Der offizielle Griwna-Wechselkurs, der am Mittwoch um 5 Kopeken gestiegen war, fiel am Donnerstag um 17 Kopeken auf 40,8823 UAH/$1 und damit auf ein neues Allzeittief.
Marktteilnehmern zufolge näherte sich der Wechselkurs gegen Ende des Interbankenhandels dem Niveau von 41 UAH/$1.
Der von der ukrainischen Nationalbank (NBU) um 12:00 Uhr am Donnerstag festgelegte Referenzwechselkurs der Griwna fiel um 16 Kopeken auf 40,8423 UAH/$1, während der Dollar am Kassamarkt um 12 Kopeken auf 41,10 UAH/$1 stieg.
Einen Tag zuvor hatte die Nationalbank eine weitere Lockerung der Devisenbeschränkungen angekündigt, insbesondere die Erleichterung der Bedienung von Eurobonds durch die Ausschüttung von Garantien und Bürgschaften. Darüber hinaus erweiterte die NBU am 11. Juli die Liste der Verteidigungsgüter, die von Freiwilligen im Ausland erworben werden können, und erlaubte Unternehmen den Kauf von Fremdwährungen zur Rückzahlung von Krediten bei internationalen Finanzinstitutionen (IFI).
Seit Beginn des Jahres 2024 ist der offizielle Wechselkurs der Griwna um 7,6 % bzw. 2,88 UAH und um 11,8 % bzw. 4,32 UAH gesunken, seit die Nationalbank am 3. Oktober 2023 zur kontrollierten Flexibilität übergegangen ist.
Im Juni fiel der offizielle Griwna-Wechselkurs um 3 Kopeken auf 40,5374 UAH/$1, obwohl er Mitte des Monats mit 40,6908 UAH/$1 ein Allzeittief erreichte, verglichen mit einem Rückgang um 90 Kopeken im Mai.
Die NBU führte diese Abschwächung auf die gestiegenen Ausgaben der Regierung zurück, nachdem sie im März und April externe Finanzmittel erhalten hatte, sowie auf die Auswirkungen des größten Pakets von Devisenbeschränkungen für Unternehmen seit Beginn des umfassenden Krieges, das am 3. Mai angekündigt wurde.
In der ersten Juliwoche sank der Netto-Dollarabsatz der NBU von 670,41 Mio. $ im Vormonat auf 630,91 Mio. $. Im Juni lag er bei 2,99 Mrd. $, gegenüber 3,07 Mrd. $ im Mai.
Zuvor hatte das Centre for Economic Strategy (CES) eine aktualisierte Konsensprognose von sieben Investmentgesellschaften und Think Tanks veröffentlicht. Demnach wurde die Prognose für den Wechselkurs der Griwna am Ende dieses Jahres von 40,5 UAH/$1 auf etwa 42 UAH/$1 gesenkt, was im Großen und Ganzen mit den im Staatshaushalt für Ende 2024 festgelegten 42,1 UAH/$1 übereinstimmt. Die Prognose für den durchschnittlichen Jahreswechselkurs wurde ebenfalls von 38,7 UAH/$1 auf 40,1 UAH/$1 herabgesetzt, verglichen mit dem im Haushalt vorgesehenen Wert von 40,7 UAH/$1.
Der Referenzwechselkurs der Griwna gegenüber dem US-Dollar auf dem Interbanken-Devisenmarkt zum 24. Mai 2024 um 12:00 Uhr.
Referenzwechselkurs Griwna/US-Dollar (UAH/$) 39,8825 40,0752 0,48
Quelle: NBU
Der offizielle Wechselkurs der Landeswährung könnte sich im Sommer auf 40,00-40,50 UAH/$1 abschwächen, sagte Nikita Mischakow, Leiter des Interbankengeschäfts der PrivatBank, während die OTP Bank vorhersagt, dass die Griwna im Sommer nicht unter 40,20 UAH/$1 fallen wird.
„Ich glaube jedoch nicht, dass die Nationalbank, die ihre Devisenreserven erheblich aufgestockt hat, eine schnelle Abwertung zulassen wird. Die Pläne der NBU sehen zwar eine schrittweise Abwertung vor. Soweit ich mich erinnere, hat sie versprochen, die Griwna in diesem Jahr um bis zu 10% abzuwerten“, sagte er gegenüber Interfax-Ukraine.
Mischakow glaubt, dass das von der NBU am 3. Mai angekündigte Paket zur Lockerung der Devisenbeschränkungen ab Ende letzter oder in dieser Woche einen gewissen Druck auf die Landeswährung ausüben wird.
„Ich persönlich sehe den Wechselkurs im Juni bei etwa 40,00 UAH/$1, vielleicht 40,50 UAH/$1. Aber ich denke, dass er sich im Laufe der Zeit, wenn die Erntesaison beginnt und die Exporte bedroht sind, auf 39,50 UAH/$1 einstellen wird“, teilte der Leiter des Interbankengeschäfts seine Erwartungen.
Mischakow sagte, dass seiner Meinung nach der Wechselkurskorridor innerhalb des aktuellen Niveaus, nahe 40,00 UAH/$1, liegen wird, mit Schwankungen in beide Richtungen von etwa 50 Kopeken.
„Die Liberalisierung wird dazu führen, dass die NBU ihre Devisenmarktinterventionen erhöhen muss, um die Stabilität des Griwna-Wechselkurses aufrechtzuerhalten, aber dies wird keine zusätzliche Bedrohung für die makrofinanzielle Stabilität darstellen“, sagte Inna Provotar, Leiterin der Abteilung Management Accounting and Business Analysis der OTP Bank.
„Wechselkursschwankungen sind möglich, halten sich aber in akzeptablen Grenzen. Im Sommer erwarten wir nicht, dass der offizielle Wechselkurs 40,2 UAH/$1 übersteigt. Gleichzeitig besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass der Kurs bis zum Jahresende auf 40,7 UAH/$1 steigen wird. Das heißt, auf das Niveau, das das ukrainische Finanzministerium in den Haushalt 2024 aufgenommen hat“, sagte sie.
Sergiy Kolodiy, Chief Macroeconomic Analysis Officer bei der Raiffeisen Bank, merkte an, dass das Paket zur Lockerung der Währungsbeschränkungen kurzfristig das strukturelle Defizit auf dem Interbankenmarkt erhöhen wird, aber auch das Geschäftsumfeld verbessern und Probleme bei der Bedienung von Auslandskrediten lösen wird. Die angekündigten Maßnahmen zur Währungsliberalisierung könnten mittelfristig den Zufluss von Fremdwährungen erhöhen, glaubt der Banker.
Im Gegensatz zu seinen Kollegen, die mit einer Abwertung der Landeswährung rechnen, räumt Kolodiy jedoch ein, dass es auf dem Devisenmarkt zu einer saisonalen Stärkung der Griwna kommen wird, da die Zentralbank angesichts der relativ hohen internationalen Reserven einen großen Spielraum für Interventionen hat.
„Die NBU verfügt über genügend Reserven, um das strukturelle Defizit zu decken, und wird sie auch dazu nutzen. Daher wird uns die langsame saisonale Aufwertung der Griwna nicht überraschen, denn sie ist ein klares Signal an den Markt, dass wir in der Lage sind, die Währungsstabilität zu wahren“, betonte er.
Der Banker sagte auch, dass nach Schätzungen der Raiffeisen Bank die Währungsliberalisierung in der makroökonomischen Prognose der Regulierungsbehörde vom Januar enthalten sei, was einem zusätzlichen Währungsabfluss von 5,6 Milliarden Dollar entspreche.
„Die Schätzung von 5,5 Milliarden Dollar, die kürzlich von den Vertretern der Regulierungsbehörde bekannt gegeben wurde, kommt unseren Berechnungen sehr nahe“, fasst er zusammen.
„Die Lockerung des Wechselkurses zielt darauf ab, die Wirtschaft anzukurbeln und zu stimulieren, was letztlich zu einem Anstieg der Wirtschaftstätigkeit und damit des BIP führen sollte. Die Dynamik des Wechselkurses wird weiterhin von der Unterstützung der internationalen Partner, der Situation an der Front, der Wirtschaftstätigkeit und der öffentlichen Stimmung abhängen“, sagte Serhii Kucheriavyi, Direktor der Abteilung Liquiditäts- und Wertpapierkontrolle der Kredobank.
Alle Banker betonten, dass die Höhe der internationalen Reserven für eine „laxere“ Geldpolitik ausreicht, und sehen keine wesentlichen Risiken für die Wechselkursstabilität.
Wie berichtet, kündigte die NBU am 3. Mai das umfangreichste Paket von Devisenbeschränkungen für Unternehmen seit Beginn des Krieges an, das die Abschaffung aller Devisenbeschränkungen für die Einfuhr von Bauleistungen und Dienstleistungen, die Möglichkeit für Unternehmen, „neue“ Dividenden zu repatriieren, und die Möglichkeit, Mittel im Rahmen von Leasing und Miete ins Ausland zu transferieren, umfasst.
Zu den neuen Schritten der Währungsliberalisierung gehören auch die Lockerung der Beschränkungen für die Rückzahlung neuer Auslandskredite und der Zinsen für „alte“ Auslandskredite sowie die Lockerung der Beschränkungen für den Transfer von Fremdwährungen von Repräsentanzen an ihre Muttergesellschaften.
Am 7. Mai hob das Ministerkabinett der Ukraine den Beschluss Nr. 153 auf, der die Zahlungen für die Einfuhr von Waren und Dienstleistungen einschränkte, und am 8. Mai begann der offizielle Wechselkurs der Griwna allmählich zu sinken.
Insgesamt schwächte er sich in der vergangenen Woche um 37 Kopeken ab, wobei die Landeswährung am vergangenen Freitag um 17 Kopeken auf 39,7206 UAH/$1 fiel. Auf dem Kassamarkt verteuerte sich der Dollar in der vergangenen Woche ebenfalls: um etwa 12 Kopeken auf 39,95 UAH/$1, davon 6 Kopeken am Freitag.
Die Nettoverkäufe von Dollars durch die Nationalbank stiegen von 507,8 Mio. $ in der Vorwoche auf 533,4 Mio. $.
Im April fielen die internationalen Reserven der Ukraine um 3,1 % bzw. 1,4 Mrd. $ auf 42 Mrd. 399,5 Mio. $. Am 25. April erhöhte die NBU ihre Prognose für die Reserven zum Ende dieses Jahres von 40,4 Mrd. $ auf 43,4 Mrd. $ und zum Ende des nächsten Jahres von 42,1 Mrd. $ auf 44,3 Mrd. $.
Wie die Pressedienste der Banken mitteilten, haben ukrainische Militärs innerhalb von sechs Monaten Sondereinlagen „Ruhm den Helden“ im Wert von 2 Mrd. Griwna bei der staatlichen PrivatBank (Kiew) und Einlagen „Mein Verteidiger“ im Wert von 12,9 Mrd. Griwna bei der Oshchadbank eröffnet.
Nach Angaben des Leiters der Oshchadbank, Serhiy Naumov, ist der Betrag der Einlagen auf Sonderdepots seit Jahresbeginn um 30% gestiegen.
Die Oschadbank bietet höhere Zinssätze für diese Einlagen in Höhe von 13% p.a. (für Einlagen von drei Monaten) und 14% p.a. (für Einlagen von sechs Monaten).
Die Einlage sieht eine monatliche Zinszahlung, die Möglichkeit der Aufstockung, Verlängerung und Änderung des Rückgabedatums vor Ablauf der Vertragslaufzeit ohne Verlust der aufgelaufenen Zinsen vor. Der Mindestbetrag der Einlage beträgt 5000 UAH.
Mit Ausnahme von Soldaten können Freiwillige der ukrainischen Streitkräfte und der Territorialverteidigung sowie deren Familienangehörige (Ehepartner, Ehegatten, Eltern oder Kinder) gegen Vorlage von Belegen eine Einlage in den Filialen der Oschadbank eröffnen.
Die Einlage „Ruhm den Helden“ der PrivatBank bietet die Möglichkeit, 14% pro Jahr für Soldaten zu erhalten, die über die PrivatBank Zielzahlungen vom Staat erhalten.
Griwna Medianpreis von 1 qm in neuen Gebäuden stieg um 38% in Kiew und um 33% – in der Hauptstadtregion in einem Jahr, nach einer Studie des Portals von neuen Gebäuden LUN. In der Hauptstadt stieg der Medianpreis im Januar 2022 von 34,7 Tausend UAH/qm auf 48,2 Tausend UAH/qm im Januar 2023, in der Region – von 20,9 Tausend UAH/qm auf 28 Tausend UAH/qm.
Nach Angaben des Portals LUN, im Januar-2023 in Odessa der Medianpreis von Bauobjekten stieg um 48% – von 25,2 Tausend UAH/qm auf 38,4 Tausend UAH/qm, in Odessa Region – 68% – von 18,8 Tausend UAH/qm auf 30,7 Tausend UAH/qm.
Der Rekordpreisanstieg ist in Lviv, wo der Medianpreis für das Jahr um 80% erhöht – von 25,5 Tausend UAH / qm. auf 46,7 Tausend UAH / qm. In Lviv Region Immobilien im Preis um 66% gestiegen – von 17 Tausend UAH / qm. auf 28,9 Tausend UAH / qm.
Der durchschnittliche Zinssatz für neue Griwna-Einlagen privater Haushalte lag im Dezember bei 10,6 % p.a. und damit um 0,6 Prozentpunkte höher als im November und um 4,9 Prozentpunkte höher als im Mai, als das historische Minimum erreicht wurde.
Wie die ukrainische Nationalbank (NBU) auf ihrer Website mitteilt, stieg der Zinssatz für Einlagen in der Landeswährung im Jahr 2022 insgesamt um 3,5 Prozentpunkte.
Gleichzeitig blieb der Zinssatz für Kredite in Griwna an private Haushalte im Dezember auf dem Niveau vom November – 35,1 % pro Jahr, und für das Jahr betrug das Wachstum nur 1,4 Prozentpunkte.
Der Zinssatz für Bargeldeinlagen, der im April einen historischen Tiefstand von 0,4 % erreicht hatte, sank im Dezember von 0,7 % auf 0,6 %, was mit den Einlagen zum Kauf von Bargeld zusammenhängen könnte, deren Zinssatz normalerweise nahe bei Null liegt.
Was den Unternehmenssektor betrifft, so stieg der Zinssatz für neue Griwna-Einlagen im Dezember um 0,8 Prozentpunkte. – auf 10,4 %, während sie bei den Fremdwährungseinlagen um 0,1 Prozentpunkte zurückging. – auf 1,4 % pro Jahr.
Der Durchschnittssatz der UAH-Kredite an den Unternehmenssektor ging im Dezember um 0,7 Prozentpunkte zurück. – auf 20,1%, während sie bei den Fremdwährungskrediten um 0,2 Prozentpunkte auf 5,2% zurückgingen.
Im Laufe des Jahres stiegen die UAH-Kredite an den Unternehmenssektor um 11 Prozent, während die Währungskredite um 1,1 Prozent zunahmen.
Wie bereits berichtet, hat die NBU am 3. Juni ihren Diskontsatz von 10 % auf 25 % angehoben, um die Attraktivität der Griwna zu erhöhen, den Druck auf die Währungsreserven des Landes zu verringern und die Inflation zu bekämpfen, die im Jahresverlauf 26,6 % betrug.
Die Nationalbank erwartet, dass die Banken auch die Zinssätze für Einlagen erhöhen werden, während das Finanzministerium die Zinssätze für OVDPs anheben wird, während die Erhöhung der Kreditzinsen nicht so stark ausfallen wird. Das Finanzministerium hat die Zinssätze für Anleihen mit einer Laufzeit von fünf bis 24 Monaten seit Oktober auf 14 bis 19,5 Prozent pro Jahr angehoben, während sie auf dem Sekundärmarkt 20 Prozent pro Jahr und mehr erreichen.
