Die Nationalbank der Ukraine (NBU) hat in der vergangenen Woche ihre Interventionen auf dem Interbankenmarkt um 56,8 Mio. US-Dollar bzw. um 4,5 % auf 1 Mrd. 329,0 Mio. US-Dollar erhöht, wie aus den Statistiken auf der Website der Aufsichtsbehörde hervorgeht.
Nach Angaben der Nationalbank stieg der durchschnittliche tägliche Negativsaldo aus dem Kauf und Verkauf von Devisen durch juristische Personen in den ersten vier Tagen der vergangenen Woche auf 210,3 Mio. US-Dollar, gegenüber 195,0 Mio. US-Dollar im gleichen Zeitraum der Vorwoche, und belief sich insgesamt auf 841,2 Mio. US-Dollar.
Auf dem Markt für Devisengeschäfte der Privatkunden hat sich der durchschnittliche tägliche Saldo fast verdoppelt: Von Montag bis Donnerstag belief er sich auf 46,6 Mio. US-Dollar gegenüber 24,6 Mio. US-Dollar im gleichen Zeitraum der Vorwoche. Der Kauf von bargeldloser Devise durch Privatkunden überstieg an allen Tagen deren Verkauf.
Der offizielle Kurs der Hrywnja gegenüber dem Dollar lag zu Beginn der vergangenen Woche bei 44,5505 UAH/$1 und gab bis zum Ende der Woche auf 44,7273 UAH/$1 nach.
Eine ähnliche Entwicklung war auch auf dem Bargeldmarkt zu beobachten, wo der Kurs der Griwna gegenüber dem Dollar im Laufe der vergangenen Woche um 7–8 Kopeken nachgab: der Ankaufskurs sank auf 44,48 UAH/1 USD, der Verkaufskurs stieg auf fast 44,88 UAH/1 USD.
Der offizielle Griwna-Wechselkurs, der am Mittwoch um 5 Kopeken gestiegen war, fiel am Donnerstag um 17 Kopeken auf 40,8823 UAH/$1 und damit auf ein neues Allzeittief.
Marktteilnehmern zufolge näherte sich der Wechselkurs gegen Ende des Interbankenhandels dem Niveau von 41 UAH/$1.
Der von der ukrainischen Nationalbank (NBU) um 12:00 Uhr am Donnerstag festgelegte Referenzwechselkurs der Griwna fiel um 16 Kopeken auf 40,8423 UAH/$1, während der Dollar am Kassamarkt um 12 Kopeken auf 41,10 UAH/$1 stieg.
Einen Tag zuvor hatte die Nationalbank eine weitere Lockerung der Devisenbeschränkungen angekündigt, insbesondere die Erleichterung der Bedienung von Eurobonds durch die Ausschüttung von Garantien und Bürgschaften. Darüber hinaus erweiterte die NBU am 11. Juli die Liste der Verteidigungsgüter, die von Freiwilligen im Ausland erworben werden können, und erlaubte Unternehmen den Kauf von Fremdwährungen zur Rückzahlung von Krediten bei internationalen Finanzinstitutionen (IFI).
Seit Beginn des Jahres 2024 ist der offizielle Wechselkurs der Griwna um 7,6 % bzw. 2,88 UAH und um 11,8 % bzw. 4,32 UAH gesunken, seit die Nationalbank am 3. Oktober 2023 zur kontrollierten Flexibilität übergegangen ist.
Im Juni fiel der offizielle Griwna-Wechselkurs um 3 Kopeken auf 40,5374 UAH/$1, obwohl er Mitte des Monats mit 40,6908 UAH/$1 ein Allzeittief erreichte, verglichen mit einem Rückgang um 90 Kopeken im Mai.
Die NBU führte diese Abschwächung auf die gestiegenen Ausgaben der Regierung zurück, nachdem sie im März und April externe Finanzmittel erhalten hatte, sowie auf die Auswirkungen des größten Pakets von Devisenbeschränkungen für Unternehmen seit Beginn des umfassenden Krieges, das am 3. Mai angekündigt wurde.
In der ersten Juliwoche sank der Netto-Dollarabsatz der NBU von 670,41 Mio. $ im Vormonat auf 630,91 Mio. $. Im Juni lag er bei 2,99 Mrd. $, gegenüber 3,07 Mrd. $ im Mai.
Zuvor hatte das Centre for Economic Strategy (CES) eine aktualisierte Konsensprognose von sieben Investmentgesellschaften und Think Tanks veröffentlicht. Demnach wurde die Prognose für den Wechselkurs der Griwna am Ende dieses Jahres von 40,5 UAH/$1 auf etwa 42 UAH/$1 gesenkt, was im Großen und Ganzen mit den im Staatshaushalt für Ende 2024 festgelegten 42,1 UAH/$1 übereinstimmt. Die Prognose für den durchschnittlichen Jahreswechselkurs wurde ebenfalls von 38,7 UAH/$1 auf 40,1 UAH/$1 herabgesetzt, verglichen mit dem im Haushalt vorgesehenen Wert von 40,7 UAH/$1.
Der Referenzwechselkurs der Griwna gegenüber dem US-Dollar auf dem Interbanken-Devisenmarkt zum 24. Mai 2024 um 12:00 Uhr.
Referenzwechselkurs Griwna/US-Dollar (UAH/$) 39,8825 40,0752 0,48
Quelle: NBU
Der offizielle Wechselkurs der Landeswährung könnte sich im Sommer auf 40,00-40,50 UAH/$1 abschwächen, sagte Nikita Mischakow, Leiter des Interbankengeschäfts der PrivatBank, während die OTP Bank vorhersagt, dass die Griwna im Sommer nicht unter 40,20 UAH/$1 fallen wird.
„Ich glaube jedoch nicht, dass die Nationalbank, die ihre Devisenreserven erheblich aufgestockt hat, eine schnelle Abwertung zulassen wird. Die Pläne der NBU sehen zwar eine schrittweise Abwertung vor. Soweit ich mich erinnere, hat sie versprochen, die Griwna in diesem Jahr um bis zu 10% abzuwerten“, sagte er gegenüber Interfax-Ukraine.
Mischakow glaubt, dass das von der NBU am 3. Mai angekündigte Paket zur Lockerung der Devisenbeschränkungen ab Ende letzter oder in dieser Woche einen gewissen Druck auf die Landeswährung ausüben wird.
„Ich persönlich sehe den Wechselkurs im Juni bei etwa 40,00 UAH/$1, vielleicht 40,50 UAH/$1. Aber ich denke, dass er sich im Laufe der Zeit, wenn die Erntesaison beginnt und die Exporte bedroht sind, auf 39,50 UAH/$1 einstellen wird“, teilte der Leiter des Interbankengeschäfts seine Erwartungen.
Mischakow sagte, dass seiner Meinung nach der Wechselkurskorridor innerhalb des aktuellen Niveaus, nahe 40,00 UAH/$1, liegen wird, mit Schwankungen in beide Richtungen von etwa 50 Kopeken.
„Die Liberalisierung wird dazu führen, dass die NBU ihre Devisenmarktinterventionen erhöhen muss, um die Stabilität des Griwna-Wechselkurses aufrechtzuerhalten, aber dies wird keine zusätzliche Bedrohung für die makrofinanzielle Stabilität darstellen“, sagte Inna Provotar, Leiterin der Abteilung Management Accounting and Business Analysis der OTP Bank.
„Wechselkursschwankungen sind möglich, halten sich aber in akzeptablen Grenzen. Im Sommer erwarten wir nicht, dass der offizielle Wechselkurs 40,2 UAH/$1 übersteigt. Gleichzeitig besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass der Kurs bis zum Jahresende auf 40,7 UAH/$1 steigen wird. Das heißt, auf das Niveau, das das ukrainische Finanzministerium in den Haushalt 2024 aufgenommen hat“, sagte sie.
Sergiy Kolodiy, Chief Macroeconomic Analysis Officer bei der Raiffeisen Bank, merkte an, dass das Paket zur Lockerung der Währungsbeschränkungen kurzfristig das strukturelle Defizit auf dem Interbankenmarkt erhöhen wird, aber auch das Geschäftsumfeld verbessern und Probleme bei der Bedienung von Auslandskrediten lösen wird. Die angekündigten Maßnahmen zur Währungsliberalisierung könnten mittelfristig den Zufluss von Fremdwährungen erhöhen, glaubt der Banker.
Im Gegensatz zu seinen Kollegen, die mit einer Abwertung der Landeswährung rechnen, räumt Kolodiy jedoch ein, dass es auf dem Devisenmarkt zu einer saisonalen Stärkung der Griwna kommen wird, da die Zentralbank angesichts der relativ hohen internationalen Reserven einen großen Spielraum für Interventionen hat.
„Die NBU verfügt über genügend Reserven, um das strukturelle Defizit zu decken, und wird sie auch dazu nutzen. Daher wird uns die langsame saisonale Aufwertung der Griwna nicht überraschen, denn sie ist ein klares Signal an den Markt, dass wir in der Lage sind, die Währungsstabilität zu wahren“, betonte er.
Der Banker sagte auch, dass nach Schätzungen der Raiffeisen Bank die Währungsliberalisierung in der makroökonomischen Prognose der Regulierungsbehörde vom Januar enthalten sei, was einem zusätzlichen Währungsabfluss von 5,6 Milliarden Dollar entspreche.
„Die Schätzung von 5,5 Milliarden Dollar, die kürzlich von den Vertretern der Regulierungsbehörde bekannt gegeben wurde, kommt unseren Berechnungen sehr nahe“, fasst er zusammen.
„Die Lockerung des Wechselkurses zielt darauf ab, die Wirtschaft anzukurbeln und zu stimulieren, was letztlich zu einem Anstieg der Wirtschaftstätigkeit und damit des BIP führen sollte. Die Dynamik des Wechselkurses wird weiterhin von der Unterstützung der internationalen Partner, der Situation an der Front, der Wirtschaftstätigkeit und der öffentlichen Stimmung abhängen“, sagte Serhii Kucheriavyi, Direktor der Abteilung Liquiditäts- und Wertpapierkontrolle der Kredobank.
Alle Banker betonten, dass die Höhe der internationalen Reserven für eine „laxere“ Geldpolitik ausreicht, und sehen keine wesentlichen Risiken für die Wechselkursstabilität.
Wie berichtet, kündigte die NBU am 3. Mai das umfangreichste Paket von Devisenbeschränkungen für Unternehmen seit Beginn des Krieges an, das die Abschaffung aller Devisenbeschränkungen für die Einfuhr von Bauleistungen und Dienstleistungen, die Möglichkeit für Unternehmen, „neue“ Dividenden zu repatriieren, und die Möglichkeit, Mittel im Rahmen von Leasing und Miete ins Ausland zu transferieren, umfasst.
Zu den neuen Schritten der Währungsliberalisierung gehören auch die Lockerung der Beschränkungen für die Rückzahlung neuer Auslandskredite und der Zinsen für „alte“ Auslandskredite sowie die Lockerung der Beschränkungen für den Transfer von Fremdwährungen von Repräsentanzen an ihre Muttergesellschaften.
Am 7. Mai hob das Ministerkabinett der Ukraine den Beschluss Nr. 153 auf, der die Zahlungen für die Einfuhr von Waren und Dienstleistungen einschränkte, und am 8. Mai begann der offizielle Wechselkurs der Griwna allmählich zu sinken.
Insgesamt schwächte er sich in der vergangenen Woche um 37 Kopeken ab, wobei die Landeswährung am vergangenen Freitag um 17 Kopeken auf 39,7206 UAH/$1 fiel. Auf dem Kassamarkt verteuerte sich der Dollar in der vergangenen Woche ebenfalls: um etwa 12 Kopeken auf 39,95 UAH/$1, davon 6 Kopeken am Freitag.
Die Nettoverkäufe von Dollars durch die Nationalbank stiegen von 507,8 Mio. $ in der Vorwoche auf 533,4 Mio. $.
Im April fielen die internationalen Reserven der Ukraine um 3,1 % bzw. 1,4 Mrd. $ auf 42 Mrd. 399,5 Mio. $. Am 25. April erhöhte die NBU ihre Prognose für die Reserven zum Ende dieses Jahres von 40,4 Mrd. $ auf 43,4 Mrd. $ und zum Ende des nächsten Jahres von 42,1 Mrd. $ auf 44,3 Mrd. $.
Wie die Pressedienste der Banken mitteilten, haben ukrainische Militärs innerhalb von sechs Monaten Sondereinlagen „Ruhm den Helden“ im Wert von 2 Mrd. Griwna bei der staatlichen PrivatBank (Kiew) und Einlagen „Mein Verteidiger“ im Wert von 12,9 Mrd. Griwna bei der Oshchadbank eröffnet.
Nach Angaben des Leiters der Oshchadbank, Serhiy Naumov, ist der Betrag der Einlagen auf Sonderdepots seit Jahresbeginn um 30% gestiegen.
Die Oschadbank bietet höhere Zinssätze für diese Einlagen in Höhe von 13% p.a. (für Einlagen von drei Monaten) und 14% p.a. (für Einlagen von sechs Monaten).
Die Einlage sieht eine monatliche Zinszahlung, die Möglichkeit der Aufstockung, Verlängerung und Änderung des Rückgabedatums vor Ablauf der Vertragslaufzeit ohne Verlust der aufgelaufenen Zinsen vor. Der Mindestbetrag der Einlage beträgt 5000 UAH.
Mit Ausnahme von Soldaten können Freiwillige der ukrainischen Streitkräfte und der Territorialverteidigung sowie deren Familienangehörige (Ehepartner, Ehegatten, Eltern oder Kinder) gegen Vorlage von Belegen eine Einlage in den Filialen der Oschadbank eröffnen.
Die Einlage „Ruhm den Helden“ der PrivatBank bietet die Möglichkeit, 14% pro Jahr für Soldaten zu erhalten, die über die PrivatBank Zielzahlungen vom Staat erhalten.
Griwna Medianpreis von 1 qm in neuen Gebäuden stieg um 38% in Kiew und um 33% – in der Hauptstadtregion in einem Jahr, nach einer Studie des Portals von neuen Gebäuden LUN. In der Hauptstadt stieg der Medianpreis im Januar 2022 von 34,7 Tausend UAH/qm auf 48,2 Tausend UAH/qm im Januar 2023, in der Region – von 20,9 Tausend UAH/qm auf 28 Tausend UAH/qm.
Nach Angaben des Portals LUN, im Januar-2023 in Odessa der Medianpreis von Bauobjekten stieg um 48% – von 25,2 Tausend UAH/qm auf 38,4 Tausend UAH/qm, in Odessa Region – 68% – von 18,8 Tausend UAH/qm auf 30,7 Tausend UAH/qm.
Der Rekordpreisanstieg ist in Lviv, wo der Medianpreis für das Jahr um 80% erhöht – von 25,5 Tausend UAH / qm. auf 46,7 Tausend UAH / qm. In Lviv Region Immobilien im Preis um 66% gestiegen – von 17 Tausend UAH / qm. auf 28,9 Tausend UAH / qm.
