Der durch den Krieg der USA gegen den Iran ausgelöste Energieschock wird wahrscheinlich länger andauern als ursprünglich angenommen und sich über den Ölsektor hinaus ausbreiten, erklärte Isabel Schnabel, Mitglied des Direktoriums der Europäischen Zentralbank (EZB).
„Anfangs konnte man noch davon ausgehen, dass es sich um ein kurzfristiges Phänomen handelt, doch leider mussten wir feststellen, dass es weitaus hartnäckiger ist“, erklärte Schnabel am Donnerstag bei einer Veranstaltung im italienischen Salsomaggiore Terme. „Es geht nicht nur um Öl, sondern auch um Dieselkraftstoff und Gas.“
Ihre Äußerungen zeugen von der anhaltenden Besorgnis der EZB-Führung über die Folgen des Nahostkonflikts, der bereits zu einem Anstieg der Inflation in der Region auf ein Niveau geführt hat, das deutlich über dem Zielwert von 2 % liegt.
Die Verbraucherpreisinflation in der Eurozone erreichte im August 3,2 % im Jahresvergleich, und Analysten schließen einen Anstieg auf 4 % im weiteren Verlauf des Jahres nicht aus, schreibt Bloomberg.
Die Erwartungen hinsichtlich einer weiteren Straffung der Geldpolitik der EZB sind in letzter Zeit gestiegen; Händler rechnen mit vier Zinserhöhungen der Zentralbank um jeweils 25 Basispunkte (bp) bis Ende 2027.
„Wir haben die Zinssätze in diesem Jahr zweimal angehoben, zuerst im Juni, dann noch einmal im September, da uns die Inflation Sorgen bereitet. Genau deshalb mussten wir reagieren“, sagte Schnabel am Donnerstag.
Die EZB hat bei ihrer Sitzung im September alle drei Leitzinsen um 25 bp angehoben; der Einlagensatz liegt nun bei 2,5 % p. a.
Wie Fixygen berichtet, müsse die Europäische Zentralbank selbst damit beginnen, mit der Blockchain-Infrastruktur zu arbeiten, um die Rolle des Zentralbankgeldes im neuen Finanzsystem zu bewahren, erklärte Isabel Schnabel, Mitglied des Direktoriums der EZB.
Ihren Worten zufolge müssen die Zentralbanken faktisch „on-chain“ gehen und tokenisiertes Zentralbankgeld für die Abrechnung von Vermögenswerten in verteilten Hauptbüchern bereitstellen.
Die EZB entwickelt bereits die Projekte Pontes und Appia.
„Pontes“ soll die bestehende europäische Zahlungsinfrastruktur mit Blockchain-Plattformen verbinden, während „Appia“ eine längerfristige Architektur für einen tokenisierten Finanzmarkt ins Auge fasst.
Dies ist ein eigenständiges Projekt, das unabhängig vom digitalen Euro für Privatkunden ist.
Die Hauptzielgruppe sind Banken, Fonds und Finanzunternehmen, die Abrechnungen für tokenisierte Anleihen, Fonds und andere Vermögenswerte mit echtem Zentralbankgeld vornehmen müssen.
Sollte eine solche Infrastruktur in Betrieb gehen, wäre die Blockchain nicht mehr ausschließlich eine Kryptowährungstechnologie, sondern würde faktisch zu einer der Abrechnungsebenen des traditionellen Kapitalmarktes werden.
Wie Fixygen berichtet, wird die Verbreitung von Stablecoins nicht nur zu einer technologischen, sondern auch zu einer geopolitischen Frage. Praktisch der gesamte weltweite Markt für Stablecoins ist auf den Dollar laut. Der größte Token, USDT, hat bereits eine Marktkapitalisierung von rund 183 Milliarden Dollar, und das Umlaufvolumen von USDC erreichte im zweiten Quartal 73,3 Milliarden Dollar.
Für die USA verstärkt dies die internationale Verwendung des Dollars.
Für Europa ergibt sich das gegenteilige Risiko: Selbst wenn herkömmliche Zahlungen auf die Blockchain verlagert werden, laufen sie weiterhin überwiegend über das Dollarsystem.
Genau aus diesem Grund treibt die Europäische Zentralbank die Arbeit an digitalen Zahlungsinstrumenten und tokenisiertem Zentralbankgeld voran.
Auch die britische Regierung hat vorgeschlagen, der Bank of England eine gesonderte Aufgabe zur Förderung von Innovationen im Zahlungsverkehr, einschließlich stabiler Coins, zu übertragen.
Infolgedessen entwickelt sich der Wettbewerb um stabile Coins allmählich zu einer Fortsetzung des Währungswettbewerbs zwischen dem Dollar und dem Euro.
Wie Fixygen berichtet, kontrollieren börsennotierte Unternehmen weltweit rund 1,264 Mio. BTC im Wert von fast 99 Mrd. US-Dollar, wie aus dem Bitcoin Treasury Tracker von The Block zum Stand Ende August hervorgeht.
Die größten Inhaber:
Strategy – 840.447 BTC
Twenty One Capital – 43.514 BTC
Metaplanet – 43.000 BTC
MARA – 35.303 BTC
Cantor Equity Partners I / künftiges BSTR – 30.021 BTC
Galaxy Digital – 25.723 BTC
Bullish – 24.400 BTC
Strive – 19.999 BTC
SpaceX – 18.712 BTC
Riot Platforms – 15.680 BTC.
Coinbase allein besitzt 15.389 BTC, Tesla – 11.509 BTC, Block – 9.032 BTC.
Das Hauptmerkmal des Rankings ist die außergewöhnliche Konzentration. Auf eine „Strategy“ entfallen etwa zwei Drittel aller BTC, die sich im Besitz der erfassten börsennotierten Unternehmen befinden.
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Die Europäische Zentralbank (EZB) hält das aktuelle Niveau der Leitzinsen für gerechtfertigt und hält weiterhin an ihrem Ziel fest, die Inflation in der Eurozone langfristig bei 2 % zu halten, erklärte die Präsidentin der EZB, Christine Lagarde.
„Unser Bestreben, unser Engagement und unsere Verpflichtung bestehen darin, Preisstabilität zu gewährleisten, was einer Inflationsrate von etwa 2 % entspricht“, sagte sie in einem Interview mit dem deutschen Sender ARD. „Wir haben Erfolg gehabt, die Inflation liegt bereits bei 2 %, und wir werden weiter in diese Richtung arbeiten.“
„Wir werden alles Notwendige tun, damit die Inflation auf diesem Niveau bleibt“, fügte Lagarde hinzu. „Die Unsicherheit ist groß, wir sind von Unvorhersehbarkeiten umgeben, aber was die Preise angeht, gibt es Zuversicht und Stabilität.“
Unterdessen warnte der Chef der französischen Zentralbank und Mitglied des EZB-Rates, François Villeroy de Galhau, dass die Aufwertung des Euro um 14 % seit Jahresbeginn das Risiko einer zu niedrigen Inflation mit sich bringe.
Seiner Meinung nach senkt ein Anstieg des Eurokurses um 10 % die Inflation in den nächsten drei Jahren um 0,2 Prozentpunkte.
„Dies könnte das Risiko erhöhen, dass die Inflation unter unserem Ziel liegt, und das können wir nicht ignorieren”, erklärte de Gaulle.
Zuvor hatte der stellvertretende EZB-Präsident Luis de Guindos darauf hingewiesen, dass ein Anstieg des Euro-Dollar-Kurses über 1,2 Dollar die Aufgabe der Zentralbank, das Inflationsziel zu erreichen, erschweren könnte.
Die EZB hat die Zinsen im letzten Jahr acht Mal gesenkt, und jetzt liegt der Leitzins für Einlagen bei 2 %. Analysten und Marktteilnehmer gehen allgemein davon aus, dass die Regulierungsbehörde bei ihrer Sitzung im Juli die Zinsen nicht ändern wird, um die Auswirkungen der bereits getroffenen Maßnahmen auf die Wirtschaft der Eurozone zu bewerten.
Das Lohnwachstum in der Eurozone verlangsamte sich im vierten Quartal 2024 auf 4,12% im Jahresvergleich, nachdem es ein Quartal zuvor das höchste Wachstum seit 1993 erreicht hatte, teilte die Europäische Zentralbank (EZB) am Dienstag mit.
Im dritten Quartal lag der von Arbeitgebern und Gewerkschaften vereinbarte Lohnanstieg bei 5,43%. Die Daten wurden leicht nach oben revidiert – zuvor war von 5,42 % die Rede gewesen.
Die neuen Daten stützen die Annahme der EZB, dass sich das Lohnwachstum verlangsamen wird, sobald es den Anstieg der Verbraucherpreise eingeholt hat. Letztlich dürfte dies zu einer Abschwächung der Inflation im Dienstleistungssektor führen, die seit mehreren Monaten bei 4 % liegt.
Laut einer Mitte Februar von der EZB durchgeführten Umfrage erwarten die Unternehmen der Eurozone außerdem eine Verlangsamung des Lohnwachstums auf 3,6 % im Jahr 2025 und 2,7 % im Jahr 2026. Im Jahr 2024 stiegen die Löhne um 4,3 %.
Seit Juni letzten Jahres hat die EZB die Leitzinsen fünfmal gesenkt, und Experten erwarten, dass die Zentralbank auf ihrer Sitzung am 6. März die Kreditkosten erneut senken wird.
