 2026 auf 1 Mrd. 30,6 Mio. UAH zu erhöhen, indem der Nettozinsertrag von 802,1 Mio. UAH auf 1 Mrd. 515,1 Mio. UAH gesteigert wird.
Insgesamt hat NovaPay im Zeitraum 2023-2025 12 Anleiheemissionen mit einem Gesamtnennwert von 1 Mrd. 190 Mio. UAH durchgeführt. Die Wertpapiere aller Serien, mit Ausnahme von drei, werden für REPO-Geschäfte als Alternative zu Bankeinlagen verwendet, sie können über die mobile Anwendung NovaPay gekauft werden und die Zinszahlung ist einmalig bei Fälligkeit vorgesehen. Die Zinszahlungen für Anleihen für institutionelle Anleger erfolgen vierteljährlich. Für sie ist auch ein jährliches Angebot vorgesehen, und die nominale Rendite für das erste Jahr der Laufzeit beträgt 18 % p. a. Die Serie „K” war die dritte für institutionelle Anleger.
Im September 2025 hat der Dienst zweijährige Anleihen der Serie „C” im Wert von 100 Millionen UAH zurückgezahlt, die er unter institutionellen Anlegern platziert hatte. Im Portfolio des Emittenten verbleibt noch eine weitere Serie – „I” – mit Anleihen dieses Typs im Wert von 90 Millionen UAH.
NovaPay wurde 2001 als internationaler Finanzdienstleister gegründet, gehört zur Nova-Gruppe („Nova Poshta“) und bietet Online- und Offline-Finanzdienstleistungen in den Filialen von „Nova Poshta“ an. Laut Angaben auf der Website beschäftigt das Unternehmen rund 13.000 Mitarbeiter in mehr als 3.600 Filialen der „Nova Poshta“ in der gesamten Ukraine. Nach Angaben der Nationalbank der Ukraine hat das Unternehmen einen Anteil von rund 35 % am Gesamtvolumen der inländischen Geldtransfers.
NovaPay war das erste Nicht-Bank-Finanzinstitut in der Ukraine, das 2023 eine erweiterte Lizenz der Nationalbank der Ukraine erhielt, die es ihm ermöglichte, Konten zu eröffnen und Karten auszugeben, und war Ende letzten Jahres das erste Nicht-Bank-Finanzinstitut, das eine eigene Finanz-App mit einem breiten Spektrum an Finanzdienstleistungen auf den Markt brachte.
Noble Capital RSD LLC hat beim Bezirksgericht der Vereinigten Staaten für den District of Columbia eine Klage gegen die Russische Föderation, das Finanzministerium der Russischen Föderation, die Bank von Russland und den Nationalen Wohlfahrtsfonds der Russischen Föderation eine Klage ein und fordert die Anerkennung der Verbindlichkeiten aus den Staatsanleihen des Russischen Reiches, die bei Investoren in den USA platziert wurden, sowie die Einziehung eines Betrags von mindestens 225,8 Milliarden Dollar von den Beklagten. Die Gerichtsdokumente sind hier verfügbar: https://ia800707.us.archive.org/35/items/gov.uscourts.dcd.281398/gov.uscourts.dcd.281398.1.0.pdf
Gemäß dem Wortlaut der Klage beantragt der Kläger, dass das Gericht eine deklaratorische Entscheidung über die Hauptschuld und die Zinsen (mit einer an Gold gebundenen Anpassung) trifft sowie die Möglichkeit einer Aufrechnung (set-off) dieses Betrags mit „gesperrten souveränen Vermögenswerten der Russischen Föderation” auf Konten bei Finanzinstituten, bei denen sich solche Vermögenswerte befinden können, anzuerkennen. Außerdem werden Sicherungsmaßnahmen beantragt – ein Verbot der Übertragung oder „Mobilisierung” der gesperrten Vermögenswerte und die Bestellung eines Verwalters (equitable receiver) zum Zwecke der Vollstreckung.
Aus den Unterlagen des Falles geht hervor, dass die Beklagten am 1. Oktober 2025 über die Klage informiert wurden und das Gericht der russischen Seite eine Verlängerung der Frist für die Beantwortung der Klage bis zum 29. Januar 2026 gewährt hat.
Eine solche Konstruktion (Verrechnung durch einen privatrechtlichen Streit) kann als Versuch angesehen werden, die Diskussion über eingefrorene Vermögenswerte aus dem Bereich der politischen Beschlagnahme in den Bereich der zivilrechtlichen Mechanismen zu verlagern.
Nach dem 24.02.2022 haben einige Länder erhebliche Mengen russischer Staatsvermögen eingefroren. Die Europäische Union hat 210 Milliarden Euro eingefroren, wobei Euroclear etwa 193 Milliarden Euro dieser Gelder verwahrt.
https://ia800707.us.archive.org/35/items/gov.uscourts.dcd.281398/gov.uscourts.dcd.281398.1.0.pdf
Noble Capital RSD LLC ist ein privates Unternehmen in Form einer LLC, das im US-Bundesstaat Delaware registriert ist. In den Gerichtsunterlagen wird es als Rechtsnachfolger (Assignee) und rechtmäßiger Eigentümer eines Pakets „souveräner Anleihen” beschrieben, die noch zu Zeiten des Russischen Reiches in den USA platziert wurden.
Der zweitgrößte ukrainische Mobilfunkbetreiber „VF Ukraine“ („Vodafone Ukraine“, VFU), der im Zusammenhang mit der Dividendenzahlung seit Ende Mai nach mehreren Angeboten eigene Eurobonds im Wert von rund 18,9 Millionen Dollar zurückgekauft hat, hat eine weitere ähnliche Ausschreibung zum Preis von 98 % des Nennwerts für einen Gesamtbetrag von 1,475 Millionen US-Dollar angekündigt.
Wie in einer Mitteilung an die irische Börse am Mittwoch angegeben, hat das Unternehmen zuvor am 2. Januar eine weitere monatliche Tranche von Dividenden in Höhe von 49,315 Millionen UAH ausgezahlt, was der von der Nationalbank festgelegten monatlichen Obergrenze für solche Zahlungen in Höhe von 1 Million EUR entspricht.
Bewerbungen für die Teilnahme an der Ausschreibung werden bis einschließlich 21. Januar entgegengenommen, die Abrechnung ist für den 28. Januar geplant.
Die Anleihen mit Fälligkeit im Februar 2027 und einem Nominalzinssatz von 9,625 % p. a. wurden im Wert von 300 Mio. USD ausgegeben. Ihr Rückkauf hängt damit zusammen, dass die VFU am 24. April 2025 die Ausschüttung einer Dividende an ihren Aktionär in Höhe von 660,245 Mio. UAH (15,9 Mio. USD zum in der Mitteilung angegebenen Kurs) für das Jahr 2024 angekündigt hat. Gemäß den Beschränkungen der Nationalbank werden diese in separaten monatlichen Zahlungen ausgezahlt. Es wird erwartet, dass jede dieser monatlichen Dividenden einen Betrag in Griwna in Höhe von 1 Mio. EUR ausmachen wird. Das Unternehmen betonte, dass es gemäß den Bedingungen der Anleiheemission in diesem Fall allen Anleihegläubigern anbieten muss, einen Antrag auf Verkauf ihrer Anleihen in Höhe des Betrags zu stellen, der den außerhalb der Ukraine gezahlten Dividenden entspricht.
In den ersten beiden Ausschreibungen kaufte der Mobilfunkbetreiber „Vodafone Ukraine” Anleihen im Wert von 1 Mio. EUR zurück. Der erste Rückkauf wurde zu einem Preis von 99 % des Nennwerts angekündigt, der zweite zu 90 % des Nennwerts. Die Ergebnisse des zweiten Rückkaufs wurden vom Unternehmen nicht an der Börse bekannt gegeben, während der Skalierungskoeffizient des ersten Rückkaufs 0,0040355668 betrug.
Nach den Ergebnissen der dritten Ausschreibung, bei der der Rückkaufpreis auf 85 % des Nennwerts gesenkt und das Angebot auf 4,67 Mio. USD begrenzt wurde, erhielt „Vodafone Ukraine“ Anträge in Höhe von 53,395 Mio. USD und gab ihnen in Höhe von 5,208 Mio. USD statt. Der Skalierungskoeffizient betrug 0,1315451889487317.
Die vierte Ausschreibung wurde am 13. August angekündigt, dann aber sieben Mal verlängert. Dabei wurde der Rückkaufpreis schließlich von 85 % auf 98 % und der Rückkaufbetrag auf 10,84 Mio. USD erhöht. Für diesen Betrag erhielt das Unternehmen Anträge in Höhe von 127,14 Millionen Dollar. Ein Teil der Anleihen wurde an die Eigentümer zurückgegeben, da eine Aufteilung des Nennwerts nicht möglich war, und der Rest wurde mit einem Skalierungskoeffizienten von 0,1150681 angenommen.
Schließlich erhielt Vodafone Ukraine bei der fünften Anleiherückkaufauktion im Dezember, bei der der Preis erneut 98 % betrug, eine hohe Nachfrage, die das Angebot von 1 Mio. 164,7 Tausend US-Dollar um mehr als das 50-fache überstieg. Der Skalierungskoeffizient wurde auf 0,01901 festgelegt.
Insgesamt beläuft sich der Gesamtnennwert der im Umlauf verbleibenden Anleihen nach den Ergebnissen der fünf Ausschreibungen auf 280 Millionen 614,93 Tausend Dollar.
Wie berichtet, steigerte der Mobilfunkbetreiber VFU in den ersten neun Monaten dieses Jahres seinen Nettogewinn um 10,7 % auf 3 Mrd. 446,80 Mio. UAH und seinen Umsatz um 13,3 % auf 19,03 Mrd. UAH.
In dem Bericht wurde darauf hingewiesen, dass das Unternehmen 2025 zur Bedienung und zum Rückkauf von Eurobonds Darlehen von verbundenen Personen erhalten habe. Im Februar stellte die Muttergesellschaft Telco Investments B.V. 49,59 Millionen Dollar für die teilweise Tilgung der Eurobond-Schulden zur Verfügung. Im Juni wurde mit Telco Investments eine Vereinbarung über eine Kreditlinie in US-Dollar in Höhe von umgerechnet 660 Mio. UAH zu einem Zinssatz von 10 % p. a. mit Rückzahlung im Jahr 2028 geschlossen.
Schließlich wurde im Juli 2025 ein Darlehensvertrag mit der niederländischen Cemin B.V. über 10 Millionen Dollar zu 10 % p. a. mit einer Rückzahlungsfrist bis spätestens Ende 2027, jedoch nicht vor Fälligkeit der Eurobonds, abgeschlossen. Die Mittel werden in Tranchen auf das Bankkonto des Unternehmens bei einer ausländischen Bank überwiesen und sollen für den Rückkauf von Anleihen verwendet werden, den Vodafone Ukraine im Zusammenhang mit der Wiederaufnahme der Dividendenzahlungen in diesem Jahr durchführt.
Professionelle Marktteilnehmer haben in weniger als einem Monat dreijährige Anleihen der Serie „K” des internationalen Finanzdienstleisters „NovaPay” (TM NovaPay) im Gesamtwert von 100 Millionen Griwna gekauft.
Laut einer Mitteilung des Unternehmens vom Dienstag war der Emittent die Tochtergesellschaft von NovaPay, NovaPay Credit LLC, und die Anleihen wurden an der Börse „Perspektiva” platziert.
Ihre Laufzeit beträgt bis zum 6. August 2028 mit einem jährlichen Angebot, die Zinsen werden vierteljährlich ausgezahlt, der Nominalzinssatz im ersten Jahr der Laufzeit beträgt 18 % p. a.
In den Jahren 2023-2024 hat NovaPay neun Anleiheemissionen durchgeführt, 2025 die 10. Serie emittiert und bereits die Emission der 12. Serie „L” angekündigt. Das Volumen jeder Serie beträgt 100 Mio. UAH, mit Ausnahme einer Serie im Wert von 90 Mio. UAH.
Die Wertpapiere aller Serien, mit Ausnahme von drei, werden für REPO-Geschäfte als Alternative zu Bankeinlagen verwendet und können über die mobile App von NovaPay erworben werden. Die Anleihen der Serien „C“ und „I“ sowie der Serie „K“ wurden bei institutionellen Anlegern für einen Gesamtbetrag von 190 Millionen UAH platziert.
NovaPay wurde 2001 als internationaler Finanzdienstleister gegründet, gehört zur Nova-Gruppe („Nova Poshta“) und bietet Online- und Offline-Finanzdienstleistungen in den Filialen von „Nova Poshta“ an. Laut Angaben auf der Website beschäftigt das Unternehmen rund 13.000 Mitarbeiter in mehr als 3.600 Filialen der „Nova Poshta“ in der gesamten Ukraine. Nach Angaben der Nationalbank der Ukraine hat das Unternehmen einen Anteil von rund 35 % am Gesamtvolumen der inländischen Geldtransfers.
NovaPay war das erste Nicht-Bank-Finanzinstitut in der Ukraine, das 2023 eine erweiterte Lizenz der Nationalbank der Ukraine erhielt, die es ihm ermöglichte, Konten zu eröffnen und Karten auszugeben. Außerdem war es das erste Nicht-Bank-Finanzinstitut, das Ende letzten Jahres eine eigene Finanz-App mit einem breiten Spektrum an Finanzdienstleistungen auf den Markt brachte.
Laut Emissionsprospekt plant NovaPay Credit, in diesem Jahr die Zinserträge auf 802,1 Mio. UAH und im nächsten Jahr auf 1 Mrd. 515,1 Mio. UAH zu steigern und entsprechend 518,9 Mio. UAH und 1 Mrd. 30,6 Mio. UAH Nettogewinn zu erzielen.
Im vergangenen Jahr stieg der Nettogewinn des Unternehmens von 40,3 Mio. UAH im Vorjahr auf 89,2 Mio. UAH, während der Umsatz von 95,6 Mio. UAH auf 285,6 Mio. UAH stieg.
